债券发行批复 - 公司获批发行面值余额不超400亿元短期公司债券[4] 本期债券信息 - 期限11个月，票面利率询价区间1.2%-2.2%，发行价每张100元[4] - 2026年1月29日结束发行，最终规模25亿元，票面利率1.67%[5] - 认购倍数4.18倍，关联方和承销机构未参与认购[5]

上市情况 - 公司A股于2010年2月26日在上海证券交易所上市[3] - 公司H股于2015年6月1日在港交所上市[3] - 公司全球存托凭证于2019年6月在伦交所上市[3] 债券情况 - 本期债券代码242331，简称为25华泰G1[4] - 本期债券计息期限为2025年2月5日至2026年2月4日[4] - 本期债券票面利率1.85%，每手派息18.50元（含税）[4] - 本期债券债权登记日为2026年2月4日[4] - 本期债券付息日和实际付息日为2026年2月5日[4]

担保情况 - 为华泰国际财务担保3.85亿港币（折人民币3.48亿）[5][7] - 实际担保余额28.29亿美元[5] - 公司对外担保总额537.59亿，占净资产28.05%[6] - 对控股子公司担保总额337.10亿，占净资产17.59%[14] 财务数据 - 华泰国际财务2025年三季度末资产714,689.89万港币[9] - 2025年三季度末营收7,003.43万港币，净利润 - 6.83万港币[9] - 2024年度营收32,477.03万港币，净利润13.38万港币[9] 其他事项 - 2020年10月华泰国际财务设30亿美元境外中期票据计划[7] - 2020 - 2023年会议通过境内外债务融资授权议案[12][13]

公司高层人事变动 - 华泰证券于1月23日召开董事会，选举王会清为第七届董事会董事长 [2] - 聘任周易为首席执行官及执行委员会主任，并新聘任了包括韩臻聪、姜健、张辉、陈天翔、焦晓宁、王宇捷在内的多名执行委员会委员 [2] - 同时任命了首席信息官、首席财务官、合规总监、首席风险官、人力资源总监、董事会秘书及证券事务代表等关键管理职位，所有人员任期自董事会审议通过之日起3年 [2] 公司背景与市场地位 - 华泰证券成立于1991年，是中国证监会首批批准的综合类证券公司 [5] - 公司于2010年在上交所上市，2015年在港交所上市，并于2019年成为首家在伦敦证券交易所发行全球存托凭证（GDR）的中资券商，实现上海、香港、伦敦三地上市 [5] - 公司业务涵盖财富管理、机构服务、投资管理与国际业务 [5] 近期财务表现 - 2025年前三季度，华泰证券实现营业收入271.29亿元，同比增长12.55% [5] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [5] - 截至2025年三季度末，公司总资产达到1.03万亿元，较2024年末的8142.70亿元增长25.98% [5]

担保情况 - 本次担保金额为3.85亿港币，折合人民币3.48亿元[2][4] - 实际担保余额为28.29亿美元[2][7] - 公司对外担保总额为537.59亿元，占净资产28.05%[3][11] - 对控股子公司担保总额为337.10亿元，占净资产17.59%[11] 被担保人情况 - 2025年9月30日资产总额714,689.89万港币，净利润 - 6.83万港币[6] - 2024年12月31日资产总额140.98万港币，净利润13.38万港币[6] 其他情况 - 2020年10月27日设立最高30亿美元境外中期票据计划[4] - 2020 - 2023年通过境内外债务融资工具授权及延期议案[9][10] - 公司及子公司无担保债务逾期及对关联人担保情况[11]

公司融资与担保情况 - 华泰证券境外全资子公司华泰国际的附属公司华泰国际财务于2020年设立30亿美元中期票据计划，由华泰国际提供担保 [1] - 2026年1月29日，华泰国际财务在上述计划下发行了3.85亿港币中期票据，按2025年12月31日汇率折算，担保金额为3.48亿元人民币 [1] - 本次发行前，华泰国际已为存续票据提供担保，发行后其担保余额为28.29亿美元 [1] - 截至公告日，公司及控股子公司担保总额为537.59亿元人民币，占最近一期经审计净资产的28.05% [1] - 公司公告称无逾期担保 [1]

年度领军机构与人物 - 年度债市领军机构包括中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国银行、国家开发银行、上海浦东发展银行、交通银行、中国农业发展银行 [1] - 年度债市领军人物包括中国农业银行资产负债管理部总经理壬雷勇、中国建设银行资产托管业务部总经理陈颖轩、中国工商银行金融市场部总经理王海璐、中国银行金融市场部总经理宋福宁、国家开发银行资金部副总经理于会服、上海浦东发展银行金融市场总监蔭宏立、交通银行金融市场部总经理牛天雪、中国农业发展银行资金部副总经理 [1] 年度开拓贡献与创新 - 年度开拓贡献机构在科技创新债券发行业务方面包括国家开发银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、上海浦东发展银行、中信银行、兴业银行、中国邮政储蓄银行、中国进出口银行、中信证券、国泰海通证券、华泰证券 [2] - 担保品业务领域的开拓贡献机构包括上海国际再保险登记交易中心、招商银行、东方汇理银行(中国) [2] 优秀债券发行机构 - 优秀政策性金融债发行机构包括国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 [3] - 优秀政府支持机构债发行机构包括中国国家铁路集团有限公司、中国中央汇金投资有限责任公司 [3] - 优秀金融债发行机构包括中国农业银行、上海浦东发展银行、北京银行、中国银行、中信银行、杭州银行、中国建设银行、平安银行、兴业银行、交通银行、江苏银行、徽商银行、招商银行、重庆银行、华夏银行、南京银行、江西银行、中国工商银行、苏州银行等超过30家银行及非银金融机构 [3] - 优秀企业债发行机构包括宁波通商控股集团、盐城市城市资产投资集团、湖北交通投资集团、广州地铁集团、陕西煤业化工集团、北京市基础设施投资公司、绍兴市交通控股集团 [4] 优秀ABS业务机构 - 优秀ABS发起机构包括中国建设银行、吉致汽车金融、汽汇理汽车金融、中国邮政储蓄银行、长安汽车金融、华能贵诚信托、中国对外经济贸易信托、交钥国际信托、华润深国投信托 [4] - 非银类优秀ABS发起机构包括中信证券、东方证券、中国国际金融股份有限公司、中信建投证券 [4] - 优秀ABS发行机构包括中国银行、兴业国际信托、华夏晕金官埋有限公司、天津长城滨银汽车金融、中信信托、脱华基金管理有限公司、建信基金管理有限责任公司、奇瑞徽银汽车金融、建信信托、国投泰康信托、招商基金管理有限公司、中国工商银行、上海国际信托、中海信托、一汽汽车金融 [7] 优秀承销与交易机构 - 企业债承销杰出机构包括中信建投证券、中信证券 [4] - 优秀债券承销机构（银行类）包括中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、中信银行、中国邮政储蓄银行、上海浦东发展银行、兴业银行、交通银行、中国光大银行 [7] - 地方债柜台业务优秀承销机构包括中国农业银行、中国工商银行、中国银行、交通银行 [4] - 柜台业务优秀发行机构包括国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 [7] 优秀结算、托管与资产管理机构 - 自营结算100强中的全国性银行包括中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国银行、中国邮政储蓄银行、国家开发银行、交通银行、平安银行、招商银行、华夏银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、中信银行、中国进出口银行 [4] - 优秀资产托管机构包括中国工商银行、中国建设银行、招商银行、兴业银行 [7] - 优秀资产管理机构（基金公司）包括易方达基金、南方基金、博时基金、工银瑞信基金、嘉实基金、广发基金 [6] - 浮息债业务优秀机构包括中国邮政储蓄银行、四川银行、杭州银行、贵州银行、建信金融租赁、桂林银行、厦门银行、华夏金融租赁、齐鲁银行、河北银行、上海银行、九江银行、深圳市投资控股、北京能源集团、长江产业投资集团 [6] 城市商业银行与锐意进取机构 - 自营结算100强中的城市商业银行包括北京银行、宁波银行、江苏银行、徽商银行、上海银行、杭州银行、南京银行、长沙银行、中原银行、成都银行、青岛银行、贵阳银行、天津银行、齐鲁银行、吉林银行、重庆银行、汉口银行、潍坊银行、九江银行 [5] - 债券业务锐意进取机构（自营业务）包括内蒙古农村商业银行、南充农村商业银行、浙江仙居农村商业银行、安康农村商业银行 [7]

美国寒潮对化工行业供给的影响 - 1月下旬以来美国冬季风暴极端天气导致部分受灾地区天然气和电力供应中断、能源价格上涨 [1] - 作为美国化工重要供给区的得克萨斯州墨西哥湾沿岸炼油、化工等部分工厂开工已受影响 [1] - 考虑到美国较多大宗化工品占全球产能比重仍较高，本轮寒潮导致的潜在供给下滑或对相关产品的供应稳定性造成一定冲击 [1] 对中国化工行业的潜在影响 - 中国大宗化工品已步入产能周期和库存周期双重拐点 [1] - 海外供给的潜在下滑或助力国内相关化工品开工率提升及景气率先修复 [1] - 建议关注炼油、乙烯、醋酸、MDI、TDI等化工品 [1]

港股市场表现 - 恒生指数周三上涨超过2.5%，突破27800点，创2021年以来新高 [1] - 恒生科技指数周三同样上涨超过2.5% [1] - 年初以来港股走出新老经济均衡上涨的“慢牛形态”，而A股沪深300指数基本横盘，上证指数在月中开始横盘整理 [1] 市场驱动因素 - 港股上涨得益于内外资共振、以及盈利与估值的共同修复 [1] - 一季度在流动性、资金和盈利共振下，港股市场或仍有上涨空间 [1] 投资建议与展望 - 从年度维度看，建议以投资心态而非投机心态看待港股机会 [1] - 春节到3月可能是决定港股年度上涨空间大小以及市场风格是否切换的关键时点 [1] - 短期投资建议关注AI产业链、特色消费与创新药领域的优质龙头公司 [1] - 中期建议超配资源品、保险和香港本地股 [1]

华泰证券指出，美联储公布1月议息会议决定，政策利率维持在3.5-3.75%。1月会议佐证了我们对美国 经济和就业市场更加乐观的判断，往前看，我们维持此前观点，即美联储1-5月暂缓降息，待新任主席 年中上任后再降息1-2次。 (本文来自第一财经) ...