A股市场整体表现 - 7日A股震荡整理，沪指跌0.25%至3997.56点，深证成指跌0.36%至13404.06点，创业板指跌0.51%至3208.21点，科创50指数跌1.47% [1] - 沪深北三市合计成交20206亿元，较前一日减少556亿元，但维持在2万亿元上方 [1] - 市场超3100只个股下跌，券商、保险、半导体板块走低 [1] 化工板块表现 - 有机硅概念股大幅拉升，东岳硅材20%涨停，江苏国泰、合盛硅业涨停，新安股份、大全能源涨约7% [2][3] - 2024年中国有机硅中间体产量达253.3万吨，同比增长20.4%，供给压力较大 [4] - 有机硅核心产品DMC报价跌破1.05万元/吨，较2021年9月高点跌幅约83% [4] - 行业未来2-3年或无新增产能，协同减产或常态化，推动价格与盈利修复 [4] 磷概念板块表现 - 磷概念股走强，清水源、澄星股份连续两日20%涨停 [4] - 磷矿石资源稀缺属性凸显，因新应用领域扩展及国内品位下降，新增产能与进口短期难放量 [5] - 下游磷肥、新能源领域需求拉动，供给紧张态势有望延续，推动价格高位运行 [5] 锂电概念板块表现 - 锂电概念股集体飙升，华盛锂电一度涨停，天华新能、万润新能涨超15%，多氟多等个股涨停 [6] - 电解液价格触底反弹，11月7日价格为2.06万元/吨，较8月初低点上涨约19% [6] - 六氟磷酸锂价格11月7日为11.9万元/吨，较7月低点4.93万元/吨涨幅超140% [6] - 天赐材料子公司签订大额电解液采购合同，2026-2028年向国轩高科供应87万吨，向中创新航供应72.5万吨 [6] 光伏概念板块表现 - 光伏产业链股走高，乾照光电、弘元绿能、意华股份等涨停 [7] - 在“反内卷”背景下，头部多晶硅企业筹划组建联合体以淘汰产能并清偿负债 [8] - 行业竞争格局和生态有望优化，估值存在修复契机，关注细分领域头部企业 [8] 闻泰科技个股异动 - 闻泰科技尾盘直线拉升逼近涨停，全日成交37.7亿元 [9] - 荷兰政府表示欢迎中方为安世半导体中国工厂恢复供货提供便利，预计芯片将在未来几天送达客户 [11] - 中国商务部已批准相关出口许可申请，并对符合条件的出口予以豁免，促进安世半导体恢复供货 [11]

新能源板块市场表现 - 新能源产业链相关ETF普遍上涨超过2%，包括新能源ETF易方达、电池ETF景顺、光伏龙头ETF等[1] - 新能源ETF综合费率为0.2%，在同类产品中处于较低水平，其成份股覆盖宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能、华友钴业等头部公司[1] - 电池ETF跟踪的中证电池主题指数中固态电池含量近40%，储能含量近60%，前两大成份股为阳光电源（16%）和宁德时代（近9%）[1] - 光伏ETF跟踪中证光伏产业指数，光伏设备行业权重达68%，覆盖逆变器、电池组件、硅料硅片等关键环节，成分股包括阳光电源、隆基绿能、通威股份等[1] 行业催化因素 - AI算力扩张面临电力供给瓶颈，微软首席执行官指出数据中心供电和物理空间接近极限导致大量AI芯片无法运行，凸显电力短缺问题[3] - 电解液龙头天赐材料与中创新航、国轩高科签订长期供货协议，2026年至2028年合计供货量预计达159.5万吨[4] - 嘉元科技与宁德时代签订框架协议，约定2026年至2028年优先保障至少62.6万吨电池负极集流体材料产能[4] 行业供需与政策动态 - 17家光伏龙头企业已基本签署协议，预计年内组建联合体以稳定市场行情，促进产品价格回归理性并实现中长期供需平衡[5] - 2025年9月国内光伏新增装机9.66GW，同比下降54%，但1-9月累计新增装机240.27GW，同比增长49%[5] - 截至2025年9月底，光伏装机容量达11.3亿千瓦，同比增长45.7%，风电装机容量约5.8亿千瓦，同比增长21.3%[5] - 2025年1-9月电源工程投资完成5987亿元，同比增长0.6%，电网工程投资完成4378亿元，同比增长9.9%[5] 机构观点与展望 - 2026年储能电池需求增长更快，动力电池增长稳定，供给侧"反内卷"政策发力将推动锂电产业链出货量增长[6] - 光伏行业"反内卷"为核心投资主线，硅料环节有望率先实现产能出清和盈利修复[6] - 具备BC和去银化技术优势的企业有望获得超越行业平均的增速和盈利能力[6] - 印度和美国市场在政策与用电需求增长驱动下潜力较大，布局海外产业链的组件及辅材企业有望获取超额利润[6]

重大订单公告 - 公司与国轩高科和中创新航签订电解液供应协议，2026年至2028年合计供货量预计达159.5万吨 [1] - 以公告日市场平均价2.5万元/吨计算，订单涉及总金额近400亿元 [1] - 消息公布次日公司市值升至842.1亿元，盘中涨停 [1] 近期订单汇总 - 2024年7月，子公司九江天赐与楚能新能源签订协议，至2030年底供应电解液不少于55万吨 [1] - 2024年9月，与瑞浦兰钧签订协议，至2030年底采购电解液不少于80万吨 [1] 市场地位与产能 - 公司全球电解液市场份额为35.7%，以2024年出货量计算 [1] - 截至2024年5月，拥有电解液产能约86万吨，2024年销量达50万吨 [1] 技术与产业链布局 - 公司拓展固态电解质研发，硫化物路线处于中试阶段，固态电池材料预计2026年完成中试产线建设 [2] - 重点扩充六氟磷酸锂及LiFSI等核心原材料产能，六氟磷酸锂产能已有11万吨，自供比例超97% [2] 财务表现 - 2024年前三季度营业收入108.43亿元，同比增长22.34%，归母净利润4.21亿元，同比增长24.33% [2] - 第三季度营业收入38.14亿元，同比增长11.75%，归母净利润1.53亿元，同比增长51.53% [2] - 截至9月末合同负债为1.25亿元，较上年末增加285.26% [2]

核心交易概述 - 公司全资子公司九江天赐与国轩高科签订长期采购合同，国轩高科在2026至2028年度预计采购电解液产品总量为87万吨 [1] - 公司与中创新航签订长期保供框架协议，承诺在2026至2028年度向中创新航供应预计总量为72.5万吨的电解液产品 [3] - 两项长期协议合计电解液采购量约为159.5万吨，按当前市场价格估算，总金额高达398.75亿元人民币 [4] 订单规模与财务影响 - 两大订单合计金额398.75亿元，接近公司2024年全年营业收入125.2亿元的三倍多，对未来营收增长构成重大利好 [4] - 订单执行期为2026年至2028年，为公司未来三年的产能消化和业绩提供了明确且强劲的支撑 [1][3][4]

电池ETF嘉实表现 - 截至11月6日，电池ETF嘉实近3年净值上涨5.90% [3] - 电池ETF嘉实自成立以来最高单月回报为39.76%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为90.20%，上涨月份平均收益率为9.20% [3] - 电池ETF嘉实最新规模达14.28亿元，近1月日均成交1.26亿元，盘中换手3.45%，成交4924.11万元 [3] 中国电池及储能行业发展 - 截至9月底，中国新型储能装机超过1亿千瓦，较"十三五"末增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40% [3] - 中国新能源汽车产销量连续10年全球第一，2024年全球占比达63.7%，预计2025年销量约1600万辆 [3] - 中国锂电池产业规模2024年达1.2万亿元，动力电池全球份额从2020年38.35%提升至2025年68.79%，储能锂电池企业全球出货占比超90% [3] 市场资金与指数构成 - 电力设备（电池）行业市场资金吸引力持续增强，市场热点从TMT领域向电力设备行业扩散 [4] - 中证电池主题指数前十大权重股合计占比56.8%，包括阳光电源（权重14.31%）、宁德时代（权重8.95%）等 [4] - 指数成分股中，天赐材料单日涨跌幅为8.58%，科达利单日涨跌幅为-5.14% [6]

合作协议概述 - 天赐材料全资子公司九江天赐与国轩高科签订《年度采购合同》[3] - 合同约定2026至2028年度国轩高科向九江天赐采购电解液产品预计总量为87万吨[3] - 具体采购量、采购单价、规格型号等以双方确认的《采购订单》为准[3] 合作方信息 - 国轩高科成立于2006年5月9日，注册资本100亿元，主营业务涵盖锂离子电池及材料、储能产品等[4] - 国轩高科信用状况良好，具备较好履约能力，与天赐材料不存在关联关系[4] 合作影响与意义 - 协议签订有助于双方建立长期稳固的合作关系，推动行业上下游形成紧密供需联动[4] - 若协议充分履行，将对天赐材料2026-2028年度经营业绩产生积极影响[4] - 合作有利于提升天赐材料持续盈利能力和市场占有率，巩固行业领先地位[4]

热点公告 - 振华股份表示股价已严重偏离公司基本面，存在快速下跌风险 [1] - *ST宝鹰澄清公司暂无高端光耦产业领域相关的技术储备 [1] 项目投资 - 潍柴动力计划建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产线 [1] - 云南锗业拟设立孙公司实施高品质砷化镓晶片建设项目 [1] 合同中标 - 天赐材料与国轩高科签订年度采购合同 [1] - 重庆建工联合体中标7.81亿元江湾项目(一期)EPC总承包项目 [1] - 龙建股份联合体中标4.41亿元国道京漠公路改扩建工程施工A3标段项目 [1] - 大禹节水联合体预中标海南省大隆灌区续建配套与现代化改造工程建设运营一体化总承包 [1] 股权收购 - 苏大维格拟收购常州维普51%股权 [1] - 百联股份子公司世纪联华拟向动燃实业转让杨浦世纪联华100%股权 [1] 股份回购 - 国瓷材料计划以1亿元至2亿元回购公司股份 [1] 销售数据 - 中通客车10月销售量1083辆，同比增长33.87% [2] - 东风股份本年累计整车销售99482辆，同比减少21.43% [3] 股东减持 - 文科股份股东泽广投资拟减持不超过0.55%股份 [3] - 达利凯普股东磐信投资拟减持不超过4.5%股份 [1][3] - 盟固利股东银帝投资及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [1][3] - 盛弘股份股东肖学礼拟减持不超过2.7278%股份 [3] - 新通联股东毕方投资拟减持不超过600万股公司股份 [1][3] 其他重要公告 - 豪恩汽电收到产品定点信，预估生命周期内总营业额约4.7亿元 [3] - 节能风电拟定增募资不超过36亿元，用于中节能阿克塞县10万千瓦风电项目等 [1][3]

新股申购 - 恒坤新材申购代码787727，发行价14.99元/股，申购上限1.05万股 [1][2] - 南网数字申购代码301638，发行价5.69元/股，申购上限4.75万股 [2] MSCI指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票，剔除20只，调整将于11月24日收盘后正式生效 [1][3] - MSCI全球标准指数新纳入69只股票，剔除64只股票 [3] 成渝地区双城经济圈规划 - 国务院原则同意《成渝地区双城经济圈国土空间规划(2021—2035年)》 [1][2] - 规划目标包括：2035年耕地保有量不低于7417.58万亩，生态保护红线面积不低于1.58万平方千米，城镇开发边界扩展倍数控制在1.32倍以内 [2] 外资企业动态 - 30余家外资企业及在华外国商协会代表参会，外资企业表示愿扩大在华长期投资和开展研发创新 [3] 宏观经济与市场 - 英国央行维持基准利率在4.00%不变 [3] - 美股三大指数集体收跌，纳指跌1.9%，标普500指数跌1.12%，道指跌0.84% [3] - 欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌1.37% [3] 公司经营与合同 - 华虹半导体第三季度销售收入创历史新高，同比增长20.7% [4] - 中简科技签订5.63亿元物资采购合同，占最近一个会计年度主营业务收入69.34% [4] - 天赐材料关联方国轩高科2026—2028年度向九江天赐采购预计总量为87万吨电解液产品 [6] 公司战略与资本运作 - 上纬新材将与关联方各自独立开展业务，发展具身智能机器人业务 [4] - 科创板第五套上市标准重启后首家创新医疗器械公司IPO获受理 [4] - 标榜股份终止控制权变更事项，股票今起复牌 [5] - 国瓷材料拟以1亿元—2亿元回购公司股份 [6] 公司业绩与展望 - 百济神州2025年营业收入预计将介于362亿元至381亿元之间 [7] 市场风险提示 - 合富中国股票存在市场情绪过热、非理性炒作风险 [4] - 太阳电缆近期公司经营情况及内外部经营环境不会且预计不会发生重大变化 [4]

帝科股份子公司专利诉讼 - 子公司浙江索特就发明专利权纠纷起诉浙江光达电子科技有限公司 涉案专利为包含铅—碲—锂—钛—氧化物的厚膜浆料相关专利 专利号201180032359.1 [1] - 浙江索特向法院请求判处浙江光达赔偿经济损失等合计2亿元 [1] 晶科能源经营业绩 - 前三季度公司组件出货量达61.85GW 据第三方统计继续蝉联全球组件出货量第一 [2] - 三季度公司毛利率环比提升4.77个百分点 连续两个季度实现环比提升 [2] - 三季度经营性现金流为24.71亿元 环比大幅改善 [2] 天赐材料长期供应协议 - 全资子公司九江天赐与合肥国轩高科签订年度采购合同 [3] - 协议约定合肥国轩2026年至2028年度向九江天赐采购预计总量为87万吨的电解液产品 [3]

协议签订概况 - 2025年11月6日，公司全资子公司九江天赐与国轩高科签订年度采购合同，约定2026-2028年度采购预计总量为87万吨电解液产品 [3] - 同日，公司与中创新航签订保供框架协议，承诺2026-2028年度供应预计总量为72.5万吨电解液产品 [12] - 两项协议均为框架性协议，具体采购量、单价等细节以后续双方确认的采购订单为准 [3][12] - 两项交易均不构成关联交易或重大资产重组，无需提交董事会、股东会审议 [3][12] 交易对方情况 - 国轩高科主营业务为锂离子电池及材料、储能产品等，注册资本为100亿元人民币，信用状况良好，具备较好履约能力 [4][5] - 中创新航主营业务为锂离子动力电池、储能电池等，注册资本约为17.72亿元人民币，信用状况良好，具备较好履约能力 [13][14] - 公司与两家交易对方均不存在关联关系 [4][13] 对公司经营的影响 - 协议的签订有利于公司与下游电池厂商达成长期稳固的合作关系，形成紧密的供需联动 [5][15] - 协议若充分履行，将对公司2026年至2028年度的经营业绩产生积极影响，具体影响金额将视协议实施情况确定 [5][15] - 协议的履行有利于提升公司的持续盈利能力、市场占有率，并巩固行业领先地位 [5][15] - 协议的履行不会对公司的业务独立性构成不利影响，公司不会对客户形成重大依赖 [6][16] 历史框架协议进展 - 2025年9月23日，子公司九江天赐与瑞浦兰钧签订合作协议，约定至2030年底采购总量不少于80万吨电解液，目前合作正常进行中 [8][19] - 2025年7月17日，子公司九江天赐与楚能新能源签订协议，约定至2030年底预计供应电解液总量不少于55万吨，目前合作正常进行中 [8][20] - 2024年6月17日，子公司宁德凯欣与宁德时代签订协议，约定至2025年底供应对应58,600吨六氟磷酸锂使用量的电解液产品，目前业务正常进行中 [9][21]