报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 经营分析 - 高基数导致收入短期承压,但订单维持高增长 [2] - 海外布局效果显现,毛利率显著改善 [2] - 现金流显著回暖 [2] - 核心管理层集体增持,彰显对公司长期发展信心 [2] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持增长 [3] 分类总结 业绩简评 - 2024年前三季度公司实现收入80.47亿元,同比下降8.10%;实现归母净利润15.98亿元,同比增长2.21% [2] - 单2024年第三季度实现收入30.90亿元,同比下降7.38%;实现归母净利润5.10亿元,同比下降2.04% [2] 经营分析 - 高基数导致收入短期承压,但订单维持高增长,2024年上半年新签订单71.8亿元,同比增长18.9% [2] - 海外布局效果显现,2024年上半年海外收入占比48.0%,毛利率37.2%,高于国内34.6% [2] - 现金流管理得当,2024年前三季度经营活动现金流量净额14.68亿元,同比增长288.4% [2] - 核心管理层集体增持,彰显对公司长期发展信心 [2] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营收为142.86/169.16/191.64亿元,归母净利润为27.03/32.08/37.31亿元,对应PE为12/10/9倍 [3]

公司基本情况 - 杰瑞股份是一家专注于油气装备制造和油气技术服务的高新技术企业[1][2][3] - 公司在中东地区拥有完整的业务布局,与多个GCC国家石油公司建立了长期稳定的合作关系[4] - 公司在北美市场除压裂设备外,还销售和租赁燃气轮机发电机组设备、固井设备、连续油管设备等[4] - 公司正在北美进行产能扩建,以满足未来市场需求[4] 业务发展情况 - 公司天然气压缩机组业务发展迅速,已在中亚、东南亚、中东等区域取得多个订单[5] - 为满足天然气压缩机组业务需求,公司新建了杰瑞天然气工业园,并在杰贝阿里自贸区规划了相关生产制造能力[5] - 国内非常规油气资源开发力度加大,为公司钻完井设备、油气技术服务等业务带来增量需求[5] 财务管理 - 公司前三季度现金流有显著改善,主要通过应收尽收、加大收款力度、使用票据结算等措施实现[6] - 海外业务规模增长,海外项目付款情况优于国内,也对公司现金流产生积极影响[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 24Q1-3业绩稳定增长,单Q3收入和净利润略有下降 [1] - 毛利率提升,主要来自业务结构持续改善,但汇率波动拖累财务费用 [1] - 合同负债大幅增长,反映公司在手订单饱满,海外占比或进一步提升 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年归母净利润预测分别为26.6、32.0、38.6亿元,每股收益2.60、3.13、3.77元 [2] - 2024-2026年毛利率预测分别为34.5%、35.4%、36.1% [4] - 2024-2026年净利率预测分别为19.1%、19.1%、20.0% [4] - 2024-2026年ROE预测分别为13.0%、14.0%、15.0% [4] 可比公司估值分析 - 参考可比公司估值,给予公司2024年15xPE,对应目标价39.00元 [2] - 可比公司平均市盈率为18.66(2023年)、14.86(2024年)、12.33(2025年)、10.41(2026年) [5]

证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-074 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2024 年第三次临时股东大会 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 根据烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十九次 会议及第六届监事会第十七次会议提案，公司定于 2024 年 11 月 14 日召开 2024 年第三次 临时股东大会，现将会议具体事项通知如下： 2、会议召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：召集人公司董事会认为本次股东大会会议召开符合有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、现场会议召开日期、时间：现场会 2024 年 11 月 14 日 下午 14:30 开始。 网络投票时间：（1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 11 月 14 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00；（2）通过深圳证券交易 所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为 20 ...

烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 关于在控股子公司之间调剂担保额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-075 一、担保情况概述 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 1 日、 2024 年 5 月 7 日召开第六届董事会第十五次会议、2023 年度股东大会，审议并通过《关于 公司及子公司向银行申请综合授信额度及担保的议案》，未来十二个月内公司及子公司拟对 公司合并报表范围内的公司（以下统称"担保对象"）向银行申请综合授信及用信事项提供 总额度不超过人民币 45 亿元的担保（含公司对子公司、子公司之间、子公司对公司的担保， 以下简称"本次担保"）。其中，为资产负债率 70%以上的担保对象提供担保的额度不超过 人民币 18.5 亿元，为资产负债率 70%以下的担保对象提供担保的额度不超过人民币 26.5 亿 元。具体担保金额及保证期间按照合同约定执行。任一时点的担保余额不得超过股东大会审 议通过的担保额度。该额度可循环使用，有效期为自股东 ...

会议情况 - 2024年10月24日召开第六届监事会第十七次会议，应到3人实到3人[1] 审议事项 - 3票同意通过《2024年第三季度报告》[1] - 3票同意通过《关于增加公司及子公司销售业务担保额度的议案》，需提交股东大会审议[3][4]

会议审议 - 审议通过《2024年第三季度报告》[1] - 审议通过《关于增加公司及子公司销售业务担保额度的议案》[3] - 审议通过《关于召开2024年第三次临时股东大会的议案》[7] 后续安排 - 增加销售业务担保额度议案需提交股东大会审议[5] - 相关报告及议案内容详见巨潮资讯网[2][6][8]

担保额度 - 原担保额度不超10亿，拟增不超10亿，新增后不超20亿[2][8] - 本次担保后审议担保额度总金额697,650万元（含新增10亿）[12] 担保情况 - 预计新增担保后对外担保总余额405,400.12万元，占比20.98%[12] - 对合并报表外单位担保总余额135,496.55万元，占比7.01%[12] 其他要点 - 担保授信用于客户付货款或购产品，有效期至2023年度股东大会通过原额度后一年[2][8][9] - 担保方式有回购、损失共担、保证担保[8] - 公司有风险管控措施，新增额度未签协议，按流程审核签署[8] - 董事会、监事会认为风险可控，符合公司利益，同意议案[10][11]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为30.90亿元，同比下降7.38%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为15.98亿元，同比增长2.21%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为14.68亿元，同比增长288.38%[1] - 公司2024年9月30日总资产为348.90亿元，较年初增加9.80%[1] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为201.26亿元，较年初增加4.17%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为80.47亿元[18] - 公司2024年第三季度营业成本为52.29亿元[18] - 公司2024年第三季度销售费用为3.79亿元[18] - 公司2024年第三季度管理费用为3.35亿元[18] - 公司2024年第三季度研发费用为3.19亿元[18] - 公司2024年第三季度财务费用为4,862万元[18] - 公司2024年第三季度投资收益为2.89亿元[18] - 公司2024年第三季度其他收益为7,827万元[18] - 公司2024年第三季度末流动资产为251.00亿元[15] - 公司2024年第三季度末非流动资产为97.90亿元[16] - 公司2024年第三季度实现净利润1,648,473,417.06元，同比增长2.9%[19] - 公司2024年第三季度实现营业利润1,909,713,593.16元，同比增长0.3%[19] - 公司2024年第三季度实现经营活动产生的现金流量净额1,467,767,368.55元，同比增长-288.3%[21] - 公司2024年第三季度实现投资活动产生的现金流量净额-1,401,520,951.73元，同比下降112.1%[21] - 公司2024年第三季度实现筹资活动产生的现金流量净额630,169,113.80元，同比下降58.8%[21] - 公司2024年第三季度实现归属于母公司股东的净利润1,598,437,346.41元，同比增长2.2%[19] - 公司2024年第三季度实现每股收益1.58元，同比增长2.6%[20] - 公司2024年第三季度实现其他综合收益的税后净额-88,744,953.65元，同比下降-295.3%[19] - 公司2024年第三季度实现归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额-88,146,021.81元，同比下降-287.1%[19] - 公司2024年第三季度实现归属于少数股东的其他综合收益的税后净额-598,931.84元，同比下降-64.6%[19] 财务费用、其他收益和投资收益 - 公司2024年前三季度财务费用较同期增加161.78%，主要系汇兑损失增加[6] - 公司2024年前三季度其他收益较同期增加266.65%，主要系享受的税收优惠增加[6] - 公司2024年前三季度投资收益较同期增加156.13%，主要系转让联营企业股权收益增加[6] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日交易性金融资产较年初增加44.99%，主要系购买理财产品增加[5] - 公司2024年9月30日预付款项较年初增加62.91%，主要系采购预付款增加[5] 股东情况 - 公司普通股股东总数为29,689户，前10名股东持股比例合计为63.43%[10] - 公司前10名无限售条件股东持有的股份数量及占比情况[11] - 公司控股股东孙伟杰、王坤晓和刘贞峰三人签订协议保持公司控制权稳定[11] - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况[12] - 公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况[13] 股份回购 - 公司于2024年1月30日审议通过回购股份方案，回购金额为15,000-25,000万元，用于员工持股计划[13] - 公司董事长、总裁及副总裁计划在2024年9月19日起6个月内增持公司股票，增持金额合计700-900万元[13] - 公司回购股份实施完毕，累计回购5,873,600股，占公司总股本的0.57%[13] - 公司董事会审议通过2024年度回购股份方案[13] 利润分配 - 公司2024年半年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.2元，不送红股也不以公积金转增股本[14]

证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-069 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称"公司"或"杰瑞股份"）2024年半年 度权益分派实施方案为：以公司2024年6月30日的总股本1,023,855,833股剔除存放于公司回 购专用证券账户6,156股后的1,023,849,677股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.2 元（含税），共计派发122,861,961.24元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增 股本。 本次权益分派实施后除权除息价格计算时，每股现金红利应以0.1199992元/股计算。（每 股现金红利 = 现 金 分 红 总 额 ÷ 总 股 本 ， 即 0.1199992 元 / 股 =122,861,961.24 元 ÷ 1,023,855,833股）。本次权益分派实施后的除权除息价格=股权登记日收盘价-0.1199992 元/股。 公司2024年半年度权益分派方案已获20 ...