行业投资评级 - 买入（维持评级）[137] 核心观点 - 六代机发展如火如荼，主要特征为"六超"特性：超扁平外形、超声速巡航、超常规机动、超远程打击、超维度物联和超域界控制[42] - 美军将六代机的能力特征归纳为"5S"：即超飞行能力、超隐身能力、超感知能力、超打击能力和超协同能力[42] - 六代机将再次改变空战模式，其性能的诸多改变所影响的不只是飞机本身，更是未来作战环境中空中力量的构成[42] - 美国空军和海军对六代机的共同目标包括形成相对于五代机的全方位跨代优势，发挥信息要素的主导作用，满足未来作战环境的需求，提供制空权和多种打击能力[42] 六代机发展 - 美国推进NGAD项目，以期夺取制空优势：NGAD系统包括战斗机、无人机、其他天基/赛博领域的组网平台等[11] - 美国空军NGAD的核心在于将"以平台为中心"向"以网络为中心"转变，旨在开发具有多域态势感知、敏捷弹性通信和综合能力集成的穿透性制空作战平台[47] - 美国海军NGAD旨在未来复杂电磁战场环境下扩大海军飞机作战范围并保持空中优势，设想以F/A-XX为中心的有人/无人系统簇协同运行[76] - 美国空军NGAD战斗机项目（PCA）旨在开发具有多域态势感知、敏捷弹性通信和综合能力集成的穿透型制空作战平台，增加武器载荷与航程，同时具备对空、对地目标打击能力[47] - 美国空军计划在2024-2027财年期间为NGAD支出117亿美元[46] 航空装备产业链 - 航空装备产业链相关标的包括主机厂、航空发动机和配套企业、隐身材料和超材料、复合材料、航空基础结构件平台等[13] - 隐身材料相关标的：光启技术、佳驰科技、华秦科技等[77] - 航空基础结构件平台相关标的：中航重机等[77] - 航空发动机相关标的：航发动力、航发控制、火炬电子等[50] 板块行情回顾 - 本周军工指数上涨0.33%，跑赢创业板指数，跑输沪深300指数、上证综指[78] - 军工板块PE为99.88倍，估值处于历史中部水平，较上周估值略有下降，处于近5年历史PE的55.9%分位水平[83] - 航天装备当前PE为165.62，较上周有下降，处于近5年历史分位数87.5%的水平[103] - 航空装备当前PE为65.98，较上周有所上升，历史分位数为49.6%[103] - 军工电子当前PE为255.49，较上周有所下降，历史分位数为97.7%[103] - 地面兵装当前PE为83.62，历史分位数为96.8%[103] - 航海装备当前PE为102.23，历史分位数为27.1%，估值处于历史低位[103] 个股表现 - 涨幅排名前五的个股分别为：航发科技（17.4%）、金信诺（13.7%）、光启技术（9.3%）、中船科技（8.5%）、中简科技（8.1%）[104] - 跌幅排名前五的个股分别为：ST新研（-17.3%）、中海达（-16.2%）、奥维通信（-14.9%）、新兴装备（-13.1%）、合众思壮（-12.5%）[104] 军工主题基金表现 - 本周表现较好的军工主题基金有华夏产业升级A（+2.1%）、长信国防军工A（+1.7%）、汇添富新睿精选A（+1.0%）、天弘高端制造A（+0.9%）、国泰策略价值（+0.8%）[88] - 年初至今表现较好的军工主题基金有天弘高端制造A（+10.3%），跑赢SW军工指数0.1pcts；国投瑞银国家安全（+9.3%），跑输SW军工指数1.0pcts；长信国防军工A（+7.6%），跑输SW军工指数2.6pcts[88]

行业投资评级 - 买入(维持评级) [59] 核心观点 - 光伏板块当前热度大幅降温，大部分标的下行风险可控，基本面右侧信号尚不明朗，建议在当前窗口进行建仓以降低冲击成本、提高收益率 [1] - 海风项目开发"单 30"政策正式落地，有望逐步引导国内海风项目开发建设向深远海迈进，预计《深远海海上风电管理办法》或已在编制路上，随着"十五五"到来有望顺利出台，国内海风装机有望进一步打开向上空间 [2][52] - 特高压为后续电网很长一段时间投资的主要方向，2025年预计开工5条特高压直流线路，"十五五"期间有望保持高投资强度 [5] - 我国的SOFC产业处在工业示范向商业应用的过渡阶段，商业化曙光开始显现，拥有SOFC原材料生产、单电池生产能力或SOFC整体系统的设计开发技术能力的企业最具备发展潜力 [6] - 绿醇绿氨的崛起为绿氢和电解槽带来更多的发展机会，布局高价值量及关键核心装备的企业将率先受益 [8] - 氢能板块交易逻辑在于政策的进一步推动预期和整体放量持续增长的预期，绿电绿氢+燃料电池车辆运营的商业模式闭环有望初步形成 [58] 行业细分 光伏 - 推荐：阿特斯、阳光电源、通威股份、天合光能、晶澳科技、TCL中环、高测股份、奥特维、捷佳伟创、晶科能源、隆基绿能、金晶科技、林洋能源、昱能科技、福斯特、迈为股份、信义光能、福莱特（A/H）、信义能源 [9] - 建议关注：协鑫科技、金辰股份、信义储电、大全能源（A/美）、正泰电器、锦浪科技、固德威、禾迈股份、双良节能、新特能源、海优新材 [9] - 电池片价格小幅回升，电池片厂家陆续减产，结合本周硅片企业上调报价，电池环节同步积极调涨 [15] - 组件价格僵持，自律会议后组件厂家探涨，然终端需求疲弱，部分企业组件库存仍处高位，价格仍僵持在0.6-0.73元/W [17] - 光伏玻璃价格持稳，组件企业刚需采购、消化前期库存为主，供应端部分窑炉冷修或保窑，供应量持续下降，库存天数较11月最高位（38.65天）下降12.5%至33.83天，仍处高位，价格暂稳 [18] 风电 - 受益于"两海"需求高景气、海外订单外溢，盈利有望向上的海缆、单桩环节，重点推荐：东方电缆、海力风电 [3] - 建议关注：泰胜风能、中天科技、大金重工 [3] - 受益于大兆瓦风机占比加速提升，短期供给格局良好具备提价基础的大型化铸锻件环节，重点推荐：金雷股份、日月股份 [53] - 推荐：东方电缆、日月股份、海力风电 [79] - 建议关注：明阳智能、金雷股份、金风科技、大金重工、中际联合、中天科技、中材科技、运达股份、中广核新能源、三峡能源、龙源电力 [79] 电网 - 南方电网公司2024年计量产品第二批框架招标项目中标候选人公示，总金额44.7亿元，同比+64%，2024年计量产品累计招标88.4亿元，同比+93% [4][55] - 南方电网公司2024年主网一次设备第二批框架招标中标公示，总金额11.1亿元，同比+21% [55] - 川渝1000千伏特高压交流工程投运，工程总投资286.31亿元，是我国首个高海拔特高压交流工程，突破了高原极端特殊地理环境极限，实现高海拔特高压建设核心技术突破，为后续高海拔和重冰区工程奠定了坚实基础 [59][96] 氢能 - 推荐：富瑞特装、科威尔 [10] - 建议关注：华光环能、华电重工、昇辉科技、石化机械、厚普股份、亿华通、国鸿氢能、京城股份、致远新能、蜀道装备 [10] - 成渝两地累计投入运营氢车千余辆，成渝氢走廊初见雏形，为燃料电池汽车的放量创造环境 [57] 储能 - 推荐：阳光电源、盛弘股份、林洋能源、科士达 [101] - 建议关注：南都电源、上能电气、科陆电子、英维克、派能科技 [101] 电力设备与工控 - 推荐：三星医疗 [102] - 建议关注：海兴电力、思源电气、金盘科技、国能日新、东方电子、国电南瑞、国网信通、安科瑞、望变电气、汇川技术、南网科技、四方股份、伊戈尔、麦格米特、宏发股份、许继电气 [102]

行业投资评级 - 买入（维持评级）[4] 核心观点 - 看好苹果链、AI 智能眼镜、AI 驱动及自主可控受益产业链[6][66] - 2025 年 CES 端侧 AI 应用创新将成为最大亮点，AI 眼镜显示技术将展示多项亮点，光波导技术被认为是消费级 AR 眼镜的最优解决方案[7] - 鸿海表示 GB200 服务器 12 月开始出货，2025 年 AI 服务器出货量将逐季增长，预测 2025 年 AI 服务器将占公司服务器总收入的 50%[7] - 字节跳动豆包大模型已经与八成主流汽车品牌合作，并接入到多家手机、PC 等智能终端，覆盖终端设备约 3 亿台[7] - 中兴通讯提出"AI for All"理念，推出多款业界首创产品，自研芯片业务为估值抬升提供动力[7] - 计算机板块受益于国产替代、AI 应用等方向，市场关注度明显提升[7] - 传媒互联网板块关注 AI 应用主线、出版板块及游戏板块[7] 细分行业观点 电子板块 - 2025 年 CES 端侧 AI 应用创新将成为最大亮点，AI 眼镜显示技术将展示多项亮点，光波导技术被认为是消费级 AR 眼镜的最优解决方案[7] - 苹果 SE4 有望明年 3 月发布，苹果链核心受益公司明年 Q1 业绩有望高增长[7] - 英伟达 Blackwell 及 GB200 服务器需求强劲，CSP 自研 ASIC 芯片大幅增长，覆铜板/PCB 供应链持续接到大单，业绩有望在四季度及明年一季度迎来高增长[52] 通信板块 - 字节跳动豆包大模型已经与八成主流汽车品牌合作，并接入到多家手机、PC 等智能终端，覆盖终端设备约 3 亿台[7] - 中兴通讯提出"AI for All"理念，推出多款业界首创产品，自研芯片业务为估值抬升提供动力[7] 计算机板块 - 计算机板块受益于国产替代、AI 应用等方向，市场关注度明显提升[7] - 广义国产替代、华为产业链、工业软件等方向受益于国内外变化[7] - 金融 IT 受益于资本市场热度，尤其是证券基金 IT[7] 传媒互联网板块 - 关注 AI 应用主线、出版板块及游戏板块[7] - AI 模型、工具持续迭代，AI 产品、应用有望加速落地[7] - 出版板块估值较低，防御属性较强，多家出版标的于 AI、教育有布局[7] - 游戏板块产品周期启动，建议关注龙头及业绩边际向上标的[7] 汽车、工业、消费电子 - 消费电子需求持续复苏，AI 眼镜销量超预期，预计未来伴随更多 AI 手终端，消费电子需求持续向好[67] - 汽车板块关注智能化+电动化，新能源乘用车销量同比增长 52%，预计 2024 年新能源乘用车销量为 1093 万辆，同增 39.6%[67] - 光刻机是半导体设备中最昂贵、最关键、国产化率最低的环节，建议积极关注光刻机光学公司[67] PCB 产业链 - 11 月景气度有所放缓，传统旺季不旺，家电、消费类需求增长放缓，整机库存攀高[53][88] 元件 - LCD 价格企稳，面板厂 12 月稼动率提升明显，淡季不淡，后续有望启动涨价[97][98] 通信 - AI 行业持续发展，带动通信相关板块，华为 AI 服务器需求量的攀升将带动的液冷、连接器需求起量[79][81] 半导体 - 2025 年全球 300mm 晶圆厂设备支出有望达 1232 亿美元，同比+24%[77] - 2024 年 1-9 月从荷兰光刻机进口额达到 70.55 亿美元，同比增长 52%[80] 服务器 - 2025 年将是数据中心行业尤其是服务器市场的又一个强劲增长年，预计服务器资本支出将增长 22%，明年将超过 2800 亿美元[132] 运营商 - 11 月三家运营商实现营业收入 1705 亿元，同比增长 3.02%，新兴业务收入同比增长 17.52%[84][136]

行业投资评级 - 原油行业：短期企稳，中期偏空 [2][5][9] - 天然气行业：冬季看多 [2][22] - 煤炭行业：供需平衡，库存偏高 [2][58][73] 核心观点 - 原油：国内外消费分化，国内炼厂开工率降至年内新低，美国原油加工量处于高位，OPEC+增产计划可能导致油价下跌 [2][19] - 天然气：欧美冬季气温预期下降，欧洲气价上涨机会大于美国，俄罗斯管道气或断流 [2][22] - 煤炭：国内煤炭库存偏高，进口量下降，电厂耗煤量增速不及供应 [2][58][73] 原油 - 供给端：OPEC+生产配额增加，2025年12月配额为3684.6万桶/天，同比+123.4万桶/天，2026年9月增至3807.6万桶/天 [2] - 需求端：国内炼厂开工率下降，其他发展中国家需求回暖，11月开始除中国以外的原油库存去库速度加快 [2] - 价格：2024年12月27日，布伦特期货价为74.17美元/桶，本周上涨1.23美元/桶；WTI期货价为70.60美元/桶，本周上涨1.14美元/桶 [2] 天然气 - 供给端：美国天然气产量恢复，欧洲2025年俄罗斯管道气或断流，存在约4000万立方米/天的下降空间 [2][22] - 需求端：ECMWF下调欧美冬季气温预测，利好供暖需求 [2][22] - 价格：2024年12月27日，TTF连一为14.60美元/MMBtu，较上周上涨1.20美元/MMBtu；JKM连一为14美元/MMBtu，与上周持平；HH连一为3.51美元/MMBtu，较上周下跌0.24美元/MMBtu [2] 煤炭 - 供给端：2024年11月，全国原煤产量为4.28亿吨，同比+3.38%，煤炭海运进口量处于历史同期最高水平 [2][58] - 需求端：截至2024年12月15日，重点电厂煤炭日耗量为532万吨，同比持平 [2] - 价格：2024年12月27日，秦皇岛Q5500动力煤平仓价为758元/吨，本周下跌9元/吨 [2]

行业投资评级 - 买入(维持评级) [9] 核心观点 - 智能驾驶和机器人是具身智能最重要的两个方向，ROBO+赛道将重塑汽车产业链 [11] - 智能驾驶：高阶智驾渗透率加速，激光雷达方案为主流，禾赛科技累计获得21家车企超100款前装量产定点车型 [9][28] - 机器人：谷歌与Apptronik合作研发新一代人形机器人，星动纪元发布ERA-42端到端大模型，推动具身AI技术发展 [10][39] 智能驾驶 - DeepWay深向完成7.5亿元B轮融资，加速智能新能源重卡研发步伐，资金将用于电动化与智能化技术研发及量产 [9][20] - 禾赛科技新获三家车企10余款车型定点，累计定点车型超100款，激光雷达加速上车 [9][28] - 图达通拟与TechStar合并，在港股借壳上市，若成功将成为激光雷达赛道第三个登陆资本市场的整机企业 [29] 机器人 - 谷歌与Apptronik合作研发新一代人形机器人，结合AI技术与机器人硬件经验，提升功能性和安全性 [10][32] - 广汽集团发布自主研发具身智能人形机器人GoMate，采用可变轮足移动结构，计划2025年实现自研零部件批量生产 [26][33] - 星动纪元发布ERA-42端到端大模型，实现五指灵巧手灵活使用多种工具，推动具身AI技术发展 [10][39] 投资建议 - 智能驾驶：高阶智驾1-N，robotaxi 0-1，供应链芯片、激光雷达和清洗等赛道迎爆发式增长，建议关注地平线机器人、禾赛科技、速腾聚创等 [45] - 机器人：龙头迈向0-1，中国供应链崛起在即，建议关注灵巧手、整机和丝杠等核心赛道，特斯拉等拥抱中国供应链的公司有望率先放量 [45]

行业投资评级 - 医药生物板块维持买入评级 [1] 核心观点 - 医药板块当前处于业绩、政策和资金三重反转进程中，预计2025年营收利润增速回升，板块行情复苏 [1] - 12月中下旬呼吸道感染抬头，北方发病率提升明显，可能带来呼吸道病原体检测、四类药等板块的关注 [1] - 年底药品器械集采/谈判/控费政策陆续落地，控费政策预期对市场的压制逐步解除，建议关注化学发光、外周血管支架、部分中成药品种的弹性机会 [1] - 2024年报和2025一季报前后医药板块整体景气度有望进一步反转和改善，建议适当提前布局 [1] - 药店、医疗服务和医美等行业年底迎来业绩环比改善，2025年市场对消费板块的见底反转有一定期待 [1] 药品板块 - 百济PD-L1在FDA获批一线胃癌，国产渐冻症新药美国提交上市，康诺亚IL-4再提交新适应症上市申请，百利天恒多抗开启临床 [11] - 中国创新药企海外创新突破迭出，从肿瘤适应症扩展到自身免疫、慢病甚至神经系统疾病、罕见病等领域 [11] - 建议关注恒瑞医药、人福医药、信达生物、康方生物、华东医药、迪哲医药、信立泰、科伦博泰、科伦药业、百利天恒等行业领先企业 [69] 医疗器械 - 安徽省医保局公布28省际联盟体外诊断集采2号及3号文件，头部国产厂商报量数据良好 [15] - 迈瑞医疗、新产业、安图生物等国产头部公司获得可观报量并成功进入A组参与集采，未来集采落地实施后有望加速国产替代趋势 [15] - 建议关注迈瑞医疗、安图生物、新产业、可孚医疗、心脉医疗等 [76] 生物制品 - 长春高新子公司金赛药业GS1-144新药II期临床试验申请达到FDA默示许可期，该产品作为绝经期血管舒缩症的非激素口服疗法，建议持续关注公司研发端进展带来的潜在催化 [16] 药店 - 截至2024年10月，全国零售药店市场累计销售规模达4301亿元，同比下降2.0%，但环比连续四个月保持增长 [18] - 头部企业经营的合规性、管理的体系化以及财务的稳健性优势明显，有更强的抗风险能力，市占率有望提升 [18] 医疗服务及消费医疗 - 2022年全球卫生总支出达9.8万亿美元，占全球GDP的9.9%，虽较2021年有所下降，但仍高于2019年水平 [19] - 羟基磷灰石动态不断，近期多张骨科相关证件下发，产品应用向合规化迈进 [19] CXO - 药明康德发布业务更新公告，涉及WuXi ATU业务的出售，交易预计在2025年上半年完成 [138] - 成都先导发布公告称，"HG146胶囊"II期临床试验完成首例受试者入组，看好公司基于DEL的分子发现业务随着管线逐渐推进带动的业绩弹性 [139]

行业投资评级 - 买入（维持评级）[1] 核心观点 - 传媒行业关注 AI 应用主线、税收优惠政策延续的出版板块以及产品周期启动中的内容板块 [1][9] - AI 主线：AI 模型和工具持续迭代，25 年有望迎来 AI 产品和应用的加速落地，重点关注 AI 陪伴、AI 玩具、AI 工具方向 [1][10] - 出版板块：税收优惠政策延续后，相关公司归母净利润有望上修，25 年净利润对应 PE 为 10-16X，股息率在 4-5%，防御属性较强 [1][10] - 游戏板块：Q4 起 A 股游戏公司产品周期启动，关注龙头及业绩边际向上标的 [1][10] - 影视板块：25 年春节档影片供给优质，票房表现有望迎来拐点，关注院线板块机会 [1][10] 行业新闻 - 幻方量化发布全新系列模型 DeepSeek-V3，生成速度相比 V2.5 模型提升 3 倍 [2][18] - 阿里云通义千问发布业界首个开源多模态推理模型 QVQ-72B-Preview，展现出超预期的视觉理解和推理能力 [2][18] - 12 月国产游戏版号发放，合计 122 款获批，进口游戏新增 13 款新游 [2][25] 周度数据跟踪 - 电影：12 月 21 日-12 月 27 日总票房 4.2 亿元，较上周同期增长 10.7% [28] - 电视剧：12 月 23 日-12 月 29 日电视剧热度正片播放量排行榜中，《猎罪图鉴 2》排名保持第 1 [34] - 综艺：12 月 23 日-12 月 29 日综艺正片播放市占率排行榜中，《现在就出发 第二季》排名保持第 1 [38] 重点公司估值 - A 股传媒板块回调，AI 相关公司回调幅度较大，游戏板块跌幅较小 [43] - 港股移卡涨幅最大，为 17.69%，视觉中国跌幅最大，为 -27.82% [43] 投资逻辑 - 关注 AI 应用主线、税收优惠政策延续的出版板块以及内容板块业绩边际向上标的 [2] - 个股关注恺英网络、万达电影、完美世界、视觉中国 [2]

行业投资评级 - 买入（维持评级）[44] 核心观点 - 本周农林牧渔（申万）指数收于2602.01点，下跌0.32%，沪深300指数上涨1.36%，深证综指下跌1.32%，上证综指上涨0.95%，科创板上涨0.73%[44] - 本周涨幅排名居前的个股包括仙坛股份（+8.99%）、登海种业（+6.31%）、北大荒（+4.73%）等，跌幅排名居前的有华英农业（-15.74%）、东方海洋（-13.17%）、回盛生物（-10.08%）等[44][116] 农产品价格追踪 生猪产品 - 截至12月27日，全国商品猪价格为15.46元/公斤，周环比下降2.28%，15公斤仔猪价格为445元/头，周环比下降3元/头，生猪出栏均重为127.01公斤/头，周环比下降2.84公斤/头[55][125] - 周外购仔猪养殖利润为-122.75元/头，盈利周环比下降37.86元/头，自繁自养养殖利润为115.36元/头，盈利周环比下降35.12元/头[55][125] 禽类产品 - 本周主产区白羽鸡平均价为7.61元/千克，周环比上涨0.93%，白条鸡平均价为14.20元/公斤，周环比下降0.35%[1][103] - 截至12月27日，父母代种鸡养殖利润为0.00元/羽，周环比不变，毛鸡养殖利润为-1.22元/羽，周环比上涨15.28%[1][103] 水产品 - 截至12月20日，草鱼/鲫鱼/鲤鱼价格分别为20/28/18元/千克，周环比不变，鲈鱼价格为40元/千克，周环比上涨5.26%，对虾价格为360元/千克，周环比上涨12.50%[13] - 扇贝价格为8元/千克，海蛎价格为12元/千克，鲍鱼价格为90元/千克，海参价格为170元/千克，周环比均不变[13] 粮食 - 截至12月27日，国内玉米现货价为2027.14元/吨，周环比下降1.12%，CBOT玉米期货价格为453.75美分/蒲式耳，周环比上涨2.95%[140] - 国内大豆现货价为3964.61元/吨，周环比下降0.21%，CBOT大豆期货价格为989.75美分/蒲式耳，周环比上涨2.78%[140] - 国内豆粕现货价为2858.00元/吨，周环比上涨1.56%，豆油现货价格为8036.84元/吨，周环比上涨3.27%[140] 公司公告 - 新希望宣布将向特定对象发行股票，募集资金总额不超过38亿元，主要用于猪场生物安全防控及数智化升级项目（计划投资34.31亿元，拟投入募集资金27亿元）和偿还银行债务（计划投资11亿元，拟投入募集资金11亿元）[26] 行业要闻 - 2023年我国粮食产量达到13908亿斤，实现“二十连丰”，2024年全国粮食总产量首次突破1.4万亿斤，达到1.413万亿斤[27] - 粮食生产结构不断优化，优质水稻、专用小麦供给增加，玉米产需缺口收窄，大豆产量连续3年保持在2000万吨以上，自给率有所提升[27]

行业投资评级 - 房地产行业维持“买入”评级 [1] 核心观点 - 房地产行业需关注后续潜在降准降息、更大力度政策催化、城中村改造及收储的持续落地 [2] - 持续推荐稳健经营且政策敏感型标的，包括重点布局一线及核心二线城市的房企、受益于政策利好的中介平台以及物管稳健发展的物企 [2] - 建议关注地方政府应收款较多的物业&建筑公司、受益于地方化债的城投公司、并购重组弹性标的以及破净的央国企地产&建筑公司 [2] 行业动态 - 2025年房地产工作重点包括持续推动房地产市场止跌回稳、构建房地产发展新模式、实施城市更新、打造“中国建造”升级版以及建设安全、舒适、绿色、智慧的好房子 [13][34] - 房企拿地策略呈现量缩质增趋势，权益拿地金额普遍大幅收缩，但拿地楼面价普遍上升，房企更聚焦核心城市核心地块 [15][36] 市场表现 - 本周A股地产板块下跌3.5%，港股地产板块上涨2.4%，港股物业板块上涨1.8% [26] - 本周35城新房成交面积环比增长15%，同比增长6%；15城二手房成交面积环比增长8%，同比增长55% [26] - 2024年初至今，全国300城累计宅地成交建面同比下降26%，中海地产、保利发展、绿城中国等房企权益拿地金额位居行业前五 [24][26] 政策与新闻 - 住建部定调2025年五大重点工作，包括释放需求、改善供给、优化住房供应体系、推动商品住房销售制度改革等 [14][35] - 多地出台住房公积金优化政策，包括降低首付比例、提高贷款额度、支持异地购房提取等 [63][88] 公司动态 - 重点房企如中海地产、保利发展、绿城中国等在2024年权益拿地金额位居行业前列 [24][26] - 多家房企进行融资、高管变动、资产收购等操作，如金融街发行中期票据、华侨城A股东增持、建发股份收购建发房产股权等 [95][96][97]

行业投资评级 - 基础化工板块跑输指数，跌幅为2.64%，石化板块跑赢指数，涨幅为0.63% [13] 核心观点 - 本周布伦特期货结算均价为73.41美元/桶，环比上涨0.15美元/桶，涨幅0.2% [13] - WTI期货结算均价为69.89美元/桶，环比下跌0.15美元/桶，跌幅0.22% [13] - 沪深300指数上涨1.36%，SW化工指数下跌1.29% [13] - 涨幅最大的子行业为涤纶（2.73%）、煤化工（2.07%）、氟化工（1.51%） [13] - 跌幅最大的子行业为涂料油墨（-6.21%）、粘胶（-5.75%）、膜材料（-4.96%） [13] 市场回顾 - 本周基础化工板块表现不佳，石化板块表现较好 [13] - 涤纶、煤化工、氟化工等子行业涨幅居前，涂料油墨、粘胶、膜材料等子行业跌幅较大 [13] 化工产品价格变动 - 本周化工产品价格上涨前五位为丁二烯（7.27%）、磷矿石（6.27%）、天然气（5.28%）、甲醇（3.64%）、棉短线（2.19%） [174] - 本周化工产品价格下跌前五位为盐酸（-11.26%）、苯乙烯（-5.32%）、煤焦油（-4.17%）、纯苯（-3.99%）、二氯甲烷（-3.91%） [174] 化工产品价差变化 - 本周化工产品价差上涨前五位为PTA-PX（59.19%）、丁酮-液化气（14.47%）、PET价差（11.52%）、丙烯-丙烷（5.54%）、TDI价差（5.33%） [27] - 本周化工产品价差下跌前五位为合成氢价差（-33.61%）、顺丁橡胶-丁二烯（-10.07%）、锦纶长丝-已内酰胺（-10.06%）、聚丙烯-丙烯（-8.55%）、乙烯-石脑油（-5.82%） [27] 重点公司动态 - 华鲁恒升规划建设30万吨/年TDI项目，预计2024年11月15日获湖北发改委备案 [73] - 巴斯夫将向LDC出售食品和健康性能配料业务 [73] - 华峰化学控股孙公司华峰重庆化工有限公司115万吨/年己二酸扩建项目（六期）已正式投产 [73] 行业重要信息 - 上海12月二手成交正在奔向3万套，二手市场正在创造近3年的二手成交记录 [73] - Meta的AI眼镜火爆，10月相关APP下载量同比暴涨200% [73] - Deepseek新模型在编程方面表现优异，超越Claude 3.5 Sonnet [73]