报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 本周（2025.4.28 - 2025.5.11）海外AI芯片指数上涨6.1%，国内AI芯片指数较稳定，英伟达映射指数上涨4.0%，服务器ODM指数上涨8.5%，存储芯片指数上涨3.3%，功率半导体指数上涨1.4%，国元A股果链指数上涨2.2%，国元港股果链指数下跌2.4% [1] - 中芯国际25Q1销售额同比增加28.4%，预计25Q2收入环比下滑4% - 6%；华虹半导体25Q1销售额同比增加17.6%，预计25Q2销售额在5.5亿 - 5.7亿美元之间 [2] - 25Q1 OLED监视器出货约50.7万台，年增175%；25Q1中国智能手机出货量同比增加9%，华为以20%市占率居首 [2] - 三星将推出超薄手机Galaxy S25 Edge，AMD将服务器代工转至台积电美国亚利桑那州新厂，英特尔与微软签订代工合同等 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 海外AI芯片指数上涨6.1%，因特朗普政府计划撤销并修改拜登时期限制先进人工智能芯片出口规定，美国AI芯片公司股价大幅上涨，博通涨幅8.3%，MPS上涨9.3% [1][10] - 国内A股芯片指数较稳定，美国宣布拟放松AI芯片出口限制前，A股芯片公司市值因贸易摩擦驱动国产替代加速上涨，放开限制后对股价有影响，中芯国际和翱捷科技股价下滑超4%，瑞芯微等涨幅超8% [1][10] - 英伟达映射指数上涨4.0%，美国政府计划放开AI芯片出口限制使英伟达出货预期增强，带动产业链股价上涨，博创科技涨幅37%，仅麦格米特小幅下滑 [1][13] - 服务器ODM指数上涨8.5%，科技公司推动AI基建使AI服务器需求预期增强，带动指数回暖，鸿海精密等涨幅超10%，超微电脑下滑约12% [1][13] - 国内存储芯片指数上涨3.3%，中美贸易摩擦提振国产存储芯片需求，股价行情修复但成分股表现分化，兆易创新和聚辰股份涨幅超10%，普冉股份下滑近12% [1][15] - 国内功率半导体指数上涨1.4%，板块行情较稳定，芯联集成和富乐德涨幅超4%，扬杰科技和斯达半导小幅下滑 [1][15] - A股果链指数上涨2.2%，港股果链指数下跌2.4%，覆盖标的股价大部分回暖，兆威机电和圣邦股份下滑，兆易创新涨幅最高达10.45%，圣邦股份下滑幅度最大达 - 4.68% [1][20][21] 行业数据 - 中芯国际25Q1销售收入22.47亿美元，同比增长28.4%，毛利率环比持平，经营利润3.10亿美元，同比增长12766.6%，产能利用率提升至89.6%，预计25Q2收入环比下滑4% - 6%，毛利率在18% - 20%之间 [2][22] - 华虹半导体25Q1销售收入5.41亿美元，同比增长17.6%，来自中国销售收入4.43亿美元，占比81.8%，同比增长21%，单季毛利率9.2%，同比上升2.8个百分点，预计25Q2销售收入在5.5亿 - 5.7亿美元之间，毛利率在7% - 9%之间 [2][27] - 2025年第一季OLED监视器出货约50.7万台，年增175%，Samsung市占率逾22%居首，华硕升至第二，微星第三，LGE第四 [2][28] - 2025年第一季度中国智能手机市场出货量同比增长9%达6870万部，连续五个季度增长，华为市占率20%居首，小米19%，OPPO（含一加）16%，vivo 15%，荣耀与苹果负增长，各占13% [2][33] 重大事件 - 5月12日三星将推出超薄手机Galaxy S25 Edge，抢先苹果进入超薄手机市场 [3][36] - 英特尔与微软签订大规模半导体代工合同，采用Intel 18A工艺，还与谷歌谈判 [3][37] - 思特威推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器SC1200IOT，2025年Q2量产 [37] - AMD将原本交给三星代工的服务器转至台积电美国亚利桑那州新厂以4奈米生产 [3][37] - 微软推出Surface 13英寸笔记本电脑和Surface Pro 12英寸平板电脑，搭载高通骁龙X Plus芯片，5月20日上市 [37] - 蓝特光学玻璃非球面透镜产品初步导入安卓端手机应用，后续将深度开发、开拓新客户 [37] - 苹果晶硅设计团队研发新芯片用于未来设备，考虑在Safari浏览器中加入AI搜索引擎致谷歌股价大跌 [38] - 苹果CEO宣布计划今年在美国采购超190亿颗芯片，加速推进印度iPhone制造计划，台积电亚利桑那州4nm晶圆厂为苹果生产iPad和Apple Watch处理器，苹果将采购美国本土iPhone屏幕玻璃 [3][38] - 苹果2025财年第2财季财报显示收入954亿美元，同比增长5%，净利润248亿美元，同比增长5%，财报发布后股价盘后下跌3.8% [38] - 联咏OLED TDDI获苹果验证并导入下世代iPhone 17 Air系列，中国手机品牌如小米预计采用，本季小量投产 [39]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [6] 报告的核心观点 - 本周油价在美英贸易协定达成以及地缘局势不确定下反弹，看好基本面与油价相关度低、自身阿尔法强的龙头企业，建议底部布局 [9][13] - 美国关税政策不确定性大，短期内建议关注内需和新材料国产替代市场机会，内需方面关注农化板块 [9][13] - 推荐万华化学，其核心产品MDI近期盈利改善，后续石化与新材料项目将投产，异氰酸酯行业格局有望重塑 [9][13] - 推荐皇马科技，作为特种聚醚龙头企业，已再次进入环比增长通道 [9][13] - 推荐润丰股份，是全球布局制剂登记及销售渠道的稀缺标的 [9][13] - 推荐国光股份，为国内差异化制剂企业、植物生长调节剂行业龙头 [9][13] - 推荐华鲁恒升，核心产品价格回暖叠加煤价下跌，价差持续改善 [9][13] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点 - 看好基本面与油价相关度低、自身阿尔法强的龙头企业，建议底部布局；关注内需和新材料国产替代市场机会，内需关注农化板块 [13] - 推荐万华化学、皇马科技、润丰股份、国光股份、华鲁恒升 [13] 原油及化工品价格信息 原油 - 截至5月9日，Brent油价上涨4.3%至63.91美元/桶，本周后期因美英贸易协议及地缘局势，油价上涨 [14] - 5月2日美国原油商业库存4.384亿桶，周减200万桶；汽油库存2.257亿桶，周增20万桶；馏分油库存1.067亿桶，周减110万桶；丙烷库存0.48176亿桶，周增97.0万桶 [2][14] 化工品 - 本周价格涨幅前三为液氯（上涨134.1%）、天然气（上涨8.0%）、聚合MDI（上涨5.0%）；跌幅前三为甲酸（下跌10.0%）、顺酐（下跌9.4%）、环己酮（下跌6.9%） [9][15] - 月度价格涨幅前三为液氯（上涨124.6%）、三氯乙烯（上涨16.9%）、丁烷（上涨10.3%）；跌幅前三为甲酸（下跌20.6%）、蒽油（下跌18.1%）、煤焦油（下跌17.9%） [9] - 本周价差涨幅前三为苯乙烯（上涨206.7%）、顺酐法BDO价差（上涨59.1%）、丙烯酸丁酯价差（上涨56.5%）；跌幅前三为顺酐（苯法）价差（下跌114.5%）、顺酐（正丁烷）价差（下跌35.6%）、磷酸二铵（下跌30.6%） [9][19] - 月度价差涨幅前三为苯乙烯（上涨129.8%）、MTO价差（上涨127.8%）、顺酐（苯法）价差（上涨89.8%）；跌幅前三为丙烯酸丁酯价差（下跌62.2%）、双氧水价差（下跌44.4%）、顺酐（正丁烷）价差（下跌39.2%） [9]

报告行业投资评级 - 环保行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 侨银股份与国地中心合作推进人形机器人城服应用，固废板块提分红验证，供热及IDC拓展提升ROE [1] - 垃圾焚烧板块资本开支下降提分红，供热和IDC等提质增效促ROE和估值双升；水务运营板块业绩稳健增长、高分红，水价改革重塑成长与估值 [5][7] - 面对中美贸易战升级，环保公用领域关注内需主导防御资产、自主可控、资源品价值提升三条主线，稳健增长、价格改革和分红提升促使全面配置运营类资产 [15] - 2025年度环保行业策略围绕化债、成长、重组共振，实现环保市场化新生 [7] 根据相关目录分别进行总结 最新观点 - 侨银股份与国地中心合作，三款人形机器人将落地环卫、物业、家居场景，签约1000台城服机器人意向订单，拟推出街道环卫场景人形机器人 [5][9] - 垃圾焚烧板块资本开支下降，自由现金流改善提分红，如军信股份、绿色动力等公司分红显著提升；企业通过降本、供热、IDC合作等提质增效提ROE，垃圾焚烧+IDC是新趋势，不同模式下盈利增量弹性和综合ROE提升明显 [5][10][11] - 水务运营板块2024年剔除一次性收益后业绩稳健增长，经营性现金流上行，资本开支下行，重庆水务等维持高分红；广州提价落实、深圳跟进有望带动水价改革，价格改革重塑成长与估值，重点推荐粤海投资等公司 [5][12][14] - 贸易战升级下，环保公用领域关注内需主导防御资产、自主可控、资源品价值提升三条主线，固废、水务等运营类资产迎价值重估 [15][16] - 关注半导体治理、科学仪器的自主可控和进口替代，以及酒糟资源化、生物油等再生资源价值提升 [19][20] - 2025年度环保行业策略围绕化债、成长、重组共振，化债利于优质运营资产重估、释放成长潜力，关注再生资源等政策着力点和新质生产力，重组推动“化债 - 价值成长”闭环 [22][24][26] 行业跟踪 - 环卫装备2025M1 - 3新能源渗透率同增5.64pct至14.36%，环卫车销量17306辆（同比+2%），新能源2486辆（同比+68%），盈峰环境等新能源市占率居前 [5][28][34] - 生物柴油生柴和地沟油价格环比下滑，价差收窄，单吨盈利周环比-10.6% [5][36] - 锂电回收金属价格涨跌互现，折扣系数持平，盈利略有下滑，单吨废料毛利周环比-0.051万 [5][39] 行情表现 - 板块表现：2025/5/6 - 2025/5/9环保及公用事业指数上涨2.86%，表现好于大盘 [43] - 股票表现：涨幅前十标的为侨银股份等，跌幅前十标的为新动力等 [46][47] 行业新闻 - 生活垃圾、建筑垃圾、危险废物纳入《生态环境法典》（草案） [51] - 宁夏发文规范城市建筑垃圾处理方案备案和处置核准工作 [52] - 广西印发“十四五”大气污染防治攻坚收官工作方案 [55] - 深圳发布2025年国家工业和信息化领域节能降碳技术装备征集通知 [56] - 乌兹别克斯坦塔什干垃圾掩埋场项目完成移交 [57] - 天津推进碳足迹管理体系建设实施方案 [58] - 山西开展产品碳足迹管理体系试点建设 [60] 公司公告 - 楚环科技、佳华科技等公司股东高管有增减持计划，旺能环境控股股东有增持计划 [61][62] - 盾安环境、宇通重工等公司有担保事项，维尔利、金圆股份等公司有股权质押解除事项 [64][65] - 龙净环保、迪森股份等公司有利润分配方案 [65] 大事提醒 - 5月12 - 16日路德环境、顺控发展等多家公司有股东大会召开、股权登记日、除权除息日等事项 [67] 往期研究 - 报告提及《绿色动力25Q1业绩超预期，固废板块提分红+提ROE核心逻辑验证》等相关研究 [5]

行业投资评级 - 强于大市，维持 [2] 核心观点 投资要点 - 贵金属方面，黄金宽幅震荡，等待中美关税谈判落地，待谈判落地及波动率调整到位后可重新超配黄金及黄金股，只要长端美债名义利率位于4%以上，黄金上涨趋势大概率持续，本次黄金调整主因是汇率偏移后的多头止盈，关税缓解预期以及人民币升值或给沪金带来较好买点 [5] - 铜方面，贸易定价即将逆转，comex铜累库明显，未来铜或围绕贸易和宏观定价持续震荡，9300美金或为中枢 [6] - 铝方面，弱预期下铝价出现下行，但库存继续快速去化，体现国内需求强劲，5月铝在低库存支撑下可能冲高，但需关注反转风险 [6] - 钨方面，钨价持续上涨，供紧需强趋势明显，钨价中枢有望持续上移 [7] - 稀土方面，供给紧缺，海外稀土价格暴涨抬升国内价格中枢，后续头部磁材企业出口许可证办理进度将影响稀土价格走势，预计维持高位震荡 [7] 投资建议 - 建议关注章源钨业、湖南黄金、山金国际、赤峰黄金、紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份等 [8] 各目录总结 板块行情 - 有色金属行业本周涨跌幅为2.2%，排名第15 [14] - 本周有色板块涨幅排名前5的是豪美新材、章源钨业、翔鹭钨业、大地熊、ST沪科；跌幅排名前5的是中孚实业、鹏欣资源、云铝股份、索通发展、中信特钢 [17] 价格 - 基本金属方面，本周LME铜下跌0.89%、铝下跌0.39%、锌上涨1.14%、铅上涨3.55%、锡下跌0.65% [19] - 贵金属方面，本周COMEX黄金下跌3.27%、白银下跌1.66%、NYMEX钯金上涨0.25%、铂金下跌0.85% [19] - 新能源金属方面，本周LME镍下跌0.75%，钴持平，碳酸锂下跌2.76% [20] 库存 - 基本金属方面，本周全球显性库存铜去库3989吨、铝去库12070吨、锌去库2949吨、铅去库9115吨、锡去库54吨、镍去库3111吨 [26]

证券研究报告·行业跟踪周报·建筑装饰 建筑装饰行业跟踪周报 增量政策持续出台，关注开工端实物量落 地 增持（维持） [Table_Tag] [投资要点 Table_Summary] （2）出海方向：2024 年我国对外承包工程业务完成营业额同比增长 3.1%，新签合同金额同比增长 1.1%，创历史新高，对外投资平稳发 展；近期美国加征关税以及贸易摩擦升级，后续外交博弈、贸易摩擦 或加剧，一带一路战略推进或加码，预期未来中欧合作、东盟地区合 作有望更加密切。近期习近平主席对越南、马来西亚和柬埔寨三国进 行了国事访问，达成了上百项合作成果，基建合作仍是重要形式，海 外工程需求景气度有望保持，海外工程业务有望受益，后续预计逐渐 兑现到订单和业绩层面。建议关注国际工程板块，个股推荐中材国 际、上海港湾，建议关注中工国际、北方国际、中钢国际等。 （3）需求结构有亮点，新业务增量开拓下的投资机会：部分专业制造 工程细分领域、装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领 域景气度较高，有相关转型布局的企业有望受益，建议关注装配式建 筑方向的鸿路钢构、华阳国际等；半导体洁净室景气度有望延续，关 注亚翔集成、柏诚股份等。 ◼ ...

报告行业投资评级 - 多元金融行业投资评级为增持（维持） [7] 报告的核心观点 - 4月ETF总资产规模突破4万亿大关，环比增长6.9%，股票ETF规模环比提升4.5%，主要因对等关税致权益市场调整，中央汇金增持ETF份额 [1][11] - 产品结构稳定，股票型ETF占比环比小幅下降，债券型ETF环比提升 [1][11] - 龙头集中度环比小幅提升，前3名地位稳固 [1][11] - 4月自由现金流ETF批量新发，募集96亿元 [1][11] - ETF整体成交额显著放大，融资规模小幅减少 [1][11] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，完善公募基金生态，强调提升公募基金权益投资规模与占比，股票ETF有望快速发展 [1][11] 根据相关目录分别进行总结 总量结构 - 截至25M4末，股票型ETF资产净值29484亿元，4月环比增加4.5%；全市场ETF资产净值40604亿元，4月环比提升6.9%，份额27950亿份，4月环比提升5.4% [2][12] - 股票型ETF资产净值占比73%，环比下滑1.7pct，因权益市场受对等关税影响波动；债券型ETF规模创新高，资产净值2476亿元，环比增长14%，占比环比提升0.4pct至6.1% [2][14] 竞争格局 - 25M4末ETF资产净值CR3、CR5、CR10分别达45.1%、57.8%、77.9%，月度环比+0.1pct、+0.3pct、+0.2pct [3][17] - 前3名华夏、易方达、华泰柏瑞地位稳固，但市占率较年初小幅下滑；中下游基金公司排名有变动，富国、工银瑞信排名提升2名，广发、国泰排名提升1名，华宝、博时排名分别下滑3、1名 [3][17] 新发产品 - 过去1年ETF产品新发呈脉冲式节奏，2024年9月与11月A500ETF形成发行高峰 [4][23] - 25M4股票ETF批量发行，包括多家基金公司的全指自由现金流ETF及多只主题ETF，募集规模96亿元 [4][23] 政策动态 - 5月7日证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，明确改革路线图，推动行业从“重规模”向“重投资者回报”转型，3年左右形成高质量发展“拐点” [5][31] - 方案提出提升公募基金权益投资规模与占比，推动权益类基金产品创新发展，优化权益类基金注册安排，股票ETF发展有望提速 [5][32] 交投跟踪 - 25M4换手率微降，环比降低1pct至97%，成交额放大至5.4万亿元 [26] - 25M4末ETF融资规模955亿元，月度环比-4%，占全市场融资余额比例5.4%，环比提升；4月末融资余额较高的ETF有两只黄金ETF、恒生ETF、沪深300ETF [26]

证券研究报告 | 2025年05月12日 食品饮料周报（25 年第 19 周） 优于大市 大众品旺季催化渐显，功能饮料等多个品类验证高景气 本周（2025 年 5 月 6 日至 2025 年 5 月 9 日）食品饮料板块上涨 1.88%，跑 输上证指数 0.04pct。本周食品饮料板块涨幅前五分别为安德利（29.87%)、 甘化科工（21.94%)、加加食品（21.49%)、青海春天（20.65%)和 ST 交昂 （15.18%)。 白酒：需求整体偏弱、酒企降速共识强化，关注提振内需政策发力。业绩回 顾，2024 年 SW 白酒Ⅲ实现营业总收入 4422.3 亿元/同比+7.3%，归母净利润 1666.3 亿元/同比+7.4%，板块增速于 2021 年来降低到个位数；2025Q1 收入 1534.2 亿元/同比+1.7%，归母净利润 633.9 亿元/同比+2.3%，仅贵州茅台、 古井贡酒实现双位数增长；需求压力延续，行业降速共识进一步强化，酒企 主动或被动进入调整周期。今世缘5 月5 日公告公司组织架构优化调整议案， 成立客户关系管理部；撤销战略研究部，细化研究工作至企管部和销售部； 我们认为公司组织优化方 ...

2025 年 05 月 12 日 OpenAI 计划加大海外投资，持续看好 AIDC 环节 —电力设备行业周报 推荐(维持) 投资要点 | 分析师：傅鸿浩 | S1050521120004 | | --- | --- | | fuhh@cfsc.com.cn | | | 分析师：臧天律 | S1050522120001 | | zangtl@cfsc.com.cn | | 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电力设备(申万) 5.6 -5.1 0.4 沪深 300 2.6 -1.9 4.9 市场表现 -30 -20 -10 0 10 20 30 (%) 电力设备 沪深300 ▌ 投资观点 从板块来看，我们认为柴发依然是量利齐升且逻辑最顺的板 块，推荐关注潍柴重机，其次建议关注渗透率逐步提升的 HVDC 环节，推荐关注科华数据、通合科技，最后建议关注伴 随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英 维克（新能源车组覆盖）、申菱环境（新能源车组覆盖）、 欧陆通。 对电力设备板块维持"推荐"评级。 ▌ 风险提示 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电力设备行业周报：海外云厂 财报超预期，A ...

生物制品 2025 年 05 月 12 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2024-05 2024-09 2025-01 生物制品 沪深300 相关研究报告 《重症肌无力：生物制剂打开治疗新 格局，AAN2025 泰它西普重磅 III 期 数 据 即 将 读 出 — 行 业 深 度 报 告 》 -2025.4.1 《DLL3：SCLC 高表达明星靶点，多 款国产新药未来可期 —行业深度报 告》-2024.12.30 《双抗&CAR-T：新一代 BCDT 疗法 新星，进军千亿自免蓝海市场—行业 深度报告》-2024.12.7 小细胞肺癌：中国管线全球领先，研发聚焦三大新领域 ——行业深度报告 | 余汝意（分析师） | 余克清（分析师） | 汪晋（联系人） | | --- | --- | --- | | yuruyi@kysec.cn | yukeqing@kysec.cn | wangjin3@kysec.cn | | 证书编号：S0790523070002 | 证书编号：S0790525010002 | 证书编号：S0790123050 ...

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 本周（2025.4.28 - 2025.5.11）海外AI芯片指数上涨6.1%，国内AI芯片指数较稳定，英伟达映射指数上涨4.0%，服务器ODM指数上涨8.5%，存储芯片指数上涨3.3%，功率半导体指数上涨1.4%，国元A股果链指数上涨2.2%，国元港股果链指数下跌2.4% [1] - 中芯国际25Q1销售额同比增28.4%，预计25Q2收入环比下滑4% - 6%；华虹半导体25Q1销售额同比增17.6%，预计25Q2销售额在5.5亿 - 5.7亿美元之间 [2] - 25Q1 OLED监视器出货约50.7万台，年增175%；25Q1中国智能手机出货量同比增9%，华为市占率20%居首 [2] - 三星将推出超薄手机Galaxy S25 Edge，AMD将服务器代工转至台积电美国亚利桑那州新厂，英特尔与微软签代工合同 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 海外AI芯片指数上涨6.1%，特朗普政府拟修改出口规定致美国AI芯片公司股价上涨，博通涨幅8.3%，MPS上涨9.3% [10] - 国内A股芯片指数较稳定，美国放开限制影响国内芯片替代进程，中芯国际和翱捷科技股价下滑超4%，瑞芯微等涨幅超8% [10] - 英伟达映射指数上涨4.0%，美国放开出口限制使英伟达出货预期增强，博创科技涨幅37%，仅麦格米特小幅下滑 [13] - 服务器ODM指数上涨8.5%，科技公司推动AI基建使AI服务器需求预期增强，Quanta涨幅近33%，超微电脑下滑约12% [13] - 国内存储芯片指数上涨3.3%，中美贸易摩擦提振国产需求，但成分股表现分化，兆易创新和聚辰股份涨幅超10%，普冉股份下滑近12% [15] - 国内功率半导体指数上涨1.4%，行情较稳定，芯联集成和富乐德涨幅超4%，扬杰科技和斯达半导小幅下滑 [15] - A股果链指数上涨2.2%，港股果链指数下跌2.4%，覆盖标的大部分股价回暖，兆威机电和圣邦股份下滑，兆易创新涨幅10.45%最高，圣邦股份下滑4.68%最大 [20][21] 行业数据 - 中芯国际25Q1销售收入22.47亿美元，同比增28.4%，毛利率环比持平，产能利用率提至89.6%，预计25Q2收入环比下滑4% - 6%，毛利率18% - 20% [22] - 华虹半导体25Q1销售收入5.41亿美元，同比增17.6%，来自中国收入占81.8%，同比增21%，单季毛利率9.2%，同比升2.8个百分点，预计25Q2销售收入5.5亿 - 5.7亿美元，毛利率7% - 9% [27] - 25Q1 OLED监视器出货约50.7万台，年增175%，Samsung市占超22%居首，华硕升至第二，微星第三，LGE第四 [28] - 2025年第一季度中国智能手机出货量同比增9%达6870万部，华为市占20%居首，小米19%，OPPO 16%，vivo 15%，荣耀和苹果负增长 [33] 重大事件 - 5月12日三星将推出超薄手机Galaxy S25 Edge，抢先苹果进入超薄手机市场 [36] - 英特尔与微软签大规模半导体代工合同，采用Intel 18A工艺，还与谷歌谈判 [37] - 思特威推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器SC1200IOT，将于2025年Q2量产 [37] - AMD将服务器代工转至台积电美国亚利桑那州新厂以4奈米生产 [37] - 微软推出Surface 13英寸笔记本和Surface Pro 12英寸平板电脑，搭载高通骁龙X Plus芯片，5月20日上市 [37] - 蓝特光学玻璃非球面透镜产品初步导入安卓端手机应用，将开拓新客户应用 [37] - 苹果晶硅设计团队研发新芯片用于未来设备，考虑在Safari浏览器加AI搜索引擎 [38] - 苹果CEO宣布今年在美国采购超190亿颗芯片，加速印度iPhone制造计划，台积电亚利桑那州厂为其生产处理器，还将采购美国本土iPhone屏幕玻璃 [38] - 苹果2025财年第2财季收入954亿美元，同比增5%，净利润248亿美元，同比增5%，财报发布后股价盘后跌3.8% [38] - 联咏OLED TDDI获苹果验证并导入下世代iPhone 17 Air系列，中国手机品牌如小米预计采用，本季小量投产 [39]