跌幅方面，全市仅少数板块飘绿，旅游酒店板块持续回调，云南旅游跌停，曲江文旅跌超7%；银行股震荡走低， 浦发银行、农业银行跌幅居前；港口航运板块回调，宁波港、宁波远洋领跌；光模块、铜缆高速连接、PCB等算力 硬件股部分陷入调整，杭电股份跌停。 展望后市，中金公司表示，临近三季度末，投资者对三季报业绩关注度或逐渐抬升；重要政策时点前关注中长期改 革建设方向，如受益支持新质生产力建设、绿色发展、扩大开放等领域；红利风格仍为阶段性、结构性表现。 热门板块 市场低开高走，创业板指盘中再创3年多新高，科创50指数一度涨近5%。截至收盘，上证指数涨0.83%，深证成指 涨1.8%，创业板指涨2.28%。沪深两市成交额2.33万亿，较上一个交易日缩量1676亿。 盘面上，半导体芯片产业链掀起涨停潮，江丰电子、长川科技、通富微电等20余股涨停；光伏、固态电池等新能源 方向震荡走高，洪田股份、恩捷股份封板；阿里云、算力概念股午后走强，中威电子、杭钢股份等多股涨停；房地 产、租售同权板块震荡反弹，渝开发、上海临港涨停；机器人概念反复活跃，上纬新材、中创智领涨停；券商股走 高，湘财股份拉升触及涨停，大智慧涨超5%。 1、半导体设备股 ...

公司股价表现 - 华菱线缆9月24日开盘涨停 股价报14.65元/股 [1] 收购交易概况 - 公司拟以现金等方式收购三竹智能控制权 交易于9月23日公告 [1] - 三竹智能100%股权整体作价不超过2.7亿元人民币 [1] - 最终收购比例、交易对价及业绩承诺等具体内容需履行审批程序后确定 [1] 标的公司业务特性 - 三竹智能生产的连接器是工业自动化、机器人、新能源等高端应用场景的关键接口和"最后一环" [1] 收购战略意义 - 收购有利于业务协同 满足客户对系统化、集成化产品的需求 [1] - 可实现线缆与连接器一体化销售 为客户提供一站式服务 [1] 交易进展状态 - 目前收购仍处意向阶段 达成与否存在不确定性 [1]

股价表现与交易数据 - 9月24日盘中股价上涨2.03%至25.69元/股 成交额1.20亿元 换手率3.75% 总市值32.54亿元[1] - 主力资金净流出33.86万元 特大单买卖净额-25.77万元 大单买卖净额-8.09万元[1] - 今年以来股价累计上涨185.13% 近5日下跌3.82% 近20日上涨41.08% 近60日上涨71.50%[1] - 年内6次登上龙虎榜 最近一次为9月16日[1] 公司基本面 - 主营业务为线缆用高分子材料研发生产销售 收入构成：特种聚乙烯及交联聚乙烯电缆料70.15% 特种聚氯乙烯电缆料13.26% 通用聚氯乙烯电缆料9.69% 无卤低烟阻燃电缆料6.54% 其他0.35%[1] - 2025年上半年营业收入1.97亿元 同比增长28.79% 归母净利润-685.45万元 同比减亏21.54%[2] - 股东户数1.39万户 较上期增加3.31% 人均流通股9132股 较上期减少3.21%[2] 行业属性与分红情况 - 所属申万行业为基础化工-塑料-改性塑料 概念板块包括新能源、核电、QFII持股、年度强势、小盘等[2] - A股上市后累计派现3988.20万元 近三年累计派现0元[3]

股价表现与资金流向 - 9月24日盘中股价上涨2.04%至6.50元/股 成交金额8489.89万元 换手率0.50% 总市值174.43亿元 [1] - 主力资金净流入795.49万元 其中特大单净买入177.46万元(买入305.06万元占比3.59% 卖出127.60万元占比1.50%) 大单净买入618.03万元(买入1596.23万元占比18.80% 卖出978.20万元占比11.52%) [1] - 年内股价累计上涨16.80% 近5日下跌4.13% 近20日上涨5.52% 近60日上涨19.71% [1] 股东结构变化 - 截至9月10日股东户数10.05万户 较上期减少5.36% 人均流通股26,690股 较上期增加5.66% [2] - 景顺长城新能源产业股票A类(011328)为第五大流通股东 持股2924.60万股 较上期减少578.89万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东 持股2543.72万股 较上期增加108.12万股 [3] - 南方中证500ETF(510500)为第八大流通股东 持股2396.37万股 较上期增加318.77万股 [3] - 景顺长城成长龙头一年持有期混合A类(011058)退出十大流通股东行列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入73.93亿元 同比减少6.55% [2] - 2025年上半年归母净利润8.91亿元 同比增长9.77% [2] - A股上市后累计派现79.20亿元 近三年累计派现16.66亿元 [3] 主营业务构成 - 超白光伏玻璃占比43.59% 优质浮法玻璃占比37.93% 节能建筑玻璃占比14.87% [1] - 其他功能玻璃占比2.39% 其他(补充)业务占比1.18% 物流业务占比0.04% [1] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为建筑材料-玻璃玻纤-玻璃制造 [1] - 概念板块涵盖BIPV概念 光伏玻璃 太阳能 新能源 特种玻璃等 [1]

股价表现与资金流向 - 9月24日盘中股价上涨2.21%至13.41元/股，成交额8.93亿元，换手率2.02%，总市值566.58亿元 [1] - 主力资金净流出4720.35万元，特大单买卖占比分别为10.23%和10.77%，大单买卖占比分别为24.52%和29.27% [1] - 今年以来股价累计上涨31.60%，近5日、20日、60日分别上涨1.36%、16.41%和32.51% [1] - 8月25日龙虎榜净买入5688.05万元，买入总额5.79亿元（占比25.83%），卖出总额5.22亿元（占比23.29%） [1] 公司业务与行业属性 - 主营业务为风力发电机组开发制造销售（76.58%）、风电场开发（11.12%）、风电服务（10.15%）及水务等其他业务（2.16%） [2] - 所属申万行业为电力设备-风电设备-风电整机，概念板块涵盖储能、新能源、能源互联、氢能源及新疆振兴 [2] - 注册地址位于北京经济技术开发区，2007年12月26日上市 [2] 财务数据与股东结构 - 2025年上半年营业收入285.37亿元，同比增长41.26%，归母净利润14.88亿元，同比增长7.26% [2] - A股上市后累计派现116.83亿元，近三年累计派现15.21亿元 [3] - 截至2025年6月30日股东户数19.71万户，较上期减少11.65% [2] - 香港中央结算有限公司持股1.29亿股（较上期增加3998.39万股），南方中证500ETF持股3072.89万股（较上期减少474.30万股） [3] - 博时主题行业混合新进第十大股东持股1424.06万股，兴全趋势投资混合退出十大股东 [3]

股价表现与交易数据 - 9月24日盘中股价上涨2.12%至18.32元/股 成交额2.41亿元 换手率1.92% 总市值144.15亿元[1] - 主力资金净流出1200.65万元 特大单净卖出1271.58万元 大单净买入70.94万元[1] - 今年以来股价累计上涨39.00% 近60日涨幅达42.57% 近5个交易日下跌3.63% 近20日上涨9.24%[1] 公司基本情况 - 公司位于浙江省杭州市 2001年11月30日成立 2019年4月26日上市[1] - 主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售[1] - 收入构成：风电机组87.54% 新能源EPC总承包6.36% 发电收入2.06% 其他业务4.04%[1] - 行业分类为电力设备-风电设备-风电整机 概念板块包括新能源、风能、海上风电、储能等[1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.84万户 较上期增加12.53% 人均流通股18,153股 较上期减少10.80%[2] - 香港中央结算有限公司持股1082.34万股（第二大股东） 较上期减少556.42万股[3] - 华夏复兴混合A持股549.47万股（第六大股东） 持股数量不变[3] - 南方中证1000ETF持股435.79万股（第七大股东） 较上期增加83.38万股[3] - 招商量化精选股票发起式A退出十大流通股东[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入108.94亿元 同比增长26.27%[2] - 2025年上半年归母净利润1.44亿元 同比减少2.62%[2] 分红历史 - A股上市后累计派现2.81亿元[3] - 近三年累计派现1.53亿元[3]

市场分化现象 - A股市场呈现严重板块分歧 估值高位科技股持续强势 而估值低位蓝筹股与白马股大幅下跌 [1] - 约70%个股股价横盘或下跌 指数表现平稳但内部结构分化剧烈 [1] - "老登股"（白酒/地产/煤炭/电力/银行/保险）普遍下跌 典型如贵州茅台年内跌幅0.11% 五粮液跌幅5.87% 海天味业跌幅10.48% [3][6] - "小登股"（AI/算力/半导体/机器人）大幅上涨 胜宏科技年内涨幅696.45% 东芯股份涨幅407.03% 新易盛涨幅322.82% [3] 传统消费板块困境 - 白酒行业2023年上半年营收2397亿元 同比下滑0.9% 其中二季度受"禁酒令"影响营收同比下降5.0% [6] - 白酒规模以上企业数量减少100多家至887家 产量191.59万千升同比下降5.8% [6] - 23家白酒上市公司仅6家实现营收净利润正增长 龙头贵州茅台与五粮液增速降至个位数 [6] - 万得白酒指数2023年跌23% 2024年跌17% 2025年继续下跌5% [7] - 白酒板块平均股息率攀升至3.62% 处于近十年高位 [7] 科技板块投资逻辑 - AI与半导体板块受益技术爆发、国产替代、基础设施先行三大概念 被市场赋予高预期 [9] - 科技领域易形成生态垄断 类似英伟达CUDA生态的客户粘性被视为"成瘾性"商业模型 [12] - 寒武纪因争夺AI芯片制高点被资本市场充分定价 反映对未来多年发展的乐观预期 [13] - 私募投资者但斌重仓美股科技股 持英伟达1.49亿美元 并运用杠杆工具操作激进 [14] 历史周期对比 - 当前科技股牛市与2000年互联网泡沫相似 同属缺乏基本面支撑的估值扩张 [16] - 1995-2000年纳斯达克市盈率达200倍 IPO数量从年100多家升至500-700家 [16] - 互联网时代基础设施建设先行者多数未能存活 仅微软等极少数企业成长为巨头 [16] - 新能源板块曾经历类似周期 政策驱动下估值与业绩增速不匹配 最终因产能过剩陷入调整 [9] 投资策略转变 - 传统价值投资者转向科技领域 林园参与寒武纪投资与赛力斯定增（2022年投入2.59亿元） [8][9] - 但斌投资逻辑从"不被世界改变的公司"转向"改变世界的公司" 全面拥抱人工智能赛道 [15] - 资金从白酒板块流出超千亿元 更多资金因深套无法撤离 [7]

股价表现与交易数据 - 9月24日盘中股价上涨2.00%至13.77元/股 成交额4.95亿元 换手率3.03% 总市值184.78亿元 [1] - 主力资金净流出2752.37万元 特大单净卖出2351.09万元(买入1488.43万元占比3.01% 卖出3839.52万元占比7.76%) [1] - 大单净流出400万元(买入1.11亿元占比22.51% 卖出1.15亿元占比23.32%) [1] - 年内累计涨幅42.40% 近5日下跌2.34% 近20日上涨12.50% 近60日上涨12.41% [1] 股东结构与分红情况 - 股东户数11.52万户 较上期增长26.79% 人均流通股10532股 较上期减少21.13% [2] - A股上市后累计派现7.91亿元 近三年累计派现4.90亿元 [3] - 香港中央结算有限公司持股1512.84万股(第二大股东) 较上期减少112.84万股 [3] - 南方中证1000ETF持股1241.04万股(第四大股东) 较上期增加234.90万股 [3] - 汇添富中证新能源汽车产业指数持股818.56万股(第十大股东) 较上期减少37.43万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入18.98亿元 同比增长14.78% [2] - 归母净利润1.00亿元 同比大幅下降58.53% [2] 公司基本信息 - 主营业务为锂离子电池隔膜研发生产及销售 收入构成中新能源材料占比99.08% [1] - 所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品 概念板块包括铝塑膜/固态电池/锂电池/新能源/宁德时代概念等 [1]

但纵观全球主要经济体的市场， 美股市场在经历优胜劣汰的筛选后，呈现"K型分化"：少数股票上涨带动指数走强，而多数股票表现疲 软。 来源：首席经济学家论坛 李迅雷系中泰国际首席经济学家、中国首席经济学家论坛副理事长 中泰国际首席经济学家李迅雷近日在一场线上沙龙中，围绕宏观经济和美股、A股、以及有色、稀土等 商品的机会分享了他的最新见解。 李迅雷指出，当前全球经济处于"高震荡、低增长"的时代，结构性机会仍然存在，尤其以AI为代表的科 技革命正推动部分企业快速成长， 从2010年到目前为止，对美国标普500指数做出贡献的是12.5%的公司，87.5%的公司都没有做出贡献。 李迅雷认为美股存在一定泡沫，对美股要谨慎。 即便是接下来美联储可能会降息，但降息不解决现在所面临的通胀问题， 不解决需求疲弱问题，不解决现在美股估值水平偏高问题。 如果用中位数来衡量，目前美国的PE、PB水平，都在历史的高位。 对中国股市，李迅雷表示A股具备估值优势，但企业盈利增长仍待改善，债券市场在宽货币环境下也仍 有投资机会。 在大类资产配置上，建议关注成长型资产，如科技股、创新药， 并长期看好黄金，以及与AI、新能源相关的大宗商品，铜、铝、 ...

股价表现与资金流向 - 9月24日盘中股价上涨2.15%至16.66元/股 总市值49.74亿元 成交额1.37亿元 换手率3.79% [1] - 主力资金净流出134.99万元 特大单买入410.44万元(占比3.00%) 卖出1267.14万元(占比9.25%) 大单买入2603.58万元(占比19.00%) 卖出1881.86万元(占比13.74%) [1] - 今年以来股价累计上涨18.64% 近5日下跌0.48% 近20日上涨10.84% 近60日上涨29.05% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数2.69万户 较上期增加6.14% 人均流通股8226股 较上期减少5.78% [2] - 大成中证360互联网+指数A(002236)位列第九大流通股东 持股116.89万股 较上期增加11.11万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入11.11亿元 同比减少16.78% [2] - 2025年上半年归母净利润亏损4235.52万元 同比减少221.30% [2] 公司基本信息 - 主营业务为LED驱动电源的研发生产销售 收入构成中LED照明行业占比94.62% 新能源相关产品占比0.48% [1] - 所属申万行业为电子-光学光电子-LED 概念板块涵盖储能 新能源车 充电桩 换电概念 新能源等 [1] - A股上市后累计派现1.28亿元 近三年累计派现4208.95万元 [3]