股权结构 - 截至2025年3月31日，枣矿集团直接持股32.62%，与新矿集团合计持股36.09%[91] - 截至2025年3月31日，莱芜钢铁集团持股15.00%，山东高速投资控股持股5.32%[95] - 截至2025年3月31日，山东省鲁信投资控股集团持股3.95%，新汶矿业集团持股3.47%[96] 发行情况 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[27] - 发行采用向特定对象发行方式，对象不超35名，枣矿集团外通过市场竞价确定[29] - 发行股票数量不超20.91亿股，不超发行前总股本30%，枣矿集团认购比例36.09%，金额不超21.66亿元[33] - 募集资金总额不超60亿元，用于增加公司资本金[36] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于规定条件较高者[31] - 枣矿集团不参与竞价，按结果同价认购，无法竞价则以底价认购[32] - 枣矿集团认购股份限售60个月，持股超5%限售36个月，低于5%限售6个月[35] 会议审议 - 2023 - 2024年多次召开董事会、股东会审议发行相关议案[23][24] 监管审批 - 2024年12月25日，中国证监会证券基金机构监管司对发行无异议[43] - 发行尚需上交所审核通过并经中国证监会注册[44] 公司架构 - 截至2025年3月31日，公司现有分支机构319家，境内控股子公司22家，境外17家，参股企业29家[116][118][119][120] 资产情况 - 截至2025年3月31日，公司及子公司拥有主要房屋1277项，土地使用权1178项，注册商标339项等[122][125][126] 诉讼处罚 - 截至2025年3月31日，公司及子公司未了结标的额超5000万元案件18件[163] - 报告期内公司及子公司有1项处罚金额1万元以上行政处罚、16项监管措施，已整改[169]

公司基本信息 - 公司注册资本为6,968,625,756.00元[10] 业绩数据 - 2025年1 - 3月财富管理业务收入104,886.04万元，占比41.21%[14] - 2024年度投资业务收入101,826.72万元，占比9.35%[14] - 2023年度投资银行业务收入125,466.14万元，占比9.83%[14] - 2022年度期货业务收入246,478.84万元，占比26.43%[14] - 2025年3月31日资产合计21,398,662.37万元[18] - 2024年12月31日负债合计17,943,470.68万元[18] - 2023年股东权益合计4,232,812.96万元[18] - 2022年度净利润70,340.37万元[18] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为 - 642,284.56万元[19] - 2025年1 - 3月基本每股收益为0.05元/股，2024年度为0.11元/股，2023年度为0.24元/股，2022年度为0.08元/股[20] - 2025年3月31日资产负债率（合并）为67.41%，2024年12月31日为69.04%，2023年12月31日为69.12%，2022年12月31日为70.93%[21] - 2025年1 - 3月营业利润率为18.73%，2024年度为11.75%，2023年度为20.18%，2022年度为8.54%[21] - 2025年3月31日核心净资本为2170379.57万元，2024年12月31日为2163214.62万元，2023年12月31日为2009738.88万元，2022年12月31日为1944994.66万元[22] - 2025年3月31日风险覆盖率为270.91%，2024年12月31日为232.68%，2023年12月31日为219.83%，2022年12月31日为220.76%[22] - 2025年3月31日资本杠杆率为19.67%，2024年12月31日为16.39%，2023年12月31日为15.56%，2022年12月31日为14.85%[22] 业务风险 - 宏观经济和资本市场波动或对公司经营业绩及盈利水平造成不利影响[25] - 截至2024年末我国有150家证券公司，行业竞争加剧或使公司面临业务规模萎缩、盈利能力下滑风险[26] - 国家证券行业法律法规和监管政策调整或对公司业务收入造成不利影响[27] - 公司投资银行业务可能因尽职调查、方案设计等问题遭受处罚、损失及包销风险[29] - 公司资产管理业务风险包括投资风险和大额赎回的流动性风险[30] - 公司投资业务风险包括市场风险、投资产品内含风险及投资决策不当风险[32] - 公司信用业务风险包括客户信用风险及利率风险[33] - 公司期货业务风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、合规风险、操作风险及政策风险[34] 金融资产情况 - 截至2025年3月31日，公司融出资金等金融资产账面价值合计703.79亿元，占资产总额的比例为32.89%，已计提减值准备合计24.05亿元[36] 股票发行情况 - 公司本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过60亿元（含）[43] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%与发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者[43] - 本次向特定对象发行股票尚需经上交所审核通过及中国证监会同意注册[41] - 募集资金在扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金等[45] - 发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元[47] - 特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过2,090,587,726股[53] - 枣矿集团认购数量为发行股票数量的36.09%，认购金额不超过21.66亿元[53] - 枣矿集团认购股份自发行结束之日起60个月内不得转让[54] - 持有公司股份比例超过5%的特定发行对象，认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[54] - 持有公司股份比例低于5%的特定发行对象，认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[54] - 募集资金拟投入信息技术及合规风控不超过15亿元、另类投资业务不超过10亿元、做市业务不超过10亿元、购买国债等证券不超过5亿元、财富管理业务不超过5亿元、偿还债务及补充其他营运资金不超过15亿元[59][90] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名）[93] 发行合规情况 - 本次发行符合《注册管理办法》相关规定，无保底保收益承诺及财务资助补偿情形[98][99] - 本次发行完成后实际控制人仍为山东省国资委，控制权不变，不存在《注册管理办法》第八十七条规定情形[100] - 本次发行股份数量未超过发行前总股本的百分之三十，符合《证券期货法律适用意见第18号》规定[101] - 本次向特定对象发行股票董事会决议日前十八个月内无募集资金行为，符合《证券期货法律适用意见第18号》规定[102] - 公司属金融类企业，本次发行募集资金均用于补充资本金，符合《证券期货法律适用意见第18号》规定[103] 持续督导与保荐情况 - 持续督导在本次发行结束当年剩余时间及其后1个完整会计年度内进行[104] - 保荐人有权要求公司提供相关文件、督促问题纠正、发表公开声明等[106] - 公司及证券服务机构配合保荐人工作，保荐人对专业意见存疑可要求沟通解释[106] - 东吴证券认为中泰证券本次向特定对象发行A股股票符合规定，同意保荐并承担责任[107]

公司基本信息 - 公司注册资本为6,968,625,756元[17] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为6,968,625,756股，有限售条件流通股占比42.99%，无限售条件流通股占比57.01%[18] - 截至2025年3月31日，枣矿集团直接持有公司32.62%股权，与其一致行动人新矿集团合计持有36.09%股权，为控股股东；山能集团持有枣矿集团86.31%股权，为间接控股股东[21] - 截至2025年3月31日，山东省国资委合计控制公司58.15%表决权，为实际控制人[22] 财务数据 - 2024年末归属于母公司股东净资产4,272,164.86万元，现金分红24,390.19万元，占净利润比率26.02%[27] - 2025年3月31日资产合计21,398,662.37万元，负债合计16,850,699.96万元[28] - 2025年1 - 3月营业收入254,486.22万元，净利润41,210.16万元[30] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 642,284.56万元，投资活动现金流量净额247,496.55万元，筹资活动现金流量净额 - 470,538.10万元[32] - 2025年1 - 3月基本每股收益0.05元/股，加权平均净资产收益率0.88%[33] - 2025年3月31日资产负债率（合并）67.41%，每股净资产5.44元[34] - 2025年1 - 3月营业利润率18.73%，净利润率14.53%[34] - 2025年3月31日核心净资本为2170379.57万元，附属净资本为560000.00万元，净资本为2730379.57万元，净资产为4121998.18万元[35] - 2025年3月31日风险覆盖率为270.91%，资本杠杆率为19.67%，流动性覆盖率为320.55%，净稳定资金率为170.53%[35] - 2025年3月31日净资本/净资产为66.24%，净资本/负债为33.35%，净资产/负债为50.35%[35] - 截至2025年3月31日，采用预期信用损失模型测算的金融资产账面价值合计703.79亿元，占资产总额比例32.89%，已计提减值准备24.05亿元[94] 分红情况 - 2024年度以总股本6,968,625,756股为基数，每10股派现金红利0.25元，共计派发现金红利174,215,643.90元，加上中期已分配，2024年现金分红总额243,901,901.46元[24] - 2023年度以总股本6,968,625,756股为基数，每10股派现金红利0.30元，共计派发现金红利209,058,772.68元[25] - 2022年度以总股本6,968,625,756股为基数，每10股派现金红利0.26元，共计派发现金红利181,184,269.66元[26] 发行情况 - 公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过60亿元[62] - 募集资金拟投入信息技术及合规风控投入不超过15亿元、另类投资业务不超过10亿元、做市业务不超过10亿元、购买证券不超过5亿元、财富管理业务不超过5亿元、偿还债务及补充营运资金不超过15亿元[63] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含）[65] - 枣矿集团认购股份限售期60个月，持股超5%特定发行对象限售期36个月，持股低于5%特定发行对象限售期6个月[69] - 发行人本次发行股份数量未超过发行前总股本的30%[73] - 发行人本次向特定对象发行股票董事会决议日前18个月内不存在募集资金行为[74] - 本次发行完成后，发行人实际控制人仍为山东省国资委，控制权不发生变化[72] 风险提示 - 资本市场波动、行业竞争加剧、政策法律调整可能对公司经营业绩和盈利水平造成不利影响[82][83][84] - 财富管理业务受证券市场波动、佣金率等因素影响，可能导致收入下滑[86] - 投资银行业务可能因尽职调查、方案设计等问题受处罚或遭受损失[87] - 资产管理业务存在投资风险和大额赎回的流动性风险[88] - 投资业务面临市场、产品内含及决策不当等风险，可能导致收益下降或亏损[90] - 信用业务存在客户信用和利率风险，可能导致资金损失和盈利水平下降[91] - 期货业务面临信用、市场、流动性等多种风险[93] - 公司存在多起尚未了结的诉讼，不利判决可能影响经营业绩和声誉[96] - 信息技术系统故障可能对公司声誉、竞争力和经营业绩造成不利影响[98] - 募集资金到位后短期内利润和回报仍依赖现有业务，存在即期回报指标被摊薄风险[104] - 募投项目受宏观经济、政策、市场周期等因素影响，可能导致公司经营不达预期[105] 未来展望 - 公司聚焦高质量发展，要实现客户、业务、科技、资本四大突破，做强五大业务板块[106] - 本次发行对公司实现未来计划至关重要，可提升服务实体经济能力[106] - 稳健布局多项业务能优化收入结构，培育新利润增长点[107] - 加大金融科技投入可提升运营和风控管理质量效率[107] - 本次发行可降低流动性风险，提升风险管理和抗风险能力[107]

资产负债情况 - 2024 年 12 月 31 日公司资产总计 224,693,255,623.92 元，较 2023 年增长约 14.84%[22] - 2024 年 12 月 31 日公司负债合计 179,434,706,771.34 元，较 2023 年增长约 17.02%[22] - 2024 年 12 月 31 日公司所有者权益合计 45,258,548,852.58 元，较 2023 年增长约 6.92%[22] - 2024 年末货币资金合计 69789886654.07 元，2023 年末为 54209052258.98 元[198] 金融资产情况 - 2024 年 12 月 31 日，采用预期信用损失模型测算的金融资产账面价值合计 797.47 亿元，占总资产 35.49%，已确认减值准备 24.10 亿元[9] - 截至 2024 年 12 月 31 日，以公允价值计量的金融资产总额为 723.17 亿元，第一、二、三层次分别为 252.74 亿元、378.84 亿元和 91.59 亿元[10] - 截至 2024 年 12 月 31 日，结构化主体纳入合并范围的资产总额为 112.26 亿元，占合并财务报表资产总额的 5.00%[11] 收入利润情况 - 2024 年度营业总收入为 108.91 亿元，2023 年度为 127.62 亿元[1] - 2024 年度净利润为 10.81 亿元，2023 年度为 20.61 亿元[1] - 2024 年度综合收益总额为 13.56 亿元，2023 年度为 21.98 亿元[1] 现金流量情况 - 2024 年度经营活动现金流入小计 496.14 亿元，2023 年度为 204.88 亿元[1] - 2024 年度投资活动现金流出小计 80.15 亿元，2023 年度为 12.32 亿元[1] - 2024 年度筹资活动现金流入小计 455.28 亿元，2023 年度为 377.24 亿元[1] 其他数据情况 - 2024 年末自有信用资金 966271300.71 元，客户信用资金 5200544034.22 元，合计 6166815334.93 元；2023 年末合计 4005228385.43 元[199] - 2024 年 12 月 31 日美元折算率为 7.1884，2023 年 12 月 31 日为 7.0827；2024 年 12 月 31 日港币折算率为 0.92604，2023 年 12 月 31 日为 0.90622[197] - 截至 2024 年末，公司存放在境外的货币资金共计 1346509952.61 元[200] 会计政策及其他事项 - 公司以持续经营为基础编制财务报表，未发现影响持续经营能力的事项[44] - 公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止[47] - 公司记账本位币为人民币，部分子公司采用其他货币[49] - 公司于 2024 年 1 月 1 日起执行《企业会计准则解释第 17 号》，对报告期内财务报表无重大影响[189] - 公司总部及各分支机构 2024 年度企业所得税执行 25%税率[195]

权益变动概况 - 信息披露义务人金开企管通过二级市场集中竞价方式增持金开新能股份，持股比例从9.47%提升至12.61%，一致行动人合计持股比例达20% [29][30] - 增持资金总额为3.56亿元，其中自有资金6000万元，其余为自筹资金（含股票增持专项贷款）[31][32] - 增持目的基于对公司价值的认可及发展信心，旨在稳定股价并支持长期健康发展 [5] 信息披露义务人及一致行动人 - 金开企管为津融集团全资子公司，实际控制人为天津市国资委，注册资本1000万元，主营企业管理咨询业务 [6][7][12] - 一致行动人包括津诚二号（合伙型基金）、津融资本（津融集团全资）、卓创2号（契约型基金），三者分别持股2.75%、0.04%、4.60% [6][8][9][10] - 津融集团核心业务涵盖不良资产处置、股权投资及金融服务，2024年总资产达535.13亿元 [12][19][20] 财务数据 - 金开企管2024年总资产1.35亿元，净资产1.14亿元，净利润165.87万元，净资产收益率14.54% [25] - 津诚二号2024年总资产3.87亿元，净利润2554.40万元，资产负债率仅0.01% [22] - 津融资本2024年总资产95.47亿元，净利润1930万元，资产负债率2.04% [24] 权益变动影响 - 本次变动未导致控股股东及实控人变化（仍为天津市国资委），公司独立性不受影响 [35][36] - 信息披露义务人承诺避免同业竞争，规范关联交易，确保业务、财务、人员独立性 [40][41][42] - 未来12个月内暂无主营业务调整、资产重组、管理层变更或分红政策修改计划 [33][34] 合规性核查 - 权益变动已履行津融集团及宏达投资控股的董事会审批程序 [30] - 信息披露义务人及一致行动人近五年无行政处罚或重大诉讼记录 [26][27] - 增持资金不存在来源于上市公司或关联方的情形，未设置质押等权利限制 [31][32]

股份回购 - 公司拟用自有资金回购股份减少注册资本[2] - 回购价不超9.42元/股，资金3 - 5亿元[2] - 预计回购31,847,134 - 53,078,556股，占比0.46% - 0.76%[2] - 回购期限自2024年度股东会通过方案起3个月内[2] 债权相关 - 债权人可要求清偿债务或担保，申报期45日[3][6] - 申报时间为工作日9:30 - 11:30、13:00 - 17:00[6] - 申报地址为山东济南经七路86号证券大厦2201室[6] - 申报联系电话0531 - 68889120，邮箱ztzqjhcwzb@zts.com.cn[6]

会议信息 - 本次股东会由2025年3月21日第三届董事会第十次会议决议召集[8] - 2025年4月30日刊登召开2024年度股东会通知[8] - 2025年5月27日召开股东会，网络投票9:15 - 15:00，现场会议14:30开始[8][9] 参会情况 - 出席现场会议股东及代表8人，代表股份3,915,090,242股，占总股本56.1817%[12] - 参加投票表决共652人，代表股份4,535,570,648股，占总股本65.0855%[14] 议案表决 - 2024年度多项报告及方案同意票数占比超99.9%[15] - 提请授权2025年中期利润分配议案，同意票占比99.9439%，中小股东占比99.6997%[16] - 与山东能源日常关联交易事项，同意票占比99.8740%，中小股东占比99.6633%[16] - 2025年度自营投资额度议案，同意票占比99.9333%，中小股东占比99.6428%[16] - 与财务公司签署关联交易协议议案，同意票占比99.8781%，中小股东占比99.6742%[16] - 回购股份相关议案同意票数占比超99.9%[17] 其他 - 11项议案影响中小股东利益单独计票，7、10项关联交易关联股东回避，11项属特别决议[18] - 股东会召集、召开等程序及表决结果合法有效[19]

参会情况 - 出席会议股东和代理人652人，持有表决权股份4,535,570,648股，占比65.0855%[3] - 公司11位在任董事全部出席会议，7位在任监事出席6人[6] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票数4,532,136,246，比例99.9242%[7] - 2024年度监事会工作报告同意票数4,532,369,246，比例99.9294%[8] - 2024年年度报告及摘要同意票数4,532,486,646，比例99.9320%[10] - 2024年度财务决算报告同意票数4,532,529,946，比例99.9329%[11] - 2024年度利润分配方案同意票数4,532,502,446，比例99.9323%[12] - 提请股东会授权董事会决定2025年中期利润分配议案同意票数4,533,030,146，比例99.9439%[13] - 2025年度自营投资额度议案同意票数4,532,548,146，比例99.9333%[19] - 《公司以集中竞价交易方式回购股份方案》中回购股份目的同意票数4,532,500,123，比例99.9323%[21] A股表决 - 某议案表决同意票数4,532,115,323，占比99.9238%[27] - 回购股份资金来源议案表决同意票数4,532,408,323，占比99.9302%[28] - 回购股份后依法注销或者转让相关安排议案表决同意票数4,532,457,123，占比99.9313%[29] 股东表决 - 持股5%以上普通股股东现金分红表决同意票数3,689,380,800，占比100%[32] - 持股1%-5%普通股股东现金分红表决同意票数582,072,972，占比100%[32] - 持股1%以下普通股股东现金分红表决同意票数261,048,674，占比98.8383%[32] - 5%以下股东2024年度董事会工作报告表决同意票数842,755,446，占比99.5941%[33] - 5%以下股东2024年度监事会工作报告表决同意票数842,988,446，占比99.6216%[33] - 5%以下股东2024年度报告及摘要表决同意票数843,105,846，占比99.6355%[34] - 5%以下股东2024年度财务决算报告表决同意票数843,149,146，占比99.6406%[34] 其他情况 - 议案7的3项子议案经出席会议非关联股东所持表决权股份总数过半数通过[36] - 议案11的10项子议案经出席会议股东所持表决权股份总数三分之二以上通过[36] - 表决7.01子议案时，枣庄矿业（集团）有限责任公司回避表决[37] - 表决7.02子议案时，莱芜钢铁集团等5家公司回避表决[37] - 表决议案10时，枣庄矿业（集团）有限责任公司回避表决[37] - 本次股东会见证律所为国浩律师（济南）事务所[38] - 律师见证结论为股东会召集、召开等程序合法合规，表决结果有效[38] - 公告发布时间为2025年5月27日[39] - 报备文件有2024年度股东会决议和律所法律意见书[39]

营业收入相关指标变化 - 本报告期营业收入25.45亿元，上年同期25.39亿元，同比增长0.23%[7] - 2025年第一季度营业总收入为25.45亿元，较2024年第一季度的25.39亿元增长0.23%[30] 净利润相关指标变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.70亿元，上年同期3.31亿元，同比增长11.61%[7] - 2025年第一季度净利润为4.12亿元，较2024年第一季度的3.49亿元增长18.20%[31] 经营活动现金流量净额变化 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -64.23亿元，上年同期45.53亿元，同比下降241.07%[7] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -64.23亿元，2024年为45.53亿元[35] 资产相关指标变化 - 本报告期末总资产2139.87亿元，上年度末2246.93亿元，同比下降4.76%[8] - 2025年资产总计为2139.87亿元，较之前的2246.93亿元下降4.76%[27] 所有者权益相关指标变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益429.01亿元，上年度末427.22亿元，同比增长0.42%[8] - 2025年所有者权益合计为454.80亿元，较之前的452.59亿元增长0.49%[28] 净资本相关指标变化 - 本报告期末核心净资本217.04亿元，上年度末216.32亿元[10] - 本报告期末附属净资本56亿元，上年度末64亿元[10] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数111,882户，表决权恢复的优先股股东总数为0[16] - 枣庄矿业（集团）有限责任公司持股22.73亿股，持股比例32.62%[16] - 莱芜钢铁集团有限公司持股10.45亿股，持股比例15.00%[16] - 枣庄矿业（集团）有限责任公司持有公司32.62%股份，新汶矿业集团有限责任公司持有3.47%股份，二者受山东能源集团有限公司控制，构成一致行动人[18] - 山东省鲁信投资控股集团有限公司持有公司3.95%股份，参股枣庄矿业（集团）有限责任公司并委派一名董事[18] - 山东永通实业有限公司持有公司1.10%股份，公司原董事刘锋及其配偶林旭燕间接控股该公司[18] - 德州禹佐投资中心（有限合伙）持有公司2.36%股份，公司原董事刘锋为其有限合伙人，刘锋及其配偶可对其施加重大影响[18] 营业部及分支机构变动 - 报告期内公司迁址1家证券营业部，撤销5家证券营业部[20] - 报告期内子公司中泰期货股份有限公司迁址2家分支机构，更名2家分支机构[22] 货币资金及相关资金指标变化 - 2025年3月31日公司货币资金为62,265,872,735.38元，2024年12月31日为69,789,886,654.07元[26] - 2025年3月31日客户资金存款为54,234,433,622.49元，2024年12月31日为59,845,645,785.18元[26] - 2025年3月31日结算备付金为10,859,872,883.23元，2024年12月31日为12,332,293,795.09元[26] - 2025年3月31日客户备付金为8,900,158,270.85元，2024年12月31日为9,071,495,199.73元[26] 第一季度收入及支出指标变化 - 2025年第一季度利息净收入为4.24亿元，较2024年第一季度的3.69亿元增长14.84%[30] - 2025年第一季度手续费及佣金净收入为17.10亿元，较2024年第一季度的14.31亿元增长19.45%[30] - 2025年第一季度投资收益为7.20亿元，较2024年第一季度的2.55亿元增长182.33%[31] - 2025年第一季度营业总支出为20.68亿元，较2024年第一季度的21.74亿元下降4.87%[31] 第一季度利润相关指标变化 - 2025年第一季度营业利润为4.77亿元，较2024年第一季度的3.65亿元增长30.50%[31] 第一季度综合收益及每股收益指标变化 - 2025年第一季度综合收益总额为2.59亿元，2024年为3.69亿元[32] - 2025年第一季度归属于母公司所有者的综合收益总额为2.17亿元，2024年为3.52亿元[32] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.05元/股，2024年为0.04元/股[32] 第一季度现金相关指标变化 - 2025年第一季度收取利息、手续费及佣金的现金为32.25亿元，2024年为30.51亿元[34] - 2025年第一季度返售业务资金净减少额为38.97亿元，2024年为34.02亿元[34] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为89.19亿元，2024年为133.29亿元[35] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为153.42亿元，2024年为87.76亿元[35] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为56.14亿元，2024年为124.34亿元[35] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -47.05亿元，2024年为30.24亿元[36] 负债相关指标变化 - 2025年负债合计为1685.07亿元，较之前的1794.35亿元下降6.09%[28]

出口管制与许可情况 - 出口管制措施主要涉及含镝、含铽的钕铁硼永磁材料产品 需申报审核通过后方可出口 [2] - 公司已开展出口申报 目前已有少量订单获得出口许可 [2] 产品应用领域 - 钕铁硼永磁材料主要应用于汽车(含新能源汽车)、消费电子、工业机器人、计算机、节能家电、风电及工业电机等领域 [3] - 工业机器人领域应用成熟 人形机器人处于研发阶段 未来可能带来积极影响 [3] 原料库存与采购策略 - 当前轻稀土库存为2-3个月 中重稀土库存略多 采取用多少买多少的策略 [4] 订单周期与需求展望 - 产品订单周期通常为两到三个月 [5] - 新能源汽车、节能家电、工业电机等主流领域需求预计增长 人形机器人和低空经济等新兴领域可能拓展应用场景 [6] 财务表现 - 2025年一季度主营收入14.61亿元(同比降11.58%) 归母净利润1349万元(同比升113.66%) 扣非净利润705.86万元(同比升106.56%) [6] - 毛利率8.65% 负债率25.7% 财务费用-2856.58万元 [6] 机构预测与市场数据 - 近90天内5家机构评级(4家买入 1家中性) 目标均价12.53元 [7] - 华泰证券预测2025年净利润2.33亿元 2026年4.00亿元 2027年5.91亿元 目标价15.54元 [9] - 近3个月融资净流入2051.78万元 融券净流入111.9万元 [9]