芯片行业动态 - 中星微技术启动科创板上市辅导 结束中国无"芯"历史 [1] 汽车产业合作 - 中国长安汽车集团董事长拜访华为 围绕产业竞争态势及未来格局交流学习 [3] 机器人行业治理 - 伯朗特董事会否决董事长200万元月薪及"公司利润-1元"年终奖提案 第十大股东要求修改公司章程并恢复治理结构 [5] 宏观经济数据 - 7月CPI同比持平 环比上涨0.4% 核心CPI同比上涨0.8%且涨幅连续3个月扩大 [6] - 7月PPI同比下降3.6% 环比下降0.2% 环比降幅较上月收窄0.2个百分点 [6] 资本市场改革 - 证监会将培育长期资本与耐心资本 构建"长钱长投"政策体系并推进中长期资金入市 [8][9] - 以科创板及创业板改革为重点 健全企业全生命周期股债期产品服务体系 [8][9] 人工智能产业支持 - 河南设立30亿元人工智能产业基金 通过投补联动及投贷联动机制支持企业发展 [11] - 河南对投资额5000万元以上技改项目按设备软件投资额15%补助 最高1000万元 [13] - 对国家级专精特新"小巨人"企业技改按设备软件投资额20%补助 最高500万元 [13] 机器人产业政策 - 北京亦庄发布"具身智能机器人十条" 全方位支持具身智能机器人产业发展 [15] - 宇树科技指出机器人行业当前最大问题在于模型架构不够统一 [22] 房地产政策调整 - 北京优化住房限购政策 符合条件的五环外购房不再限制套数 [17] 脑机接口产业布局 - 湖北成立脑机接口产业创新发展联盟 构建"基础研究-临床转化-产业应用"全链条生态 [19] 上市公司业绩表现 - 工业富联上半年营收3607.6亿元同比增长35.6% 净利润121.1亿元同比增长38.6% [20] - 第二季度单季营收首次突破2000亿元 同比增长35.9% 净利润68.8亿元同比增长51.1% [20] - 长青股份上半年净利润4227.78万元同比增长117.75% [26] - 燕京啤酒上半年净利润11.03亿元同比增长45.45% 啤酒销量235.17万千升同比增长2.03% [29] - 开普检测上半年净利润4078.98万元同比增长3.73% 拟每10股派现3元 [27] 企业投资与并购 - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权 [22][23] - 世运电路拟1.25亿元增资新声半导体 取得3.82%股权 [28] - 春光科技拟不超10亿元新建年产800万台清洁电器制品项目 [25] 公司治理变动 - 赛隆药业董监高集体辞职 因控制权变更聘任新总裁 [24] 股东减持动态 - 梦洁股份总经理拟减持不超过80.11万股占总股本0.11% [30] - 兴瑞科技两股东拟合计减持不超过497万股占总股本1.67% [31]

A股2025年半年报披露情况 - 截至8月11日累计181家A股上市公司披露半年报 其中160家盈利 21家亏损 合计营收1.73万亿元同比增长9.08% 合计净利润1895.77亿元同比增长16.87% [1] - 120家公司净利润同比增长 61家同比下降 [1] - 当日新增6家披露半年报公司 其中5家盈利 1家亏损 [1] 当日披露公司营收表现 - 2家公司营收超50亿元 工业富联营收3607.60亿元 燕京啤酒营收85.58亿元 佰维存储营收39.12亿元 [1] - 工业富联营收同比增长35.58% 佰维存储同比增长13.70% 晶华新材同比增长10.53% [1] 当日披露公司盈利表现 - 2家公司净利润超10亿元 工业富联净利润121.13亿元 燕京啤酒净利润11.03亿元 长青股份净利润0.42亿元 [1]

上市公司半年报披露情况 - 8月11日A股有6家上市公司披露2025年半年报，其中5家盈利，1家亏损 [1] - 截至8月11日A股累计181家披露半年报，160家盈利，21家亏损 [1][2] - 已披露公司合计营收1.73万亿元，同比增长9.08% [1] - 已披露公司合计净利润1895.77亿元，同比增长16.87% [1] 公司营收表现 - 当日披露公司中2家营收超50亿元 [1] - 工业富联上半年营收3607.60亿元 [1] - 燕京啤酒上半年营收85.58亿元 [1] - 佰维存储上半年营收39.12亿元 [1] 公司净利润表现 - 当日披露公司中2家净利润超10亿元 [1] - 工业富联上半年净利润121.13亿元 [1][2] - 燕京啤酒上半年净利润11.03亿元 [1] - 长青股份上半年净利润0.42亿元 [1] - 中国移动上半年净利润842.35亿元 [2] - 宁德时代上半年净利润304.85亿元 [2] 净利润变动情况 - 120家公司净利润同比增加，61家同比下降 [1] - 49家公司净利润增幅超50% [2] - 智明达净利润增幅2147.93% [2] - 容知日新净利润增幅2063.42% [2] - 仕佳光子净利润增幅1712.00% [2]

政策与行业动态 - 北京经济技术开发区发布《关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》，配套具身智能社会实验计划，全方位支持企业发展 [1] - 2025年暑期档（6月—8月）电影总票房（含预售）突破85亿元 [1] - 恒生港股通创新药指数修订编制方案，明确剔除CXO公司，修订规则生效 [1] - 2025中国固态电池技术产业发展大会将于8月11日至13日在杭州举办 [1] 市场数据 - A股本周34只股票面临解禁，合计解禁市值2325.10亿元，周环比增加149.66%，海光信息解禁市值超1900亿元，智微智能等流通盘增加超100% [2] 公司业绩 - 工业富联上半年营业收入3607.6亿元（同比+35.58%），净利润121.13亿元（同比+38.61%） [3] - 晶华新材上半年营业收入9.47亿元（同比+10.53%），净利润3767.44万元（同比-7.30%） [3] - 燕京啤酒上半年营业收入85.58亿元（同比+6.37%），净利润11.03亿元（同比+45.45%） [3] - 佰维存储上半年营业收入39.12亿元（同比+13.70%），净亏损2.26亿元 [4] - 开普检测上半年营业收入1.11亿元（同比+3.23%），净利润4078.98万元（同比+3.73%），拟每10股派现3元 [4] 公司动态 - 方盛制药控股子公司紫英颗粒（中药1.1类创新药）获临床试验批准通知书 [4] - 佳创视讯控股股东拟变更为毛广甫与李莉夫妇，股票复牌 [5] - 春光科技子公司拟竞拍土地使用权，投资10亿元建设年产800万台清洁电器项目 [5] - 世运电路拟投资1.25亿元获新声半导体3.8238%股权，标的专注SAW/BAW滤波器及FEM模组 [5] - 万通发展拟投资8.54亿元控股数渡科技（62.98%股权），标的研发PCIe5.0交换芯片并进入客户导入阶段 [6] 行业研究 - 中信建投：国产医疗器械企业海外业务高增长，部分产品从跟随到领跑，行业并购将加速，板块业绩拐点或现 [7] - 申万宏源：医药和海外算力为独立高景气方向，国内科技突破及全球市占率高的制造业或成行情主线 [7]

可孚医疗H股上市计划 - 公司拟发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板挂牌上市 以推进全球化战略布局和提升海外业务能力 [1] - 本次发行需经股东大会审议及监管机构批准/核准 [1] 双登集团港股进展 - 公司已通过港交所上市聆讯 联席保荐人为中金公司、华泰国际和建银国际 [2] 中公教育退费纠纷 - 武汉学员反映1.7万元退费需分期17年完成 因公司资金链出现问题 [3] - 公司提供诉讼或物资抵扣方案 物资可抵60%款项且剩余30天内退还 [3] 鹤岗房地产市场变化 - 新建商品房均价五年间从3046元/㎡涨至3860元/㎡ 涨幅26.7% [4] - 新建高档住宅项目单价达5500元/㎡ 176平米户型售价约97万元 [3] - 外地购房者占比从2019年16.31%升至2024年34.05% 套数增长近4倍 [4] *ST高鸿财务造假处罚 - 证监会拟对公司罚款1.6亿元 第三方机构罚款700万元 [4] - 公司可能因重大违法被强制退市 当前总市值25.59亿元 [4] 卡骆驰业绩与关税影响 - 公司预计Q3营收同比下降 因美国消费者减少非必需品支出 [4] - 美国关税政策将导致下半年新增成本4000万美元 全年或达9000万美元(6.47亿元) [5] - 股价单日暴跌30% 创14年来最大跌幅 [5] UCLA联邦资金纠纷 - 美国政府要求学校分期支付10亿美元和解金 以解决民权问题 [6] - 此前联邦科研资金超5亿美元被冻结 [6] 小鹏汽车积分纠纷 - 消费者投诉5000积分被私自使用 公司称需通过邮件处理隐私问题 [7][8] LV巧克力店关闭 - 中国首家LV巧克力店将于8月10日关闭 此前最便宜产品售价240元/盒 [8] 日本企业经济预期 - 仅33%日本大企业预期经济增长 较1月调查下降37个百分点 [9] - 68%日企对美国加征关税表示担忧 [9] 波音收购势必锐航空 - 英国监管机构批准波音47亿美元全股票收购交易 [10] 美国电动汽车销售 - 7月电动汽车销量占比达9.1%创纪录 因税收抵免政策即将结束 [10] - 二手电动车销量同创新高(36700辆) 预计Q4销量将暴跌 [10] 科技与AI动态 - GPT-4o重新上线供Plus和Team用户使用 [11] - ABB机器人展示新一代OmniCore控制柜 运行速度提升25%且精度达0.6毫米 [11][12] - 华为将发布AI推理技术成果 或降低对HBM技术的依赖 [13] 企业财报摘要 - 燕京啤酒上半年营收85.58亿元(+6.37%) 净利润11.03亿元(+45.45%) [13] - 捷豹路虎Q1营收66亿英镑(-9%) 税前利润3.51亿英镑(-49%) [14]

金融监管政策调整 - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布征求意见稿，取消个人单笔5万元以上现金存取业务需登记资金来源或用途的硬性要求 [1][4] - 新规公开征求意见时间为8月4日至9月3日 [4] 人工智能产业支持 - 河南省出台政策支持人工智能产业生态发展，对国家级专精特新"小巨人"企业给予最高500万元设备投资补助 [4] - 重点支持研发推广具身智能机器人、AI手机、AI电脑等终端产品 [4] 企业动态与财报 - 燕京啤酒2025年上半年营收85.58亿元同比增长6.37%，净利润11.03亿元同比增长45.45%，饮料业务营收8301.5万元同比增长98.69% [15] - 工业富联半年报显示归母净利润同比增长38.61%，长青股份净利润同比增长117.75% [23] - 佰维存储上半年亏损2.26亿元，拟投入2000万-4000万元回购股份 [23] 科技与创新 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果，可能降低对HBM技术的依赖 [14] - 全球首个孕育机器人预计一年内面世，定价不超过10万元，模拟子宫环境实现全流程分娩 [6] 资本市场动向 - 南方基金拟自购旗下权益基金不少于2.3亿元，承诺持有1年以上 [17] - 多家上市公司发布减持计划，包括孚能科技股东累计减持1%、利扬芯片股东拟减持不超3.94%等 [23][24] 企业合作与战略 - 长安汽车董事长朱华荣拜访华为CEO任正非，交流产业竞争态势及未来格局，涉及阿维塔品牌合作 [13] 消费行业调整 - 皮爷咖啡关闭华南首店及部分城市门店，称系经营策略调整优化而非市场收缩 [19]

宏观经济数据 - 中国7月MQ、M1、M2货币供应数据将公布 [3] - 中国1至7月社会融资规模增量、新增人民币贷款数据将公布 [3] - 意大利7月CPI数据将公布 [3] 金融政策调整 - 央行、证监会等三部门发文取消个人办理单笔5万元以上现金存取业务需登记资金来源或用途的硬性要求 [5] 行业动态 - 恒生港股通创新药指数修订编制方案，剔除CXO公司，修订规则将于8月11日生效 [3] - 河南省大力引进培育人工智能领域专精特新企业，对国家级专精特新"小巨人"企业给予最高500万元补助 [5] 公司新闻 - 长安汽车董事长朱华荣拜访华为CEO任正非，围绕产业竞争态势、未来竞争格局等交流学习 [10] - 华为将于8月12日发布AI推理领域的突破性技术成果，或降低对HBM技术的依赖 [11] - 燕京啤酒2025年上半年营收85.58亿元，同比增长6.37%，净利润11.03亿元，同比增长45.45%，饮料产品营收同比增长98.69% [12][13] - 南方基金拟2.3亿元投向旗下权益基金，承诺至少持有1年以上 [14][15] - 皮爷咖啡回应关店称是常规经营策略调整，基于门店盈利表现和资产回报模型的系统评估 [16] 资本市场 - 宏远股份发行价格9.17元，动态市盈率11.44倍 [17] - 路维光电实控人杜武兵等承诺6个月内不减持公司股份 [19] - 梦洁股份总经理涂云华拟减持不超0.11%公司股份 [19] - 兴瑞科技瑞智投资等拟减持合计不超1.67%公司股份 [19] - 利扬芯片多个股东拟减持合计不超3.94%公司股份 [19] 项目投资 - 云南能投全资子公司投建项目首批风机并网发电，公司风电总装机容量增加至185.44万千瓦 [20] - 中国核电控股投资的浙江金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土 [20] - 春光科技拟不超10亿元投建年产清洁电器制品800万台项目 [20] - 世运电路拟投资1.25亿元与关联方及非关联方共同增资新声半导体 [20] 其他 - 方盛制药控股子公司1.1类中药创新药紫英颗粒获得药物临床试验批准通知书 [20] - 佳创视讯实控人拟变更为毛广甫与李莉夫妇，公司股票8月11日复牌 [20]

公司治理与董事会决议 - 公司第八届董事会第三十五次会议于2025年8月8日以通讯表决形式召开，6名董事全部出席并审议通过16项议案，包括半年度报告、制度修订及委员会调整等[9][10][12][14][16][21][23][25][27][28][29][31][33][35][37] - 董事会审计委员会、独立董事专门会议审议通过《2025年半年度报告》及关联交易相关的《风险持续评估报告》，后者因涉及控股股东关联方，3名关联董事回避表决[10][14] - 公司续聘北京市信利律师事务所为常年法律顾问，任期一年[12][13] 风险管理与内控体系 - 2025年上半年公司完成风险识别、评估及防控体系建设，包括制定年度风险清单、分子公司考核、签订风险责任书等，报告期内无重大风险事件发生[15] - 公司修订多项内控制度，涵盖重大事项报告、风险预警、敏感信息排查、反舞弊、举报保护等14项制度，强化合规管理[21][23][25][27][28][29][31][33][35][37] 组织架构调整 - 董事会专门委员会成员调整：周建加入审计委员会并任薪酬与考核委员会主任，郭晓川加入薪酬与考核委员会及可持续发展（ESG）委员会[16][17][18][19] - 原"ESG发展委员会"更名为"可持续发展（ESG）委员会"，修订工作细则并调整成员至5人，由董事长耿超担任主任委员[28][19][20] 财务与股东信息 - 公司2025年半年度报告显示控股股东及实际控制人未发生变更，报告期不实施利润分配或转增股本[3][5][6] - 半年度报告及摘要于2025年8月11日披露于巨潮资讯网，优先股股东及债券情况不适用[10][11][7][8]

公司控制权变更 - 佳创视讯控股股东陈坤江拟将控制权变更为毛广甫与李莉夫妇，股票8月11日复牌 [2] - 杭州高新控股股东东杭集团拟以每股20.5253元转让19.03%股份予巨融伟业，总价4.95亿元，控制权变更为林融升 [2][3] - 启迪药业控股股东启迪科服58,606,962股被裁定过户至湖南赛乐仙，持股比例从26.37%降至1.9%，湖南赛乐仙持股24.47%成为新控股股东 [3] 赴港上市计划 - 万兴科技拟发行H股于香港联交所主板上市以推进全球化战略 [4] - 普源精电拟在境外发行H股并于香港联交所上市，股东大会决议有效期24个月 [4] - 可孚医疗拟发行H股于香港联交所主板上市，股东大会决议有效期24个月或延长 [4] 重大投资与并购 - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权，后者核心产品为PCIe5.0高速交换芯片 [5][6] - 世运电路拟投资1.25亿元取得新声半导体3.8238%股权，布局SAW/BAW滤波器及FEM模组领域 [7] 半年度业绩 - 工业富联上半年营收3607.6亿元（+35.58%），净利润121.13亿元（+38.61%） [9] - 燕京啤酒上半年营收85.58亿元（+6.37%），净利润11.03亿元（+45.45%） [9] - 双一科技上半年净利润9987.03万元（+324.5%），硕世生物净利润399.26万元（-86.35%） [9][10] 资产重组动态 - 开普云筹划收购金泰克半导体控制权，股票8月11日起停牌 [12] - 新相微终止收购爱协生科技100%股权，因交易方未达成一致 [12] - 金利华电终止收购海德利森100%股权，因关键条款未达成一致 [13] 其他重大事项 - 中国核电浙江金七门核电站1号机组开建，采用"华龙一号"技术，装机容量121.5万千瓦 [21] - 招商蛇口1-7月累计签约销售金额1045.53亿元，7月单月156.59亿元 [21] - 正邦科技7月销售生猪69.52万头（+202.44%），销售收入7.41亿元（+91.38%） [22]

投资评级 - 买入（维持）[2] 核心观点 - 2025H1扣非归母净利润10.36亿，同比增长39.91%，超预期[7] - 预计2025~2027年归母净利润为14.71/18.03/20.88亿，同比增长39.4%/22.5%/15.8%[7] - 当前股价对应2025~2027年PE为25/21/18x[7] 财务表现 - 2025H1营业收入85.58亿，同比增长6.37%，归母净利润11.03亿，同比增长45.45%[7] - 2025H1毛利率45.5%，同比提升2.14pct，Q2毛利率47.7%[7] - 2025Q2销售/管理费用率分别为6.02%/9.21%，同比-3.99/-1.92pct[7] - 2025Q2归母净利率19.82%，同比提升5.11pct[7] 业务分析 - 啤酒业务2025H1营收78.96亿，同比增长6.88%，销量235.17万吨，吨价3357.5元/吨，同比提升4.75%[7] - 中高档/普通产品营收55.36/23.6亿，同比增长9.32%/1.56%[7] - 华北/华东/华南/华中地区营收分别增长5.61%/20.48%/0.3%/15.35%[7] - U8、V10、漓泉1998、狮王等大单品构建"中高端+腰部+区域特色"产品矩阵[7] 市场表现 - 一年内股价最高/最低14.46/8.82元[2] - 市净率2.5，股息率1.45%[2] - 流通A股市值329.26亿[2]