深圳新宙邦科技股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告 深圳新宙邦科技股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管 要求（以下简称"企业内部控制规范体系"），结合深圳新宙邦科技股份有限 公司（以下简称"公司"或"本公司"）的内部控制制度和评价办法，在内部 控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评 价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价 其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事 会建立和实施内部控制进行监督。管理层负责组织领导企业内部控制的日常运 行。公司董事会、监事会及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告不存在 任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告 及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控 制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。此外，由于情况 ...

公司基本情况 - 公司23年实现归母净利润9.9-10.5亿元，同比下降40.3%-43.7%[1] - 公司目标价格从40.82元上调至58.56元[1] - 公司国内电解液市占率12.6%，全球市占率10.8%，均排名第三[2] - 公司现有电解液产能40.5万吨/年，在建及规划产能83.8万吨/年[2] 未来展望和预测 - 公司预计2023-25年收入分别为77.20/108.73/133.73亿元，对应增速分别是-20.09%/40.84%/22.99%[3] - 公司预计2023-25年归母净利润分别为9.94/13.81/18.72亿元，对应增速分别是-43.45%/38.90%/35.57%[3] - 公司2025年预计营业收入将达到13373百万元，较2021年增长92.7%[5] - 公司2025年预计净利润为1930百万元，较2021年增长41.4%[5] - 公司2025年预计ROE为16.20%，较2021年略有增长[5] - 公司2025年预计EBITDA增长率为25.09%，较2021年略有下降[5] 评级和目标价 - 公司给予24年32倍PE，目标价58.56元，维持“买入”评级[3] 公司财务状况 - 公司现金流在过去几年呈现负增长趋势，从-316到-1993[1] - 公司每股净资产逐年增长，从9.0到15.0[1] - 公司市盈率在过去几年有所波动，从24.6到17.2[1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][3] 核心观点 - 公司发布"质量回报双提升"行动方案，聚焦电子化学品和功能材料行业主业，推进全球产业布局，强化创新驱动，坚持绿色发展，持续提升公司治理水平，积极回报投资者 [3] - 公司持续运用股份回购、现金分红等方式回报投资者，自2010年上市以来已实施现金分红12次，累计现金分红数额达13.70亿元，每年股利支付率均超过20% [3] - 公司是电池化学品领域的行业龙头企业之一，在有机氟化学品领域拥有领先的产品研发与生产技术、较丰富的产品线、较高的市场占有率、稳固的市场地位，在电容化学品领域是全球细分市场龙头企业 [3] 盈利预测与估值 - 预计2024年营业总收入为94.03亿元，同比增长19.29%，2025年营业总收入为122.25亿元，同比增长30.01% [2] - 预计2024年归母净利润为14.04亿元，同比增长35.28%，2025年归母净利润为19.14亿元，同比增长36.36% [2] - 预计2024年EPS为1.86元/股，2025年EPS为2.54元/股 [2] - 预计2024年PE为23.01倍，2025年PE为16.87倍 [2] 财务预测 - 预计2024年流动资产为104.60亿元，2025年流动资产为128.08亿元 [8] - 预计2024年营业总收入为94.03亿元，2025年营业总收入为122.25亿元 [8] - 预计2024年营业成本为66.85亿元，2025年营业成本为86.14亿元 [8] - 预计2024年毛利率为28.91%，2025年毛利率为29.54% [8] - 预计2024年归母净利率为14.93%，2025年归母净利率为15.65% [8] 市场数据 - 当前收盘价为42.83元，一年最低价为36.21元，一年最高价为56.97元 [5] - 当前市净率为3.73倍，流通A股市值为232.33亿元，总市值为322.89亿元 [5] 基础数据 - 每股净资产为11.50元，资产负债率为43.13% [6] - 总股本为7.54亿股，流通A股为5.42亿股 [6]

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-005 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"或"新宙邦"）为践行中 央政治局会议提出的"要活跃资本市场、提振投资者信心"及国常会提出的"要 大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳 信心"的指导思想，为维护全体股东利益，公司管理层将持续提升公司经营管理 水平，以期促进公司长期健康可持续发展，增强投资者获得感。公司制定了"质 量回报双提升"行动方案，主要措施如下： 一、聚焦主业，深耕电子化学品和功能材料行业 公司以"成为全球电子化学品和功能材料行业领导者"为愿景，秉承"格物 致用、厚德致远"的核心价值观，恪守"做专、做精、做厚、做透"的经营理念， 公司坚持长期主义、专业主义、集体主义的精神，重点围绕"聚焦一个中心、依 托二轮驱动、把握三大机遇、平衡四项维度"中长期发展战略，经过二十多年的 行业深耕，新宙邦建立了"产品+解决方案"的商业模式，实现了"生产一代+研 发一代+储 ...

业绩展望 - 公司2023年年度业绩预告显示归母净利润9.9-10.5亿元，同比下滑43.70%-40.29%[1] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为10.30亿元、13.95亿元、18.78亿元，同比分别-41.41%、+35.42%、+34.60%[3] - 公司预计2024年归属母公司净利润为1395.18百万元，增长率为35.42%[6] 市场趋势 - 公司面临原材料价格波动、市场竞争加剧、宏观环境变动等风险[4] - 2025年公司预计营业收入将达到129.58亿元，增长率为38.11%[6] - 2025年预计净利率将为14.5%[7] - 2025年预计ROE将达到15.1%[7] - 2025年预计资产负债率将为38.6%[7] - 2025年预计流动比率将为2.43[7] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[8] - 买入评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[8] - 增持评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间[8] - 中性评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[8] 公司信息 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[18] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[18] - 中邮证券在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[18]

业绩总结 - 公司预计2023年业绩符合预期，归母净利润预计下降40.29%-43.7%[1] - 公司下调了2023/2024/2025年归母净利润预测至10/14/19亿元，对应EPS为1.35/1.86/2.55元，PE分别为28/20/15倍[5] - 公司预测2023年主营收入为7497百万元，同比下降22.4%；2024年预计为9487百万元，同比增长26.5%；2025年预计为11832百万元，同比增长24.7%[6] - 公司预测2023年归母净利润为1016百万元，同比下降42.2%；2024年预计为1405百万元，同比增长38.3%；2025年预计为1924百万元，同比增长37.0%[6] - 公司预测2025年营业收入将达到11,832百万元，较2022年增长约22.4%[7] - 2025年归母净利润预计为1,924百万元，较2023年增长约89.6%[7] - 2025年ROE预计为15.5%，较2022年有所增长[7] 业务展望 - 公司有机氟化工业务稳定贡献业绩，展望未来有望维持中长期稳定增长[1] - 公司电解液业务预计逐步触底，持续加码全球化产能扩张，有望持续高质量发展[3] 公司治理与人员 - 公司通过股权激励优化治理，彰显长期增长信心，股权激励计划绑定核心人员，激发管理团队积极性[4] - 黎江涛是新能源组长，具备5年以上证券从业经验[8] 投资评级 - 股票投资评级说明中，买入建议对应个股相对同期证券市场代表性指数涨幅大于20%[10] 报告使用说明 - 华鑫证券提供的报告仅供其客户使用，不会因接收人收到报告而视其为客户[11]

业绩总结 - 新宙邦2023年净利润同比减少43.70%至40.29%[1] - 新宙邦2024年营业收入预计增长至9,575百万人民币，同比增长43.0%[4] - 新宙邦2025年预计总收入为11059.29百万元，总成本为7668.51百万元，总毛利率为30.66%[7] - 新宙邦2022年P/E为15.94倍，2023年预计为27.45倍，2024年预计为19.93倍，2025年预计为14.27倍[8] - 公司2023年实现净利润990至1.05亿人民币，同比下降43.70%至40.29%[9] 项目投资 - 公司追加多个项目投资，包括海德福一期、惠州3.5期和天津项目二期[2] - 公司计划对海德福（第一阶段）、惠州3.5期项目和天津项目进行额外投资[10] 新项目建设 - 公司持续发力项目新建，包括海德福高性能氟材料项目和高端氟精细化学品项目[3] - 公司持续努力推进新项目建设，包括高性能氟材料项目和高端氟精细化工项目[11] 产品前景 - 公司氟化液产品有望受益于美国PFAS停产，未来发展向好[4] - 公司的氟化液体产品有望受益于美国PFAS的关闭，未来发展前景良好[12]

重要提示： ●首次授予部分第三个归属期归属股票数量：385.812 万股，涉及激励对象 297 人 ●预留授予部分第二个归属期归属股票数量：39.912 万股，涉及激励对象 81 人 | 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-002 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于 2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期及 预留授予部分第二个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 ●本次合计归属限制性股票 425.724 万股，占公司当前总股本 749,624,143 股的 0.57%，涉及激励对象 355 人（其中 23 名股权激励对象同时归属了首次授 予部分和预留授予部分） ●本次归属股票的上市时间：2024 年 1 月 5 日 ●本次归属股票的限售安排：根据公司《2020 年限制性股票激励计划》，本 次归属股票禁售期为自归属日起的 6 个月，即本次归属股票解除限售上市流通日 安排在 ...

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-003 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于可转债转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、债券代码：123158 2、债券简称：宙邦转债 3、调整前转股价格：人民币 42.09 元/股 4、调整后转股价格：人民币 41.98 元/股 5、转股价格调整生效日期：2024 年 1 月 5 日 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率， A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。 当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整， 并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于 公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调 整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后， ...

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-001 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于 2023 年第四季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1 经深圳证券交易所同意，公司本次发行的可转换公司债券于 2022 年 10 月 21 日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券代码"123158"，债券简称"宙邦转 债"。 （三）可转债转股期限 1、"宙邦转债"（债券代码：123158）转股期限为 2023 年 3 月 30 日至 2028 年 9 月 25 日；最新的转股价格为人民币 42.09 元/股。 2、2023 年第四季度，共有 286 张"宙邦转债"完成转股（票面金额共计人 民币 28,600 元），合计转成 675 股"新宙邦"股票（证券代码：300037）。 3、截至2023年第四季度末，公司剩余可转换公司债券张数为19,694,743张， 剩余可转换公司债券票面总额为人民 ...