公司运营风险 - 公司面临中国政府对业务、外国投资和在美国证券交易所上市的影响的风险，可能导致股票价值显著下降或变得毫无价值[18][110] - 公司需获得中国当局批准才能进行运营和发行，同时需遵守外汇限制和向美国投资者转移资金的限制[19] - 公司可能面临中国政府干预或影响公司运营的风险，可能导致证券价值显著下降或变得毫无价值[18] - 公司需关注持有外国公司财务报告审计的审计公司是否接受PCAOB检查，否则公司股票可能被禁止在美国证券交易所交易[22] - 公司面临与VIE合同安排相关的法规变化风险，以及维持对VIE的经营控制和公司结构的可行性风险[27] - 公司的长期增长战略包括进一步将在线游戏扩展到中国以外的玩家，业务将面临国际运营风险[37] - 未来的战略联盟可能会暴露公司面临的潜在风险，包括新运营技术和人员的整合、未知或隐藏的负债、与合作伙伴的潜在商业纠纷等[48] - 公司的在线游戏依赖于知识产权许可协议，一旦这些许可被终止，可能会对公司业务产生重大不利影响[49] - 公司新游戏可能会吸引玩家迁移至现有游戏，对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[50] - 第三方网站上的游戏账号和虚拟物品的买卖可能对公司净收入产生负面影响[54] - 公司的在线游戏可能不成功，如果无法采用和实施创新有效的营销策略吸引目标人群的注意力[53] - 公司的子公司Youdao的业务策略和产品变化可能使其未来前景难以评估[56] - 如果公司无法成功应对这些风险和不确定性，Youdao和公司的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响[58] 中国政策风险 - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] - Youdao业务受到中国政府相关政策影响，可能会继续影响其业务、财务状况、运营结果和前景[59] - Youdao业务的成功和未来增长将受到用户对技术与学习整合的接受程度和市场趋势的影响[61] - 如果Youdao未能开发和应用技术支持和扩展产品和服务，未能及时响应行业趋势和用户偏好的快速变化，其业务可能会受到重大不利影响[63] - 我们的智能学习、音乐流媒体、电子商务、广告和其他创新业务受到广泛的法律和法规约束，任何缺乏适当批准、许可或许可证的业务或未能遵守适用法律或法规可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[64] - 我们对云音乐的用户基础进行了大量努力，如果未能有效执行变现策略，云音乐的业务可能会受到重大不利影响，从而影响我们的综合运营结果[68] - 如果我们未能预测用户偏好，提供符合用户需求的在线音乐流媒体内容，或者保持服务对用户和业务伙伴的活跃性，云音乐的业务可能会受到重大不利影响，从而影响我们的综合运营结果[70] - 我们依赖第三方许可证获取大部分音乐内容，任何与这些音乐内容提供商的关系出现不利变化或丢失可能会对云音乐的业务产生重大不利影响，从而影响我们的综合运营结果[72] 公司财务风险 - 公司主要收入以人民币计价，人民币贬值可能影响普通股和ADS的价值和股息[152] - 人民币对美元汇率波动可能对公司财务报告产生重大影响[153] - PCAOB过去无法对位于中国大陆的审计师进行检查，可能影响投资者对审计程序和财务报告的评估[156]

业绩总结 - 公司2022年总净收入达到了965亿元人民币，同比增长10%[7] - 2022年第四季度总收入为254亿人民币或37亿美元，同比增长4%[45] - 2022年Youdao净收入达到50亿元人民币，第四季度同比增长9%达到15亿元人民币[46] - 云音乐全年净收入为90亿元人民币，同比增长29%，第四季度同比增长26%达到24亿元人民币[47] - 非通用会计净收入为48亿元人民币，每股美国存托凭证的非通用基本收益为1.08美元[55] 用户数据 - Eggy Party在中国市场取得了巨大成功，日活跃用户已经超过3000万，成为公司历史上用户规模最大的游戏[10] - 2022年云音乐的总月活跃用户数为1.894亿，同比增长4%[32] - 平台上注册的独立音乐人数量已超过60万[36] 未来展望 - 2023年公司将推出一系列新游戏，包括Justice mobile games, Racing Master和Badlanders[15] - 公司计划在今年下半年推出新游戏[69] - 公司正在进行PS5版本和移动版游戏的测试阶段[79] - 公司对未来几年的游戏产品线非常乐观，将继续推出创新的游戏[86] 新产品和新技术研发 - 公司正在全球扩张，收购了加拿大的SkyBox Labs，并成立了新的全球游戏工作室Spliced[21] - 公司正在进行PS5版本和移动版游戏的测试阶段[79] 市场扩张和并购 - 公司正在全球扩张，收购了加拿大的SkyBox Labs，并成立了新的全球游戏工作室Spliced[21] - 公司在海外市场的游戏开发处于投资阶段，预计2025年及以后会有积极的利润表现[82] 其他新策略 - 公司被纳入了道琼斯可持续性指数，并在ESG评分上表现出色[39] - 公司第二次入选彭博性别平等指数，致力于推动平等、多样性和包容性的工作[41]

业绩总结 - NetEase在2022年第四季度实现了14亿美元的净收入，归属于股东的净收入为2.9亿美元[13] - 总净收入为253.54亿元人民币，同比增长4.0%[1] - 游戏及相关增值服务收入为190.86亿元人民币，环比增长2.1%[1] - 净利润为39.53亿元人民币，同比下降30.6%[1] 用户数据 - Youdao在2022年第四季度实现了创纪录的净收入2.11亿美元，并首次实现了运营利润[10] - Cloud Music在2022年第四季度实现了1.3亿美元的净收入，毛利率为17.8%[11] - NetEase Yanxuan是中国领先的私人标签消费生活品牌，2022年第四季度净收入为3.54亿美元，毛利率为31.5%[12] 未来展望 - NetEase在2022年第四季度宣布每ADS支付0.27美元的股息[13] - NetEase在2022年第四季度回购股份总额为4.17亿美元[13] 新产品和新技术研发 - NetEase是一家中国领先的互联网科技公司，主要开发和运营中国最受欢迎和历史最悠久的移动和PC游戏[3] 市场扩张和并购 - NetEase在2022年底的资产总额为1727.61亿人民币（250.48亿美元），股东权益为1087.37亿人民币（157.65亿美元）[15]

净收入 - 第一季度2023年净收入为250亿人民币（36亿美元），同比增长6.3%[2] - 游戏及相关增值服务净收入为201亿人民币（29亿美元），同比增长7.6%[2] - Youdao净收入为12亿人民币（1.69亿美元），同比下降3.1%[2] - 云音乐净收入为20亿人民币（2.85亿美元），同比下降5.2%[2] - 创新业务及其他净收入为19亿人民币（2.71亿美元），同比增长12.8%[2] - 公司的净营收在2023年第一季度达到了2504.6亿人民币（364.7亿美元）[52] - 2023年3月31日，网易公司净收入为25,046,287千人民币，相比2022年12月31日的25,354,129千人民币略有下降[55] 净利润 - 公司股东应归属于公司的净利润为68亿人民币（9.84亿美元）[3] - 非通用会计准则下公司股东应归属于公司的净利润为76亿人民币（11亿美元）[3] - 公司的净利润为6,754,634千人民币，同比2022年12月31日的3,952,737千人民币增长了70.9%[59] 股票回购 - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，总额高达50亿美元[34] - 到2023年3月31日，公司已经回购了约310万美国存托股份，总成本为2.671亿美元[34] 其他业务 - 公司在游戏研发方面拥有庞大的团队，致力于为玩家提供优质游戏体验[41] - 公司的ESG倡议在全球媒体和娱乐行业中备受认可，获得多个奖项[43] 财务指标 - 基本每股净收入为0.31美元（每ADS 1.53美元）[4] - 非通用基本每股净收入为0.34美元（每ADS 1.71美元）[4] - 公司考虑并使用非GAAP财务指标，如非GAAP净利润，作为衡量经营绩效的补充指标[46] - 公司认为非GAAP财务指标提供了有用的信息，帮助投资者理解和评估公司的经营绩效[48] 财务状况 - 公司的毛利润在2023年第一季度达到了1489.7亿人民币（216.9亿美元）[52] - 公司在2023年第一季度实现了722亿人民币（105.1亿美元）的营业利润[52] - 网易公司2023年3月31日的现金、现金等价物和受限现金为16,784,561千人民币，较2022年12月31日的27,588,325千人民币减少了39.2%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净营收为244亿人民币（34亿美元），同比增长10%[23] - 游戏及相关增值服务总净营收为187亿人民币，同比增长9%[23] - 有道净营收为14亿人民币，较去年有适度增长[23] - 云音乐净营收为24亿人民币，同比增长近22%[24] - 创新业务及其他业务净营收近20亿人民币，同比增长14%[24] - 总毛利率在第三季度升至56.3%，去年第三季度为53.2%[24] - 非GAAP持续经营业务归属于股东的净收入总计75亿人民币（11亿美元），非GAAP基本每股ADS收益为1.61美元或每股0.32美元[27] - 截至季度末，净现金头寸约为950亿人民币，去年年底为860亿人民币[27] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 在线游戏仍是主要增长驱动力，游戏及相关增值服务净营收第三季度达187亿人民币，同比增长9%[5] - 旗舰游戏实现稳健增长，如《梦幻西游Online》和《新大话西游Online 2》等通过推出新扩展包吸引玩家[6] - 《暗黑破坏神：不朽》7月在中国推出后登顶中国iOS下载榜，在西方市场也很受欢迎，其净营收对游戏业务有贡献，且公司将推出更多扩展包[7][48] - 《永劫无间》在第三季度保持高人气，8月1周年时发布新地图吸引新老玩家，活跃用户数创历史新高，公司将持续更新内容，且正在积极开发移动端版本，已在Xbox Series X|S发布并加入Xbox Game Pass，还将登陆Xbox One[8][9] - 《哈利波特：魔法觉醒》计划2023年全球推出，已在中国市场推出，正在优化游戏机制并准备扩展包[10] - 与暴雪的部分游戏授权协议明年1月到期且不再续签，这些游戏的净营收和净收入贡献在2021年和2022年前9个月占总净营收和净收入的低个位数，到期对财务结果无重大影响，而《暗黑破坏神：不朽》的合作开发和发布受单独长期协议覆盖[11] - 公司在多地拥有自有的海外工作室，如8月底收购位于巴黎的Quantic Dream，在蒙特利尔有新创意总监加入，在日本成立GPTrack50工作室，还投资了瑞典和美国的初创工作室[12][13][14] 教育业务（有道） - 总净营收在第三季度达到创纪录的14亿人民币，受新服务和智能设备销售增长的推动[16] - 有道智能设备净营收在第三季度达3.56亿人民币，同比增长40%[16] - 学习服务净营收达8880万人民币，其中STEAM成本净营收较去年同期增长一倍多，占该板块总收入的四分之一以上[17] 云音乐业务 - 总MAU保持稳定，DAU/MAU比率保持在30%以上，付费用户比率稳定[18] - 总营收同比增长22%，广告业务逐渐恢复，社交娱乐服务势头强劲，毛利率连续四季度扩大，第三季度达到14.2%，净亏损同比和环比进一步缩小[18] - 已与多数主要唱片公司重新达成合作，还在努力以合理成本获取更多歌曲版权，拥有超过57万独立艺人，内部音乐制作能力有所体现[19] 自有品牌业务（严选） - 在第三季度，外部电商渠道（特别是短视频平台）的销售额实现稳健增长[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过创新产品和服务推动各业务发展，利用强大的现金状况进行股票回购和分红以回报股东[22] - 在游戏业务方面，海外市场有两大核心战略，一是自主开发销售，如在日本的《第五人格》《荒野行动》，全球市场的《永劫无间》等；二是投资海外工作室，希望与全球工作室紧密合作打造全球爆款游戏[37] - 在游戏开发上，会考虑用户需求、产品特性、市场反馈等因素决定是否开发多平台版本[32] - 引入海外IP（如《哈利波特》《指环王》等）可以丰富游戏内容，为用户创造不同的游戏体验[33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观环境挑战，公司各业务仍实现健康增长，体现了公司在不同宏观周期中的韧性和运营效率的提升[5] - 游戏市场由内容驱动，市场的兴衰取决于游戏质量本身，当前不是市场低迷而是缺乏高质量游戏[39] - 对于海外市场，目前重点关注亚太、欧洲和北美市场，在哈利波特游戏推出后还有多款游戏待推出[46] 其他重要信息 - 公司董事会批准每股0.08美元（每股ADS 0.435美元）的股息[27] - 公司在当前30亿美元的股票回购计划下持续回购股票，截至9月30日已回购约2700万ADS，花费约25亿美元；董事会宣布批准新的50亿美元股票回购计划，为期不超过36个月；同时还有5000万美元的回购计划，截至9月30日已回购约230万ADS，花费约2070万美元；第三季度还购买了网易云音乐70万股普通股，花费约690万美元[28] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于在中国即将到期且不再续签的某些许可证，背后的原因以及后续安排[29] - 回答：公司原本希望继续运营，但谈判比预期更具挑战性，无法接受动视暴雪提出的某些关键条款，尽管尽力挽救但仍接受结果，同时会在到期前尽最大努力履行对玩家的责任，确保玩家数据和其他资产的安全[30] 问题：关于《永劫无间》多设备版本获批，以及未来游戏IP特许经营相关问题，如海外IP游戏国内版本审批进度及对公司长期业务的帮助[31] - 回答：公司意识到玩家希望在不同设备上玩游戏，开发跨平台游戏无技术障碍，但会综合多方面因素决定是否开发多平台版本；提交的海外IP并不多，正在按要求办理相关手续，不同IP能为用户创造不同的虚拟世界，丰富游戏内容，带来不同游戏体验[32][33] 问题：关于2023年海外市场（特别是PC和移动游戏市场）的增长计划和增长催化剂[35] - 回答：海外市场有两大核心战略，一是自主开发销售，二是投资海外工作室，长期希望与全球工作室合作打造全球爆款游戏[37] 问题：关于游戏市场前景，国内和海外移动游戏市场营收同比下降，如何看待市场复苏的时机和规模以及国内市场的长期前景[38] - 回答：游戏市场由内容驱动，市场兴衰取决于游戏质量本身，当前不是市场低迷而是缺乏高质量游戏[39] 问题：关于过去1 - 2年在海外推出的新游戏，玩家反馈和游戏寿命，以及为适应海外游戏开发更多现金流类型游戏时的成本结构，未来的员工人数趋势和其他运营支出趋势[40] - 回答：以《永劫无间》为例，玩家对其独特的战斗用户体验很满意，公司正在优化新手引导，让更多平台的玩家能更好地体验游戏；员工总数相对稳定，截至上季度末超过31000人，运营支出方面，公司注重成本效益，在研发、销售和营销方面的投入增加往往意味着正在开发强大的产品管线或即将推出令人兴奋的新游戏，未来运营支出的绝对金额将继续增加，但在新产品推出时将获得运营杠杆回报[41][42][43][44] 问题：关于《哈利波特》海外市场的关注重点以及游戏推出后的产品线，从长远看海外市场在类型和市场地位方面的情况，目前投资所关注的类型和市场[45] - 回答：《哈利波特》预计2023年推出，目前在亚太、欧洲和北美市场有游戏待推出，如日本市场的三款游戏，欧洲和北美市场的不同类型游戏[46] 问题：关于《暗黑破坏神：不朽》可衡量的现金收入和用户活跃度，以更好地理解游戏寿命和贡献，以及与暴雪的长期协议具体年限，在当前背景下未来合作是否存在不确定性[47] - 回答：《暗黑破坏神：不朽》自推出以来在全球表现良好，中国版和海外版的营收贡献相当，未来将推出更多扩展包以满足国内外用户需求；关于长期协议的具体年限可线下跟进[48]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为244.39亿美元，较2021年第三季度增长10.1%[2][13] - 毛利润为137.439亿美元，较2021年第三季度增长16.4%[3][17] - 总运营费用为90.021亿美元，较2021年第三季度增长12.0%[5][24] - 归属于公司股东的净利润为66.994亿美元，非GAAP持续经营业务归属于公司股东的净利润为74.696亿美元[5][27][28] - 截至2022年9月30日，公司现金及等价物等扣除贷款后总计133亿美元，较2021年12月31日的856亿元有所增加[33] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为179.99亿元人民币（约25.30亿美元），定期存款为893.02亿元人民币（约125.54亿美元）[54] - 截至2022年9月30日，公司总资产为1727.08亿元人民币（约242.79亿美元），总负债为630.59亿元人民币（约88.65亿美元）[54] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为1095.06亿元人民币（约153.94亿美元）[54] - 2022年9月30日止三个月净收入为24,426,760千元人民币（3,433,860千美元），2021年同期为22,190,749千元人民币[55] - 2022年9月30日止九个月净收入为71,141,680千元人民币（10,000,939千美元），2021年同期为63,232,461千元人民币[55] - 2022年9月30日止三个月毛利润为13,743,892千元人民币（1,932,086千美元），2021年同期为11,810,768千元人民币[55] - 2022年9月30日止九个月毛利润为39,521,762千元人民币（5,555,881千美元），2021年同期为34,053,021千元人民币[55] - 2022年9月30日止三个月运营利润为4,741,776千元人民币（666,589千美元），2021年同期为3,775,203千元人民币[55] - 2022年9月30日止九个月运营利润为15,195,146千元人民币（2,136,099千美元），2021年同期为11,808,902千元人民币[55] - 2022年9月30日止三个月净利润为6,621,000千元人民币（930,766千美元），2021年同期为3,323,440千元人民币[55] - 2022年9月30日止九个月净利润为16,033,595千元人民币（2,253,967千美元），2021年同期为11,313,482千元人民币[55] - 2022年9月30日基本每股净收入为2.05元人民币（0.29美元），2021年同期为0.96元人民币[55] - 2022年9月30日基本每美国存托股份净收入为10.27元人民币（1.44美元），2021年同期为4.78元人民币[55] - 2022年9月30日止九个月经营活动提供的净现金为18700020千元人民币，2021年同期为16558129千元人民币[58] - 2022年9月30日止九个月投资活动使用的净现金为11233898千元人民币，2021年同期为提供8489174千元人民币[58] - 2022年9月30日止九个月融资活动使用的净现金为4055001千元人民币，2021年同期为11512013千元人民币[60] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为20844402千元人民币，期初余额为17376115千元人民币[60] - 2022年9月30日止九个月净利润为16033595千元人民币，2021年同期为11313482千元人民币[58] - 2022年9月30日止三个月经营活动提供的净现金为7486309千元人民币，2022年二季度为6631159千元人民币[58] - 2022年9月30日止三个月投资活动提供的净现金为987020千元人民币，2022年二季度为使用1183181千元人民币[58] - 2022年9月30日止三个月融资活动使用的净现金为7184847千元人民币，2022年二季度为提供840872千元人民币[60] - 2022年9月30日止九个月支付的所得税净额为4121174千元人民币，2021年同期为2688995千元人民币[60] - 汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响，2022年9月30日止九个月为57166千元人民币，2021年同期为25316千元人民币[60] - 2022年9月30日止季度，公司总净收入为24,426,760千元人民币（约3,433,860千美元），2021年同期为22,190,749千元人民币[62] - 2022年9月30日止季度，公司总收入成本为10,682,868千元人民币（约1,501,774千美元），2021年同期为10,379,981千元人民币[62] - 2022年9月30日止季度，基于股份的薪酬成本包含在收入成本中的为190,645千元人民币（约26,800千美元），2021年同期为180,669千元人民币[65] - 2022年9月30日止季度，公司持续经营业务归属于股东的非GAAP净利润为7,469,619千元人民币（约1,050,063千美元），2021年同期为3,857,781千元人民币[66] - 2022年9月30日止季度，非GAAP持续经营业务基本每股净利润为2.29元人民币（约0.32美元），2021年同期为1.16元人民币[66] 各业务线净收入关键指标变化 - 游戏及相关增值服务净收入为186.991亿美元，较2021年第三季度增长9.1%，在线游戏业务占该板块约92.9%[2][14] - 有道净收入为1.972亿美元，较2021年第三季度增长1.1%[2][15] - 云音乐净收入为3.314亿美元，较2021年第三季度增长22.5%[3][15] - 创新业务及其他净收入为2.767亿美元，较2021年第三季度增长13.6%[3][16] - 2022年9月30日止季度，游戏及相关增值服务净收入为18,699,106千元人民币（约2,628,679千美元），2021年同期为17,145,668千元人民币[62] 业务线毛利率关键指标变化 - 2022年9月30日止季度，游戏及相关增值服务毛利润为12,147,913千元人民币（约1,707,727千美元），2021年同期为10,511,430千元人民币[62] - 2022年9月30日止季度，游戏及相关增值服务毛利率为65.0%，2021年同期为61.3%[62] - 2022年9月30日止季度，云音乐毛利率为14.2%，2021年同期为2.2%[62] - 2022年9月30日止季度，创新业务及其他毛利率为25.5%，2021年同期为27.2%[62] 股息与股份回购相关 - 董事会批准2022年第三季度每股0.0870美元（每ADS 0.4350美元）的股息[31] - 2021年2月25日公司宣布董事会批准最高20亿美元的股份回购计划，8月31日将授权回购总额增至30亿美元，截至2022年9月30日已回购约2700万份美国存托股票，总成本25亿美元[35] - 公司宣布董事会批准最高50亿美元的新股份回购计划，有效期不超36个月，在现有计划到期或达到最大授权回购额时生效[36] - 2021年8月31日公司宣布董事会批准最高5000万美元的有道美国存托股票购买计划，截至2022年9月30日已购买约230万份，总成本2070万美元[37] - 2022年第三季度公司在香港证券交易所公开市场交易中购买约70万股云音乐普通股，总成本690万美元[38] 业绩讨论会议安排 - 2022年11月17日上午7点（纽约时间）公司管理团队将主持电话会议并同步网络直播，讨论季度业绩并回答问题[40] ESG表现 - 公司ESG举措在全球媒体和娱乐行业中表现出色，获S&P Global Industry Movers称号和MSCI“A”评级[45] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标评估经营业绩，非GAAP持续经营业务归属于公司股东的净利润不包括股份支付费用[48][49]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总净营收为232亿元人民币（35亿美元），同比增长13% [45] - 游戏及相关增值服务净营收为181亿元人民币，同比增长15%，其中在线游戏运营占该部分总营收近93%，比例与前期和去年同期持平，移动游戏净营收约占在线游戏运营净营收的66% [47][48] - 有道净营收为9.56亿元人民币，较去年同期的13亿元人民币有所下降 [49] - 云音乐净营收为22亿元人民币，同比增长近30% [50] - 创新业务及其他业务净营收近20亿元人民币，环比增长14% [50] - 总毛利率在第二季度上升至55.9%，较去年第二季度的54.5%略有上升，游戏及相关增值服务的毛利率为64.9%，有道的毛利率为42.8%，较去年同期的52.3%有所下降，云音乐的毛利率持续改善，第二季度攀升至13%，较去年的4.1%有所提高，创新业务及其他业务的毛利率为25.8%，较去年的27.3%有所下降 [51][52][53][54] - 第二季度总运营费用为80亿元人民币，占总净营收的35%，销售和营销费用占净营收的14%，较去年同期的15%有所变化，研发费用为36亿元人民币，占总净营收的15%，较去年同期的17%有所下降，其他收入为7.85亿元人民币，较上季度的2800万元人民币有所增加，本季度有效税率为22% [55][56][57] - 第二季度非GAAP持续运营归属于股东的净收入总计54亿元人民币（8.08亿美元），非GAAP基本每股ADS持续运营收益为1.23美元（每股0.25美元），本季度还有6.25亿元人民币的非持续运营净收入，与考拉业务的处置有关 [58] - 截至季度末，公司净现金状况约为880亿元人民币，较去年年末的860亿元人民币有所增加，董事会已批准每股0.072美元（每ADS 0.36美元）的股息，在股票回购计划下，截至6月30日已回购约2400万ADS，总成本约30亿美元，网易有道购买计划下，截至6月30日已购买约170万ADS，总成本约1800万美元，网易在第二季度购买了约80万股云音乐普通股，总成本为800万美元 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 游戏及相关增值服务净营收增长，主要由于新游戏（如《永劫无间》《哈利波特：魔法觉醒》和《梦幻西游Online》等）的推出增加了营收贡献，玩家持续被公司的长期游戏系列吸引，如《梦幻西游》系列营收持续增长，《暗黑破坏神：不朽》吸引了数千万玩家，在多个地区的iOS下载排行榜名列前茅，公司将持续为其引入新内容以保持玩家参与度，《永劫无间》保持高参与度，全球销量达1000万份，在Xbox Series Xs推出后两周内吸引了100万新玩家，还将登陆Xbox One并计划推出移动版，预注册情况良好，《无尽的拉格朗日》通过新的社交媒体营销举措扩大了用户基础并保持新玩家的高留存率，公司还有多个游戏正在筹备中，如《哈利波特：魔法觉醒》全球发行筹备中，《代号：正义》手游开发进展顺利 [8][10][12][15][17][19][20][21][22] 有道业务 - 第二季度总净营收为9.56亿元人民币，实现正的运营现金流1.04亿元人民币，智能学习设备净营收为2.4亿元人民币，同比增长16%，旗舰产品保持受欢迎度，还推出了新产品有道智能学习平板，STEM教育板块实现可持续增长，总账单同比增长超9倍，按季度增长超180%，如国际象棋的总账单按季度增长超60%，有道博弈学院应用的月均日活跃用户较第一季度增长超7倍 [29][30][31] 云音乐业务 - 总营收同比增长29%至22亿元人民币，会员付费比例达到21%，在线音乐服务月活跃用户为1.82亿，日活跃用户与月活跃用户比例在该期间远高于30%，毛利率持续改善至13%，推出新的高分辨率音频功能，注册独立艺人超50万，音乐曲目达230万首，新增多个音乐版权许可协议，计划在规模、内容覆盖和社区规模方面持续增长 [32][33][36][37] 严选业务 - 在第二季度通过多元化渠道推出受消费者喜爱的热门产品，如手工醋、人体工学椅、亲肤床品和中式香水等，涵盖食品、家居、床上用品以及个人卫生和母婴产品等领域 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进全球化战略，通过全球推出新游戏、建立海外工作室吸引全球优秀人才，成为备受尊敬的全球优质游戏内容提供商，在游戏业务中不断创新，提升行业标准，有道将继续升级产品和服务，云音乐计划在规模、内容覆盖和社区规模方面持续增长，严选专注于高品质原创产品设计，公司还积极履行社会责任，如建立可持续发展部门、制定碳战略、减少碳排放、捐赠助力救灾和疫情防控、支持偏远山区学生教育等 [24][32][38][40] - 在游戏行业竞争方面，公司通过打造复杂的游戏生态系统、推出高品质游戏、利用自研游戏引擎、提供优质的游戏体验等方式保持竞争力，如《永劫无间》凭借独特的用户体验（如战斗体验、游戏内自由移动等）在众多类似产品中脱颖而出，这需要硬核和前沿的技术支持 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风、疫情等挑战，公司各业务仍保持增长或展现韧性，如游戏业务的增长、有道在疫情和业务转型挑战下仍实现正现金流、云音乐在行业环境挑战下保持强劲增长，公司将继续优化成本结构，投资于人才和技术研发，长期关注公司的可持续增长，对于国内监管环境，由于国内审批的不确定性，公司将更加重视国内市场并努力确保推出的游戏受玩家欢迎，同时积极拓展海外市场，对于美国存托凭证（ADR）可能的退市风险，公司密切关注情况并积极准备，若极端情况发生，公司有信心继续保持上市资产的流动性，从二次上市转换为香港主要上市的过程较为顺利 [65][67][74] 其他重要信息 - 公司在本季度改变了业务板块分类，将游戏相关增值服务纳入游戏及相关增值服务板块，认为这能更好地反映公司在游戏生态系统和价值链中的综合能力，公司发布了2021年ESG报告，成立了专门的可持续发展部门并组建了董事会层面的ESG委员会 [9][39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对未来海外投资的步伐有何看法，能否分享一些正在开发的产品情况 - 海外市场对公司很重要，由于国内审批未通过，公司将部分研发资源转移到全球市场，公司在游戏制作方面有良好记录和高研发效率，正在与海外开发者合作开发产品，部分产品即将推向市场，如《暗黑破坏神》的成功发布 [62] 问题: 在全球宏观经济压力下，管理层对销售和营销、研发和管理费用的运营支出前景有何看法 - 公司会持续优化成本结构，有时会在某些领域削减成本，在其他领域增加投资，不会仅仅因为宏观经济疲软就采取特定行动，公司着眼于长期发展，网易一直致力于研发投入，员工总数相对稳定，因为投资人才和技术是创造世界级内容的关键竞争力 [65][66] 问题: 管理层对国内监管环境有何看法，未来版号批准数量可能减少将如何改变公司的游戏策略（包括APP、IP投资等） - 由于国内缺乏相关资源，公司将目光投向海外拓展用户群，同时也会更加珍惜国内市场，努力确保推出的游戏受国内玩家欢迎 [67] 问题: 《无尽的拉格朗日》近期流行的原因以及月活跃用户增长强劲的原因，从长远来看《永劫无间》手游版的潜力以及在大日活跃用户量的大逃杀游戏类型中获取市场份额的差异化策略 - 《无尽的拉格朗日》团队在该类型游戏方面有长期的专业经验，今年推出的新版本内容吸引了新玩家，《永劫无间》创造的用户体验（如战斗体验、自由移动等）很独特，这需要硬核和前沿的技术，公司将继续探索为用户提供良好体验的方式 [70][71] 问题: 关于美国存托凭证（ADR）退市风险，公司对在香港主要上市有何计划，预计何时发生，中美之间的讨论进展以及ADR是否会从美国交易所退市 - 公司密切关注情况，这是一个政治问题，公司保持谨慎乐观态度，认为中美两国会找到共同利益点，公司不认为中国企业会出现硬着陆或完全脱钩的情况，公司正在积极准备应对极端情况，公司在2020年已在香港二次上市，从二次上市转换为主要上市主要是一些技术文件工作，没有障碍，部分准备工作已经进行了一段时间，若情况需要转换过程会很迅速和顺利 [74][75][76] 问题: 关于《魔兽世界》手游合作停止的传闻，这是否会影响公司与暴雪未来的关系，特别是在微软交易之后，以及《无尽的拉格朗日》手游的新增用户是否主要通过游戏发行商计划举措产生，如果是，如何看待相关的利润率情况 - 《魔兽世界》的情况是独立的，公司与暴雪的关系良好，如双方合作推出的《暗黑破坏神》取得了积极成果，对于《无尽的拉格朗日》，公司会持续探索有效的用户获取和营销方式，虽然特定营销渠道对游戏有帮助，但游戏的成功不仅仅取决于单一营销渠道，更重要的是游戏的扩展包，如第二季度发布的扩展包特别有效 [78][79] 问题: 如何评价《暗黑破坏神》APP的表现，对其寿命有何期望，主要跟踪哪些关键绩效指标 - 《暗黑破坏神》在全球取得了显著成果，是一款强大的大型多人在线游戏，公司将像对待其他传统游戏一样，继续为全球玩家提供优质内容和扩展包 [82] 问题: 海外和国内游戏的货币化设计，未来设计手机游戏时是否需要调整货币化系统，《永劫无间》在Xbox发布后的表现以及未来在PS5和其他平台的时间表 - 公司产品旨在为所有玩家提供良好的用户体验，不会只针对付费玩家，全球不同地区存在文化和玩家差异，公司将努力为每个地区的玩家提供优质体验，《永劫无间》在Xbox发布后带来了很多新增用户，计划在今年年底或明年年初在PlayStation 5推出 [85][86][87]

业绩总结 - 2022年第二季度总净收入为人民币231.59亿元，同比增长12.8%[25] - 第二季度的毛利润为人民币129.41亿元，毛利率为55.9%[25] - 2022年第二季度归属于公司股东的净利润为人民币52.91亿元，同比增长49.4%[25] - 每ADS稀释净利润为人民币8.00元，同比增长53.0%[25] - 2022年第二季度的经营现金流为人民币1.04亿元[9] 用户数据 - 2022年第二季度在线音乐服务的月活跃用户数达到1.82亿[10] - 2022年第二季度的会员支付比例提高至21%[10] 收入来源 - 在线游戏及相关增值服务的收入为人民币181.40亿元，占总净收入的78.3%[25] - Youdao在第二季度的净收入为人民币9.56亿元，同比下降26.1%[25] - Cloud Music在第二季度的净收入为人民币21.92亿元，同比增长29.5%[25]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为232亿元人民币（35亿美元），同比增长12.8%[2] - 毛利润为129亿元人民币（19亿美元），同比增长15.7%[3] - 总运营费用为80亿元人民币（12亿美元），同比增长7.6%[4] - 归属于公司股东的持续经营净利润为47亿元人民币（6.967亿美元），非GAAP持续经营净利润为54亿元人民币（8.077亿美元）[6] - 2022年第二季度净收入为5096835千人民币（760936千美元），上年同期为3476364千人民币[54] - 2022年上半年净收入为9412595千人民币（1405264千美元），上年同期为7990042千人民币[54] - 2022年第二季度基本每股净收入为1.62人民币（0.24美元），上年同期为1.06人民币[54] - 2022年上半年基本每股净收入为2.96人民币（0.44美元），上年同期为2.38人民币[54] - 2022年第二季度摊薄每股净收入为1.60人民币（0.24美元），上年同期为1.05人民币[54] - 2022年上半年摊薄每股净收入为2.93人民币（0.44美元），上年同期为2.35人民币[54] - 2022年第二季度净收入归属于公司股东为5291476千人民币（789995千美元），上年同期为3541754千人民币[54] - 2022年上半年净收入归属于公司股东为9685499千人民币（1446007千美元），上年同期为7980906千人民币[54] - 2022年第二季度加权平均普通股基本股数为3274695千股，上年同期为3347507千股[54] - 2022年上半年加权平均普通股基本股数为3275980千股，上年同期为3348567千股[54] - 经营活动提供的净现金在2022年6月30日止六个月为102.65473亿人民币，2021年同期为47.22806亿人民币[55] - 投资活动使用的净现金在2022年6月30日止六个月为126.68447亿人民币，2021年同期为55.4323亿人民币[56] - 融资活动提供的净现金在2022年6月30日止六个月为31.29846亿人民币，2021年同期为19.77256亿人民币[58] - 现金、现金等价物和受限现金在2022年6月30日为195.5245亿人民币，2021年同期为131.58965亿人民币[58] - 2022年6月30日止六个月支付的所得税净额为25.70426亿人民币，2021年同期为17.90883亿人民币[58] - 2022年6月30日止六个月支付的利息费用为1.3082亿人民币，2021年同期为0.91984亿人民币[58] - 2022年6月30日止三个月经营活动提供的净现金为66.31159亿人民币，2021年同期为45.82552亿人民币[55] - 2022年6月30日止三个月投资活动使用的净现金为11.83181亿人民币，2021年同期为55.4323亿人民币[56] - 2022年6月30日止三个月融资活动提供的净现金为8.40872亿人民币，2021年同期为19.77256亿人民币[58] - 2022年6月30日止三个月现金、现金等价物和受限现金增加7489.8万人民币，2021年同期减少2511.2万人民币[58] - 2022年上半年公司总净收入为46714920千人民币，约合6974354千美元[59] - 2022年上半年公司总成本为20937050千人民币，约合3125819千美元[59] - 2022年上半年公司总毛利为25777870千人民币，约合3848535千美元[59] 各业务线净收入关键指标变化 - 游戏及相关增值服务净收入为181亿元人民币（27亿美元），同比增长15.0%[2] - 有道净收入为9.562亿元人民币（1.428亿美元），同比下降26.1%[2] - 云音乐净收入为22亿元人民币（3.272亿美元），同比增长29.5%[3] - 创新业务及其他净收入为19亿元人民币（2.794亿美元），同比增长6.1%[3] - 2022年上半年游戏及相关增值服务净收入为36781657千人民币，约合5491357千美元[59] - 2022年上半年有道净收入为2156766千人民币，约合321997千美元[59] - 2022年上半年云音乐净收入为4258716千人民币，约合635810千美元[59] - 2022年上半年创新业务及其他净收入为3517781千人民币，约合525190千美元[59] 各业务线毛利率关键指标变化 - 2022年上半年游戏及相关增值服务毛利率为63.5%[59] - 2022年上半年有道毛利率为48.6%[59] - 2022年上半年云音乐毛利率为12.6%[59] 股息与股份回购相关 - 董事会批准2022年第二季度每股0.0720美元（每ADS 0.3600美元）的股息[31] - 2021年2月25日公司宣布董事会批准最高20亿美元的股份回购计划，8月31日将授权回购总额增至30亿美元，截至2022年6月30日已回购约2360万份美国存托股票，总成本23亿美元[35] - 2021年8月31日公司宣布董事会批准最高5000万美元的有道美国存托股票购买计划，截至2022年6月30日已购买约170万份，总成本1770万美元[37] - 2022年第二季度公司在香港证券交易所公开市场交易中购买约80万股云音乐普通股，总成本830万美元[38] 公司资产负债相关 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物等扣除贷款后总计877亿元人民币（131亿美元）[33] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为164.61908亿元人民币（约24.57698亿美元）[52] - 截至2022年6月30日，公司定期存款为849.16751亿元人民币（约126.77737亿美元）[52] - 截至2022年6月30日，公司总资产为1681.79586亿元人民币（约251.0855亿美元）[52] - 截至2022年6月30日，公司总负债为632.72517亿元人民币（约94.46337亿美元）[52] - 截至2022年6月30日，网易公司股东权益为1008.30817亿元人民币（约150.53645亿美元）[52] - 截至2022年6月30日，公司总股东权益为1047.6449亿元人民币（约156.40927亿美元）[52] 财报电话会议相关 - 网易管理层将于2022年8月18日上午8点（纽约时间）举行财报电话会议并同步网络直播[40]

业绩总结 - NetEase 2022年第一季度总净收入为人民币235.56亿元，同比增长14.8%[24] - 在线游戏服务净收入为人民币172.73亿元，占总净收入的73.3%[24] - Youdao总净收入为人民币12.01亿元，较上年同期下降10.4%[24] - Cloud Music净收入为人民币20.67亿元，同比增长38.6%[24] - 第一季度毛利润为人民币128.36亿元，毛利率为54.5%[24] - 运营利润为人民币55.07亿元，运营利润率为23.4%[24] - 净收入归属于公司股东为人民币43.94亿元，同比下降1.0%[24] - 每ADS稀释净收入为人民币6.63元，较上季度下降22.6%[24] - 截至2022年3月31日，NetEase现金及现金等价物为人民币98.52亿元[20] - Youdao第一季度毛利率为53.1%[12]