公司股价表现 - 1月20日，福斯特股价上涨5.16%，报收16.11元/股，成交额2.43亿元，换手率0.59%，总市值420.27亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达9.59% [1] 公司业务概况 - 杭州福斯特应用材料股份有限公司成立于2003年5月12日，于2014年9月5日上市 [1] - 公司主营业务为太阳能电池胶膜、共聚酰胺丝网状热熔胶膜、太阳能电池背板等产品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：光伏胶膜占90.65%，感光干膜占4.08%，光伏背板占2.20%，其他业务合计占约3.06% [1] 主要机构持仓动态 - 广发基金旗下“广发高端制造股票A”基金位列福斯特十大流通股东，三季度减持193.99万股 [2] - 截至三季度末，该基金持有福斯特1866.97万股，占流通股比例为0.72% [2] - 该基金同时重仓福斯特，持股占其基金净值比例为5.56%，为第六大重仓股 [3] 机构持仓收益测算 - 1月20日单日，广发高端制造股票A因福斯特股价上涨浮盈约1474.9万元 [2][3] - 在福斯特连续3天上涨期间，该基金累计浮盈约2501.73万元 [2][3]

公司业务与客户构成 - 公司客户主要分布在新能源汽车、光伏、储能、风电、工控、轨道交通、智能电网及家电等多个领域 [1]

文章核心观点 - 2026年1月19日，长江现货市场1锡均价为390750元/吨，单日暴跌24000元，跌幅逾5%，伦敦期货锡价同步大幅下挫[1] - 此次价格急跌是宏观情绪转向、基本面支撑弱化及资金行为共振的结果[1] 宏观情绪与市场环境 - 国际与国内宏观环境同步收紧，压制有色金属市场情绪[2] - 市场对主要经济体宽松货币政策的预期修正，推动美元指数走强，压制以美元计价的锡价[2] - 全球贸易政策出现新的不确定性，市场对工业金属需求前景趋于谨慎[2] - 国内金融监管机构强调防范市场过度投机，引导部分投机资金离场，挤压前期价格泡沫[2] - 内外因素叠加导致市场风险偏好显著降温，资金从锡等波动性较高的品种中流出[2] 地缘政治与供应端 - 此前对锡供应构成潜在扰动的部分地区局势，近期未对核心矿产区生产造成实质性影响[2] - 主要锡矿生产活动有序进行，前期因地缘风险而计入价格的“供应中断溢价”正在快速消退[2] - 市场对供应链稳定性的预期有所改善，削弱了价格支撑因素[2] 供需基本面分析 - 锡市场基本面呈现短期宽松特征，是价格回调的核心内因[3] - 供应端显性库存出现显著累积，反映出市场现货供应趋于宽松[3] - 主要原料产区的生产与出口活动稳步恢复，原料紧张局面缓解，冶炼端开工率维持相对高位，供应预期较为充足[3] - 需求端面临季节性疲软与结构性挑战[3] - 传统电子焊料领域受消费电子行业周期影响，采购需求以刚性为主，缺乏大规模补库动力[3] - 人工智能、光伏等新兴领域需求短期未能提供足够增量以抵消传统需求的疲弱[3] - 供需关系的阶段性失衡加剧了价格的下行压力[3] 产业链传导与资金行为 - 产业链呈现传导阻滞状态：上游原料供应紧张局面边际改善；中游冶炼环节在价格下跌和库存累积压力下挺价意愿减弱；下游加工企业因后市不确定性维持低库存策略，采购谨慎[4] - 前期推动价格上涨的部分投机资金在宏观转向和基本面转弱的情况下选择集中获利了结[4] - 锡期货市场规模相对较小，流动性敏感，资金的撤离显著放大了价格的下跌幅度和波动性[4] 企业影响与市场展望 - 锡价大幅回调对相关上市公司股价构成短期压力[5] - 龙头企业虽受益于前期产品高价，业绩表现出韧性，但后续盈利空间将受到价格波动的挤压[5] - 相关企业多通过优化库存管理、推进成本控制及布局再生资源等策略应对市场变化[5] - 现货市场目前交投清淡，买卖双方均持观望态度，价格传导不畅[5] - 短期锡价预计将维持弱势震荡格局，上方受制于宏观情绪压制与高库存压力，下方可能受到成本线支撑[5] - 未来价格走势需重点关注三大变量：全球宏观经济数据与主要央行政策动向；下游消费电子等传统需求的恢复节奏及新兴领域需求的实质性放量情况；全球主要交易所及社会库存的变化趋势[5][6] - 中长期而言，锡在电子焊料、光伏焊带等领域的应用需求仍具增长潜力，但短期市场正经历情绪与基本面的双重再平衡[6]

核心观点 - 地缘政治紧张可能对市场风险偏好形成压制，美联储降息预期受特朗普表态影响博弈加剧，美股受此影响大概率继续维持震荡态势，美元则偏强[2] - 黄金虽然受益于避险情绪，但在降息预期波动背景下也存在调整可能[2] - 港股1月以来走势强于美股，主因国内风险偏好抬升的驱动，而近期国内监管新政致力于引导市场情绪回归理性，市场短期可能进入整固，但中长期看，港股当前估值性价比仍然突出，仍具向上空间[2] - 建议关注估值具备相对优势且受外资、南向资金青睐的资讯科技、非必需性消费、医疗保健业[2] 海外宏观基本面 - 美国2025年11月零售销售额环比增长0.6%，超出市场预期，剔除汽车及零部件后的核心零售销售额环比上升0.5%[2][7] - 2026年1月10日当周，美国初请失业金人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人，已回落至历史低位[2][7] - 美国基本面韧性超预期，导致美联储降息预期显著回落，美元走强[2] 海外政策与地缘政治 - 地缘政治局势持续升温，美国觊觎格陵兰岛并发表相关言论，欧洲多国自2026年1月15日起向格陵兰岛派遣军事人员，特朗普称不配合的国家可能面临关税[2][12] - 美国还声称将对伊朗进行干涉，且参议院否决了阻止特朗普在未经国会授权情况下对委内瑞拉采取军事行动的议案[2][12] - 2026年1月11日，美国司法部就美联储总部翻新工程超支问题，对鲍威尔开展刑事调查，鲍威尔认为调查源于美联储未遵循总统偏好设定利率，全球多国央行行长随后发表联合声明声援鲍威尔[2][7] - 特朗普暗示让凯文·哈西特留任白宫国家经济委员会主任，市场对凯文·沃什接任美联储主席的预期显著提升，沃什主张综合运用降息+缩表的稳健货币政策，其接任预期导致对美联储2026年的降息押注降温[2][12] - 2026年以来地缘政治不确定性指数显著升温[9][10] 市场大类资产表现 - **全球股市**：本周MSCI全球股指上涨0.33%，美股下跌，欧洲、日本及新兴市场国家股市多数上涨[2][17] - **美股**：标普500、纳指、道指分别下跌0.4%、0.7%、0.3%[2][27] - **港股**：恒生指数、恒生科技、恒生综合指数、恒生中国企业指数、恒生港股通分别上涨2.3%、2.4%、2.6%、1.9%、2.7%[2][35] - **债市**：本周10年期、2年期美债收益率分别上涨6bp、5bp至4.24%、3.59%[2][20] - **商品与外汇**：本周美元指数上涨0.23%至99.37；COMEX黄金、白银，ICE布油分别上涨1.83%、12.73%、1.87%[2][20] 美股市场深度分析 - **下跌原因**：美国就业市场超预期缓解了降息紧迫性，叠加美联储主席人选变动导致降息路径博弈加剧[27] - **估值水平**：截至1月16日，标普500指数PE（TTM）为29.61，高于过去十年均值加一倍标准差（29.46），位于89.34%分位，估值处于高位[27] - **股债性价比**：标普500指数股债性价比（1/市盈率比10年期美债收益率）为0.82，位于5.6%分位（近10年）[27] - **行业表现**：本周标普500行业指数中，房地产（4.1%）、日常消费（3.7%）、工业（3.0%）、能源（2.4%）、公用事业（2.1%）涨幅居前，金融（-2.3%）、可选消费（-2.0%）、通讯服务（-1.5%）跌幅较大[30] - **交易活跃度**：信息技术、可选消费行业交易活跃；房地产、能源、材料、公用事业等交易相对平淡[30] - **概念板块**：光伏（9.1%）、直播（8.6%）、OLED（8.1%）、充电桩（7.8%）、中资云计算（6.3%）、太空经济（5.2%）等概念指数表现领先[30] 港股市场深度分析 - **估值水平**：截至1月16日，恒生指数PE（TTM）为12.20，位于80.91%分位（近10年）；恒生指数股债性价比（1/市盈率比10年期美债收益率）为1.91，位于0.00%分位（近10年）[35] - **行业表现**：本周多数恒生行业指数上涨，非必需性消费业（5.7%）领涨，原材料业（4.3%）、综合业（3.9%）、地产建筑业（2.5%）涨幅靠前；电讯业（-1.3%）下跌[40] - **交易活跃度**：非必需性消费、资讯科技、金融业、医疗保健业交易活跃；综合业、公用事业、必需性消费业交易相对平淡[40] - **概念板块**：金融IC（16.9%）、集成电路产业基金（8.7%）、集成电路（7.7%）、自主可控（7.1%）、芯片（6.8%）等概念指数表现居前[40] - **资金流向**： - **南向资金**：本周净流入100亿港元，规模较上周净流入327亿港元有所回落，主要流向资讯科技业、金融业、医疗保健业；从电讯业、原材料业等流出[47] - **外资**：国际中介机构资金主要流入资讯科技业、金融业；从非必需性消费业、原材料业、医疗保健业等流出[47] 下周重点关注事件 - **美国**：1月22日公布10月及11月PCE、个人消费支出同环比数据，以及三季度GDP、PCE同环比和个人消费支出环比数据[49] - **欧洲**：1月22日公布12月CPI环比、同比及核心CPI数据[49] - **日本**：1月19日公布11月核心机械订单和工业生产指数，1月23日公布12月CPI及核心CPI同环比数据[49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铝价受短期宏观驱动较强价格大幅上涨后回调但仍维持强势，传统消费淡季下终端订单下滑、下游接货乏力，临近春节基本面对价格支撑较弱，若市场情绪降温铝价或进一步回落，但中长期新兴产业刚性需求增长及政策支持下铝需求预计稳健增长，铝价只是阶段调整，中长期向上趋势难改 [7] 各部分总结 周度观点及策略 - 宏观上美国对部分半导体加征关税、我国央行下调再贷款利率、取消光伏产品增值税出口退税 [7] - 供应端原料铝土矿后续供应宽松，氧化铝新增产能规模大，国内电解铝运行产能稳定，全球电解铝供给弹性小，海外有减产停产现象 [7] - 需求端短期宏观驱动强价格强势，传统消费淡季终端订单下滑、采购意愿受抑制，中长期新兴产业需求增长带动铝需求稳健增长 [7] - 库存方面国内消费进入淡季且铝价上涨影响采购，社会库存累库上升快 [7] - 策略是中线借回调买入或加仓，中期沪铝2603参考支撑区间23000 - 23300元/吨 [7] 期现市场 - 包含国内铝期现货价格、A00铝锭现货升贴水、LME伦铝电3走势、沪伦铝比值等内容 [11][15] 供给及库存 - 铝土矿方面2025年11月中国进口铝土矿1511万吨同比增22.50%，2025年1 - 11月累计进口1.87亿吨同比增29.61%，几内亚是主要进口来源国；2025年1 - 10月中国产量5051.55万吨同比增5.19%，去年7月以来港口库存震荡回落 [27][35] - 氧化铝2025年11月加权平均完全成本2870元/吨，现货价格2869元/吨，行业处于盈亏平衡点附近；11月产量813.8万吨同比增7.6%，1 - 11月累计产量8465.7万吨同比增8.4%，1 - 11月累计净出口137.3万吨同比增612.58%；2025年是产能投放大年，2026年及以后仍有项目待投产 [42][44][48] - 电解铝方面2026 - 2028年中国供应产能或锁定在4545万吨，2026 - 2028年产量分别为4544万吨、4566万吨、4596万吨；海外2026 - 2028年产能投放分别为157万吨、214万吨、238万吨；2025年11月行业“成本增加，利润增长”，建成产能4515.8万吨，运行产能预估4347.9万吨，产能运行率96.28%；2025年11月全球原铝产量608.6万吨同比增0.5%，1 - 11月全球原铝产量6493万吨；2025年1 - 11月国内电解铝产量累计4017.2万吨同比增约2%；2025年11月国内原铝进口总量约14.7万吨同比降2.44%，1 - 11月累计进口约235.78万吨同比升19.35%，1 - 11月出口总量约58.3万吨；截至2026年1月15日，LME期货库存量49.20万吨，我国电解铝社会库存74.90万吨 [52][58][64] 初加工及终端市场 - 铝合金2025年11月产量173.9万吨同比增17.0%，1 - 11月累计产量1745.6万吨同比增15.8% [87] - 铝材2025年11月产量593.1万吨同比降0.4%，1 - 11月累计产量6151.1万吨同比降0.1%；11月未锻轧铝及铝材进口量24万吨，1 - 11月累计进口量360万吨同比增4.4%，11月出口量57万吨同比降14.8%，1 - 11月累计出口558.9万吨同比降9.2% [94][100] - 下游需求结构中建筑用铝预计2026年下滑，地产端用铝同比下行5%至908.8万吨，占比降至21%；预计2026年新能源车用铝需求达437.3万吨；光伏用铝2026 - 2028年新增装机增速下降用铝量趋向平稳，2026年全球储能电池发货量同比增60%至960GWH，带动用铝需求同比增81.5万吨至217万吨 [111][113][115] 供需平衡表及产业链结构 - 供需预测方面2026年国内电解铝维持紧平衡，全球原铝产量7540万吨同比增2.2%，需求增2.7%，全球电解铝供需紧平衡，2027年后全球供需缺口扩大 [118] - 产业链结构相关内容未详细阐述 [120]

量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：250日新高距离**[11] * **因子构建思路**：该因子用于衡量当前价格相对于过去250个交易日最高点的回落幅度，是趋势跟踪和动量策略的核心指标。其理论基础在于，研究表明股价接近其52周（约250日）最高价时，未来收益往往更高[11]。 * **因子具体构建过程**：对于每个标的（个股、指数或行业指数），计算其最新收盘价与过去250个交易日最高收盘价的相对距离。具体公式如下： $$250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ 其中，$Closet$代表最新收盘价，$ts\_max(Close, 250)$代表过去250个交易日收盘价的最大值[11]。当最新收盘价创出新高时，该因子值为0；当价格从高点回落时，该因子为正值，值越大表示回落幅度越大[11]。 2. **模型/策略名称：平稳创新高股票筛选模型**[23][26] * **模型构建思路**：该模型旨在从近期创出新高的股票中，进一步筛选出具有更强动量持续性的“平稳创新高”股票。其思路结合了分析师关注度、股价相对强度、以及动量在时间序列上的平滑性（而非跳跃性），后者相关研究指出平滑的动量效应可能更强大[23]。 * **模型具体构建过程**：该模型是一个多步骤的筛选流程，具体步骤如下： 1. **初选股票池**：首先筛选出上市满15个月，且在过去20个交易日内创出过250日新高的股票[19]。 2. **施加筛选条件**：在初选股票池上，依次应用以下条件进行筛选[26]： * **分析师关注度**：过去3个月内，获得“买入”或“增持”评级的分析师研报数量不少于5份[26]。 * **股价相对强弱**：过去250日涨跌幅位于全市场前20%[26]。 * **股价平稳性**：在满足以上条件的股票中，使用以下两个指标综合打分，并选取排名在前50%的股票[26]： * **价格路径平滑性（股价位移路程比）**：该指标用于衡量股价上涨路径的平稳程度，计算公式为过去120日涨跌幅的绝对值与过去120日日涨跌幅绝对值加总之比[23]。比值越高，表明价格路径越平滑（位移大而路程短）。 * **创新高持续性**：过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[26]。该值越小，表明在观察期内股价持续接近高点。 3. **最终排序与选取**：对经过上述步骤筛选出的股票，计算其**趋势延续性**指标，即过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值，并选取该指标排序最靠前的50只股票作为最终的“平稳创新高股票”[26]。 模型/因子的回测效果 *注：本报告为市场状态跟踪周报，未提供长期历史回测的量化指标（如年化收益率、夏普比率、信息比率IR等）。报告主要展示了特定时点（2026年1月16日）基于上述因子和模型的截面分析结果。* 1. **250日新高距离因子**，在**2026年1月16日**的截面取值示例如下[12][13][15]： * **主要宽基指数**：上证指数(1.52%)、深证成指(0.60%)、沪深300(1.23%)、中证500(0.20%)、中证1000(1.49%)、中证2000(1.77%)、创业板指(0.81%)、科创50(1.63%)[12]。 * **中信一级行业指数**：电子(0.00%)、有色金属(1.06%)、基础化工(0.25%)、机械(0.52%)、家电(0.69%)距离新高较近；食品饮料、银行、农林牧渔、房地产、医药行业距离新高较远[13]。 * **概念指数**：新能源汽车、矿山智能、光伏、充电桩、汽车配件精选、半导体、芯片等概念指数距离250日新高较近[15]。 2. **平稳创新高股票筛选模型**，在**截至2026年1月16日当周**的输出结果如下[19][20][27]： * **初选股票池规模**：全市场共有1204只股票在过去20个交易日创出250日新高[19]。 * **行业分布**：创新高个股数量最多的行业是机械(166只)、电子(128只)、基础化工(117只)；创新高个股数量占比最高的行业是国防军工(61.48%)、有色金属(52.85%)、石油石化(36.00%)[19]。 * **板块分布**：制造(388只)、科技(372只)板块创新高股票数量最多[20]。 * **指数分布**：中证500、创业板指中创新高个股数量占成份股比例较高，分别为31.60%和31.00%[20]。 * **最终筛选结果**：模型筛选出50只平稳创新高股票，例如亚翔集成、源杰科技、中际旭创等[27]。这些股票主要分布在周期(21只)和科技(19只)板块，其中有色金属和电子行业入选数量最多[27]。

量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：250日新高距离**[11] * **因子构建思路**：该因子用于衡量当前价格相对于过去一段时间内最高价格的回落幅度，是趋势跟踪和动量策略的核心指标。其理论基础在于，研究表明股价接近其52周（或250日）最高价时，未来收益往往更高[11]。 * **因子具体构建过程**：对于给定的证券（个股、指数或行业指数），计算其最新收盘价与过去250个交易日最高收盘价之间的相对距离。 * 具体计算公式为： $$250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ * 公式说明： * `Closet` 代表证券在t日的最新收盘价。 * `ts_max(Close, 250)` 代表过去250个交易日收盘价序列中的最大值。 * 若最新收盘价创出过去250日新高，则因子值为0；若价格从高点回落，则因子值为正，数值越大表示回落幅度越大[11]。 2. **模型/策略名称：平稳创新高股票筛选模型**[23][26] * **模型构建思路**：该模型旨在从近期创出新高的股票中，进一步筛选出具有更强动量持续性和更平稳上涨路径的股票。其思路结合了截面动量（股价相对强弱）和时间序列动量（路径平滑性）的研究，认为遵循平滑价格路径的高动量股收益可能更高[23]。 * **模型具体构建过程**：这是一个多步骤的筛选模型，具体流程如下： 1. **初选股票池**：在上市满15个月的股票中，筛选出过去20个交易日曾创出250日新高的股票[19]。 2. **施加筛选条件**：在初选股票池中，依次应用以下条件进行筛选[26]： * **分析师关注度**：过去3个月内，获得“买入”或“增持”评级的分析师研报数量不少于5份。 * **股价相对强弱**：过去250日涨跌幅位于全市场前20%。 3. **综合打分与排序**：对满足上述条件的股票，使用以下两个指标进行综合打分，并选取排名在前50%的股票[26]： * **价格路径平滑性**：使用“股价位移路程比”指标衡量。该指标可能定义为过去一段时间内的净涨跌幅与期间每日涨跌幅绝对值之和的比值，比值越高表明价格路径越平滑（上涨过程中回撤小）。报告中给出了示意图：`过去120日涨跌幅的绝对值 / 过去120日日涨跌幅绝对值加总`[23]。 * **创新高持续性**：过去120日的“250日新高距离”在时间序列上的均值。该值越小，表明股票在近期持续接近或创出新高。 4. **最终筛选**：对经过综合打分筛选后的股票，再根据 **“趋势延续性”** 指标进行排序。该指标定义为 **过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值**，取该值最小的前50只股票作为最终的“平稳创新高股票”[26]。 模型与因子的回测效果 > **注**：本报告主要为截至特定日期的截面数据跟踪与展示，未提供完整的回溯测试绩效指标（如年化收益率、夏普比率、信息比率IR、最大回撤等）。以下为报告中给出的具体数据取值。 1. **250日新高距离因子** * **主要指数取值（截至2026年1月16日）**：上证指数 1.52%，深证成指 0.60%，沪深300 1.23%，中证500 0.20%，中证1000 1.49%，中证2000 1.77%，创业板指 0.81%，科创50 1.63%[12]。 * **行业指数取值（部分，截至2026年1月16日）**：电子 0.00%，有色金属 1.06%，基础化工 0.25%，机械 0.52%，家电 0.69%；食品饮料、银行、农林牧渔、房地产、医药行业距离较远[13]。 * **概念指数取值（部分，截至2026年1月16日）**：新能源汽车、矿山智能、光伏、充电桩、汽车配件精选、半导体、芯片等概念指数距离250日新高较近[15]。 2. **平稳创新高股票筛选模型** * **输出结果（截至2026年1月16日）**：该模型本周筛选出50只平稳创新高股票，例如亚翔集成、源杰科技、中际旭创等[27]。 * **创新高股票统计（模型初选池，截至2026年1月16日）**： * 全市场共有1204只股票在过去20个交易日创出250日新高[19]。 * **行业分布**：创新高个股数量最多的行业是机械（166只）、电子（128只）、基础化工（117只）；创新高个股数量占比最高的行业是国防军工（61.48%）、有色金属（52.85%）、石油石化（36.00%）[19]。 * **板块分布**：制造板块388只（占比24.76%），科技板块372只（占比26.33%），周期板块266只（占比23.67%），消费板块76只（占比15.83%），医药板块70只（占比14.29%），大金融板块29只（占比12.78%）[20]。 * **指数分布**：中证2000指数中有459只（占比22.95%），中证1000指数中有241只（占比24.10%），中证500指数中有158只（占比31.60%），沪深300指数中有72只（占比24.00%），创业板指中有31只（占比31.00%），科创50指数中有13只（占比26.00%）[20]。

市场新高趋势追踪 - 截至2026年1月16日，主要宽基指数距离其250日新高均较近，其中中证500指数距离最近，为0.20%，中证2000指数距离最远，为1.77% [1][6] - 在中信一级行业中，电子、有色金属、基础化工、机械、家电行业指数距离250日新高较近，其中电子行业距离为0.00% [1][9] - 食品饮料、银行、农林牧渔、房地产、医药行业指数距离250日新高较远 [1][9] - 概念指数中，新能源汽车、矿山智能、光伏、充电桩、汽车配件精选、半导体、芯片等指数距离250日新高较近 [1][12] 创新高个股市场监测 - 截至2026年1月16日，共有1204只股票在过去20个交易日内创出250日新高 [2][15] - 创新高个股数量最多的行业是机械（166只）、电子（128只）和基础化工（117只） [2][15] - 创新高个股数量占比最高的行业是国防军工（61.48%）、有色金属（52.85%）和石油石化（36.00%） [15] - 按板块划分，制造和科技板块创新高股票数量最多，分别为388只和372只，占板块内股票数量的比例分别为24.76%和26.33% [17] - 在主要指数中，中证500和创业板指成分股中创新高个股占比最高，分别为31.60%和31.00% [2][17] 平稳创新高股票筛选 - 根据分析师关注度、股价相对强弱、趋势延续性、股价路径平稳性及创新高持续性等条件，从全市场筛选出50只平稳创新高股票，包括亚翔集成、源杰科技、中际旭创等 [3][22] - 筛选条件包括：过去3个月买入或增持评级研报不少于5份、过去250日涨跌幅位于全市场前20%、股价路径平滑性及创新高持续性综合打分排名前50%等 [20][21] - 在入选的50只股票中，周期板块和科技板块数量最多，分别有21只和19只 [3][22] - 周期板块中创新高最多的是有色金属行业，科技板块中创新高最多的是电子行业 [3][22] - 部分平稳创新高股票示例如下：亚翔集成（建筑）过去250日涨幅550.19%，源杰科技（电子）过去250日涨幅455.72%，中际旭创（通信）过去250日涨幅383.14% [26]

公司股价表现与监管动态 - 2026年1月15日，公司股价以跌停价开盘，收盘时跌停封单金额高达6.16亿元 [3] - 2025年10月14日至2026年1月14日，公司股价从3.50元/股涨至27.72元/股，区间涨幅高达6.92倍 [2][3] - 因股价大幅波动，部分投资者存在影响交易正常秩序的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施 [1][4] - 公司发布公告提示，其市净率为22.75，远高于所属电气机械和器材制造业3.26的行业平均水平，股价累计涨幅偏离基本面，存在市场情绪过热、非理性炒作及短期快速回落风险 [4] 公司业务与财务表现 - 公司前身为乾景园林，于2023年11月更名为国晟科技，主营业务从传统园林变更为“光伏+生态”双主业 [6] - 公司2020年至2024年持续亏损，归母净利润分别为-0.80亿元、-2.11亿元、-1.62亿元、-0.69亿元和-1.06亿元 [6] - 2024年公司营业收入为20.94亿元，2025年前三季度营业收入为4.50亿元，同比下降57.79%，归母净利润为-1.51亿元，仍未摆脱亏损 [6][7] 近期资本运作与收购事项 - 2025年10月14日，公司宣布出资2.30亿元进军电池储能领域，计划通过增资获得国晟环球新能源(铁岭)有限公司51.11%股权，后续投资建设年产10GWh固态电池产业链AI智能制造项目 [2][8] - 2025年11月25日，公司宣布拟以2.41亿元收购铜陵市孚悦科技有限公司100%股权，加码储能布局 [2][6] - 截至2026年1月14日，上述储能项目的贷款资金尚未到位，投资标的尚未开展实际经营，项目推进和商业化前景存在不确定性 [8] - 收购孚悦科技的并购贷款尚在审批中，办理完成时间已延长至2026年4月15日，收购事项存在变数 [2][7] 收购标的评估与潜在风险 - 收购标的孚悦科技评估基准日净资产为1898.57万元，评估值为2.406亿元，交易溢价率高达1167.27% [8][9] - 交易完成后，公司账上将新增约2.2亿元商誉及相应的减值风险 [10] - 交易对方承诺孚悦科技2026年至2028年扣非净利润分别不低于2000万元、3000万元、4000万元，三年合计9000万元 [10] - 孚悦科技成立于2024年6月，2025年1-8月营业收入为7483.49万元，净利润为1009.10万元，但其持续盈利能力受到质疑 [6][11]

市场表现 - 今日早盘新能源板块局部活跃，锂电电解液、动力电池等概念涨幅居前 [1] - 截至午间收盘，中证上海环交所碳中和指数上涨0.9% [1] - 截至午间收盘，中证新能源指数上涨0.6% [1] - 截至午间收盘，国证新能源电池指数上涨0.1% [1] - 截至午间收盘，中证光伏产业指数下跌0.4% [1] 指数与产品构成 - 国证新能源电池指数聚焦储能领域，由50只业务涉及电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等领域的公司股票组成 [3] - 中证光伏产业指数聚焦光伏产业，由50只产业链上、中、下游具有代表性的公司股票组成 [5] - 碳中和ETF易方达跟踪中证上海环交所碳中和指数 [6] - 光伏ETF易方达跟踪中证光伏产业指数 [5]