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爱建证券今日视点
爱建证券· 2024-06-27 10:02
市场表现 - 周三沪深股指低开高走触底回升创业板领涨AI概念爆发[2] - 两市成交量0.64万亿较前一日微微减少量价背离[2] - 本周前两日股指破位下行周三多方反击[3] 政策影响 - 政策暖风频吹政策底基本确立但市场底需震荡考验[3] - 政策针对性指向恶意做空等行为[3] 国际形势 - 全球不确定性因素增加影响资本市场[3] - 美国经济面临挑战美债规模上升评级展望下调[5] 市场资金 - 国内市场资金供求失衡缺乏增量资金[5] - 市场以存量资金博弈板块轮动为主[5] 技术分析 - 股指中期趋势转弱回升可能为技术性反弹[6]
今日视点
爱建证券· 2024-06-27 10:00
报告的核心观点 - 三大股指触底反弹,板块普涨但量能背离[2] - 政策面暖风频吹,管理层出台多项措施稳定市场信心[3] - 全球经济下行压力加大,美国经济面临诸多挑战[4][5] - 国内市场资金面供求失衡,缺乏有效增量资金[5] - 技术面上股指呈现由强转弱的迹象,短期仍将延续震荡[6] 报告内容总结 市场概况 - 周三沪深股指低开高走触底回升,创业板领涨,AI概念等板块表现活跃[2] - 前两日股指延续弱势震荡调整,双创指数领跌对市场造成负面影响[3] - 午后多方在创业板指的带领下展开反击,股指呈现震荡逐级上行[3] 政策面 - 政策面暖风频吹,管理层出台多项措施稳定市场信心[3] - 针对性地指向市场恶意做空违法违规行为,加强监管严格把关[3] - 有效减少了市场的做空力量,投资者情绪得以缓解[3] 全球经济形势 - 美联储主席表示通胀仍然太高,就业市场正在降温[4] - 惠誉和穆迪下调美国信用评级展望,美国经济面临诸多挑战[5] - 全球经济下行压力加大,欧洲对经济滞涨和衰退的担忧上升[5] 国内市场特点 - 国内市场资金面供求失衡,缺乏有效增量资金[5] - 相较于海外市场,国内市场的稳健政策难以持续激发做多信心[5] - 南向资金不断流出A股市场,市场更多表现为板块轮动[5] 技术面分析 - 股指呈现由强转弱的迹象,跌破中短期均线和多空分界线[6] - 股指仍将延续宽幅震荡,需密切关注成交量和人气指数[6] - 建议精选个股操作,严格控制仓位[6]
2024年中期策略
爱建证券· 2024-06-26 11:30
优胜劣汰的转换 - 从 2023 年的金融会议到 2024 年的国九条,证券市场的发展也进入了新的阶段,投资风格的转换势在必然 [3][16] - 退市节奏的加快,需要提升风险意识 [3] - 上半年开启的改革,不单是市场风格的转换,也是市场投资思路的转换 [3] - 不能仅以市值论风格,无论大小都需以业绩和估值为基础,同时符合经济和产业方向 [3][16] - 机构投资者和海外投资者的力量将逐渐增强,有利于市场的平衡,同时经济转型过程中结构性特征仍将持续 [3][16] 稳中求进寻结构 - 2024年经济发展逐步步入常态,经济转型效果初步显现,但新旧动能转换仍需政策稳定 [4] - 经济数据仍会反复,但新质生产力的长期发展前景良好 [4] - 经济转型减轻了以往发展模式的金融依赖性,金融数据的影响弱于以前,更多是心理影响 [4][25] - 从宏观经济看,流动性依然充裕,只是需求结构发生变化 [4][25] - 经济转型的结果必然影响投资机会,新质生产力和国内消费潜力的提升依然是未来主要的结构机会 [4] 估值等待情绪修复 - 上市公司业绩在经济转型中存在结构性差异,导致整体业绩增速反复,新旧动能转换仍需时间 [5][33] - 整体上市公司业绩增速难以快速增长,但基本能够保持稳定,市场估值仍处低位,提供安全边际 [5][40] - 要关注业绩持续向好的领域,数据影响的情绪在不确定性消除后将恢复,有利于估值修复 [5][40] 吹尽狂沙始到金 - 2024年下半年将逐步从交易向投资转变,收益将转向长期预期 [6] - 三季度前期是中报披露期,业绩驱动力逐步增强;三中全会将有利于经济发展与转型 [6] - 三季度末和四季度是美元降息的重要窗口,下半年数据将好于上半年 [6] - 前期仍以科技创新为主线,把握新质生产力如电子、国防军工等交易机会;同时降息预期下大宗商品等也是重要机会 [6] - 下半年后期随着不确定性减小,长期资金将逐步活跃,对价值和成长都有利支撑 [6][42]
爱建证券今日视点:股指延续震荡探底,双创领跌人气萎靡
爱建证券· 2024-06-26 11:07
市场表现 - 周二沪深股指延续弱势震荡调整,收盘均小幅下跌,全天两市成交量0.64万亿略有减少,空方主导市场[8][10][4] - 本周市场延续上周弱势震荡调整格局破位下行,双创指数领跌,市场信心匮乏,旅游酒店和工业母机板块活跃,半导体等板块表现欠佳[30][28][29] 政策情况 - 央行、证监会等部门出台措施稳市场、稳信心,减少做空力量,缓解投资者崩溃情绪,政策底基本确立,但市场底需震荡考验[12][32][33][15] 宏观环境 - 俄乌战争长期化、巴以冲突升级、全球大选年极右翼势力抬头、中美矛盾摩擦扩大等致市场不确定性增加,影响资本市场[16][35][37] - 美联储因通胀和就业数据决定推迟降息,穆迪下调美国评级展望,美国经济面临挑战,全球经济下行压力大[38][39] 技术分析 - 五一节前股指突破后转弱,上周震荡反复周五破位,本周继续探底,中期趋势转弱,或酝酿技术性反弹[20] 公司情况 - 广生堂12 - 14年营业收入为1.26亿、1.78亿和2.54亿,复合增长率39.32%;12 - 14年归母净利润复合增长率42.23%[22][46] - 老百姓2014年营业收入37.66亿元、归母净利润1.87亿元,近三年收入、净利复合增长率分别为15.31%、23.54%[24] - 康斯特在国内数字压力检测、温度校准行业市场占有率达15%左右,未来销售业绩有上升空间[47][48]
今日视点
爱建证券· 2024-06-26 10:30
研究所 Tel: 021-68727288 底盘有所涌现,股指跌幅稍有收窄。板块热点开始出现分化,其中房地产服务、 现出不断震荡探底寻求支撑的局面,尤其是近期板块热点始终缺乏持续性,一 发布日期:2024 年 06 月 26 日 星期三 股指延续震荡探底 双创领跌人气萎靡 荡下行走势,其中代表人气的双创指数表现欠佳领跌市场,市场信心极度匮乏, 0.64 万亿略有减少,空方依然占据了市场主导。 的走势。近阶段政策面暖风频吹,央行、证监会等部门持续发声并出台相关措 市场情况加大对融资融券等业务的逆周期调节力度,新国九条践行以投资者为 推出相关政策举措,有力地向市场传递出管理层活跃资本市场的积极信号,在 半岛和南海地缘政治局势持续对峙趋于恶化,巴以冲突升级外溢引发的中东和 意打压诽谤,并联合其盟国把经贸科技问题政治化意识化不断制造单边制裁, 今日视点 第 1 页 共 3 页 从技术面分析,五一节前股指向上突破整理平台,成交量也同步放大到万 亿水平,市场做多力量有所增强,但在连续两次上冲未果后股指就呈现出逐级 震荡回落走势,股指明显呈现出由强转弱的迹象。上周股指震荡反复周五出现 破位迹象,成交量逐级锐减接近年内地量水 ...
今日视点
爱建证券· 2024-06-25 10:30
报告的核心观点 - 三大股指出现明显破位下行走势,板块普跌无一幸免[1][2] - 市场人气极度低迷,缺乏持续做多的动能[2][3][6] - 政策面持续发声,管理层积极采取措施稳定市场[3] - 全球经济下行压力加大,美国经济面临诸多挑战[3][4][5] 报告内容总结 市场走势分析 - 周一沪深股指低开低走,三大股指均呈现破位下行走势[1][2][6] - 板块热点出现普跌,科创板次新、交运设备和半导元器件板块表现较差[2] - 市场成交量放大,但量价背离明显,显示市场人气极度低迷[2][6] - 股指跌破中短期均线,中期趋势明显转弱,预计将延续宽幅震荡[6] 政策面分析 - 管理层持续发声并出台相关措施,稳定市场信心[3] - 针对性地打击市场恶意做空行为,加强监管力度[3] - 但相较于海外大规模放水,国内市场政策难以持续激发做多信心[5] 全球经济形势 - 美国经济面临诸多挑战,信用评级遭下调,降息预期下降[4][5] - 欧洲经济滞涨和衰退担忧上升,全球经济下行压力加大[5] - 地缘政治局势持续恶化,给资本市场带来不确定性[3] - 中美矛盾摩擦升级,全球产业链供应链受到严重扰乱[3]
市场周报:继续耐心等待
爱建证券· 2024-06-24 10:30
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 市场周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 2 页 共 8 页 图表目录 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 3 页 共 8 页 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|------------|-------|-------|-----------|----------|--------------|-------| | | | | | | | | | | | | | 0.00 | 16,000.00 | | | | | | | | | 14.000.00 | | | | | | | | | | | | | | 15,000.00 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10.0000.00 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 5,000.00 | | | | | | | | | 0.00 | | | | | 10 Toral | | 0.00 | | | 周成交金额 | | | | | 成交额(亿元) ...
今日视点
爱建证券· 2024-06-21 09:30
报告的核心观点 - 市场整体呈现弱势震荡调整走势,沪指距离3000点整数关仅一步之遥 [1][2] - 政策面持续发力,管理层采取多项措施稳定市场,投资者信心有所恢复 [1][2] - 但全球经济下行压力加大,地缘政治局势持续恶化,市场不确定性因素增加 [1][2] - 美联储加息路径存在不确定性,美国经济面临诸多挑战,美债市场剧烈震荡 [1][2] - 国内市场资金面供求失衡,缺乏持续做多动能,呈现结构性行情特征 [1][2] 行业和公司研究总结 家具行业 - 曲美股份是国内中高端家具领军企业,产品设计、质量和服务处于行业领先水平 [4] - 公司定位中高端家具市场,品牌影响力大,致力于为客户提供时尚、经典、原创的家具产品 [4] 医药行业 - 广生堂是国内唯一拥有三大乙肝抗病毒一线用药的厂家,收入和利润增速远高于行业 [4] - 老百姓是药品零售行业的领先企业,在多个省市场占据市场领先地位,未来有望继续扩张 [4] 仪器仪表行业 - 康斯特是国内数字压力检测、温度校准行业的领先企业,市场占有率达15%左右 [5] - 随着数字化发展,公司未来销售业绩有进一步上升空间 [5]
爱建证券今日视点:股指窄幅震荡整理,成交量能继续萎缩
爱建证券· 2024-06-20 11:07
报告的核心观点 - 市场整体呈现弱势震荡整理走势,市场人气偏弱,板块热点缺乏持续性[1][2] - 政策面持续发声,管理层采取多项措施稳定市场,投资者情绪有所缓解,但市场底部仍需时间考验[1][2] - 地缘政治局势持续恶化,美中矛盾升级,全球经济下行压力加大,市场不确定性因素增加[1][2] - 美联储加息节奏放缓,美国经济面临诸多挑战,美元汇率波动加剧,大宗商品价格剧烈波动[1][2] - 国内市场资金面供求失衡,缺乏有效增量资金,市场表现为结构性行情特征[1][2] 行业和公司总结 家具行业 - 曲美股份是国内中高端家具领先企业,产品设计、质量和服务处于行业领先水平[4] - 公司秉持"融合全球时尚设计,打造轻松自然空间"的理念,为客户提供时尚、经典、原创的家具产品[4] 医药行业 - 广生堂是国内唯一拥有三大乙肝抗病毒一线用药的厂家,收入和利润增速远高于行业[4] - 老百姓是药品零售行业的领先企业,未来计划积极扩张,巩固市场地位[4] 仪器仪表行业 - 康斯特是国内数字压力检测、温度校准行业的领先企业,市场占有率达15%左右[5] - 随着数字化发展,公司未来销售业绩有进一步上升空间[5]
今日视点
爱建证券· 2024-06-20 10:30
报告的核心观点 - 市场整体呈现弱势震荡整理走势,市场人气偏弱,板块热点缺乏持续性[1][2] - 政策面持续发声,管理层采取多项措施稳定市场,投资者情绪有所缓解,但市场底部仍需时间考验[1][2] - 全球地缘政治局势持续恶化,美中矛盾不断升级,经济下行压力加大,市场不确定性因素增加[1][2] - 美联储加息节奏放缓,美国经济面临诸多挑战,全球经济下行压力持续[1][2] - 国内市场资金面供求失衡,缺乏有效增量资金,市场表现为结构性行情特征[1][2] 报告内容总结 市场整体表现 - 市场呈现弱势震荡整理走势,股指前低后震荡,成交量持续萎缩,市场人气偏弱[1][2] - 板块热点出现分化,车路云、贵金属等板块表现活跃,电力电网、风光电设备等板块调整[1] - 市场缺乏持续做多动能,多空双方趋于谨慎[1][2] 政策面分析 - 管理层出台多项措施稳定市场,减少市场做空力量,投资者情绪有所缓解[1][2] - 但市场底部往往需要经历一段时间的震荡反复考验[1][2] 宏观经济环境 - 全球地缘政治局势持续恶化,美中矛盾不断升级,经济下行压力加大[1][2] - 美联储加息节奏放缓,美国经济面临诸多挑战,全球经济下行压力持续[1][2] 国内市场特点 - 国内市场资金面供求失衡,缺乏有效增量资金,市场表现为结构性行情特征[1][2]