投资评级 - 报告维持公司"增持"投资评级 [10] 核心观点 - 多晶硅行业低迷导致公司业绩大幅亏损 2024年公司净利润预计亏损26亿到31亿元 主要受多晶硅行业供给过剩和产品价格大幅下滑影响 同时公司对存货和固定资产计提了减值准备 2024年前三季度资产减值损失达13.67亿元 [9] - 多晶硅行业进入去产能周期 2024年多晶硅料月度产量从峰值的18.95万吨压减到12月份的10.38万吨 产量减少幅度达45.22% 行业开工率不足50% 预计2025年行业仍将处于低开工率状态 但去库存和落后产能淘汰将优化供给结构 [9] - 公司成本控制能力位于行业第一梯队 2024年第一季度、第二季度和第三季度 公司单位成本分别为45.99、45.94、48.83元/公斤 对应的现金成本分别为40.50、40.16和38.93元/公斤 公司现金类资产合计近150亿元 无短期借款、长期借款等债务 资金实力雄厚 [9] 财务预测 - 预计公司2024年、2025年和2026年归属于上市公司股东的净利润为-27.01、14.13和32.27亿元 对应的全面摊薄EPS分别为-1.26、0.66和1.50元/股 按照1月21日20.59元/股收盘价计算 对应2025、2026年PE分别为31.26倍和13.69倍 [10] - 预计公司2024年、2025年和2026年营业收入分别为78.72、100.26和133.38亿元 同比增长率分别为-51.79%、27.36%和33.04% [12] - 预计公司2024年、2025年和2026年毛利率分别为-14.04%、17.98%和28.88% 净利率分别为-34.31%、14.09%和24.19% [19]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,242.62，涨跌幅为-0.05% [3] - 深证成指昨日收盘价为10,305.69，涨跌幅为0.48% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，涨跌幅为-0.47% [3] - 沪深300昨日收盘价为3,832.61，涨跌幅为0.08% [3] - 上证50昨日收盘价为2,443.97，涨跌幅为-0.52% [3] - 科创50昨日收盘价为891.46，涨跌幅为0.14% [3] - 创业板50昨日收盘价为1,924.26，涨跌幅为-0.67% [3] - 中证100昨日收盘价为3,639.14，涨跌幅为0.04% [3] - 中证500昨日收盘价为5,633.92，涨跌幅为0.35% [3] - 中证1000昨日收盘价为6,116.76，涨跌幅为0.33% [3] - 国证2000昨日收盘价为7,801.23，涨跌幅为0.58% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，涨跌幅为-0.67% [4] - 标普500指数收盘价为3,801.78，涨跌幅为-0.45% [4] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，涨跌幅为-0.15% [4] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，涨跌幅为-1.16% [4] - 富时100指数收盘价为7,156.37，涨跌幅为-0.74% [4] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨跌幅为0.62% [4] - 恒生指数收盘价为20,106.55，涨跌幅为0.91% [4] 财经要闻 - 央行重启14天期逆回购操作，操作金额为2560亿元，利率为1.65% [5] - 2024年全国城镇新增就业1256万人，城镇调查失业率平均为5.1%，同比下降0.1个百分点 [5] - 工信部将启动新一轮十大重点行业稳增长工作方案，推进大规模设备更新和消费品以旧换新 [5] 宏观策略 - 半导体行业领涨，A股震荡上扬 [5] - 通信家电行业领涨，A股小幅上行 [5] - 光伏传媒行业领涨，A股震荡整固 [5] - 成长行业领涨，A股震荡上行 [5] 行业公司 - 猪价旺季不旺，宠物食品出口数据持续向好 [6] - 人形机器人加速落地，推荐机器人、工程机械、船舶板块 [6] - 中国团队研发钻石薄膜制备新技术，力量钻石半导体高功率散热片金刚石项目建成投产 [6] - 医疗器械产业链分析及河南产业概况 [6] - CES展端侧AI引关注，春节假期将至关注电影市场表现 [6] - 销量高增长，短期适度关注 [6] - 油价持续上行，丙烯酸产业链整体表现靓丽 [6] - AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级 [6] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细 [42] - 沪深港通前十大活跃个股明细 [44] - 今日新股申购 [44] - IPO信息 [44] 行业月报 - 豆包AI生态加速发展，关注国内AI算力产业链 [8] - 加力扩围以旧换新，提振行业需求 [8] - 猪价旺季不旺，宠物食品出口数据持续向好 [15] - 人形机器人加速落地，持续推荐机器人、工程机械、船舶板块 [17] - 中国团队研发钻石薄膜制备新技术，力量钻石半导体高功率散热片金刚石项目建成投产 [19] - 医疗器械产业链分析及河南产业概况 [23] - CES展端侧AI引关注，春节假期将至关注电影市场表现 [25] - 销量高增长，短期适度关注 [27] - 油价持续上行，丙烯酸产业链整体表现靓丽 [29] - AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级 [31] - 豆包AI生态加速发展，关注国内AI算力产业链 [35] - 加力扩围以旧换新，提振行业需求 [39] 行业深度分析 - 全球医疗器械市场规模为5952亿美元，预计2027年达到7432亿美元 [23] - 我国医疗器械产业营业收入到2025年可达18750亿元，年均复合增长率为11.5% [24] - 河南医疗器械产业规模超过450亿元，年均增长率超过15% [24] 行业投资评级 - 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上 [51] - 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅-10%至10%之间 [51] - 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10%以上 [51] 公司投资评级 - 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15%以上 [52] - 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5%至15% [52] - 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10%至5% [52] - 观望：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-15%至-10% [52] - 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15%以上 [52]

投资评级 - 报告维持公司"增持"投资评级 [8] 核心观点 - 公司2024年业绩维持高速增长 预计实现归母净利润3 6亿元-4亿元 同比增长54 40%-71 55% 扣非后归母净利润3 2亿元-3 7亿元 同比增长42 26%-64 49% 基本每股收益1 22元/股-1 36元/股 2024Q3单季度业绩创历史新高 [8] - 行业出口数据向好 2024年上半年宠物饲料产量74万吨 同比增长21 4% 2024年12月宠物食品出口数量3 27万吨 同比+31 6% 1-12月累计出口33 52万吨 同比+26 01% 出口金额1 30亿美元 同比+14 7% 1-12月累计出口金额14 8亿美元 同比+20 72% [8] - 公司产品盈利水平显著提升 自主品牌wanpy顽皮® 新西兰ZEAL真致® Toptrees领先®持续稳健发力 毛利不断提高 2024年上半年国内业务实现盈利 高毛利产品占比提高 产品结构优化 直营渠道占比增加 工厂稼动率提升 推动国内盈利能力进一步提升 境外业务稳步增长 推动海外盈利水平持续提升 [8] 财务数据 - 2024年预计营业收入4 367百万元 同比增长16 54% 净利润370百万元 同比增长58 79% 每股收益1 26元 市盈率32 07倍 [9] - 2025年预计营业收入5 099百万元 同比增长16 76% 净利润487百万元 同比增长31 46% 每股收益1 65元 市盈率24 40倍 [9] - 2026年预计营业收入5 807百万元 同比增长13 89% 净利润581百万元 同比增长19 29% 每股收益1 97元 市盈率20 45倍 [9] 可比公司估值 - 中宠股份2024E市盈率34 12倍 2025E市盈率29 35倍 2026E市盈率24 23倍 [10] - 乖宝宠物2024E市盈率63 02倍 2025E市盈率50 39倍 2026E市盈率40 12倍 [10] - 佩蒂股份2024E市盈率26 43倍 2025E市盈率22 29倍 2026E市盈率18 55倍 [10] - 源飞宠物2024E市盈率20 52倍 2025E市盈率18 28倍 2026E市盈率17 00倍 [10]

行业投资评级 - 农林牧渔行业维持"强于大市"的投资评级，未来有望迎来估值回归 [1][45] 核心观点 - 2024年12月农林牧渔行业跑输沪深300指数，跌幅为2.91%，同期沪深300指数上涨0.47% [8][10] - 生猪养殖行业2024年12月生猪价格环比下降4.64%，同比上涨10.24%，全年均价16.76元/公斤，同比上涨11.88% [8][15] - 白羽鸡行业2024年12月肉鸡均价3.72元/斤，环比下降1.33%，同比上涨0.15元/斤 [8][23] - 宠物食品行业2024年12月出口数量3.27万吨，同比+31.6%，出口金额1.30亿美元，同比+14.7% [8][27] 行情回顾 - 2024年12月农林牧渔指数下跌2.91%，跑输沪深300指数3.38个百分点 [8][10] - 宠物食品板块涨幅居前，水产加工板块跌幅居前 [8][10] - 涨幅居前的个股包括乖宝宠物、绿康生化、*ST贤丰等，跌幅居前的个股包括一致魔芋、秋乐种业等 [10] 畜禽养殖行业数据跟踪 生猪养殖 - 2024年12月全国生猪（外三元）交易均价15.81元/公斤，环比下跌4.64%，同比上涨10.24% [15] - 12月仔猪价格环比下降6.82%，同比上涨85.50% [15] - 2024年11月末全国能繁母猪存栏量4080万头，环比+0.17%，同比-1.88% [16] - 2024年12月生猪自繁自养理论盈利均值318.87元/头，环比下降21.36%，同比上涨403.83% [20] 白羽鸡 - 2024年12月白羽肉鸡鸡苗均价3.95元/羽，环比下降0.64元/羽，同比上涨2.70元/羽 [23] - 12月肉鸡养殖利润0.11元/只，环比下滑0.49元/只，同比上涨1.19元/只 [24] 宠物食品 - 2024年12月宠物食品出口数量3.27万吨，同比+31.6%，1-12月累计出口33.52万吨，同比+26.01% [27] - 2024年12月宠物食品出口金额1.30亿美元，同比+14.7%，1-12月累计出口金额14.8亿美元，同比+20.72% [27] 投资建议 - 生猪养殖行业建议关注牧原股份（002714） [44] - 种业行业建议关注大北农（002385）、秋乐种业（831087） [44] - 宠物食品行业建议关注乖宝宠物（301498）、中宠股份（002891）、佩蒂股份（300673） [45] 行业动态及公司要闻 - 2024年12月中央农村工作会议强调保障国家粮食安全，稳定粮食播种面积 [33] - 2024年11月全国工业饲料产量2710万吨，环比下降1.2%，同比下降2.7% [33] - 2024年底25家企业入选"能繁母猪TOP20榜单"，合计拥有能繁母猪约1160万头 [33]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,244.38，涨幅为0.08% [3] - 深证成指昨日收盘价为10,256.40，涨幅为0.94% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，跌幅为0.47% [3] - 沪深300指数昨日收盘价为3,829.68，涨幅为0.45% [3] - 上证50指数昨日收盘价为2,443.97，跌幅为0.52% [3] - 科创50指数昨日收盘价为891.46，涨幅为0.14% [3] - 创业板50指数昨日收盘价为1,924.26，跌幅为0.67% [3] - 中证100指数昨日收盘价为3,637.70，涨幅为0.67% [3] - 中证500指数昨日收盘价为5,614.33，涨幅为0.48% [3] - 中证1000指数昨日收盘价为6,116.76，涨幅为0.33% [3] - 国证2000指数昨日收盘价为7,801.23，涨幅为0.58% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，跌幅为0.67% [4] - 标普500指数收盘价为3,801.78，跌幅为0.45% [4] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，跌幅为0.15% [4] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，跌幅为1.16% [4] - 富时100指数收盘价为7,156.37，跌幅为0.74% [4] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨幅为0.62% [4] - 恒生指数收盘价为19,584.06，涨幅为0.31% [4] 财经要闻 - 习近平主席特别代表、国家副主席韩正在华盛顿会见美国当选副总统万斯，强调中美经贸关系的重要性 [5][8] - 中共中央政治局审议《关于全面推动黄河流域生态保护和高质量发展的意见》，强调黄河流域生态保护和高质量发展的重要性 [5][8] - 河南省商务厅等三部门联合发布2025年汽车、家电及数码产品消费补贴政策，个人消费者购买手机、平板、智能手表等数码产品可享受15%的补贴 [5][8] 宏观策略 - 半导体行业领涨A股，市场震荡上扬，建议关注半导体、电子元件、消费电子及化肥行业的投资机会 [9] - 通信家电行业领涨A股，市场小幅上行，建议关注软件开发、通信设备、家电及有色金属行业的投资机会 [10][11] - 光伏传媒行业领涨A股，市场震荡整固，建议关注光伏设备、文化传媒、游戏及有色金属行业的投资机会 [12] - 成长行业领涨A股，市场震荡上行，建议关注软件开发、互联网服务、半导体及消费电子行业的投资机会 [13] 行业公司 - 人形机器人加速落地，持续推荐机器人、工程机械、船舶板块 [6][14] - 中国团队研发钻石薄膜制备新技术，力量钻石半导体高功率散热片金刚石项目建成投产 [6][16] - 医疗器械产业链分析及河南产业概况，全球医疗器械市场规模预计2027年达到7432亿美元 [19][20] - CES展端侧AI引关注，春节假期将至关注电影市场表现，建议关注AI模型进展及消费级终端结合情况 [21][22] - 锂电池板块指数下跌12.78%，新能源汽车销量同比增长34.01%，建议适度关注锂电池板块投资机会 [24][25] - 油价持续上行，丙烯酸产业链整体表现靓丽，建议关注资源品、涤纶长丝和化工新材料三类主线 [26][27] - AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级，建议关注国产化趋势下受益的上游软硬件企业 [28][32] - 豆包AI生态加速发展，建议关注AI算力芯片、铜连接、PCB、服务器电源、液冷系统等AI算力产业链投资机会 [33][34] - 加力扩围以旧换新，提振行业需求，建议关注林浆纸一体化头部企业及家居板块龙头企业 [36][38] - 国家实施手机等数码产品购新补贴，智能手机市场平稳复苏，建议关注光通信、消费电子零部件和运营商板块 [39][43] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细，包括云南旅游、科力装备、益客食品等公司 [45] - 沪深港通前十大活跃个股明细，包括贵州茅台、中兴通讯、五洲新春等公司 [48] - 今日新股申购信息 [48]

行业投资评级 - 维持新材料行业"强于大市"的投资评级 [1][6] 行业表现回顾 - 2024年12月新材料指数下跌6.61%，跑输沪深300指数7.08个百分点 [2][9] - 新材料板块12月成交额10670.54亿元，环比缩量38.47% [9] - 12月新材料子板块跌多涨少，超硬材料涨幅居前，涨幅为13.00% [14] - 12月新材料板块个股跌多涨少，170只个股中29只上涨，141只下跌 [15] - 新材料板块估值环比上月有所回落，PE（TTM，剔除负值）为25.89倍，环比下跌3.59% [18] 重要行业数据跟踪 - 12月基本金属价格跌多涨少，铜、铝、铅、锌、镍价格均下跌 [6][35] - 11月中国半导体销售额为161.8亿美元，同比增长12.1%，环比下降0.1% [6][40] - 11月超硬材料及其制品出口量增价减，出口量1.57万吨，同比上涨15.10%，出口额1.58亿美元，同比下跌1.23% [6][47] - 12月稀有气体价格涨跌不一，氙气价格上涨1.21%，氪气价格下跌1.61% [6][55] 行业动态 - 山东将重点发展第三代半导体、光刻胶等新材料 [59] - 2025年预计将新增风电光伏装机2亿千瓦 [59] - 2024年12月新能源乘用车零售同比增长37.5% [61] - 珠海力争打造全国规模最大的光刻胶产业集群 [61] - 力量钻石半导体高功率散热片金刚石项目建成投产 [61] - 中国团队研发钻石薄膜制备新技术 [61] - Diamond Foundry在西班牙投建金刚石晶圆厂 [61] 河南上市公司财务数据与要闻跟踪 - 惠丰钻石前三季度营业收入1.62亿元，同比下降57.24% [64] - 力量钻石前三季度营业收入5.39亿元，同比下降4.08% [64] - 濮耐股份前三季度营业收入40.03亿元，同比下降1.19% [64] - 四方达前三季度营业收入5.39亿元，同比下降4.08% [64] - 瑞丰新材前三季度营业收入23.01亿元，同比增长6.89% [64] - 濮阳惠成前三季度营业收入10.84亿元，同比下降1.71% [64] 投资建议 - 半导体材料：建议关注已进入半导体产业供应链体系的企业 [72] - 超硬材料：建议关注在功能性金刚石领域进行布局的企业 [72]

行业投资评级 - 机械行业投资评级为“同步大市”（维持）[2] 核心观点 - 1月中信机械板块微涨0.07%，跑赢沪深300指数3.18个百分点，在30个中信一级行业中排名第3名[2] - 工业机器人及工控系统、基础件、高空作业车涨幅靠前，分别上涨9.14%、8.59%、6.63%[2] - 建议配置行业周期反转、三季报财报表现较好的工程机械、船舶、高铁设备等顺周期板块龙头[3] - 人形机器人量产落地速度将大幅加快，建议关注机器人、机床、3C设备、半导体设备等成长板块龙头[3] 机械板块行情 - 1月中信机械板块微涨0.07%，跑赢沪深300指数3.18个百分点[10] - 工业机器人及工控系统、基础件、高空作业车涨幅靠前，分别上涨9.14%、8.59%、6.63%[10] - 申万机械行业市盈率为30.9倍，位于近10年市盈率分位数的53.1%，处于行业估值均值水平偏上[16] 工程机械 - 2024年12月挖掘机销量19369台，同比增长16%，其中国内销量9312台，同比增长22.1%[22] - 2024年全年挖掘机销量201131台，同比增长3.13%，行业持续回暖[22] - 工程机械行业有望底部回升，重点推荐三一重工、徐工机械、浙江鼎力[39] 机器人 - 2024年12月工业机器人产量71382台，同比增长36.7%，1-12月累计产量55.64万台，同比增长14.2%[40] - 人形机器人量产加速落地，特斯拉预计2025年生产数千台，2026年生产5万到10万台，2027年达到50万台以上[41] - 建议重点关注机器人本体龙头企业埃斯顿及核心零部件企业绿的谐波、奥普光电等[49] 船舶制造 - 2024年1-12月全国造船完工量4818万载重吨，同比增长13.8%，新接订单量11305万载重吨，同比增长58.8%[50] - 2024年12月底新接订单和手持订单中油轮、LNG船占比明显提高，中高端船舶占比大幅提升[61] - 重点推荐中国船舶、中船防务[61] 设备更新推动顺周期机械板块景气持续 - 2024年11月煤炭开采及洗选固定资产投资累计增速8.9%，有色金属开采固定资产投资累计增速27.9%[62] - 2024年12月铁路运输业固定资产投资增速13.5%，铁路设备需求景气持续[64] - 2025年铁路固定资产投资预计将超过9100亿，创下历史新高[66] 河南机械行业资讯 - 截止到2025年1月17日收盘，河南机械军工6家上市公司取得上涨，涨幅前三是三晖电气（12.34%）、花溪科技（5.78%）、开普检测（3.45%）[69][70]

锂电池 - 本期锂电池指数上涨4.98%，跑赢沪深300指数2.14% [3] - 2024年12月新能源汽车销售159.6万辆，同比增长34.01%，环比增长5.56% [18] - 电池级碳酸锂价格上涨3.31%，氢氧化锂价格上涨0.68% [18] - 建议关注锂电池板块投资机会，行业景气度较高 [3] 新材料 - 本期新材料指数上涨4.46%，跑赢沪深300指数2.14% [4] - 半导体材料子板块涨幅最大，达7.47% [20] - 力量钻石半导体高功率散热片金刚石功能材料项目投产 [21] - 建议关注电子特气、光刻胶等半导体材料细分子行业 [4] 轻工制造 - 本期轻工制造指数上涨3.88%，跑赢沪深300指数1.74个百分点 [5] - 其他轻工子板块涨幅最大，达6.34% [24] - 晨鸣集团江西生产基地全面恢复运营，寿光基地逐步复产 [25] - 建议关注林浆纸一体化头部企业和家居板块龙头企业 [5] 农林牧渔 - 本期农林牧渔指数上涨3.96%，跑赢沪深300指数1.82个百分点 [6] - 宠物食品板块涨幅居前 [28] - 生猪养殖盈利平均为300.61元/头，环比减少50.34元/头 [29] - 建议关注生猪养殖和宠物食品板块 [6] 证券 - 本期券商指数上涨3.86%，跑赢沪深300指数1.72个百分点 [7] - 中小及弹性券商成为反弹主力 [34] - 证监会召开2025年系统工作会议，部署重点工作 [35] - 建议持续关注券商板块，静待下一轮上涨周期 [7] 机械 - 本期机械板块上涨5.72%，跑赢沪深300指数3.58个百分点 [10] - 纺织服装设备、光伏设备子板块表现靠前 [39] - 国机精工收购新亚复合超硬材料19.40%股权 [40] - 建议关注工程机械、高铁设备等滞涨顺周期板块龙头 [10] 光伏 - 本期光伏行业上涨5.49%，跑赢沪深300指数2.14% [11] - 多晶硅成交价格小幅上涨，n型复投料成交均价4.17万元/吨 [45] - 隆基绿能预计2024年净亏损82亿元到88亿元 [45] - 建议关注光伏玻璃、一体化组件厂等细分领域头部企业 [11] 电力及公用事业 - 本期电力及公用事业指数上涨1.75%，跑输沪深300指数0.39个百分点 [12] - 环保及水务子板块涨幅最大，达4.31% [47] - 2024年规上工业发电量94181亿千瓦时，同比增长4.6% [49] - 建议关注大型水电、核电企业 [12] 传媒 - 本期传媒指数上涨6.21%，跑赢沪深300指数4.07个百分点 [13] - 动漫、互联网广告营销子板块涨幅较大，分别为12.00%和11.86% [51] - 国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》 [52] - 建议关注游戏板块和低估值、高股息的国有出版公司 [13] 电子 - 本期电子指数上涨3.83%，跑赢沪深300指数2.14% [14] - 半导体子板块涨幅最大，达3.91% [55] - 美国政府公布对AI芯片出口的新限制措施 [56] - 建议关注先进计算芯片、先进制造等自主可控相关投资机会 [14]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,241.82，涨幅为0.18% [3] - 深证成指昨日收盘价为10,161.32，涨幅为0.60% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，跌幅为0.47% [3] - 沪深300昨日收盘价为3,812.34，涨幅为0.31% [3] - 上证50昨日收盘价为2,443.97，跌幅为0.52% [3] - 科创50昨日收盘价为891.46，涨幅为0.14% [3] - 创业板50昨日收盘价为1,924.26，跌幅为0.67% [3] - 中证100昨日收盘价为3,613.48，涨幅为0.32% [3] - 中证500昨日收盘价为5,587.29，涨幅为0.75% [3] - 中证1000昨日收盘价为6,116.76，涨幅为0.33% [3] - 国证2000昨日收盘价为7,801.23，涨幅为0.58% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，跌幅为0.67% [4] - 标普500指数收盘价为3,801.78，跌幅为0.45% [4] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，跌幅为0.15% [4] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，跌幅为1.16% [4] - 富时100指数收盘价为7,156.37，跌幅为0.74% [4] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨幅为0.62% [4] - 恒生指数收盘价为19,584.06，涨幅为0.31% [4] 财经要闻 - 2024年我国GDP为134.91万亿元，同比增长5% [4][9] - 2024年全国规模以上工业增加值增长5.8%，服务业增加值增长5%，社会消费品零售总额增长3.5%，固定资产投资增长3.2% [4][9] - 2024年12月，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比降幅收窄 [4][9] - 证监会同意国泰君安吸收合并海通证券并募集配套资金100亿元 [5][9] 宏观策略 - 半导体行业领涨，A股震荡上扬 [5][9] - 通信家电行业领涨，A股小幅上行 [5][10] - 光伏传媒行业领涨，A股震荡整固 [5][13] - 成长行业领涨，A股震荡上行 [5][14] - 资源行业领涨，A股震荡整固 [5][15] 行业公司 - 全球医疗器械市场规模2023年为5952亿美元，预计2027年达到7432亿美元 [17] - 我国医疗器械产业营业收入2025年预计达到18750亿元，年均复合增长率为11.5% [18] - 河南省医疗器械及卫材产业2022年规模超过450亿元，年均增长率超过15% [19] - 2024年12月传媒板块下跌6.44%，跑输上证指数和沪深300指数 [20] - 2024年12月锂电池板块指数下跌12.78%，新能源汽车销售159.6万辆，同比增长34.01% [22] - 2024年12月基础化工行业指数下跌5.89%，丙烯酸产业链表现靓丽 [24] - 2024年1-11月软件业务收入12.29万亿元，增长10.7% [26] - 2024年12月半导体行业下跌0.29%，全球半导体销售额同比增长20.7% [29] - 2024年12月轻工制造板块下跌10.28%，造纸行业收入、利润增长放缓 [32] - 2024年12月通信行业指数上涨2.73%，运营商大数据业务收入同比增长60.7% [35] - 2024年全国电影市场票房426.22亿元，同比减少22.13% [42] - 2024年12月食品饮料板块下跌0.19%，软饮料、啤酒、乳品等表现较好 [44] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细，包括云南旅游、科力装备、益客食品等 [48] - 沪深港通前十大活跃个股明细，包括兆易创新、中兴通讯、五洲新春等 [51]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,236.03，涨幅0.28% [3] - 深证成指昨日收盘价为10,101.10，涨幅0.41% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，跌幅0.47% [3] - 沪深300昨日收盘价为3,800.38，涨幅0.11% [3] - 上证50昨日收盘价为2,443.97，跌幅0.52% [3] - 科创50昨日收盘价为891.46，涨幅0.14% [3] - 创业板50昨日收盘价为1,924.26，跌幅0.67% [3] - 中证100昨日收盘价为3,602.13，跌幅0.14% [3] - 中证500昨日收盘价为5,545.63，涨幅0.42% [3] - 中证1000昨日收盘价为6,116.76，涨幅0.33% [3] - 国证2000昨日收盘价为7,801.23，涨幅0.58% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，跌幅0.67% [4] - 标普500指数收盘价为3,801.78，跌幅0.45% [4] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，跌幅0.15% [4] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，跌幅1.16% [4] - 富时100指数收盘价为7,156.37，跌幅0.74% [4] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨幅0.62% [4] - 恒生指数收盘价为19,286.07，涨幅0.34% [4] 财经要闻 - 商务部宣布全国各地将从1月20日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴，采取支付立减方式 [5][7] - 商务部表示将适时依法增列有关战略资源，加强出口管制 [5][7] - 上海市政府提出到2029年全市服务进出口规模达到2600亿美元，数字交付服务贸易规模达到1300亿美元，占服务贸易比重50%左右 [5][7] 宏观策略 - 近期政治局会议释放政策信号，实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，加强超常规逆周期调整，大力提振消费 [7][8][10][11] - 预计市场多空博弈焦点将侧重于国内宏观政策是否通过呵护股市以维持信心、稳定预期 [7][8][10][11] - 建议短线关注软件开发、通信设备、家电、有色金属等行业的投资机会 [7][8][10][11] 行业公司 - CES 2025国际消费电子展上，AI陪伴玩具、AI智能眼镜等硬件热度较高，预计2025年全球AI眼镜市场出货量为1280万副，同比增长26% [14] - 2024年12月传媒板块下跌6.44%，跑输上证指数和沪深300指数 [13] - 2024年12月锂电池板块指数下跌12.78%，新能源汽车销售159.6万辆，同比增长34.01% [16] - 2024年12月中信基础化工行业指数下跌5.89%，丙烯酸产业链产品整体表现靓丽 [17] - 2024年1-11月软件业务收入12.29万亿元，增长10.7%，增速回落2.7个百分点 [20] - 2024年12月国内半导体行业下跌0.29%，全球半导体销售额同比增长20.7% [23] - 2024年12月轻工制造板块下跌10.28%，造纸行业规模以上企业收入、利润持续增长但增速放缓 [26] - 2024年12月通信行业指数上涨2.73%，运营商大数据业务收入同比增长60.7% [29][30] - 2024年全国电影市场票房426.22亿元，同比减少22.13%，观影人次10.13亿，同比减少22.02% [37] - 2024年12月食品饮料板块下跌0.19%，软饮料、啤酒、乳品、零食和调味品表现较好 [39] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细显示，迈威生物解禁数量为16,936.00万股，占总股本42.38% [47] - 沪深港通前十大活跃个股中，五洲新春成交金额55.17亿元，涨幅9.23% [50] - 今日新股申购信息未提供具体数据 [50] 近期报告 - 2025年1月16日发布行业月报，关注CES展端侧AI及春节档电影市场表现 [51] - 2025年1月16日发布市场分析，通信家电行业领涨A股小幅上行 [51] - 2025年1月15日发布市场分析，光伏传媒行业领涨A股震荡整固 [51] - 2025年1月14日发布市场分析，成长行业领涨A股震荡上行 [51] - 2025年1月14日发布行业月报，销量高增长，短期适度关注 [51] - 2025年1月13日发布行业月报，油价持续上行，丙烯酸产业链整体表现靓丽 [51] - 2025年1月13日发布市场分析，资源行业领涨A股震荡整固 [51] - 2025年1月12日发布周度策略，一周要闻与投资参考 [51] - 2025年1月10日发布行业月报，AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级 [51] - 2025年1月10日发布行业月报，豆包AI生态加速发展，关注国内AI算力产业链 [51] - 2025年1月9日发布行业月报，加力扩围以旧换新，提振行业需求 [51] - 2025年1月8日发布行业月报，国家实施手机等数码产品购新补贴，智能手机市场平稳复苏 [51] - 2025年1月8日发布行业专题研究，票房下滑超20%，关注春节档表现 [51] - 2025年1月3日发布行业月报，逻辑缺位，行情掉头，量缩价降显著 [51] - 2025年1月2日发布行业专题研究，家居行业专题报告：地产及消费政策支持下，家居板块有望受益 [51]