报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 前期沪铜交易美联储降息预期 50bp，靴子落地后回吐部分涨幅，但基本面依然偏紧，预计后续国内铜产量受废铜进口减少及国内冶炼厂检修影响大幅减少，支撑铜价上行，且临近双节下游备货增多，建议适量逢低做多 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 美联储 9 月议息会议降息 25BP，点阵图暗示今年累计降息 3 次，明年降息 1 次 [1] - 截止 9 月 12 日，我国现货粗炼费（TC）-41.42 美元/干吨，RC 费用-4.16 美分/磅，TC/RC 费用保持弱稳 [1] - 工厂 9 月和 10 月季节性维护计划致产量缩减，中小冶炼厂盈利承压，精铜供应紧张 [1] - 8 月 SMM 中国电解铜产量 117.15 万吨，环比减少 0.24%，同比上升 15.59% [1] - 受政策影响 9 月废铜供应量下降，且冶炼厂有检修计划，预计 9 月电解铜产量大幅下降 [1] - 临近旺季，虽价格推涨但下游成交氛围转好，后续旺季预期兑现情况待考察 [1] - 上期所库存小幅累库，较上周增加 6633 吨，进口数量增加，高价抑制铜需求，开启累库趋势 [1] 期现行情 - 期货方面，沪铜跳空低开，偏弱震荡，尾盘于 79620 元/吨 [4] - 现货方面，华东和华南现货升贴水均为 60 元/吨，9 月 16 日 LME 官方价 9963 美元/吨，现货升贴水-69 美元/吨 [4] 供给端 - 截至 9 月 12 日，现货粗炼费（TC）-41.42 美元/干吨，现货精炼费（RC）-4.16 美分/磅 [7] 基本面跟踪 - SHFE 铜库存 3.25 万吨，较上期-822 吨；上海保税区铜库存 7.64 万吨，较上期-0.04 万吨；LME 铜库存 14.89 万吨，较上期-1175 吨；COMEX 铜库存 31.28 万短吨，较上期减少 26 短吨 [11]

报告行业投资评级 - 策略分析为观望，中长期建议逢高做空为主 [1] 报告的核心观点 - 原油出行旺季基本结束，EIA数据显示美国原油超预期大幅去库但精炼油累库幅度超预期，整体油品库存继续增加，美国炼厂开工率回落1.6个百分点 [1] - OPEC+八国决定自2025年10月起实施每日13.7万桶的产量调整，此165万桶/日的产量可根据市场形势变化部分或全部恢复，且将循序渐进进行，后续会议将加剧四季度原油压力，IEA再度提高原油过剩幅度 [1] - 沙特阿美下调10月销往亚洲的阿拉伯轻质原油发货价格1美元/桶，俄罗斯原油贴水扩大后印度继续进口，关注俄乌停火协议谈判及印度采购情况 [1] - 后续消费旺季结束，美国非农就业数据疲软令市场担忧原油需求，OPEC+加速增产，原油供需将转弱 [1] - 此前原油价格大跌部分释放OPEC+会议利空，市场或聚焦欧美对俄罗斯原油制裁，伊拉克等国提交补偿计划缓解供应增加压力 [1] - 以色列袭击哈马斯停火谈判代表团、乌克兰加大对俄石油基础设施打击力度，中东地缘政治风险升温，原油震荡运行 [1] 各目录总结 期现行情 - 今日原油期货主力合约2511合约下跌1.60%至491.8元/吨，最低价491.7元/吨，最高价500.5元/吨，持仓量减少962至33886手 [2] 基本面跟踪 - EIA预计2025年下半年全球石油库存增幅约210万桶/日，将2025年布伦特原油均价从67.22美元/桶上调至67.80美元/桶，预计四季度跌至59美元/桶，将2026年均价维持在51.43美元/桶 [3] - OPEC将2025年全球原油需求增速预期维持在129万桶/日，IEA将2025年全球石油供应增长预期上调20万桶/日至270万桶/日，将需求增长预测上调6万桶/日至74万桶/日 [3] - 9月17日EIA数据显示，截至9月12日当周美国原油库存减少928.5万桶，汽油库存减少234.7万桶，精炼油库存增加404.6万桶，库欣原油库存减少29.6万桶，缓解供应担忧，整体油品库存继续增加 [3] - OPEC 7月原油产量下调7.3万桶/日至2747.0万桶/日，8月产量环比增加47.8万桶/日至2794.8万桶/日，主要由沙特、伊拉克和阿联酋带动 [4] - 美国9月12日当周原油产量减少1.3万桶/日至1348.2万桶/日，较去年12月上旬历史最高位回落14.9万桶/日 [4] - 美国原油产品四周平均供应量减少至2067.1万桶/日，较去年同期增加1.95%，偏高幅度有所减少 [4] - 汽油周度需求环比增加3.55%至881.0万桶/日，四周平均需求891.9万桶/日，较去年同期增加0.49%；柴油周度需求环比增加7.23%至362.1万桶/日，四周平均需求372.7万桶/日，较去年同期减少1.77%，汽柴油环比低位反弹带动美国原油产品单周供应量环比增加4.33% [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 今日尿素期货平开低走日内偏弱震荡，现货价格下挫反弹乏力，市场情绪欠佳；尿素日产预计偏高位运行压制价格，复合肥工厂开工率增加但终端需求疲软、库存高企，后续开工率大幅提升几率不大，库存增加制约价格上行；盘面震荡筑底后续有反弹机会，上方关注1730元/吨附近压力，但宽松格局未逆转市场缺乏驱动 [1] 根据相关目录分别进行总结 期现行情 - 期货方面，尿素主力2601合约1681元/吨开盘，收于1670元/吨，涨跌幅-0.65%，持仓量286823手（+5335手）；主力合约前二十名主力持仓席位中，多头+3015手，空头+2691手；中泰期货净多单+1419手、银河期货净多单+1560手，平安期货净空单+1017手，中信期货净空单+980手；2025年9月18日，尿素仓单数量8188张，环比上个交易日-80张 [2] - 现货方面，价格继续下挫，山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂成交价格范围多在1600 - 1630元/吨，河北部分工厂报价1670 - 1680元/吨，高报价工厂主要执行出口集港订单 [1][4] 基本面跟踪 - 基差方面，今日现货市场主流报价下降，期货收盘价下降，以河南地区为基准，基差环比上个交易日走强，1月合约基差-20元/吨（+1元/吨） [8] - 供应数据，2025年9月18日，全国尿素日产量19.6万吨，较昨日+0.54万吨，开工率82.82% [9] - 下游数据，9月12日 - 9月18日，复合肥产能利用率38.63%，较上周提升0.81个百分点；中国三聚氰胺产能利用率周均值为56.78%，较上周增加1.4个百分点 [13]

热点资讯 - 9月17日香港特区行政长官李家超表示香港将与大湾区内交易所合作开拓大宗商品交易及碳交易等新业务 [2] - 截至7月末不含个人住房贷款的全国住房消费贷款余额21.04万亿元，比年初新增346亿元，同比增长5.34% [2] - 欧盟与印尼完成贸易协定谈判，是欧盟为实现供应链多元化、开拓新市场所做努力的一部分 [2] - 美联储将基准利率下调25个基点至4.00%-4.25%，重启自去年12月以来暂停的降息步伐 [2] - “美联储传声筒”Nick Timiraos称19名与会者中7人预计今年不会进一步降息，2人预计只会再降息一次，多数官员预计明年不会有更多降息 [2] - 美联储主席鲍威尔表示本周会议对50个基点的降息未形成广泛支持 [3] 重点关注商品 - 重点关注20号胶、螺纹、短纤、沪铜二、沪金 [4] 商品期货表现 - 部分商品期货主力合约夜盘涨跌幅及增仓比率有相应数据展示 [4] - 非金属建材板块涨跌幅为2.66% [5] 商品板块资金占比 - 贵金属占比29.85%，油脂油料占比11.11%，有色占比20.57%，软商品占比2.30%，煤焦钢矿占比14.68%，能源占比3.07%，化工占比11.53%，谷物占比1.03%，农副产品占比3.20% [6] 大类资产表现 权益类 - 上证指数日涨跌幅0.37%、月内涨跌幅0.48%、年内涨跌幅15.65%；上证50日涨跌幅0.17%、月内涨跌幅 - 0.80%、年内涨跌幅9.98%；沪深300日涨跌幅0.61%、月内涨跌幅1.21%、年内涨跌幅15.66%；中证500日涨跌幅0.96%、月内涨跌幅3.07%、年内涨跌幅26.80%；标普500日涨跌幅 - 0.10%、月内涨跌幅2.17%、年内涨跌幅12.22%；恒生指数日涨跌幅1.78%、月内涨跌幅7.30%、年内涨跌幅34.14%；德国DAX日涨跌幅0.13%、月内涨跌幅 - 2.27%、年内涨跌幅17.33%；日经225日涨跌幅 - 0.25%、月内涨跌幅4.85%、年内涨跌幅12.27%；英国富时100日涨跌幅0.14%、月内涨跌幅0.23%、年内涨跌幅12.67% [8][9] 固收类 - 10年期国债期货日涨跌幅0.13%、月内涨跌幅0.32%、年内涨跌幅 - 0.71%；5年期国债期货日涨跌幅0.10%、月内涨跌幅0.36%、年内涨跌幅 - 0.61%；2年期国债期货日涨跌幅0.04%、月内涨跌幅0.04%、年内涨跌幅 - 0.50% [9] 商品类 - CRB商品指数日涨跌幅 - 1.20%、月内涨跌幅0.41%、年内涨跌幅2.32%；WTI原油日涨跌幅 - 0.91%、月内涨跌幅 - 0.19%、年内涨跌幅 - 11.11%；伦敦现货金日涨跌幅 - 0.83%、月内涨跌幅6.15%、年内涨跌幅39.43%；LME铜日涨跌幅 - 1.51%、月内涨跌幅0.73%、年内涨跌幅13.58%；Wind商品指数日涨跌幅 - 1.73%、月内涨跌幅7.19%、年内涨跌幅23.94% [9] 其他 - 美元指数日涨跌幅0.41%、月内涨跌幅 - 0.83%、年内涨跌幅 - 10.55%；CBOE波动率日涨跌幅0.00%、月内涨跌幅6.51%、年内涨跌幅 - 5.71% [9] 主要大宗商品走势及股市风险偏好 - 展示了波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜、金油比、铜金比、CBOT大豆、CBOT玉米等主要大宗商品走势 [10] - 展示了万得全A（除金融、石油石化）、上证50、沪深300、中证500的风险溢价相关情况 [15][16]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖期货市场、宏观资讯、金融市场等多领域，对各市场走势、重要资讯及相关数据进行了分析，展示了市场多空因素交织的复杂态势，为投资者提供决策参考 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.82%报3694.60美元/盎司，COMEX白银期货跌2.15%报41.99美元/盎司，全球主要央行宽松政策转向或为贵金属市场提供支撑 [3] - 国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.85%报63.97美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.82%报67.91美元/桶，原油市场多空因素交织 [3] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期锌等多数金属下跌，LME期镍涨0.11%报15445美元/吨，宽松货币政策预期使美元指数跌至年内低点，对基本金属形成支撑 [3] - 国内期货主力合约跌多涨少，短纤涨超1%，20号胶跌超2% [4] 重要资讯 宏观资讯 - 9月17日，香港将与大湾区内交易所合作开拓大宗商品交易及碳交易等新业务 [7] - 截至7月末，不含个人住房贷款的全国住房消费贷款余额21.04万亿元，比年初新增346亿元，同比增长5.34% [7] - 欧盟与印尼完成贸易协定谈判，是欧盟供应链多元化和开拓新市场的举措 [8] - 美联储将基准利率下调25个基点至4.00%-4.25%，重启降息步伐，未来决定或更具争议性 [9] 能化期货 - 截至9月15日当周，阿联酋富查伊拉港成品油总库存降至1308.9万桶，较一周前减少293.5万桶 [12] - 截至9月17日，中国甲港口库存总量155.78万吨，华东去库，华南累库 [12] - 9月12日当周，美国原油出口增加，产量减少，商业原油库存减少，进口减少 [12] 金属期货 - 几内亚宁巴矿业公司复产预期强化，年产能1400万吨以上 [14] - 国内多晶硅有效产能将降至约240万吨/年，较2024年底下降16.4% [14] - 8月中国铅、锌产量同比增长，1-8月累计产量也有增长 [14] - 德意志银行上调明年黄金和白银价格预测 [16] - 几内亚一大型矿业企业工会提交罢工预告 [16] - 8月中国氧化铝产量同比增长，电解铝产量同比有降有增 [16] - 预计2025年碳酸锂供需过剩但库存结构变化，7月全球精炼镍等金属有供应情况差异 [17] 黑色系期货 - 9月17日吕梁市场炼焦煤线上竞拍涨跌互现 [19] - 8月全国粗钢、生铁、钢材产量有不同变化 [21] - 唐山因空气质量要求企业做好减排准备，部分钢企已接到通知但限产方案未明确 [21] - 大商所就焦煤期货期权合约公开征求意见 [22] - 江苏省钢铁行业协会会议认为应整治竞争，拓展海外业务 [22] 农产品期货 - 生猪产能调控企业座谈会提及控制能繁母猪产能等内容，有关部门计划调减存栏量 [24] - 预计马来西亚9月1-15日棕榈油出口量减少 [25] - 2025/26年制糖期食糖生产开启，安琪晟通糖业预计收购加工甜菜100万吨 [26] - 9月1-15日马来西亚棕榈油单产、出油率、产量环比减少 [26] - 8月全国生猪价格下降，养殖企业采取措施调减产能 [27] - 巴西中南部地区8月下半月甘蔗压榨量和糖产量同比增加 [27] - 预计9月14-20日巴西大豆、豆粕、玉米出口量增加 [27] - 预计截至9月11日当周美国大豆、玉米出口净销售有一定范围 [28] 金融市场 金融 - A股震荡上行，汽配等板块表现好，消费类题材普跌，市场成交额2.4万亿元 [31] - 香港恒生指数等上涨，科网股爆发，南向资金净买入94.4亿港元 [31] - 上交所推动第五套标准扩围，已有475万户投资者开通科创成长层交易权限 [31] - 迈瑞医疗着手准备赴港上市 [32] 产业 - 国家网信办要求头部企业攻关“卡脖子”技术 [33] - 生猪产能调控座谈会强调控制能繁母猪产能 [35] - 工信部就智能网联汽车标准征求意见 [35] - 2025世界储能大会发布新型储能技术发展路线图 [35] - 华为发布报告展望未来技术趋势 [35] - 中国房地产市场有止跌回稳迹象 [36] 海外 - 美国8月新屋开工和建筑许可数据下降 [37] - 美国上周MBA30年期抵押贷款利率下降，推动相关指数走高 [39] - 加拿大央行降息25个基点 [39] - 预计日本央行维持利率不变，8月出口额同比下降 [40] - 英国8月CPI同比涨幅持平，市场预计央行维持利率不变 [40] 国际股市 - 美国三大股指收盘涨跌不一，中概股普遍上涨，科技股表现分化 [41] 商品 - 香港将采取措施建立国际黄金交易市场 [43] - 国际贵金属期货收跌，全球央行宽松政策或支撑市场 [43] - 国际油价小幅下跌，原油市场多空因素交织 [43] - 伦敦基本金属多数下跌，美元指数影响基本金属 [44] 债券 - 银行间主要利率债收益率下行，国债期货上涨，央行开展逆回购操作 [45] - 香港商讨在港推出离岸国债期货等业务 [45] - 财政部、央行完成中央国库现金定存操作 [47] - 浮息债市场今年加速扩容 [47] - 美债收益率集体上涨 [47] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和夜盘上涨，中间价调升 [48] - 美元指数涨，非美货币多数下跌 [48] 重要事件 - 9月18日有中国央行逆回购到期、商务部和国新办新闻发布会等多个事件，还有多场会议举办 [51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪铜市场交易美联储降息幅度，美指走弱；基本面预计国内铜产量受废铜进口减少及冶炼厂检修影响大幅减少，支撑铜价上行，但上期所大幅累库压制盘面上涨空间 [9] - 碳酸锂短期价格偏强运行，但矿端复产情况不明，价格上方或受压制 [10][11] - 原油中长期建议逢高做空，短期震荡运行建议观望，需关注俄乌停火协议谈判进展及印度对俄原油采购情况 [12] - 沥青供需双增，期价已下跌至震荡区间下沿，建议暂时观望 [14] - PP预计近期震荡运行，下方空间有限，需关注全球贸易战进展 [15][16] - 塑料预计近期震荡运行，下方空间有限，需关注反内卷政策落地情况 [17] - PVC预计近期上行空间有限，需关注需求增加能否持续 [18][19] - 焦煤保持偏强趋势 [20] - 尿素盘面筑底，后续有反弹机会，上方关注1730元/吨附近压力，但宽松格局未逆转，市场缺乏驱动 [21][22] 根据相关目录分别进行总结 期市综述 - 9月17日收盘，国内期货主力合约跌多涨少，集运欧线跌近7%，低硫燃料油（LU）涨近2%；沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约均上涨；2年、5年、10年、30年期国债期货主力合约均上涨 [6] - 截至9月17日15:22，原油2511、氧化铝2601、十年国债2512资金流入，中证1000 2509、中证500 2509、沪深300 2509资金流出 [7] 各品种分析 沪铜 - 9月12日我国现货粗炼费（TC）-41.42美元/干吨，RC费用-4.16美分/磅，TC/RC费用弱稳；8月SMM中国电解铜产量117.15万吨，环比降0.24%，同比升15.59% [9] - 受政策影响9月废铜供应量下降，冶炼厂有检修计划，预计9月电解铜产量大幅下降；临近旺季下游成交氛围转好，上期所库存小幅累库 [9] 碳酸锂 - 电池级碳酸锂均价7.315万元/吨，环比涨300元/吨；工业级碳酸锂均价7.09万元/吨，环比涨300元/吨 [10] - 锂云母原料所产碳酸锂占比降至15%，锂辉石成重要原料端；8月国内碳酸锂总需求量10.2万吨，环比增7.49% [10][11] 原油 - 原油退出季节性出行旺季，EIA数据显示美国原油、汽油超预期累库，精炼油累库幅度超预期，美炼厂开工率小幅回升0.6个百分点 [12] - 9月7日OPEC+宣布10月起实施每日13.7万桶产量调整；沙特阿美下调10月销往亚洲的阿拉伯轻质原油发货价格 [12] 沥青 - 上周沥青开工率环比回升6.8个百分点至34.9%，9月国内沥青预计排产268.6万吨，环比增11.3%，同比增34.1% [14] - 上周沥青下游各行业开工率多数上涨，全国出货量环比减少9.22%至23.92万吨，炼厂库存存货比上升 [14] PP - 9月17日PP下游开工率环比回升0.63个百分点至50.86%，企业开工率涨至81%左右，标品拉丝生产比例升至29%左右 [15] - 新增产能45万吨/年中海油宁波大榭PP二期二线8月底投产，一线9月初投产，近期检修装置减少 [15] 塑料 - 9月17日塑料开工率下跌至83.5%左右，PE下游开工率环比上升1.11个百分点至42.17%，农膜进入旺季 [17] - 新增产能40万吨/年的吉林石化HDPE7月底投料开车，塑料开工率略有下降 [17] PVC - 上游电石价格西北地区上调50元/吨，PVC开工率环比增加2.81个百分点至79.94%，下游开工率增加但同比偏低 [18] - 印度BIS政策延期至2025年12月24日，中国台湾台塑9月报价上调，下半年中国PVC出口预期减弱，但出口签单环比走强 [18] 焦煤 - 山西市场（介休）主流价格报价1210元/吨，蒙5主焦原煤自提价991元/吨，较上一交易日涨41元/吨 [20] - 鄂尔多斯3处煤矿暂停出货，1处停产整改，7月焦煤进口量增加，蒙煤日通关数量高于去年同期 [20] 尿素 - 山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂成交价格1600 - 1630元/吨，河北部分工厂报价1680 - 1690元/吨 [21] - 尿素日产维持在19万吨左右，前期产量下滑，随着装置复产及产能投放，日产预计高位运行 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 今日沪铜低开低走日内下挫 市场交易美联储降息幅度美指持续走弱 基本面来看预计后续国内铜产量受废铜进口减少及国内冶炼厂检修影响大幅减少支撑铜价上行 但近期上期所大幅累库压制盘面上行空间 后续旺季预期兑现情况仍待考察 [1] 各部分总结 期现行情 - 期货方面沪铜低开低走日内下挫尾盘于80560元/吨 [4] - 现货方面今日华东现货升贴水60元/吨 华南现货升贴水40元/吨 2025年9月16日 LME官方价10144美元/吨 现货升贴水 -72.5美元/吨 [4] 供给端 - 截至9月12日 现货粗炼费（TC） -41.42美元/干吨 现货精炼费（RC） -4.16美分/磅 [7] 基本面跟踪 - 库存方面 SHFE铜库存3.33万吨 较上期 -401吨 截至9月15日 上海保税区铜库存7.64万吨 较上期 -0.04万吨 LME铜库存14.98万吨 较上期 -1675吨 COMEX铜库存31.29万短吨 较上期增加1021短吨 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 盘面筑底中后续有反弹机会，上方关注 1730 元/吨附近压力，但宽松格局尚未逆转，市场缺乏驱动 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 今日尿素低开低走日内偏弱震荡，现货收单热情不及昨日，价格小涨后成交不畅，行情稳定为主 [1] - 山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂成交价格多在 1600 - 1630 元/吨，河北部分工厂报价 1680 - 1690 元/吨，高报价工厂主要执行出口集港订单 [1][4] - 尿素日产维持在 19 万吨左右，前期产量下滑后随着装置复产及产能投放，日产预计偏高位运行，压制尿素价格 [1] - 价格跌至低位后下游拿货情绪转好，复合肥工厂开工率偏低，终端需求疲软且前期备货近 78 成，厂内成品库存高企，企业以库存去化为重点，后续高位开工几率不大 [1] - 本期库存增加且高企，大幅高于往年同期，制约尿素价格上行 [1] 期现行情 期货方面 - 尿素主力 2601 合约 1685 元/吨开盘，低开低走，日内偏弱震荡，收于 1681 元/吨，涨跌幅 -0.59%，持仓量 281488 手（+4154 手） [2] - 主力合约前二十名主力持仓席位中，多头 +3121 手，空头 +1492 手，徽商期货净多单 +1313 手、融达期货净多单 +804 手，中信期货净空单 -4548 手，国泰君安净空单 +835 手 [2] - 2025 年 9 月 17 日，尿素仓单数量 8268 张，环比上个交易日 -11 张，其中眉山邦力达 -11 张 [2] 现货方面 - 现货收单热情不及昨日，价格小涨后成交不畅，行情稳定为主 [4] - 山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂成交价格范围多在 1600 - 1630 元/吨，河北部分工厂报价 1680 - 1690 元/吨，高报价工厂主要执行出口集港订单 [4] 基本面跟踪 基差方面 - 今日现货市场主流报价上涨，期货收盘价下降，以河南地区为基准，基差环比上个交易日走强，1 月合约基差 -21 元/吨（+5 元/吨） [8] 供应数据 - 2025 年 9 月 17 日，全国尿素日产量 19.06 万吨，较昨日 +0.2 万吨，开工率 80.54% [10] 企业库存数据 - 截至 2025 年 9 月 17 日，中国尿素企业总库存量 116.53 万吨，较上周增加 3.26 万吨，环比增加 2.88% [13] 预售订单天数 - 截至 2025 年 9 月 17 日，中国尿素企业预收订单天数 6.18 日，较上周期减少 0.7 日，环比减少 10.17% [13]

热点资讯 - 美国上诉法院拒绝特朗普解雇美联储理事丽莎·库克的请求，库克在美联储议息会议期间可暂时留任 [2] - 外交部未确认中美领导人本周是否通话 [2] - 商务部等9部门发布扩大服务消费的政策措施，提出实施服务消费提质惠民行动 [2] - 美国商务部将考虑对更多进口汽车零部件征关税 [2] 板块涨跌幅 - 非金属建材板块涨2.61% [3] 商品板块资金占比 - 贵金属占比30.39%，油脂油料占比10.93%，有色软商品分别占比2.27%、20.67%，煤焦钢矿占比14.67%，能源占比2.93%，化工占比11.46%，谷物占比1.03%，农副产品占比3.05% [4] 重点关注商品 - 重点关注铁矿石、螺纹、菜油、豆二、沪金 [5] 各类指数表现 权益类 - 上证指数日涨跌幅0.04%、月内涨跌幅0.10%、年内涨跌幅15.22%；上证50分别为-0.50%、-0.96%、9.80%；沪深300分别为-0.21%、0.59%、14.95%；中证500分别为0.75%、2.09%、25.59%；标普500分别为-0.13%、2.27%、12.33%；恒生指数分别为-0.03%、5.43%、31.80%；德国DAX分别为-1.77%、-2.40%、17.18%；日经225分别为0.30%、5.11%、12.55%；英国富时100分别为-0.88%、0.09%、12.51% [6][7] 固收类 - 10年期国债期货日涨跌幅0.15%、月内涨跌幅0.18%、年内涨跌幅-0.85%；5年期分别为0.13%、0.27%、-0.70%；2年期分别为0.04%、-0.00%、-0.54% [7] 商品类 - CRB商品指数日涨跌幅0.59%、月内涨跌幅1.63%、年内涨跌幅3.56%；WTI原油分别为1.93%、0.73%、-10.29%；伦敦现货金分别为0.29%、7.04%、40.60%；LME铜分别为-0.68%、2.17%、15.21%；Wind商品指数分别为1.71%、9.08%、26.12% [7] 其他 - 美元指数日涨跌幅-0.73%、月内涨跌幅-1.23%、年内涨跌幅-10.91%；CBOE波动率分别为0.00%、2.15%、-9.57% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖期货、金融市场等多领域隔夜夜盘走势、重要资讯，涉及国际国内期货品种价格变动及影响因素，还有宏观、能化、金属、黑色系、农产品等方面资讯，以及金融市场各板块表现和海外经济动态等内容 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.23%报3727.5美元/盎司，COMEX白银期货跌0.19%报42.88美元/盎司，美元走弱等因素支撑价格，但部分合约因政策不确定性下跌 [3][47] - 国际油价强势上扬，美油主力合约收涨1.97%报64.55美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.59%报68.51美元/桶，乌克兰攻击及美国API原油库存减少支撑油价 [3][47] - 伦敦基本金属多数收涨，LME期镍、期铝、期锡上涨，LME期铜跌0.68%报10117美元/吨，近两周伦镍库存加速累积，9月16日增至22.64万吨创四年新高 [3][13][47] - 国内期货主力合约涨跌不一，低硫燃料油、燃油涨超1%，铁矿石等小幅下跌 [4] 重要资讯 宏观资讯 - 美国上诉法院拒绝特朗普解雇美联储理事丽莎·库克请求，库克在议息会议期间可暂时留任 [7] - 外交部未确认中美领导人本周是否通话 [7] - 商务部等9部门发布扩大服务消费政策措施，实施提质惠民行动 [7] - 美国商务部将考虑对更多进口汽车零部件征关税 [8] 能化期货 - 9月全国各大区多数深加工订单未明显好转，多数承接散单，排单7天左右，利润偏低，少数中大型企业工程类项目排单20 - 60天 [10] - 欧佩克+代表本周将在维也纳就更新成员国产能估算程序展开初步讨论 [12] - 俄罗斯国家石油管道运输公司警告生产商或因乌克兰袭击减产 [12] 金属期货 - 智利预计今年铜产量增加，到2027年将达600万吨 [13] - 内蒙古霍煤鸿骏铝电拟置换电解铝产能 [13] - 伦镍库存加速累积，9月16日增至22.64万吨创四年新高 [13] - 嘉能可将与南非政府探讨避免冶炼厂裁员 [14] - 现货黄金创历史新高，站上3700美元大关 [15] 黑色系期货 - 9月8 - 14日，澳大利亚、巴西七主要港口铁矿石库存环比上升50.6万吨，中国47港进口铁矿石库存较上周一下降44.77万吨 [18] - 金烨钢铁高炉及轧机检修后恢复生产，日增铁水产量约0.17万吨 [19] - 唐山地区焦钢企业9月16日开始环保限产，钢厂高炉焖炉40%，焦化企业延长结焦时间30%，当前焦化厂开工率75%左右 [19] - 临汾洪洞煤矿9月16日停产，预计20天，影响原煤产量约14万吨 [19] - 乌海市海南区要求洗煤企业月底前完成整改，否则断电，短期对生产无明显影响 [19] - 截至9月16日，全国50家主产建材电炉钢厂开工率、产能利用率环比下降，建材日均产量下降 [20] 农产品期货 - 本周压榨量预计240万吨左右，豆粕产出增加，累库速度不快，预计9月底油厂豆粕库存120万吨左右 [23] - 2024年全国农用化肥、种植业农药使用量较2020年分别减少5%、1.5% [23] - 截至9月15日，张家港保税区棉花总库存同比减少0.37% [23] - 2025年食用油价格预计坚挺，2026年供应略增但仍低于需求增量 [24] - 第37周末国内油厂开机率和大豆压榨总量较上周增长 [24] - 华储网9月18日开展中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易，挂牌15000吨 [25] - 截至9月16日，全国豆油港口库存环比增加0.2万吨 [26] - 巴西2024/25年度大豆产量预估不变，2025年出口量预估不变，压榨量预估上调 [28] - 截至9月14日，欧盟2025/26年度大豆、玉米进口量低于去年 [29] - 美国环保署提案重新分配生物燃料混合义务 [29] - 巴西9月大豆、豆粕、玉米出口量预计上升 [29] 金融市场 金融 - A股三大股指震荡收高，机器人概念股涨停潮，市场成交额2.37万亿元 [31] - 香港恒生指数微跌，恒生科技指数等上涨，南向资金净卖出31.89亿港元，阿里巴巴获净买入30.31亿港元 [31] - 奇瑞汽车今日开簿招股，目标估值1400亿港元，计划募资15 - 20亿美元 [33] - 本源量子在安徽证监局上市辅导备案 [33] - 微纳星空启动IPO并完成辅导备案 [34] 产业 - 藏东南至粤港澳大湾区特高压直流输电工程启动建设，总投资约532亿元，配套电源基地投资超1500亿元 [34] - 广东省出台人工智能赋能玩具产业行动方案，目标2027年规上玩具产业营收达千亿元，AI玩具渗透率超30% [34] - 苏州发布“人工智能 +”城市行动方案，目标2026年底集聚企业超3000家，智能经济产业核心规模年均增长超20% [35] - 中国房协商品房直销平台上线，15家单位签约 [36] - 全球首个AI Agent交易市场MuleRun上线 [37] 海外 - 美国参议院通过米兰出任美联储理事提名，特朗普签署任命文件 [39] - 美国上诉法院裁定库克留任，特朗普政府将上诉 [39] - 美国财长称市场消化到年底降息75个基点预期 [39] - 美国商务部将考虑对更多进口汽车零部件征关税，建立将更多钢铝制品衍生产品纳入关税范围流程 [39] - 美国政府商讨设50亿美元矿业投资基金，计划扩大战略铀储备 [39] - 美国众议院共和党公布临时支出议案，未含民主党要求的医疗保健政策 [40] - 美国8月零售销售额环比增长0.6%，实际零售销售同比增长2.1% [42] - 美国8月制造业产出环比增长0.2% [43] - 加拿大8月CPI同比升1.9%，新屋开工量环比下降16%，掉期市场定价央行周三降息 [43] 国际股市 - 美国三大股指小幅收跌，中概股多数上涨，SEC优先考虑特朗普减少企业盈利报告发布频率提议 [44] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，受多种因素影响 [44] - 日韩股市延续涨势，日经225指数、韩国综合指数创新高 [45] 商品 - 同隔夜夜盘市场走势中商品部分内容 [3][47] - OPEC+代表本周会议将讨论生产能力，或影响未来成员国增产规模 [48] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率冲高回落，国债期货多数收涨，央行开展逆回购操作净投放400亿元 [49] - 美债收益率集体下跌 [50][51] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和夜盘上涨，人民币对美元中间价调升 [52] - 纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨 [52] 财经日历 数据预告 - 包含新西兰、日本、英国、欧元区、美国等多地多项经济数据公布时间 [54] 重要事件 - 包含中国央行逆回购到期、多国央行利率决议、新闻发布会等事件时间，还有多项会议和活动安排 [56]