报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 最近通货花生价格回落，进口花生价格稳定，供应少但下游需求弱，花生现货短期相对稳定，11花生底部震荡，预期新季花生产量增加、种植成本下降，部分花生上市后11花生仍会窄幅震荡 [5][10] - 花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利尚可 [10] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604收盘价7866，涨26、涨幅0.33%，成交量9、减幅64.00%，持仓量436、减幅0.46%；PK510收盘价7816，涨16、涨幅0.20%，成交量5192、减幅22.44%，持仓量11908、减幅16.95%；PK601收盘价7820，涨28、涨幅0.36%，成交量19150、增幅94.40%，持仓量44936、增幅11.56% [3] - 现货与基差：河南南阳花生现货9000元/吨、山东济宁和山东临沂8400元/吨，均较昨日稳定；日照花生粕3350元/吨、日照豆粕2990元/吨、花生油14670元/吨、日照一级豆油8530元/吨，豆油较昨日涨50元/吨；基差方面，河南南阳1184元/吨、山东济宁和山东临沂584元/吨，豆油与花生油价差6140元/吨；进口苏丹米8500元/吨、塞内米未报价，均较昨日稳定 [3] - 价差：花生跨期PK01 - PK04价差 - 46、涨2，PK04 - PK10价差50、涨10，PK10 - PK01价差 - 4、跌12 [3] 第二部分 行情分析 - 河南花生价格回落，东北花生价格稳定，东北吉林扶余308通货3.9元/斤、辽宁昌图4.15元/斤，河南产区白沙通货米报价4.2 - 4.35元/斤、较昨日跌0.1元/斤，山东莒南4.1元/斤；进口苏丹精米新米报价8150元/吨，塞内加尔油料米报价7600 - 7800元/吨，均较昨日稳定 [5] - 大部分花生油厂停止采购，停收前主流成交价格7300 - 7900元/吨，油厂理论保本价8050元/吨；豆油和花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价14800元/吨，小榨浓香型花生油市场报价16500元/吨 [5][8] - 副产品方面，日照豆粕现货2980元/吨，较昨日稳定，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏高，短期花生粕偏弱，48蛋白报价3260元/吨 [8] 第三部分 交易策略 - 单边：11花生低位震荡，目前观望，企稳后可尝试做多05花生 [10][11] - 月差：观望 [12] - 期权：卖出pk511 - P - 7600持有 [13] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生10 - 1合约价差、花生1 - 4合约价差等图表，展示了2022 - 2025年不同时间的价格走势 [15][21][24]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 9月16日铁合金期货价格震荡偏强 硅铁主力合约收盘5700元 持仓减少810手 锰硅主力合约收盘5944元 持仓增加7995手 [7] - 硅铁现货价格上涨 供应端总量仍维持高位 需求端数据一般使市场对刺激政策预期升温 反内卷交易和中美经贸谈判提振市场情绪 短期反弹但高供应压力犹存 [7] - 锰硅锰矿和现货价格上涨 供应端产量小幅增加 需求端压力仍存 成本端港口库存低有支撑 短期底部震荡 [7] - 交易策略为单边短期跟随偏强但目标不宜过高 套利观望 期权卖出跨式期权组合 [8] 根据相关目录总结 第一部分 市场信息 - 期货方面 SF主力合约收盘价5700 日变动0 周变动80 成交量210936 持仓量213259 日减810手 SM主力合约收盘价5944 日变动38 周变动106 成交量220244 持仓量335721 日增7995手 [4] - 现货方面 硅铁不同产地价格5450 - 5750元/吨 日变动0 - 120元/吨 周变动90 - 150元/吨 硅锰不同产地价格5700 - 5870元/吨 日变动20 - 100元/吨 周变动50 - 130元/吨 [4] - 基差/价差方面 硅铁不同产地与主力合约基差 - 200 - - 250元/吨 日变动100 - 120元/吨 周变动10 - 70元/吨 SF - SM价差 - 244元 日变动 - 38元 周变动 - 26元 锰硅不同产地与主力合约基差 - 194 - - 244元/吨 日变动12 - 62元/吨 周变动 - 56 - 24元/吨 [4] - 原材料方面 锰矿天津港澳块、南非半碳酸、加蓬块价格日变动0.1 - 0.2元/吨度 周变动0.2 - 0.3元/吨度 兰炭小料陕西、宁夏、内蒙价格日变动0元 周变动10 - 20元 [4] 第二部分 市场研判 - 交易策略 单边短期跟随偏强但目标不宜过高 套利观望 期权卖出跨式期权组合 [8] - 重要资讯 16日天津港锰矿现货不同品种有不同程度上涨 中美双方经贸团队在西班牙马德里举行会谈 [9] 第三部分 相关附图 - 硅铁月间价差今日1 - 2价差42等 与昨日、上周、上月有不同变化 [12] - 锰硅月间价差系列1 - 2价差 - 2等 不同系列有不同表现 [13] - 硅铁基差（主力合约 - 内蒙）、锰硅基差（主力合约 - 内蒙）有不同走势 [15] - 硅锰现货价格不同地区有不同价格及走势 铁合金电价不同地区今日、昨日、上周、上月、去年有不同价格 [15][16] - 硅铁成本与利润 内蒙生产成本5550元/吨 利润 - 150元/吨等不同地区数据 [17] - 硅锰成本与利润 内蒙生产成本5807元/吨 利润 - 127元/吨等不同地区数据 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美玉米报告下调单产，后期可能继续下调，美玉米底部震荡；中国对美玉米回到15%关税，配额内共计26%关税，对美国高粱共计22%关税，国外玉米进口利润较高；国内玉米短期相对稳定，随着新季玉米大量上市，现货可能回落；淀粉价格主要看玉米价格和下游备货情况，中长期需求偏弱，企业可能长期亏损 [5][7][8] 各部分总结 第一部分 数据 - 期货盘面：C2601收盘价2155，跌0.05%；C2605收盘价2225，跌0.18%；C2509收盘价2256，涨0.04%；CS2601收盘价2467，跌0.24%；CS2605收盘价2561，跌0.39%；CS2509收盘价2593，涨0.19% [3] - 现货与基差：玉米今日报价青冈2230，嘉吉生化2180，诸城兴贸2404等；淀粉今日报价龙凤2700，中粮2750，嘉吉2800等 [3] - 价差：玉米跨期C01 - C05价差 - 70，涨3；淀粉跨期CS01 - CS05价差 - 94，涨4；跨品种CS09 - C09价差337，涨4 [3] 第二部分 行情研判 - 玉米：美玉米报告下调单产后反弹，后期或继续下调单产，底部震荡；中国对美玉米等关税调整，国外玉米进口利润高；北方港口平仓价稳定，东北产区现货稳定，华北上量增多现货回落，小麦与玉米价差扩大，小麦继续替代；养殖需求偏弱，下游饲料企业库存高，短期现货相对稳定，新季玉米上市后现货可能回落 [5][7] - 淀粉：山东深加工到车辆增多，玉米现货稳定，淀粉价格基本在2750元附近，东北淀粉现货偏弱；本周淀粉库存降低，月降幅6.98%，年同比增幅40.3%；淀粉价格看玉米价格和下游备货，副产品价格偏强，玉米和淀粉现货价差低；中长期需求偏弱，企业长期亏损；短期盘面01淀粉底部震荡 [8] 第三部分 玉米期权 - 期权策略：有现货企业卖出玉米看涨期权平仓，或短线冲高累沽滚动操作 [12] 第四部分 相关附图 - 包含各地区玉米现货价格、玉米01合约基差、玉米1 - 5价差、玉米淀粉1 - 5价差、玉米淀粉01合约基差、玉米淀粉01合约价差等图表 [14][15][19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 成本端原油价格涨跌均有阻力，短期预计宽幅震荡，原料稀释沥青贴水暂时稳定，成本端暂无趋势性指引 [5] - 9月沥青供应端持续增加，终端需求环比回升进入旺季，供需双旺下产业链库存持续下降，炼厂库存低位企稳，社会库存高位回落 [5] - 当前炼厂利润尚可支撑高供应，年底前社会库存预计主动去库增加市场供应，炼厂去库速度放缓，库存压力逐步增加 [5] - 沥青估值偏高，中长期裂解价差预期走弱，BU2511合约运行区间预计在3350~3500 [5] - 单边策略为震荡，套利策略是沥青 - 原油价差偏弱，期权策略为观望 [6] 根据相关目录分别进行总结 综合分析与交易策略 - 综合分析：成本端原油短期宽幅震荡、原料贴水稳定，9月沥青供需双旺、产业链库存下降，炼厂利润支撑供应，年底库存压力增加，沥青估值高、中长期裂解价差走弱，BU2511合约运行区间3350~3500 [5] - 策略：单边震荡，套利沥青 - 原油价差偏弱，期权观望 [6] 核心逻辑分析 1. **沥青市场低价资源偏多，需求释放有限** - 长三角、山东、华南、西南川渝地区沥青价格下跌10 - 100元/吨，华北地区上涨10元/吨，其他地区持稳 [11] - 各地区价格变动原因：长三角低价资源多、主力炼厂价高利空出货；山东个别品牌降价；川渝需求清淡；华北主力炼厂限量出货；华南受台风影响出货一般 [11] 2. **期货盘面价格依赖原油走势，各地区基差维稳** - 期货盘面价格随原油窄幅震荡，各地区基差较稳定，山东基差292元/吨环比上行69元/吨，华东基差152元/吨环比上行9元/吨，华南基差132元/吨环比上行39元/吨 [12] - 原料端短期供应扰动频繁、过剩压力未充分兑现，中长期OPEC增产下过剩预期难辨，短期Brent震荡、中期偏空，沥青炼厂加工利润好转，9月12日为31.3元/吨环比上周上行79.9元/吨 [14] 3. **山东开工回落，华北华中开工大幅上行** - 西北开工率变化16.95%，东北不变，华北华中上升11.94%，山东下降10.88%，长三角下降1.72%，华南西南不变 [16] - 各地区开工率变动原因：西北克石化增产；华北华中河北鑫海增产；山东胜星和齐鲁转产渣油；长三角镇海等间歇停产 [17] 4. **炼厂库存总水平下行** - 西北下降0.97%，东北下降0.37%，华北山东下降1.16%，长三角上升1.25%，华南上升2.50%，合计下降0.42% [19] - 各地区库存变动原因：西北疆内赶工需求好；东北部分项目赶工、炼厂优惠；华北山东终端需求提升、部分炼厂停产；长三角需求一般、主力炼厂船运发货慢；华南降雨抑制需求、高价资源出货难 [20] 5. **社会库存水平继续下降** - 9月8日较9月4日下跌0.89%，9月11日较9月8日下跌0.08% [22] - 各地区库存变动原因：北方项目赶工；华南高速项目赶工但受台风降雨影响；华中需求释放 [22] 周度数据追踪 1. **产业链数据** - 期现价格：沥青主力收盘周度变动 - 1，Brent15:00收盘周度变动 - 2.3，山东沥青不变，华东沥青 - 60，华南沥青 - 30，山东汽油24，山东柴油 - 13，山东焦化料不变 [25] - 价差利润：山东主力基差、华东主力基差、华南主力基差环比上行，沥青炼厂利润31.3元/吨环比上行79.9元/吨，成品油综合炼厂利润周度变动62.97，沥青 - 焦化料价差不变 [14][25] - 供需数据：炼厂开工率周度变动 - 1.84%，炼厂库存率周度变动 - 0.24%，社会库存率周度变动 - 0.97%，炼厂周产量58.73万吨，炼厂出货量60.10万吨 [25] 2. **原料供应** - 8月委内原油出口量64.1万桶/日，环比增长12%，发往中国12.4万桶/日，环比减少78% [73][74]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周油价反弹后回落，OPEC+增产计划落地后油价先反弹，地缘冲突和制裁支撑近端格局，美国经济数据影响市场情绪，油价短期交易需求前景，临近周末转跌 [5] - 供应端持续增长预期下，远期过剩格局难以证伪，油价上行驱动主要来自地缘扰动，市场短期有分歧，油价涨跌均有阻力，Brent运行区间预计在62~68美金/桶 [5] - 交易策略方面，单边宽幅震荡，套利国内汽油和柴油裂解偏弱，期权观望 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 综合分析与交易策略 - 综合分析：上周油价走势受OPEC+增产、地缘冲突、经济数据等因素影响，供应端增长预期和地缘扰动影响油价，市场分歧导致油价涨跌有阻力 [5] - 交易策略：单边宽幅震荡，套利国内汽油和柴油裂解偏弱，期权观望 [6][7] 核心逻辑分析 - 宏观：美国8月CPI环比上涨0.4%，同比上涨2.9%，就业数据弱势，降息预期升温，十年期美债收益率触底回升，美元指数持续走弱 [10][12] - 供应：OPEC 8月产量环比增长50.9万桶/日，俄油出口持续增加但成品油出口降幅明显，美国活跃钻机数小幅回升，周度产量环比上升 [13][14][17][20] - 库存：岸罐库存维持高位，水上库存处于低位，2024年全年全球原油库存同比下降7109万桶，全年去库19.5万桶/日 [21][24] - 平衡：IEA将2025年全球石油需求增幅小幅上调至74万桶/日，预计供应增长230万桶/日，2026年增长210万桶/日，平衡表指向远期大幅过剩 [27] - 现货市场：中东现货强势，北海表现偏弱，中东市场Dubai掉期首行 - 三行价差维持在3美金/桶以上，北海市场DFL和EFS表现不佳 [28][29][31] 周度数据追踪 - 原油价格及月差：展示Brent、WTI、Dubai首行价格及月差走势 [35] - 原油现货：包括欧洲&西非、中东&地中海、北美地区不同原油品种的贴水情况 [37][41][46] - 原油周度供需 - 美国：展示美国原油产量、进料量、进口量、出口量数据 [50] - EIA周度数据：涵盖炼厂开工、汽油、馏分油、航煤相关产量、净进口、库存、需求数据 [52][56][59][62] - 原油周度库存 - 美国：展示美国原油商业库存、库欣库存、战略库存数据 [65][66][67] - 原油水上库存：包括全球、亚洲、欧洲、西非原油浮仓，全球水上原油、在途原油数据 [70][76][78] - 库存 - 欧洲成品油：展示ARA地区汽油、柴油、航煤、石脑油、燃料油库存数据 [81] - 库存 - 新加坡&中东成品油：展示富查伊拉和新加坡重质、中质、轻质库存数据 [87] - 油轮运费 - 重油：展示不同航线Dirty - VLCC运费数据 [90][91] - 裂解与利润：西北欧柴油裂解高位回落，汽油裂解维持稳定；亚太柴油裂解高位回落，汽油裂解平稳，石脑油裂解强势；北美柴油裂解高位回落，其余各组分裂解整体平稳；中国国内成品油裂解价差窄幅波动，汽油裂解处于高位，柴油裂解回落，汽柴油出口利润持续回升 [94][101][108][115] - 油价vs持仓：展示Brent、WTI价格与持仓关系，以及Gasoil、RBOB、HO与对应管理资金净头寸关系 [122][125][128]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期豆菜粕受宏观影响大，整体震荡运行，国内豆粕因后续供应或改善而回落，菜粕受豆粕单边下跌影响回落，豆菜粕月间价差均大幅回落 [4] - 美豆旧作库存上调，新作供应略增，南美旧作供需宽松，国际豆粕供应压力明显，预计豆系价格重心下移 [5] - 国内豆粕供需宽松、库存有压力，菜粕需求转弱、供应有不确定性，预计偏震荡运行 [7][9] - 建议 05 合约逢低布局多单，MRM05 价差逢低布局多单，买入看涨期权 [10] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 美豆盘面小幅回落，国内豆粕因后续供应或改善而大幅回落，菜粕受豆粕影响大幅回落，豆菜粕月间价差均大幅回落，近期主要受宏观影响，整体震荡运行 [4] 基本面 - 美豆旧作库存上调，新作供应略增，若利多因素体现，美豆或偏强运行；南美旧作供需宽松，巴西大豆卖货进度慢，价格有压力；国际豆粕供应压力明显，豆系市场有压力 [5] - 国内豆粕现货宽松，油厂开机率高，库存高位；菜粕需求转弱，油厂开机率下降，供应有压力，预计偏震荡运行 [7] 宏观 - 中美谈判未给出明确信息，市场对后续供应有担忧，国际贸易不确定因素多，但宏观扰动减少，中国远期大豆对美需求高，短期内不易大幅回落 [8] 逻辑分析 - 国内豆粕受宏观影响大，产量变化不大，库存有压力，国际市场宽松，价格难大幅上涨，预计后续深跌空间有限 [9] - 菜粕库存低位，需求一般，进口量低，价格缺乏波动，有支撑；豆菜粕月间价差均大幅回落，后续供应不确定因素多 [9] 交易策略 - 单边建议 05 合约逢低布局多单；套利建议 MRM05 价差逢低布局多单；期权建议买入看涨期权 [10] 大豆压榨利润 - 展示了不同来源地、船期的大豆盘面压榨利润、现货压榨利润及榨利变化情况 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国际大豆市场供应充足，当前价格对供应压力体现较充分，市场缺乏利空因素，盘面支撑较强 [4] - 国内豆粕市场供需偏宽松，价格有压力，但成本端支撑坚挺，预计价格震荡运行 [4] - 国内菜粕市场变化有限，供需偏紧，价格有压力，预计以震荡运行为主 [5] - 策略上，单边远月低位布局多单，套利推荐M11 - 1正套和MRM05价差扩大，期权建议买入看涨期权 [5] 根据相关目录分别进行总结 综合分析与交易策略 - 美豆盘面震荡偏强，后续需求端不确定因素强，缺乏持续上涨动力；南美价格支撑明显，巴西需求好但供应充足，阿根廷后续出口或减少 [4] - 国内豆粕供需偏宽松，后续到港量和压榨量维持高位，价格有压力但成本端支撑坚挺，预计震荡运行 [4] - 国内菜粕变化有限，库存低位，需求一般，预计震荡运行 [5] 核心逻辑分析 - 美豆盘面反弹但上涨空间有限，后续预计震荡运行；优良率小幅下调，单产预计良好，出口销售一般，压榨有增量空间 [10] - 巴西大豆价格上涨，需求良好，供应充足，价格支撑强；阿根廷出口及压榨后续压力有限，南美价格预计偏强运行 [13] - 国内豆粕盘面震荡，供应高位，需求良好，库存压力仍存，价格有压力但国际市场有支撑 [16] - 国内菜粕盘面回落，供需偏紧，缺乏影响因素，价格有压力 [19] 基本面数据变化 国际市场 - 展示美豆周度销售、出口检验量、月度压榨量、周度压榨利润等数据 [23] - 展示巴西月度出口量、月度压榨量，阿根廷出口量、月度压榨量等数据 [26] 国外贴水 - 展示美湾、巴西、阿根廷大豆离岸基差及菜籽CNF数据 [29] 宏观：汇率&国际海运 - 展示美元兑人民币、雷亚尔、比索汇率数据 [33][38] - 美湾 - 中国、巴西 - 中国、阿根廷 - 中国海运价格有不同程度下跌 [37] 供应 - 展示大豆进口量、周度压榨量，菜籽月度进口量、周度压榨量等数据 [42] 需求端 - 展示豆粕、菜粕提货量数据 [45] 库存 - 展示大豆、菜籽、豆粕、菜籽 + 菜粕库存数据 [49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内生猪现货价格有一定支撑，但中期猪价大方向预计偏弱，出栏量大时猪价仍有压力；期货价格预计仍有压力，或以偏下行为主 [2][4] 各部分内容总结 现货价格 - 今日全国各地生猪价格回落，规模企业出栏量维持偏高，本月出栏量高位，供应压力仍存；普通养殖户出栏积极性下降，前期压栏近期出栏减少；二次育肥变化有限，出栏积极性高于入场，现货企稳或有入场表现 [2] 期货价格 - 生猪期货价格小幅震荡，市场考虑畜牧兽医局会议利好有一定支撑，但总体变化有限；前期盘面下跌反映供应压力，近期现货压力体现，期货盘面深跌空间或受限，但整体仍有压力；远月合约关注产能变化，价格有支撑，盘面有反弹表现 [4] 交易策略 - 单边：近月以逢高抛空为主；套利：LH15 反套；期权：买入远月看涨期权 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周全国各地生猪价格整体回落，供应端规模企业出栏量增加，普通养殖户出栏量减少，二次育肥出栏动力变化不大，市场大体重猪源较多，总体供应维持高位，后续供应仍较充足；需求端生猪屠宰量下降，冻品库存增加，实际需求表现一般；预计生猪价格仍将下行，期货也有一定下行压力 [5] 根据相关目录分别进行总结 综合分析&交易策略 - 综合分析：本周生猪价格回落，供应充足，需求一般，预计价格和期货仍有下行压力 [5] - 交易策略：单边近月逢高抛空，套利观望，期权买入远月看涨期权 [6] 生猪价格 - 本周全国各地生猪价格下行，各地区均有不同程度下跌，规模企业出栏积极性增加，总体供应压力明显，价格中枢下移 [11] 出栏与消费变化 - 出栏情况：本周出栏量增加，规模企业增量明显，普通养殖户出栏放缓，二次育肥变化不大，出栏体重增加，大体重猪源占比上升，后续供应压力仍明显 [13] - 消费状况：本周需求下行，屠宰量环比增加，冻品库存增加，但实际需求一般 [13] 养殖利润 - 截止9月12日当周，自繁自养利润16.84元/头，较上周下跌15.39元/头，外购仔猪利润 -161.93元/头，较上周下跌13.53元/头，养殖利润整体回落 [21] 母猪&仔猪价格 - 仔猪和母猪价格继续回落，7公斤仔猪价格294元/头，较上周下跌29元/头，15公斤仔猪价格399元/公斤，较上周下跌27元/头，母猪价格1592元/头，较上周下跌2元/头，补栏动力下降 [26] - 能繁存栏情况：涌益口径8月能繁存栏环比小幅增加，钢联口径8月能繁母猪存栏环比下降，二者数据有差异 [28]

报告行业投资评级 - 单边：偏弱震荡 [6] - 套利：观望，关注近端高低仓单及低硫配额下发情况 [7] - 期权：观望 [7] 报告的核心观点 - 高硫近端库存高位压抑价格，夏季发电需求消退，裂解下行及税改下进料需求支撑不明显，近月关注新仓单生成及库存消化节奏；低硫燃料油现货贴水低位震荡，供应持续回升且下游需求无具体驱动，关注近端低硫配额调整及下发节奏 [5] 各章节要点总结 综合分析与交易策略 - 高硫市场：库存高位压抑价格，俄罗斯部分炼厂恢复，中东出口回升，墨西哥出口下行，需求端发电需求消退，进料需求支撑不明显 [5] - 低硫市场：现货贴水低位震荡，供应回升，需求无具体驱动，关注低硫配额调整及下发节奏 [5] - 交易策略：单边偏弱震荡，套利和期权观望 [6][7] 核心逻辑分析 - 俄罗斯能源设施受袭持续，部分炼厂设施恢复，8月离线初级炼油能力创历史新高，近端高硫出口回升 [10][11] - 墨西哥高硫出口预期下行，各炼厂新二次装置陆续投产，9月出口环比和同比均下降 [15][16] - 美国对伊朗制裁持续，中东发电需求旺季消退后高硫出口有所回升，伊朗出口低位维持 [20][22] - 7月高硫船燃加注量达IMO2020以来历史最高水平，新加坡和富查伊拉高硫船燃销量及消费占比均创新高 [23][25] - 高硫发电需求已然消退，埃及和中东发电需求均回落，沙特计划关停大型石油火力发电厂 [26][27] - 高硫裂解下行及税改的成本低位背景下，进料需求小幅支撑，中国高硫进口需求低位维持 [31][33] - 尼日利亚RFCC装置运行仍不稳定，低硫出口招标持续发布，9月当周出口全部流往新加坡 [34][35] - 中东Al - Zour炼厂稳定运行下低硫出口预期稳定高位，往泛新加坡供应环比增长 [39][41] - 南苏丹低硫重质原料回升稳定，往泛新加坡出口预期进一步增长 [42][43] - 低硫需求无具体驱动，船燃需求稳定，新加坡和富查伊拉低硫船燃加注情况有变化 [44][46] - 中国低硫市场保税低硫产量稳定在100万吨左右水平，关注配额下发及转换消息 [47][49] 周度数据追踪 - 燃料油现货：展示了Brent首行、HSFO380、LSFO等价格走势及相关价差数据 [53][54][57] - 高硫燃料油跨区跨期价差：包括ARA Brent Crack首行、新加坡高硫M1 - M2等价差情况 [60][62] - 低硫燃料油跨区跨品种价差：涉及新加坡低硫现货贴水、欧洲LSFO - GO等价差数据 [66][71] - 天然气燃料油比价：给出了不同燃料等热值价格及变化情况 [77] - 跨区运费参考：展示了俄罗斯、鹿特丹、印尼等地到不同地区的运费走势 [80] - 新加坡加注价差：介绍了新加坡高硫和低硫加注价差情况及相关价格含义 [83][85] - 燃料油库存结构：呈现了新加坡、ARA、富查伊拉、日本、美国等地燃料油库存情况 [87][89][91] - 西北欧库存结构：展示了ARA汽油、柴油、成品油库存情况 [94] - 美湾库存结构：给出了美国汽油、柴油、商业原油等库存数据 [97] - 终端销售结构：新加坡7月船燃加注量有变化，高硫和低硫船燃加注占比有调整 [100]