业绩总结 - 公司2023年收入下降19%，主要由于老游戏流水下降[1] - 公司2023年归母净利润同比下降23%，经营活动现金流净额同比下降32.4%[1] - 公司2024年新品《航海王：梦想指针》等将拉动业绩增长[3] - 公司境外业务实现营业收入2.72亿元，同比增长5.03%[11] - 公司2024-2026年净利润预测分别为11/12.8/14.9亿，EPS分别为15.25/17.79/20.74元[12] 未来展望 - 公司2026年每股收益预计为20.74元，ROE为31%[14] 数据分析 - 可比公司估值表中，三七互娱2023年预计EPS为1.73，PE为12[13] 报告声明 - 报告作者保证数据来源合规，独立客观公正，不受第三方影响[15] - 投资评级标准中，买入评级代表股价表现优于市场指数20%以上[16] - 本报告提醒投资者注意信息和建议的时效性，公司可能会发布与报告不一致的信息[17] - 投资者应自行判断是否采用报告内容并自行承担风险，公司及雇员对投资者使用报告后果不承担法律责任[18] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，提供证券投资分析、预测或建议等服务[19] - 发布证券研究报告是公司证券投资咨询业务的基本形式，包括对证券及相关产品的分析和投资意见[20] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[21]

业绩总结 - 吉比特2023全年营业收入同比下滑19.02%，归母净利润同比下滑22.98%[1] - 公司销售收入在2023年下降了19.02%至4,185百万人民币，但预计在2026年将增长至5,502百万人民币[6] - 公司归母净利润在2023年下降了22.98%至1,125百万人民币，但预计在2026年将增长至1,531百万人民币[6] 新产品和新技术研发 - 公司计划推出多款游戏产品，包括《杖剑传说》、《最强城堡》和《航海王:梦想指针》等[7] 未来展望 - 吉比特2024-2026年盈利预测下调，预计2024/25/26年归母净利润分别为11.98/13.82/15.31亿元[4] - 公司每股收益在2023年下降至15.66人民币，但预计在2026年将增长至21.30人民币[6] - 公司销售收入预计在2026年将增长至5,502百万人民币[6] - 公司归母净利润预计在2026年将增长至1,531百万人民币[6] 市场扩张和并购 - 公司季度财务数据显示，2023年第四季度营业收入和毛利润同比下降了34.35%和34.86%，但毛利率略有增长[7] 其他新策略 - 非流动负债总计在过去五年中呈现逐年增长的趋势，从20.33亿到21.30亿[1] - 每股销售收入在过去五年中也呈现逐年增长的趋势，从58.09到76.37[1] - P/E比率在过去五年中呈现下降趋势，从12.19到8.95[1] - P/S比率在过去五年中呈现下降趋势，从3.28到2.50[1] - 公司股东权益在过去五年中逐年增长，从4,464亿到5,445亿[1]

财务数据 - 公司2023年营收为41.85亿元，同比下降19.02%[1] - 公司2023年归母净利润为11.25亿元，同比下降22.98%[1] - 公司2023年海外收入占比6.5%，同比提升1.5个百分点[3] - 公司2023年毛利润为37.05亿元，毛利率为89%[5] - 公司2023年销售费用为11.27亿元，销售费用率为26.94%[6] - 公司2023年管理费用为3.15亿元，管理费用率为7.53%[6] - 公司2023年研发费用为6.79亿元，研发费用率为16.23%[6] - 公司2023Q4销售费用为2.27亿元，同比下降20.63%[8] - 公司2023Q4管理费用为0.41亿元，同比下降6.56%[8] - 公司2023Q4研发费用为1.28亿元，同比下降0.63%[8] 业绩展望 - 公司2023年归母净利润为11.25亿元，同比下降22.98%[9] - 2023年末合同负债为4.17亿元，同比下降18.18%[10] - 2024年新产品包括《Outpost:Infinity Siege》和《MonsterNeverCry》，有望填补公司盈利缺口[11] 股票及财务指标 - 公司股价为190.80元，投资评级为买入[18] - ROE在2023年为25.21%，预计在2026年降至17.29%；EPS在2023年为15.63，预计在2026年达到19.50[18] - 销售净利率在2023年为26.89%，预计在2026年达到28.82%；P/E在2023年为15.68，预计在2026年降至9.79[18] - 营业收入在2023年为4184.85百万元，预计在2026年达到4874.03百万元；营业成本在2023年为479.91百万元，预计在2026年达到633.62百万元[18] - 资产负债率在2023年为20.93%，预计在2026年降至11.82%；流动比在2023年为2.93，预计在2026年达到6.46[18] - 现金及现金等价物在2023年为3522.64百万元，预计在2026年达到7348.80百万元；净利润在2023年为1461.09百万元，预计在2026年达到1755.88百万元[18] - 经营活动现金流在2023年为1185.50百万元，预计在2026年达到1794.99百万元；投资活动现金流在2023年为-490.54百万元，预计在2026年为-54.72百万元[18] - 股东权益在2023年为5247.61百万元，预计在2026年达到9875.16百万元[18] 其他信息 - 公司2023年股东权益总计为5247.61百万元，预计在2026年达到9875.16百万元[18] - 姚蕾、方博云、谭瑞峤是国海证券传媒教育行业的主要分析师，分别从事不同赛道的研究[19][20][21]

2023 年年度业绩说明会会议纪要 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2023 年年度业绩说明会会议纪要 时间：2024 年 3 月 29 日下午 15:30-16:30 业绩说明会会议形式：网络、电话会议 会议嘉宾：董事长、总经理 卢竑岩 独立董事 梁燕华 财务总监、副总经理 林佳金 董事会秘书、副总经理 梁丽莉 说明：本次交流纪要根据 2023 年年度业绩说明会交流问答情况整理，具体参会 名单及会议资料见文末附录。 一、2023 年公司经营情况介绍 2023 年度，公司实现营业收入 41.85 亿元，同比下降 19.02%；归属于上市 公司股东的净利润 11.25 亿元，同比下降 22.98%；剔除汇率波动和投资业务对 利润的影响后，经调整的归属于上市公司股东的净利润 11.69 亿元，同比下降 21.35%。 1、主要产品情况介绍 （1）《问道》端游本年营业收入及利润与上年基本持平； （5）《飞吧龙骑士》于本年 8 月上线，贡献增量收入，上线前期发行投入 较大，截至本期末尚未盈利。 2、投资业务概况 公司投资标的主要为游戏行业上下游企业或产业投资基金，本年公司新增股 权投资较少。投资业务本年产生的财务收益 ...

业绩总结 - 公司2023年营业总收入为41.85亿，同比下滑1%[1] - 公司2023年归母净利润为11.25亿，同比下滑23.79%[1] - 公司在2023年实现了净利润增长，达到了2.51亿[1] 新产品和新技术研发 - 公司有多款自研和代理产品储备，涵盖多元化游戏品类，预计在未来推出[4] 员工情况 - 公司员工数量在2023年末增加至1447人，研发人员和运营业务人员数量均有增加[3] - 公司员工人数同比增加，基础性薪酬等相关费用相应增加[6] 未来展望 - 公司预计2024~2025年收入分别为40.28亿、49.21亿，同比增长-3.7%、22%[7] - 公司预计2024~2025年归母净利润分别为10.76亿、12.33亿，同比增长-4%、15%[7] - 公司维持“买入”评级，对应2024及2025年PE为13x、11x[7] 风险提示 - 公司风险提示包括版号监管政策趋严、游戏上线时间不达预期、研报使用的信息数据更新不及时的风险[8]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入41.85亿元，同比下滑19.02%[1] - 公司2023年归母净利润11.25亿元，同比下滑22.98%[1] - 公司2023年扣非归母净利润11.19亿元，同比下滑23.79%[1] - 公司毛利率达88.53%，同比下滑0.2%[2] - 公司销售/管理/研发费用率分别为26.94%/7.53%/16.23%，同比变化分别为-0.19/+0.95/+3.22百分点[2] - 公司2026年预计营业收入将达到5358百万元，同比增长11.67%[5] - 公司2026年预计归母净利润将达到1396百万元，同比增长12.95%[5] - 公司2026年预计每股收益将达到19.4元，市盈率为10.1[5] - 公司预测2026年营业收入将达到5358百万元，较2023年增长27.9%[6] - 公司2026年预计净利润为1808百万元，同比增长23.8%[6] - 公司的毛利率在2023年至2026年间保持稳定在86%左右[6] - ROE在2024年预计将下降至19.1%，2026年将进一步下降至17.2%[6] - 资产负债率预计从2023年的20.9%下降至2026年的14.0%[6] 公司策略 - 公司将持续聚焦现有产品的存量运营与内容迭代，增强玩家游戏认同，延长产品生命周期[3] 市场展望 - 投资评级中，买入和增持的评级占比较高，市场看好公司未来发展[8] 风险提示 - 过往业绩不代表未来表现，投资者需独立评估风险[11] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸，存在利益冲突[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入41.85亿元，同比下降19.02%[1] - 公司2023Q4实现营业收入8.78亿元，同比下降34.35%[1] - 公司2023年毛利率为88.53%，同比下降0.2%[2] - 公司2023年净利率为26.88%，同比下降1.39%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为11.71/13.80/15.38亿元[1] 新产品和新技术研发 - 公司2023年12月份上线了多款新游戏，有望为公司贡献收入增量[3] - 公司储备游戏丰富，包括《M72》《最强城堡》等，有望带动公司业绩长期增长[3] 未来展望 - 公司营业收入在2023年出现了下降，但预计在2024年和2025年将有较大增长[5] - 归母净利润在2023年同比下降了23%，但在2024年预计将有4.1%的增长[5] - 公司的毛利率在未来几年保持稳定，净利率和ROE略有波动[5] - 每股收益在2023年下降，但在未来几年有望逐步增长[5] - 公司的市盈率和市净率在未来几年有望逐步下降[5] 风险提示 - 风险提示：新游戏上线时间推迟，新游戏表现不及预期等风险[4]

财务数据 - 公司2023年实现营收41.85亿元，同比下降19.02%[1] - 公司2023年实现归母净利润11.25亿元，同比下降22.98%[1] - 23Q4实现营收8.78亿元，同比下降34.35%[1] - 23Q4实现归母净利润2.66亿元，同比下降40.82%[1] - 截至2023.12.31公司尚未摊销的充值及道具余额共4.41亿元[3] - 公司2023年实现境外收入2.72亿元，同比增长5.03%[3] - 公司23Q4销售费用同比下降20.6%，环比下降11.5%至2.27亿[3] - 截至2023.12.31公司人员数量为1,447人，同比增加15.4%[3] - 公司23Q4投资收益同环比均转亏[3] - 公司23Q4归母净利润较23Q3环比增长[3] 未来展望 - 公司核心产品24Q1表现相对稳定，关注后续流水变动趋势和新品上线进展[4] - 预计公司2024/2025年归母净利润分别为10.7亿/12.6亿，对应PE分别为12.8/10.9倍，维持买入评级[5] - 风险提示包括产品版号审批、上线进度及流水表现不及预期风险，以及行业监管风险[6][7] - 公司2026年预计营业总收入将达到5235百万元，较2023年增长25.1%[9] - 预计2026年营业利润占营业收入的比例将达到43%，较2024年提升4个百分点[9] - 公司2026年预计每股收益将达到20.18元，较2023年增长29.2%[9] 其他 - 公司评级标准包括买入、增持、中性、减持和无投资评级[10] - 公司办公地址分别在上海、北京、深圳和武汉[12]

证券代码：603444 证券简称：吉比特 公告编号：2024-016 厦门吉比特网络技术股份有限公司 关于 2020 年股票期权激励计划 2024 年第一季度 自主行权结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2022 年 10 月 26 日，经公司董事会、监事会分别审议通过，同意公司调整激 励计划股票期权数量，批准激励计划首次及预留授予期权第二个行权期符合行权 条件，同意符合条件的激励对象进行行权。详见公司于 2022 年 10 月 27 日、2022 年 11 月 12 日、2022 年 11 月 19 日披露在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 及《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》的相关公告。 2023 年 10 月 24 日，经公司董事会、监事会分别审议通过，同意公司注销离 职对象已获授但尚未行权的第三个行权期股票期权，批准激励计划首次及预留授 予期权第三个行权期符合行权条件，同意符合条件的激励对象进行行权。详见公 司于 2023 年 10 ...

证券代码：603444 证券简称：吉比特 公告编号：2024-017 厦门吉比特网络技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 回购方案的实施情况：截至2024年3月31日，厦门吉比特网络技术股份有限公 司（以下简称"公司"）通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式已累计回购股 份74,200股，占公司总股本的比例为0.1030%。回购成交的最高价格为214.27元/股，最 低价格为167.01元/股，已支付的总金额为14,250,618.00元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情况 2023年12月27日，公司召开第五届董事会第十八次会议，审议通过了《关于以集 中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。公司拟使用不低于人民币5,000.00万元 （含）且不超过人民币10,000.00万元（含）的自有资金以集中竞价方式回购公司股 份，回购价格为不超过人民币390元/股，回购的公司股份将用于员工持股计划及/或股 权激励，回购期限为自董事会审议通过本 ...