股份回购 - 2023年10月25日拟回购资金7500 - 12500万元，回购价不超65.92元/股[1] - 2024年2月5日拟回购资金7500 - 15000万元，回购价不超52.18元/股[2] - 2024年6月22日拟回购资金5000 - 10000万元，回购价不超41.98元/股[3] - 截至核查日累计回购股份10090435股，占总股本2.09%[3] - 2024年10月29日决定回购注销限制性股票29804股[4] 股份转增 - 2024年三季度拟以资本公积每10股转增4.9股，不派现不送股[7] - 截至核查日总股本482999855股，实际参与转增472909420股[8] 除权除息 - 虚拟分派流通股份变动比例0.4798[8] - 2025年2月13日收盘价测算，虚拟分派除权除息参考价约23.0369元/股，实际分派约22.8792元/股[9] - 除权除息参考价格影响约0.6893%，小于1%[10]

转增股本 - 每10股转增4.9股[3][8] - 股权登记日2025/3/5，除权（息）日和新增股份上市日2025/3/6[3][11] - 转增方案经2025第一次临时股东大会审议通过[4] 股本数据 - 原总股本482,999,855股，实际参与转增472,909,420股，转增后714,725,470股[9] - 流通股份变动比例约0.4798[10] - 有限售条件流通股变动后为249,645,064股，无限售为465,080,406股[15] 收益数据 - 按新股本摊薄计算，2024年前三季度每股收益0.16元[16] 其他 - 转增来源为股票溢价资本公积金，不扣税[13]

股本调整 - 2024年三季度每10股转增4.9股[2][3][5] - 调整前截至2024年12月31日总股本483,029,659股[3] - 调整后截至公告日总股本482,999,855股[5] 股本转增 - 以472,909,420股为基数转增231,725,615股，转增后总股本增至714,725,470股[2][5] 股票回购 - 2025年2月14日完成29,804股限制性股票回购注销[5]

文章核心观点 容百科技披露2024年年度业绩快报，营收和净利润下降，公司有两次募资情况，目前处于破发状态 [1] 业绩情况 - 2024年度公司实现营业总收入150.83亿元，同比下降33.43% [1] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润2.92亿元，同比下降49.69% [1] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2.41亿元，同比下降53.26% [1] 上市情况 - 2019年7月22日，容百科技在上交所科创板上市，公开发行新股4500万股，发行价格为26.62元/股，发行后总股本4.43亿股 [1] - 目前该股处于破发状态 [1] 首次募资情况 - 首次募集资金总额11.98亿元，募集资金净额11.01亿元 [1] - 首次募资中8.26亿元用于“2025动力型锂电材料综合基地(一期)”，2.75亿元用于“补充营运资金” [1] - 首次发行费用共计9689.71万元，中信证券获承销及保荐费8005万元 [1] - 中信证券投资有限公司跟投参与容百科技IPO发行战略配售，获配180万股，获配金额4791.60万元，跟投股份锁定期为24个月 [1] 二次募资情况 - 向特定对象发行A股股票31,681,102股，每股发行价格为42.11元，募集资金总额为13.34亿元 [2] - 扣除承销保荐费和其他发行费用后，募集资金净额为13.25亿元 [2] - 天健会计师事务所对二次募资到位情况进行审验并出具《验资报告》 [2] 募资合计情况 - 容百科技两次募集资金合计25.32亿元 [3]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入150.83亿元，较上年同期226.57亿元下降33.43%[4] - 2024年归属于母公司所有者的净利润2.92亿元，较上年同期5.81亿元下降49.69%[4] - 2024年公司加权平均净资产收益率3.40%，较上年同期7.73%下降4.33个百分点[4] 三元材料业务线数据关键指标变化 - 2024年三元材料全年销量12万吨，逆势增长近20%，全球三元市占率超12%，较2023年提升2个百分点[6] 产品销售数据关键指标变化 - 2024年海外客户累计销售量超2万吨，9系超高镍产品累计销售2.7万吨[9] 生产基地数据关键指标变化 - 2024年公司韩国工厂首期2万吨/年生产基地四季度单月满产并首次盈利，二期4万吨/年产线有望2025年上半年试生产[9] 材料业务线数据关键指标变化 - 2024年公司前驱体产线通过国际顶级客户认证审核，锰铁锂材料销量翻番[6][7] 研发成果数据关键指标变化 - 2024年公司在固态电池领域研发及推广领先，全固态电池用超高镍三元正极材料及硫化物电解质材料获多家海内外客户认证[8] - 2024年公司中镍高电压单晶产品工艺突破，制造成本降低，性能赶超主流产品[8] 项目进展数据关键指标变化 - 2024年公司以低成本完成欧洲波兰项目并购，开始首期2万吨项目建设论证，完成北美子公司注册[9]

文章核心观点 - 容百科技2024年度营收和净利润同比下降，虽下半年经营改善但全年盈利仍受多重因素影响同比下滑 [1] 分组1：业绩情况 - 2024年度公司实现营业总收入150.83亿元，同比下降33.43% [1] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润2.92亿元，同比下降49.69% [1] - 2024年度基本每股收益0.61元 [1] 分组2：盈利变化原因 - 受市场竞争加剧、原料价格波动等多重因素影响，上半年公司盈利承压 [1] - 下半年随着产能利用率的稳步提高和经营状况的改善，报告期内各季度归母净利润实现了环比增长 [1] - 2024年全年盈利水平因上述因素同比有所下降 [1]

回购注销情况 - 公司需回购注销29,804股限制性股票[2] - 2024年10月29日通过回购注销议案[3] - 预计2025年2月14日完成注销[7] 数据变化 - 有限售条件流通股减少29,804股[9] - 总股本减少29,804股[9] 合规说明 - 回购注销决策程序、信息披露合规[10] - 律师认为事宜符合规定[11]

行业投资评级 - 报告对容百科技的12个月评级为“买入”，目标价为Rmb36.00，当前股价为Rmb31.46 [3] 核心观点 - 容百科技2025年出货增速预计将高于2024年的20%，主要驱动因素包括欧洲电动车市场受碳排政策影响需求增速有望达到10-20%，以及北美车企客户新车型有望实现翻倍增长 [1] - 2024年容百科技实现出货约12万吨，同比增长20%，全球三元正极市场份额从2023年的10%提升至2024年Q3的14.4% [6] - 2024年海外客户占比达到20%，主要来自北美车企客户增量 [6] 2024年回顾 - 容百科技2024年出货量同比增长20%，达到12万吨 [6] - 全球三元正极市场份额从2023年的10%提升至2024年Q3的14.4% [6] - 韩国工厂一期2万吨产能实现满产，Q3产能利用率为30-40%，预计Q4亏损大幅收窄 [6] - 欧洲工厂通过收购波兰工厂进行本土化布局，预计6-8个月后第一期2万吨产能达产 [6] - LFMP（磷酸铁锰锂）2024年市占率达50%，产能扩张至1万吨，预计2025年实现止亏 [6] 2025年展望 - 容百科技预计2025年出货增速将高于2024年的20% [1] - 欧洲电动车市场受碳排政策影响，需求增速有望达到10-20% [1] - 北美车企客户新车型有望在2025年实现翻倍增长 [1] - 韩国工厂二期4万吨产能预计在2025年Q1达产，H2实现满产并在成本端与国内产线打平 [6] 公司背景 - 容百科技是中国领先的正极材料供应商，主要生产镍钴锰811（NCM811）、镍钴铝（NCA）和Ni90系列等高镍正极材料 [8] - 主要客户包括宁德时代、孚能科技、蜂巢能源和亿纬锂能 [8] - 截至2023年，公司在国内拥有三座工厂，韩国拥有一座工厂，正极材料名义总产能超过20万吨 [8] 财务数据 - 2024年预计营业收入为Rmb16,437百万，2025年预计为Rmb24,388百万 [5] - 2024年预计净利润为Rmb293百万，2025年预计为Rmb868百万 [5] - 2024年预计每股收益为Rmb0.61，2025年预计为Rmb1.79 [5] - 2024年预计息税前利润率为3.2%，2025年预计为4.9% [5] 新业务进展 - 韩国工厂一期2万吨产能实现满产，二期4万吨产能预计2025年Q1达产 [6] - 欧洲工厂通过收购波兰工厂进行本土化布局，预计6-8个月后第一期2万吨产能达产 [6] - LFMP（磷酸铁锰锂）2024年市占率达50%，产能扩张至1万吨，预计2025年实现止亏 [6]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于1月15日在浙江省余姚市召开[2] - 出席会议股东和代理人239人，所持表决权占比41.7495%[2] 议案表决情况 - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》，普通股股东同意占比96.7859%[5] - 《关于2024年三季度资本公积金转增股本预案的议案》，普通股股东同意占比99.8867%[5] 参会人员情况 - 公司9名董事8人出席，董事长白厚善缺席[6] - 3名监事全部出席[6] 律师见证情况 - 见证律师事务所为国浩律师（上海）事务所[8] - 律师认为股东大会程序及结果合法有效[8]

国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于宁波容百新能源科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：宁波容百新能源科技股份有限公司 宁波容百新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年第一次临时股 东大会（以下简称"本次股东大会"）于 2025 年 1 月 15 日在浙江省余姚市谭家岭东 路 39 号宁波容百新能源科技股份有限公司二楼会议室召开。国浩律师（上海）事 务所（以下简称"本所"）接受公司的委托，指派本所律师出席会议见证本次股东大 会，并依据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》、中国证券监 督管理委员会《上市公司股东大会规则》和《宁波容百新能源科技股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）出具本法律意见书。 对本法律意见书的出具，本所律师特作如下声明： 1、本所及经办律师依据《中华人民共和国证券法》《律师事务所从事证券法 律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本 法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了 勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定 ...