目前，力积存储是一家内存芯片设计公司及AI存算解决方案供应商，拥有从SDR到DDR4的完整内存产 品线。公司专注于利基DRAM市场，涵盖8Gb DDR4及更早代际的产品，下游应用包括消费电子及网络 通信（如Wi-Fi路由器及智能家用电器）、物联网设备、汽车电子、能源及工业控制设备。 6月11日，据港交所披露，浙江力积存储科技股份有限公司(简称：力积存储)向港交所主板递交上市申 请，中信证券（香港）有限公司担任独家保荐人。 力积存储的历史可追溯至2020年，当时其控股股东应伟认识到DRAM的潜力，并收购Zentel Japan的大 部分股权，由此传承了Zentel Japan的"Zentel"品牌。 力积存储最初成立时，龙芯中科曾参投，而龙芯中科的实际控制人正是应伟的弟弟胡伟武。 后续经过多轮增资及股权转让，龙芯中科已不在公司股东之列；而鼎晖投资旗下的多个投资主体曾参与 投资力积存储。在2025年3月的股权转让中，公司的估值为12.35亿元。 截至招股书披露日，应伟、AdvanceFaith Investing Limited、游猎资本有限公司、宁波游猎、宁波鹰溪、 杭州鼎辕、田垣力积、鹰溪一号、杭州鹰溪、鹰溪 ...

泰国生产基地进展 - 泰国生产基地目前已小规模量产 公司正在全员攻坚以尽快提升生产效率和稳定生产良率 [2] - 公司已全面加速开启客户认证与产品导入工作 逐步释放产能的同时验证中高端产品生产能力 [2] - 预计2025年下半年产能将得到有效改善 近两年已加大对关键制程和瓶颈制程的投资力度 [2] 核心业务领域 - PCB产品以通信通讯设备 数据中心基础设施 汽车电子为核心应用领域 [2] - AI驱动的服务器 数据存储和高速网络基础设施需求增长为行业带来发展机遇 [2] - 市场上相关高阶产品的产能供应并不充裕 [2] 汽车电子市场现状 - 汽车PCB市场呈现中低端供给过剩 价格竞争 原材料价格波动 技术研发压力等复杂环境 [2] - 行业呈现规模增长 竞争加剧 需求结构变化 技术创新加速等特征 [2] 汽车电子领域战略 - 依托通讯设备 汽车电子领域底层技术积累和创新能力 与客户在新能源车三电系统 自动驾驶辅助 智能座舱 车联网等方面深度合作 [3] - 加快新技术研发投入 开展关键技术研发 深度参与客户前期设计及验证 [3] - 持续推进应用于800V高压架构的产品技术优化和转移 推动PPack技术在纯电动汽车驱动系统的商业化应用 [3]

车企统一供应商支付账期 - 中国一汽、东风汽车、广汽集团等多家车企于6月10日-11日宣布将供应商支付账期统一至60天内 [2] - 长安汽车携旗下品牌及比亚迪、奇瑞、小鹏、小米、长城、吉利、蔚来、江淮、北汽、理想等车企相继跟进60天账期政策 [2] - 广汽集团表示坚持不超过60天的供应商账期 赛力斯保持60天正常货款账期 零跑汽车承诺"60天付款"原则 [3] 具体实施措施 - 中国一汽通过完善机制、优化流程、技术赋能三方面举措 利用数字化云工作台实现全流程节点实时监控 [2] - 东风汽车积极响应国务院《保障中小企业款项支付条例》 推动上下游资金高效流转 [2] - 上汽集团明确不采用商业承兑汇票等增加供应商资金压力的结算方式 [3] 行业影响 - 车企行动旨在响应国家保障产业链供应链稳定、促进汽车产业高质量发展的相关部署 [2] - 众多车企的积极行动彰显了企业社会责任与担当 [3] - 未来各车企将继续携手产业链上下游伙伴 共同推动中国汽车产业迈向高质量发展新阶段 [3]

股权转让交易 - 威朗国际向致能工电转让31,718,000股（占总股本8 31%）Win Channel向致能工电转让16,767,396股（占总股本5 89%）合计转让48,485,396股（14 20%股权）[1] - 交易价格25 677元/股（较市价溢价约20%）总对价12 45亿元（威朗国际获8 14亿元 Win Channel获4 31亿元）[1] - 威朗国际将剩余31,392,176股（9 20%股权）的表决权委托给致能工电 委托期24个月[2] 控制权变更 - 交易完成后致能工电直接持有中颖电子14 20%股份 通过表决权委托控制9 20%股权 合计控制23 40%股权（79,877,572股 剔除回购股份后占比23 53%）[2] - 中颖电子控股股东变更为致能工电 但公司实际控制人将变更为"无实际控制人"状态[2] 收购方背景 - 致能工电是一家以市场化机制运营的中国高端智能工业电子产业平台 专注于工业及汽车芯片领域的产业布局与生态建设[2] - 致能工电控股股东致能合伙的出资方包括上海科创投资集团引导基金 武岳峰科创以及徐州市政府出资平台等政府背景机构[2] - 致能工电实际由国内半导体行业头部投资机构武岳峰资本主导运营[4] 交易特点与战略意义 - 中颖电子停牌前市值达73亿元 12 45亿元收购14 2%股权的交易溢价20% 显著区别于常见的低市值控制权交易案例[4] - 中颖电子核心价值在于"工业+消费级"MCU芯片业务持续贡献稳定收益（2024年预计10亿元收入+1亿元利润）[4] - 致能工电通过此次反向收购获取优质上市平台 并与中颖电子业务形成互补（工业+消费+汽车） 强化半导体产业全领域竞争力[4]

财务状况 - 截至2024年12月31日公司未分配利润为-9727447614元股本为2371817314元未弥补亏损金额超过股本总额三分之一 [2] - 亏损原因包括智能汽车行业竞争加剧导致产品毛利下滑战略调整及参股公司亏损对短期业绩产生负面影响 [2] 行业竞争态势 - 智能汽车行业技术创新加快传统车企与科技公司纷纷加大投入推出竞争性产品 [2] - 车企普遍采取降价策略加剧市场竞争促使产业链各环节降低成本短期盈利承压 [2] 战略调整措施 - 聚焦智云智驾智舱智芯核心业务推出NIInCar系列智驾产品矩阵包括舱行泊一体单芯片解决方案 [3] - 加大高阶智能驾驶系统研发投入动态响应技术演进通过产品迭代构建市场护城河 [3] 运营优化 - 优化组织结构精简冗余人员降低人力成本提高运营效率 [3] - 控制研发投入强化产出评估资源向高潜力产品线及关键技术倾斜 [3] 技术创新与人才管理 - 私有化部署AI大模型提升算法开发效率推动AI工具在数据标注与生产中的应用 [3] - 实施员工持股计划设置阶梯式增长目标锁定核心人才激发组织创新活力 [3]

国产替代与技术升级 - 公司产品不断推陈出新，技术迭代升级，已具备国产替代能力[2] - 2024年在医疗、电子、半导体等行业实现更好的国产替代，客户包括大博医疗、法拉电子、贝莱胜电子、江丰电子等[2] - 国产替代进程加速带动空压机、真空泵需求提升[2] - 2024年升级无油螺杆空压机、螺杆真空泵等系列，面向半导体、新能源行业[2] - 干式真空泵已实现首台出货，离心式压缩机完成应用试验，2025年订单形成后将开始交付[2] 政策与市场需求 - 2024年国家设备更新政策带动压缩机需求增长[2] - 2025年初多地出台针对空压机的补贴政策[2] - 公司借此机遇加大研发投入，推进产品迭代升级，以替代存量旧设备[2] - 装备制造业旧设备更新和产线升级推动压缩机、真空泵等配套产品销售[2] 海外业务与市场拓展 - 2024年境外收入同比增长18.22%，主要面向印尼、越南、马来西亚等东南亚市场[3] - 未来计划借助"一带一路"拓展更多外贸通道[3] - 毛利率保持稳定，源于强大的研发团队、大客户开发能力提升、专业服务团队认可及成本控制措施[3] 研发与新产品 - 已成立磁悬浮离心压缩机项目组，前期技术积累丰富[3] - 压缩机产品应用于工业机器人领域，客户包括恒工精密、发那科等[3] - 正探索AIDC制冷压缩机的研发[3] 产能与经营展望 - 新厂区将于2026年投入使用[3] - 2025年公司经营保持稳步向上趋势，一季度景气良好[3] - 未来将持续优化销售渠道、扩展外贸网络并聚焦高端机型创新[3]

中国专利奖获奖概况 - 第二十五届中国专利奖共评选出专利金奖30项、银奖60项、优秀奖607项，外观设计金奖10项、银奖15项、优秀奖47项 [1] - 获奖项目覆盖半导体、新能源、人工智能、通信、新材料等多个战略性新兴产业 [1] - 北京芯可鉴科技、比亚迪、华为、科大讯飞等企业凭借突破性技术获得专利金奖，实现国产化替代和国际竞争力提升 [1] 专利银奖与优秀奖企业技术突破 - 天岳先进的"大直径单晶碳化硅衬底"技术突破大尺寸碳化硅衬底加工难题，支撑第三代半导体产业发展 [2] - 华海清科的化学机械抛光机填补国内CMP设备技术空白，助力高端芯片制造自主可控 [2] - 中微公司的化学气相沉积装置专利为LED、功率器件等领域提供关键技术保障 [2] - 海光信息、风华高科等企业获专利优秀奖，展现集成电路、电子元器件领域创新活力 [2] 外观设计奖项与行业融合 - 影石创新凭借产品设计获外观设计银奖，国盾量子获优秀奖，体现工业设计与科技融合竞争力 [2] 关键技术突破与产业影响 - 碳化硅衬底、CMP设备、MOCVD工艺等关键技术突破推动半导体、新能源等"卡脖子"领域自主可控 [3] - 知识产权保护体系完善和创新生态优化将提升中国科技企业全球竞争地位 [3]

上市进展 - 公司已完成北交所上市辅导工作 广发证券作为辅导机构确认其具备上市公司治理结构、内控制度和法律合规意识 [1] - 公司董事、监事及持股5%以上股东已全面掌握上市相关法规 明确信息披露责任 [1] 核心技术 - 公司专注电子封装材料及高性能改性塑料研发 拥有有机硅封装材料、环氧封装材料、改性可发性聚苯乙烯三大技术平台 [1] - 电子封装胶粘剂产品覆盖LED芯片封装 应用于新型显示、半导体照明、航空航天等领域 改性塑料产品用于建筑节能、锂电池防护等场景 [2] - 核心产品性能对标杜邦、信越等国际厂商 实现进口替代 在LED芯片封装胶粘剂领域居国内领先地位 [2] 产业布局 - 2018年率先布局Mini/Micro LED领域 成为国内首个实现Mini LED有机硅封装胶量产的企业 [2] - 客户覆盖鸿利智汇、京东方、华为等国内龙头 以及三星、飞利浦、欧司朗等国际巨头 [3]

公司上市进展 - 国泰海通证券已完成对视涯科技的上市辅导工作 认为公司具备上市公司应有的治理结构 会计基础 内部控制制度 [1] - 辅导期间为2024年10月至2025年6月 共开展两期辅导工作 [1] - 公司董事 监事 高管及持股5%以上股东已全面掌握上市相关法律法规 明确信息披露责任 [1] 公司业务与技术 - 视涯科技成立于2016年10月 专注于OLEDoS显示器研发 设计 生产和销售 致力于构建显示应用生态链 [1] - 已建成12英寸晶圆硅基OLED生产线 一期月产能达9000片 第二条产线建设中 总规划产能为每月2.7万片 [2] - 掌握电流驱动 高刷新率 广色域 叠层白光OLED等关键技术 [2] 产品应用与市场 - 硅基OLED微显示屏已批量上市 可折叠AR眼镜即将推出 [2] - 产品多次向苹果送样 显示技术获头部客户认可 [2] 产能与投资 - 合肥现有厂房可容纳3条产线 满产年产值达30亿元 [2] - 累计投资超20亿元 其中一期投资12.8亿元 占地55亩 建筑面积43000平方米 [2]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票申请符合上交所发行条件和上市条件 已获得交易所审核意见 尚需中国证监会注册批准 [1] - 本次定增拟募集资金总额不超过44 82亿元 资金用途包括研发测试平台建设(9 22亿元) 高端设备迭代研发(22 55亿元) 及补充流动资金(13 04亿元) [1] 业务与技术优势 - 公司已建立完整的前道半导体设备产品矩阵 通过差异化技术路线在全球市场形成独特竞争优势 [1] - 作为少数打入欧美高端市场的中国半导体设备商 上市以来业绩保持稳定增长 [1] 经营业绩展望 - 受益于全球半导体行业复苏及中国大陆市场需求放量 公司在手订单充足 订单转化周期为6-8个月 [2] - 预计2025年全年营业收入区间为65亿元至71亿元 平均毛利率维持在42%至48% [2] 市场前景分析 - 此次定增将强化公司在半导体设备领域的技术储备 提升全球市场竞争力 [2] - 国内晶圆厂持续扩产背景下 公司有望凭借技术优势获取更多市场份额 [2]