CALB Group Co., Ltd. 中創新航科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：3931） 戰略與可持續發展委員會－職權範圍 1 1.1. 委員會成員須由董事會自本公司董事中委任，且委員會須由至少三名成 員組成，且至少一名須為獨立非執行董事。 1.2. 委員會主席須由董事會委任。委員會主席須為董事長或獨立非執行董事。 1.3. 委員會成員的任期與董事一致，成員任期屆滿，可以連選連任。期間如 有成員不再擔任公司董事職務，自動失去成員資格，並由董事會根據1.1 及1.2條的規定補足委員會成員人數。 1.4. 董事會秘書負責委員會的日常工作聯絡和會議組織、會議記錄等工作。 2.1. 委員會會議按需召開。會議由委員會主席主持，委員會主席不能出席會 議時，可委託委員會其他成員主持。 2.2. 除非另有協議或豁免，否則就委員會的所有會議而言，確認每次會議的 地點、時間及日期的通知，應於會議日期最少5日前送交各委員會成員及 任何其他須出席人士；如須於5日內進行續會，則毋須事先通知。即使有 上述通知期，但委員會成員出席會議，則應被視為已豁免所需的通知規 定。 3. 出席會議 4 ...

提名委員會－職權範圍 CALB Group Co., Ltd. 中創新航科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：3931） 中創新航科技集團股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）已成立一個董事 委員會，名為提名委員會（「委員會」），其構成及具體職責載列於下文： 1. 成員 2. 委員會秘書 3. 會議 1 1.1. 委員會成員須由董事會自本公司董事中委任，且委員會須由至少三名成 員組成，至少一名成員為不同性別，且當中大多數成員須為獨立非執行 董事。 1.2. 委員會主席須由董事會委任。委員會主席須為董事長或獨立非執行董事。 2.1. 本公司的公司秘書（或董事會可能指定的任何一名本公司聯席公司秘書 （如適用））須擔任委員會秘書。 2.2. 委員會可不時委任具備適當資格及經驗的任何其他人士擔任委員會秘書。 3.1. 委員會會議按需召開。會議由委員會主席主持，委員會主席不能出席會 議時，可委託委員會其他成員主持。 3.2. 除非另有協議或豁免，否則就委員會的所有會議而言，確認每次會議的 地點、時間及日期的通知，應於會議日期最少5日前送交各提名委員會成 員及任何其他須出席 ...

CALB Group Co., Ltd. 中創新航科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：3931） 審計委員會－職權範圍 中創新航科技集團股份有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱為「本集團」）董 事會（「董事會」）已成立一個董事委員會，名為審計委員會（「委員會」），其構成及 具體職責載列於下文： 1. 成員 2. 委員會秘書 1 1.1. 委員會應由董事會委任，並至少由三名成員（「成員」）組成。 1.2. 成員應在本公司之非執行董事中委任。大部分成員應為本公司之獨立非 執行董事，並須有至少一名成員為具備專業資格或會計或相關財務管理 專業知識之獨立非執行董事。 1.3. 委員會之主席應由董事會委任，並必須為獨立非執行董事。 1.4. 本公司現任核數公司之前任合夥人在(a)彼終止成為該公司合夥人之日 期；或(b)彼不再享有該公司財務利益之日期（以日期較後者為準）起計兩 年內，不得擔任委員會之成員。 1.5. 各委員會成員之任期應由董事會於委任時釐定。 2.1. 本公司的公司秘書（或董事會可能指定的任何一名本公司聯席公司秘書 （如適用））須擔任委員會秘書。 2.2. 委員 ...

（股份代號：3931） CALB Group Co., Ltd. 中創新航科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 王蘇生 陳澤桐 肖文 董事會設有四個委員會。下表提供各董事會成員在該等委員會中所擔任的職位。 | | 董事委員會 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 董事 | 戰略與可持續 發展委員會 審計委員會 | | 薪酬委員會 | 提名委員會 | | 劉靜瑜 | C | | M | C | | 戴穎 | M | | | | | 胡婧 | | | | | | 李建存 | | | | | | 謝潔平 | | | | | | 王蘇生 | | C | | M | | 陳澤桐 | | M | C | M | | 肖文 | M | M | M | | 附註： 董事名單及其角色與職能 中創新航科技集團股份有限公司（「本公司」）的董事（「董事」）會（「董事會」）成員 載列如下： 執行董事 劉靜瑜 （董事長及公司總經理） 戴穎 非執行董事 胡婧 李建存 謝潔平 獨立非執行董事 M 有關董事委員會的成員 中國常州 2025年10月10日 C 有關董事委員 ...

CALB Group Co., Ltd. 中創新航科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：3931） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 1 臨時股東大會由董事會召集，董事長劉靜瑜主持。於本公告日期，本公司已發行 股份總數為1,772,301,858股（其中761,499,395股為H股及1,010,802,463股為內資 股），此為股東有權出席並可於臨時股東大會上對議案進行表決贊成、反對或棄權 的股份總數。於臨時股東大會日期，本公司並無持有待註銷的購回股份或庫存股 份。合共持有1,226,256,273股有表決權股份的股東及其代理人出席了臨時股東大 會，佔已發行股份總數（不包括庫存股份，如有）約69.19%。其中，內資股股東及 其代理人合共持有959,932,062股有表決權的內資股；及H股股東及其代理人合共 持有266,324,211股有表決權的H股。經董事會作出一切合理查詢後所知、所悉及 所信， ...

行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，预计行业基本面向好，行业指数将跑赢基准指数 [22][23] 核心观点 - 新能源发电并网比例迅速提高使储能从“可选项”变为“必选项” [3] - 储能的结构性需求确立，经济性加速兑现，推动行业景气度维持高位 [1][3] - 预计2-4小时储能与长时储能的分层配置将成为主流，带动设备-系统-运营全链协同升级 [3][19] 新能源发电规模提升与储能重要性 - 欧盟2024年新能源发电占比达28.5%，面临电价波动、负电价、弃风弃光、系统惯量承压等问题 [4] - 据ENTSO-E测算，欧盟到2030年前额外配置约56GW储能，可减少弃风弃光约30TWh/年，降低年度系统成本80亿欧元，年减二氧化碳排放约1900万吨 [3][6] - 国内2024年8月至2025年7月新能源发电占比已达21.6%，进入需配置储能的发展阶段 [8] - 当新能源发电占比超过50%成为主体电源后，长时储能（超过4小时）将成为重要发展方向 [3][8] 中国储能商业化破局与市场模式 - 国家能源局发布136号文，打破强制配储模式，强化市场化定价机制 [13] - 山东市场机制成熟：独立储能、虚拟电厂拥有市场参与渠道，能量套利、辅助服务、容量补偿等多元收益可叠加 [3][14] - 山东储能项目测算显示，在含税价差0.6元/kWh、实现1次/日周转并叠加0.15–0.25元/kWh辅助服务收入条件下，动态回收期可压至5–6年 [14] - 广东峰谷价差高（珠三角五市可达1.297元/kWh），但独立储能可持续盈利更依赖多元化收益叠加 [15] - 江苏、浙江、内蒙、新疆、甘肃、河北等地市场化进程与盈利模式各有特色，处于不同发展阶段 [3][15] 储能行业扩产与投资动态 - 上半年国内储能相关上市公司开展一批扩产、增资和投建计划，呈现“制造扩产+工程落地+资本加码+海外布局”的并行格局 [16][17] - 宁德时代规划建设年产能40GWh储能/动力通用产线 [18] - 亿纬锂能启动新一代MB56储能电池量产，并在马来西亚投资86.54亿元建设储能电池项目 [16][18] - 中创新航成都项目二期总投资120亿元，达产后形成约30GWh能力；瑞浦兰钧印尼工厂预计年产8GWh [17][18] - 中国能建推进压缩空气储能电站项目（应城二期2×300MW、潜江350MW级），显示非锂技术路线同步发展 [17][18] - 资本侧加码：赣锋锂业提供不超过8亿元财务资助；科力远将储能产业基金规模扩大5亿元 [17][18]

公司合作动态 - 湖北港口集团党委书记、董事长周勇士于10月9日带队到访中创新航武汉基地 [1] - 中创新航董事长刘静瑜接待了到访团队 [1] - 双方在座谈交流中就港口绿色低碳转型、新能源产业协同发展等达成深度共识 [1] 行业发展趋势 - 港口行业正进行绿色低碳转型 [1] - 新能源产业存在协同发展机遇 [1]

港股通最新交易日持股变动 - GX恆生高股息率(03110)持股占比增加最多，达0.22%，最新持股比例为2.09% [1][2] - 南方恆生科技(03033)持股占比减少最多，达0.31%，最新持股比例为59.93% [1][2] - 亚盛医药-B(06855)持股占比减少0.09%，最新持股比例为49.41% [1][2] - 黑芝麻智能(02533)持股占比减少0.07%，最新持股比例为31.35% [1][2] - 建业新生活(09983)和高鑫零售(06808)等公司持股占比变动为0.00% [1][2][3] 港股通近五个交易日持股变动 - 大眾公用(01635)持股占比大幅增加8.30%，最新持股比例高达67.37% [1][3] - 中创新航(03931)持股占比增加2.11%，最新持股比例为17.08% [1][3] - 网龙(00777)持股占比增加2.05%，最新持股比例为12.78% [1][3] - 金山云(03896)持股占比减少2.65%，最新持股比例为25.92% [1][3] - 盈富基金(02800)持股占比减少2.63%，最新持股比例为2.05% [1][3] 港股通近二十个交易日持股变动 - 大眾公用(01635)持股占比累计大幅增加34.28%，最新持股比例为67.37% [3][4] - 沧港铁路(02169)持股占比累计增加31.44%，最新持股比例为43.11% [3][4] - 山高控股(00412)持股占比累计增加13.53%，最新持股比例为15.00% [3][4] - 宜搜科技(02550)持股占比累计减少13.04%，最新持股比例为33.85% [4] - 美中嘉和(02453)持股占比累计减少8.38%，最新持股比例为30.32% [4]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为全球电动车、动力电池及储能行业[1] * 纪要提及的公司包括电池制造商宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、中创新航、鹏辉能源[11][30] 材料供应商科达利、当升科技、天赐材料、裕能科技、尚派科技、普莱德、富临精工、华友钴业[11] 固态电池相关企业肯定科技、上海洗霸、纳克诺尔[11] 以及上游资源企业如璞泰来、贝特瑞等[32] 核心观点与论据：全球需求与增长 * 全球电动车销量2025年预期上调至超2,100万辆，同比增长24%[1] 2026年预期2,500万辆，同比增长17%[1][3] * 中国市场2025年电动车销量预计1,650万辆，同比增长近30%[1][2] 2026年因购置税补贴减半，预计增速10%左右[2] * 欧洲市场2025年销量预计380-400万辆，同比增长至少30%[1][2] 2026年因新车型密集上市，预计保持30%以上增长[2][19] * 其他区域市场2025年预计150万辆，同比增长46%[1][2] 美国市场2025年预计微增，全年约170万辆[20] * 全球储能装机量2025年预计超300GWh，同比增长60%-70%[1][3] 发货量2025年预计500-550GWh[3] 2026年装机量和发货量均有望实现约40%同比增长[1][6] * 动力电池需求随之上修，2025年全球锂电需求预期从30%上调至40%[12] 2025年全球动力储能总需求预期调升至1,900GWh以上[24] 核心观点与论据：供需格局与价格趋势 * 动力电池和储能行业供需紧张，新增产能主要在2026年底或之后投放[1][4] 导致2025和2026年产能利用率提升[1][4] * 一线电池厂商已满产，二三线厂商利用率提升[1][4][9] 材料端一线厂商满产，二线厂商利用率明显提升[4] * 部分环节供不应求，散单价格上涨，例如六氟磷酸锂近期报价每吨上涨达五六千元[4] 储能电池价格已从去年的0.25元/Wh涨至0.28-0.30元/Wh[27] * 锂电池行业目前处于低盈利状态[8][26] 但材料端满产后涨价动力强，价格普遍呈现修复性上涨趋势[8] * 各环节产能利用率显著提升，基本在70%以上，六氟环节可达80%以上[26] 但除铜箔环节扭亏为盈、铁锂正极有所改善外，电解液和隔膜等环节仍处于低盈利水平[26] * 铁锂正极、六氟磷酸锂和隔膜环节涨价预期强烈[31][32] 预计铁锂正极明年涨价约1,000元/吨[31] 湿法隔膜预期联合提价约0.1元/片[32] 核心观点与论据：生产排产与市场表现 * 锂电池需求增加，8月排产增长约5-10%，9月环比增速超10%，预计10月整体排产增长5-10%[2][9] * 中国市场8月新能源汽车销量同比增长11%，9月主流车企销量同比增超20%[13] 纯电动汽车占比提升至60%以上[12][13] * 中国市场出口表现亮眼，1-8月出口超150万辆，同比增幅达90%[13] 2025年出口预期230万辆，同比增长80%[13] * 商用车市场8月销量超7万辆，同比增长46%[14] 目前渗透率约20%，未来有提升空间[14] 专用车平均单车带电量为160-170度电[15] * 电池行业整体产能利用率约75%，一线、二线公司达80%至90%[28] 宁德时代全球市场份额稳定在38%左右[28] 核心观点与论据：技术进展与上游资源 * 固态电池领域有进展，中科院和清华大学团队分别提出界面解决方案和新型电解质[10] 工信部中期验收预计10月完成，四季度催化剂较多[10][35] * 上游资源方面，金属钴价因刚果金控量上涨，可能存在从30万元/吨上涨至40万元/吨的空间[34] 碳酸锂价格近期触底回落至7万元/吨左右，预计2027年前后供需出现确定性拐点[34] 其他重要内容 * 储能领域受季节效应影响较小，将保持紧张态势，订单排至2025年底并可能延续至2026年中旬[9][27] * 主流电池企业业绩预期调高，宁德时代2026年业绩预期调高到850亿元，亿纬锂能调高到80亿元[30] * 头部材料公司通过调整产品结构（如提高高端涂碳箔、单壁碳纳米管占比）以提升盈利水平[33]

股份变动 - 截至2025年9月30日，公司H股法定/注册股份增加149,831,290股至761,499,395股[1] - 截至2025年9月30日，公司内资股法定/注册股份减少149,831,290股至1,010,802,463股[1] - 2025年9月4日，149,831,290股本公司内资股转换为H股[5] 股本情况 - 2025年9月底公司法定/注册股本总额为人民币1,772,301,858元[1] 规则说明 - 股份购回及赎回时，“事件发生日期”理解为“注销日期”[9] - 购回或赎回但未注销股份，须提供相关资料，待注销股份数目用负数注明[9] - 上市发行人可按情况修订确认内容建议格式，已作确认的无需再确认[9] - “相同”证券需面值、股款、股息/利息及权益相同[9]