行业核心观点 - 磷酸铁锂行业正迎来关键转折点 呈现"冰火两重天"发展态势 头部企业获百亿级长协订单而低端产能加速出清[1] - 行业出现"总量过剩但结构紧缺"局面 总产能达532万吨但整体有效利用率偏低[4] - 产能出清已成为行业不可逆转的趋势 三类落后产能面临淘汰[4][8] 市场供需状况 - 上半年全国磷酸铁锂产量163.2万吨 同比增长66.6%[4][7] - 动力型产品均价跌破3.2万元/吨 产品价格持续承压[1] - 头部企业维持70%以上开工率 中小厂商开工率不足30%[4][7] 市场需求表现 - 前7个月磷酸铁锂电池累计装车量288.9GWh 占总装车量81.3% 累计同比增长68.8%[5] - 去年磷酸铁锂电池累计装车量409GWh 占总装车量74.6%[5] - 储能领域磷酸铁锂电池占比超90% 去年全球储能电池中占比达92.5%[5] 头部企业订单动态 - 宁德时代上半年签订超200亿元长协订单 覆盖未来3-5年供货周期[6] - 万润新能与宁德时代达成五年协议 预计总供货量约132.31万吨[6] - 比亚迪磷酸铁锂采购订单规模突破百亿 用于新能源汽车及储能项目[6] 企业经营状况 - 去年A股磷酸铁锂上市公司产品总收入542.66亿元 同比下降36.51%[8] - 产品总毛利率低至3.09% 头部企业也开始业绩下滑甚至亏损[8] - 碳酸锂价格下滑带动磷酸铁锂价格走低 但企业原材料成本未同步下降[8] 政策支持与标准建设 - 国家加大对动力电池核心材料研发和产业化支持 鼓励高端产品定制化生产[6] - 《锂离子电池用磷酸铁锂》国家标准对比容量、振实密度等关键参数作出明确规定[10] - 国际电工委员会正在制定相关标准 为中国企业参与全球竞争提供便利[10] 技术升级与未来趋势 - 高性能材料市场占比预计从30%升至50%以上[9] - 未来2-3年或形成3-5家全球性龙头企业[10] - 应用场景从动力电池延伸至储能、低速电动车、船舶动力等领域[10]

核心观点 - 乘用车行业在2025年8月第3周销量达43.7万辆，同比增长8.2%，新能源渗透率56.7%，行业整体表现强劲[2] - 自主品牌高端化进程加速，新势力车企如小米、小鹏、零跑等25Q2业绩亮眼，毛利率显著提升，多款新车型将于8-9月密集上市[5][12] - 机器人领域迎来重大催化，NVIDIA与富士康合作布局人形机器人量产，特斯拉Optimus V3原型机计划年内生产数百台，国产厂商证券化进程加速[6][13] - 政策端以旧换新补贴范围扩大至国四标准燃油车，为乘用车和重卡需求提供支撑[14][26] - 汽车板块本周上涨7.2%，表现强于沪深300指数，细分板块中商用载货车、汽车零部件涨幅领先[3][31] 本周数据表现 - 2025年8月第3周（8.11-8.17）乘用车销量43.7万辆，同比+8.2%，环比+14.2%[2][39] - 新能源乘用车销量24.8万辆，同比+15.1%，环比+13.0%，新能源渗透率56.7%，环比-0.6个百分点[2][46] - 2025年7月250cc以上摩托车销量8.8万辆，同比+21.7%，1-7月累计销量59.0万辆，同比+37.9%[23] - 半钢胎（PCR）开工率73.13%，全钢胎（TBR）开工率64.76%，均处于近10年高位[29][53] 乘用车企业业绩与动态 - 小米汽车25Q2毛利率从Q1的23.2%提升至26.4%，经营亏损从5亿元收窄至3亿元，单车毛利达6.7万元[5][12] - 小鹏汽车25Q2毛利率创新高达17.3%，同比+3.3个百分点，营收182.7亿元，同比+125.3%[5][64] - 零跑汽车25Q2毛利率升至14.1%，创半年度新高，上半年净利润0.3亿元首次转正[5][65] - 蔚来全新ES8开启预售，BaaS方案售价30.88-45.68万元，计划9月交付[5][65] - 问界M8/坦克500将于8月25/27日上市，问界M7、上汽尚界H5、吉利极氪9X等9月上市[5][12] 机器人领域进展 - NVIDIA与富士康合作布局人工智能机器人市场，人形机器人量产在即[6][67] - 智元机器人计划今年出货数千台，未来几年实现年产几十万台[6][67] - 特斯拉目标2025年生产数百台Optimus V3原型机，5年内达到百万台量级[6][18] - 宇树科技开启上市辅导，国产人形主机厂证券化进程加速[6][19] - 天太机器人获全球首个具身智能人形机器人10000台订单[68] 政策与行业支持 - 以旧换新政策将国四排放标准燃油乘用车纳入补贴范围，购买新能源车补贴2万元，燃油车补贴1.5万元[14][42] - 重卡领域报废国三及以下排放标准货车可获补贴，更新购置符合条件的货车平均每辆车补贴8万元[26][40] - 地方消费刺激政策持续加码，沈阳、南宁、合肥等地推出购车补贴，最高达1万元[45] 细分板块投资机会 - 乘用车推荐吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、小米集团、赛力斯，看好智能化和全球化突破[7][15] - 零部件推荐智能化（伯特利、地平线、科博达）、新势力产业链（星宇股份、沪光股份、无锡振华、拓普集团、新泉股份、双环传动）[7][17] - 机器人推荐拓普集团、伯特利、银轮股份、沪光股份、豪能股份、新泉股份、爱柯迪、双环传动[7][21] - 摩托车推荐春风动力、隆鑫通用，7月250cc以上销量同比+21.7%[8][23][25] - 重卡推荐中国重汽，7月销量同比+45.6%，天然气重卡渗透率提升[10][26] - 轮胎推荐赛轮轮胎、森麒麟，海外需求旺盛，成本同比下滑11.5%[9][28][58] 市场行情与板块表现 - A股汽车板块本周（8.18-8.22）上涨7.2%，排名申万子行业第6位，强于沪深300（4.8%）[3][31] - 细分板块涨幅：商用载货车+8.7%、汽车零部件+7.7%、乘用车+6.9%、摩托车及其他+6.1%、汽车服务+3.7%、商用载客车+3.1%[3] - 个股涨幅前十包括成飞集成（+35.5%）、南方精工（+28.4%）、拓普集团（+20.4%）等[37]

行业与公司 * **智能驾驶行业**：行业正处于从电动化向智能化发展的关键阶段 技术路径正从基础的L2功能 高速NOA 城区NOA向端到端大模型演进 目标是实现从停车库到公共道路的全程自动化[2][5] * **小鹏汽车**：公司在城市OA（自动驾驶）领域保持领先 采用纯视觉方案实现技术降本 其BOM成本下降50% 新车型配备超过2000TOPS算力 并计划在2025年底实现上亿级Clip数据规模[4][8][12] * **比亚迪**：公司于2025年2月推出智驾平权计划 将高速NOA功能下探至10万元以下级别 覆盖海洋王朝系列全系车型 预计到2024年底高速智驾渗透率将从去年的10%提升至30%以上[4][13] * **其他车企**：吉利 长城 奇瑞等品牌也将在2025年下半年陆续推出搭载智能驾驶系统的新车型 加速市场渗透[9][15] 核心观点与论据 * **渗透率快速提升**：受益于激光雷达 芯片等核心部件成本下降及法规逐步放开 智能驾驶技术渗透率预计将从目前的10%迅速提升至50%[1][2][11] * **消费者需求强劲**：智能化已成为购车重要因素 以小鹏Mona M03 Max版本为例 其在低价格带提供优质智驾功能 全系销量占比持续超过80%[1][3] * **技术演进方向**：行业正向端到端大模型演进 其相比传统规则算法具有更强泛化能力和更高天花板 更接近人类驾驶行为 特斯拉 小鹏等头部主机厂正在推送自己的端到端模型[5][6] * **算力与数据是关键**：在大模型时代 车企需提升车载算力（如小鹏超2000TOPS 理想700TOPS以上）和云端算力（如华为超11 Flops算力） 并储备大规模数据（如小鹏计划上亿级Clip 理想数据量达8亿Flops）以训练更优模型[1][8] * **方案路线差异**：纯视觉方案（主要由特斯拉和小鹏采用）与多传感器融合方案（被理想 华为系 极氪 小米等大部分国内车企采用）是当前两大主流技术路径[7] * **功能与成本进展**：城市NVA技术持续推进 实现从起点到终点全程自动驾驶 同时成本下降推动渗透率加速提升 类似2020-2021年电动车渗透率从10%升至30%的历程 智能驾驶渗透率预计从2024年至2025年从10%快速提升至30%甚至50%[10][11] * **市场发展预测**：2025年高速及以上级别的市场渗透加快 预计全年高速NOA车辆数量将达到200万辆以上 城市OA车辆数量也将显著增加[15] 其他重要内容 * **供应链机会**：感知层面的激光雷达供应商（速腾聚创 禾赛科技） 芯片供应商（地平线 其G6系列芯片已突破国产替代） 域控制器供应商（德赛西威）以及执行层面的供应商（博特利 在线控制动EHB向ENB演进中表现出色）值得关注[14] * **具体车型表现**：小鹏Mona M03 Max版本搭载双Orin X芯片 以12.98万元的起售价提供强大智驾能力 新P7的小定订单已超过5万台[12]

客车出口整体表现 - 2025年1-7月客车累计出口41721辆 同比增长32.52% 较1-6月增幅提升3.33个百分点 [1] - 7月单月出口6130辆 同比大涨55.90% 创年内最高增幅 实现连续19个月增长 [1] - 7月虽为传统淡季但表现强劲 同比增幅较去年同期提升42个百分点 [3] 细分车型出口情况 - 大型客车7月出口3367辆 同比暴涨97.94% 增幅创年内新高 [4] - 中型客车7月出口1523辆 同比增长42.47% 实现连续22个月正增长 [4] - 轻型客车7月出口1240辆 同比增长6.71% 前7个月单月出口均超千辆 [4] - 公交客车7月出口2705辆 同比暴涨149.54% 与座位客车差距缩小至500余辆 [5] - 座位客车7月出口3267辆 同比增长28.27% 继续发挥主力担当作用 [5] 企业竞争格局 - 宇通前7月累计出口近7000辆保持领先 厦门金龙以6719辆紧随其后 差距仅230辆 [8] - 厦门金旅以5425辆位列第三 同比大涨63.40% [8] - 安凯客车涨幅达146.33%居前十企业之首 [8] - 海格/安凯/欧辉/比亚迪市场份额较1-6月分别提升0.46/0.2/0.46/0.48个百分点 [11] 座位客车细分领域 - 前7月座位客车总出口24190辆 同比增长28.42% 占比57.98% [16] - 厦门金龙以5385辆居首 同比大涨50.00% [17] - 安凯客车在大型座位客车领域同比暴涨712.15% 以1470辆冲至行业第二 [19] - 福田欧辉在中型座位客车领域同比暴涨1391.18% 与安凯/中通贡献65%份额 [21] 公交客车细分领域 - 前7月公交客车累计出口15134辆 同比大涨34.01% 占比36.27% [23] - 宇通以2959辆居首 比亚迪以2579辆紧随其后 差距不足400辆 [25] - 创维汽车同比暴涨440.85%空降前十 [25] - 比亚迪在大型公交客车领域同比暴涨123.17% 增量达1260辆 [26][27]

行业投资评级 - 维持推荐评级 [5] 核心观点 - 乘用车行业25Q2业绩表现亮眼 自主高端化进程加速 智能化与全球化成为核心驱动力 [1][2][10] - 新能源汽车渗透率持续提升 8月第3周达56.7% 销量同比增15.1% [1][46] - 人形机器人产业迎来爆发式发展 NVIDIA与富士康合作推动量产 特斯拉Optimus计划5年内达百万台量级 [3][12][16] - 以旧换新政策加码扩围 国四排放标准燃油乘用车纳入补贴范围 为行业需求托底 [13][42][43] - 汽车板块表现强劲 本周上涨7.2% 领先沪深300指数2.4个百分点 [1][29] 细分领域总结 乘用车 - 新势力车企25Q2毛利率显著提升：小米汽车业务毛利率达26.4%（环比+3.2pct） 小鹏毛利率创新高达17.3%（同比+3.3pct） 零跑毛利率升至14.1% [2][11] - 自主品牌高端化密集催化：蔚来ES8开启预售（BaaS方案30.88-45.68万元） 问界M8/坦克500将于8月上市 极氪9X等9月上市 [2][11] - 政策支持加码：报废国四燃油乘用车可获补贴 新能源车补贴2万元/辆 2.0L及以下燃油车补贴1.5万元/辆 [13][43] 智能电动化 - 智能化成为核心增量：比亚迪全系搭载高阶智驾 20万元价格带成主要增长区间 2025年成为智驾平权元年 [14][15] - 零部件出海加速：T链海外产能进入收入释放期 国内自主品牌份额有望超70% [14] - 推荐组合：智能驾驶领域推荐伯特利、地平线机器人、科博达 智能座舱推荐继峰股份 [3][15] 机器人 - 产业爆发在即：智元机器人计划今年出货数千台 未来几年年产几十万台 天太机器人获全球首笔10000台订单 [3][12][68] - 技术迭代加速：灵巧手传动方案、类RV替代谐波、以塑代钢轻量化、万向节替代关节轴承等环节变化显著 [3][12][18] - 资本化进程加快：宇树科技启动上市辅导 头部人形机器人企业证券化加速 [3][12][18] 摩托车 - 中大排量市场高增长：7月250cc以上销量8.8万辆（同比+21.7%） 1-7月累计59.0万辆（同比+37.9%） [20] - 结构性升级明显：500-800cc排量区间销量1.9万辆（同比+238.8%） 800cc以上销量0.1万辆（同比+12.5%） [20] - 龙头市占率提升：春风动力250cc+市占率20.9% 隆鑫通用市占率15.9%（环比+9.1pct） [21] 重卡 - 政策驱动需求：以旧换新补贴力度超预期 报废更新货车平均补贴8万元/辆 无报废仅更新补贴3.5万元/辆 [23] - 天然气重卡渗透率提升：7月重卡销量8.5万辆（同比+45.6%） 1-7月累计62.4万辆（同比+10.9%） [23] - 推荐中国重汽：受益天然气重卡上量及政策驱动 [3][24] 轮胎 - 开工率维持高位：8月22日当周PCR开工率73.13%（环比+1.06pct） TBR开工率64.76%（环比+1.67pct） [27][52] - 成本端改善：8月PCR加权平均成本同比降11.5% TBR成本同比降7.2% [27][57] - 海运费大幅下降：中国出口海运费同比降64.7% 占货值比重仅5.8% [27][61] - 推荐赛轮轮胎、森麒麟：海外扩张进入第二阶段 全球化布局深化 [3][28] 市场数据表现 - 周度销量：8月第3周乘用车销量43.7万辆（同比+8.2% 环比+14.2%） 新能源销量24.8万辆（同比+15.1%） [1][46] - 板块涨幅：汽车板块周涨7.2% 细分板块中商用载货车涨8.7% 零部件涨7.7% 乘用车涨6.9% [1][29] - 折扣率回收：7月下旬行业整体折扣率15.8% 燃油车折扣率19.6% 新能源车折扣率10.6% [47][49]

报告行业投资评级 - 投资评级：优于大市（维持）[1] 报告核心观点 - 锂电行业反内卷持续深化，行业自律行为逐步加强，包括隔膜和磷酸铁锂材料企业达成价格自律、暂停扩产等共识[4] - 固态电池产业化加速推进，材料、电池、政策端均有突破性进展，能量密度目标达400-450Wh/kg[4][16] - 新能源车销量保持增长但增速分化，中国、欧洲市场表现强劲，美国市场增速相对温和[4][44] - 锂电材料价格显著上涨，碳酸锂价格两周内上涨16.69%，磷酸铁锂价格上涨10.05%，推动电芯报价上行[4][24] - 储能行业提出反内卷倡议，旨在维护公平竞争秩序，促进行业健康发展[4][17] 行业动态总结 固态电池进展 - 格林美与蔚蓝锂芯签署协议，计划三年内实现400Wh/kg以上超高比能锂电池产业化[4][16] - 南都电源签署2.8GWh半固态电池储能项目订单，采用314Ah半固态电池[4][16] - 融捷能源发布450Wh/kg全固态电池，计划2026年建成0.2GWh中试线[4][16] - 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式立项，规范封装方式及尺寸[4][16] 反内卷倡议与行动 - 中国化学与物理电源行业协会发布储能行业反内卷倡议，涉及成本价格规范、技术创新等多维度[4][17] - 干法隔膜骨干企业达成价格自律、暂停扩产等共识[4][20] - 磷酸铁锂材料分会召开会议，商讨应对产能过剩解决方案[4] 新能源车销量数据 - 7月中国新能源车销量126.2万辆，同比+27%，渗透率48.7%[4][38] - 1-7月中国新能源车累计销量822.0万辆，同比+39%[4][38] - 7月欧洲九国新能源车销量22.08万辆，同比+41%，渗透率27.4%[4][44] - 7月美国新能源车销量14.41万辆，同比+14%，渗透率10.5%[4][44] 价格变动情况 - 碳酸锂价格8.39万元/吨，较两周前上涨1.20万元/吨，涨幅16.69%[4][24] - 磷酸铁锂价格3.62万元/吨，较两周前上涨10.05%[4][24] - 三元材料523价格11.98万元/吨，上涨2.42%[24] - 动力电芯报价小幅上行，三元动力电芯/铁锂动力电芯报价分别为0.385/0.325元/Wh[4] 板块行情与个股表现 - 近两周锂电池板块上涨9.9%，电池化学品板块上涨8.3%，锂电专用设备板块上涨7.3%[12] - 重点个股中珠海冠宇上涨12.5%，科达利上涨6.2%，盛弘股份下跌8.1%[12] - 宁德时代2025H1营收1788.86亿元，同比+7%，净利润304.85亿元，同比+33%[14] - 亿纬锂能2025H1营收281.70亿元，同比+30%，但净利润16.05亿元，同比-25%[14] 全球市场展望 - 预计2025年全球新能源车销量2066万辆，同比+20%，其中中国销量1411万辆，欧洲364万辆，美国166万辆[67][69] - 预计2025年全球动力电池需求量1301GWh，同比+24%，其中中国需求量818GWh，欧洲268GWh，美国122GWh[68][69] - 2025年1-7月全球动力电池装车量504.4GWh，同比+37%，宁德时代市场份额37.9%居首[50][53]

下周新股发行安排 - 8月25日可申购上交所主板新股华新精科[2] - 8月26日可申购北交所新股三协电机[2] 华新精科业务与客户 - 专注于精密冲压领域产品研发、生产和销售 已成为新能源汽车驱动电机铁芯等产品主流供应商[4] - 客户包含法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团、采埃孚等企业[4] - 新能源汽车驱动电机铁芯客户包含汇川技术、比亚迪、宝马集团[4] 华新精科财务数据 - 2024年营业收入14.21亿元 较2023年11.89亿元增长19.5%[6] - 2024年归母净利润1.53亿元 较2023年1.56亿元下降1.9%[6] - 2025年前三季度预计营业收入11.22-12.40亿元 同比增长13.74%-25.71%[8] - 2025年前三季度预计归母净利润1.32-1.61亿元 同比增长16.03%-41.81%[8] - 资产总额从2022年末13.30亿元增长至2024年末18.37亿元[7] - 资产负债率从2022年45.74%降至2024年40.67%[7] 华新精科发行信息 - 发行代码732370 发行价18.60元/股[4] - 发行市盈率21.68倍 参考行业市盈率21.80倍[4] - 总发行数量4374万股 其中网上发行1400万股[4] - 申购上限1.35万股 顶格申购需沪市市值13.50万元[4] 三协电机业务与技术 - 研发、制造并销售控制类电机 主要产品包括步进电机、伺服电机和无刷电机[12] - 产品可应用于人形机器人领域 已开始向客户送样[12] - 在AGV和协作机器人领域获得海康威视、大华股份、法奥机器人认可[13] - 协作机器人领域已有产品实现量产[13] 三协电机财务数据 - 2024年营业收入4.20亿元 较2023年3.62亿元增长16.0%[13] - 2024年归母净利润5633.50万元 较2023年4864.08万元增长15.8%[13] - 2025年前三季度预计营业收入3.2-3.5亿元 同比增长8.44%-18.60%[15] - 2025年前三季度预计归母净利润4128-4515万元 同比增长8.36%-18.51%[15] 三协电机发行信息 - 发行代码920100 发行价8.83元/股[11] - 发行市盈率11.86倍 参考行业市盈率21.85倍[11] - 总发行数量1800万股 其中网上发行1440万股[12] - 申购上限85.50万股[12]

新股发行安排 - 下周有2只新股可申购 8月25日上交所主板华新精科[1] 8月26日北交所三协电机[1] 华新精科业务概况 - 专注于精密冲压领域产品研发生产 是新能源汽车驱动电机铁芯等产品主流供应商[2] - 客户包括法雷奥 台达电子 博世集团 艾尔多集团 汇川技术 比亚迪 宝马集团 采埃孚等知名企业[2] - 新能源汽车驱动电机铁芯客户包含汇川技术 比亚迪 宝马集团[2] 华新精科财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为11.92亿元 11.89亿元 14.21亿元[3] - 2022-2024年归母净利润分别为1.14亿元 1.56亿元 1.53亿元[3] - 2024年资产总额18.37亿元 归属于母公司所有者权益10.40亿元 资产负债率40.67%[4] - 预计2025年前三季度营业收入11.22-12.40亿元 同比增长13.74%-25.71%[4] - 预计2025年前三季度归母净利润1.32-1.61亿元 同比增长16.03%-41.81%[4][6] 华新精科发行信息 - 申购代码732370 发行价18.60元/股 发行市盈率21.68倍[2] - 总发行数量4374万股 网上发行1400万股[2] - 申购上限1.35万股 顶格申购需沪市市值13.50万元[2] 三协电机业务概况 - 研发制造销售控制类电机 主要产品包括步进电机 伺服电机和无刷电机及配套产品[8] - 产品可应用于人形机器人领域 已开始向客户送样[8] - 在AGV和协作机器人领域获得海康威视 大华股份 法奥机器人认可 协作机器人领域已有产品量产[8] 三协电机财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为2.87亿元 3.62亿元 4.20亿元[8] - 2022-2024年归母净利润分别为2697.63万元 4864.08万元 5633.50万元[8] - 2024年毛利率28.00% 资产总额4.75亿元 股东权益2.84亿元[9] - 预计2025年前三季度营业收入3.2-3.5亿元 同比增长8.44%-18.60%[11] - 预计2025年前三季度归母净利润4128-4515万元 同比增长8.36%-18.51%[11][12] 三协电机发行信息 - 申购代码920100 发行价8.83元/股 发行市盈率11.86倍[6] - 总发行数量1800万股 网上发行1440万股[7] - 申购上限85.50万股[7]

行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 核心观点 - 下半年新车启动上市，行业有望逐步进入季节性旺季，价格端在反内卷背景下保持韧性 [1] - 市场消化明年政策预期透支效应，整车个股创阶段新高，建议淡化 beta 品种配置、强化 alpha 标的配置 [2] 数据跟踪 - 7月新势力车企交付量：比亚迪34.4万辆（同比+0.6%，环比-10.0%）、零跑5.0万辆（同比+130%，环比+4.4%）、理想3.1万辆（同比-39.7%，环比-15.3%）、小鹏3.7万辆（同比+229.4%，环比+6.1%）[4] - 7月传统车企销量：上汽集团33.8万辆（同比+34.2%，环比-7.6%）、吉利汽车23.8万辆（同比+57.6%，环比+0.7%）、长安汽车21.1万辆（同比+23.4%，环比-10.0%）[4] - 8月上旬折扣率10.1%（环比+0.1PP，同比+1.8PP），折扣金额22542元（环比+231元，同比+4611元）[4] - 原材料价格：碳酸锂3Q25均价7.82万元/吨（同比-2%，环比+20%），铝3Q25均价2.07万元/吨（同比+6%，环比+3%），铜3Q25均价7.98万元/吨（同比+6%，环比+2%）[5][9] 投资建议 - 整车：重点推荐江淮汽车、上汽集团、长城汽车，建议关注北汽蓝谷、理想汽车 [6] - 零部件：推荐豪能股份、拓普集团、银轮股份、凌云股份、敏实集团、福达股份、冠盛股份，建议关注纽泰格、星宇股份、爱柯迪、新泉股份、继峰股份、地平线 [6] - 重卡：推荐重汽、潍柴，建议关注万安科技 [6] 市场表现 - 本周汽车板块涨幅+4.94%，排名6/29；细分板块涨幅：零部件+5.59%、乘用车+5.43%、商用车+2.07%、流通服务+4.54% [7] - 主要指数涨幅：上证综指+3.49%、沪深300 +4.18%、创业板指+5.85%、恒生指数+0.27% [7] - 板块上涨个股224只，下跌54只，平均涨幅3.7%，中位值涨幅2.7% [30] 行业要闻 - 猛士M817上市（指导价31.99万元起），搭载华为乾崑智驾ADS 4等核心技术 [27] - 小米集团2Q25智能电动汽车收入206亿元，交付新车81,302辆 [27] - 小鹏汽车2Q25总收入182.7亿元（同比+125.3%），毛利率17.3% [27] - 乘联分会数据：8月1-17日乘用车零售86.6万辆（同比+2%），新能源零售50.2万辆（同比+9%，渗透率58.0%）[27] - 蔚来全新ES8开启预售（整车购买预售价41.68万-45.68万元）[28] - 奥迪E5 Sportback开启预售（限价23.59万元起），搭载800V高压平台 [28]

新能源汽车行业动态 - 尚界汽车将于2025年8月25日开启新款车型尚界H5的预订 [2] - 比亚迪宣布在马来西亚建设组装工厂（CKD），预计2026年正式投产 [2] - 岚图汽车公布2026款梦想家MPV内饰配置：首发鸿蒙座舱5、26点全身座椅按摩、22扬全景环绕音响、13L智能冷暖冰箱及三排电动座椅等高端功能 [3] 智能驾驶技术进展 - 华为智能汽车解决方案BU宣布9月推送华为ADS 4与HarmonySpace 5技术 [4] - 中国汽车辅助驾驶渗透率达到50%耗时5年，技术普及加速自动驾驶时代到来 [4] 行业数据服务资源 - 提供超过2万条LP数据、10万条基金数据及1万家专精特新小巨人企业数据 [8] - 覆盖独角兽企业、热门产业图谱及全生命周期投融资分析服务 [8] - 可通过睿兽Ai智能体验平台获取人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道行业报告 [6][9]