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2025 年 7 月 7 日市场全天震荡调整,电力股集体爆发
国元证券· 2025-07-07 23:29
市场整体表现 - 2025年7月7日市场震荡调整,上证指数涨0.02%,深证成指跌0.70%,创业板指跌1.21%,成交额12084.97亿元,较上一交易日减少2198.68亿元,3286只个股上涨,2010只个股下跌[3][15] 市场风格与行业表现 - 风格上,稳定>金融>周期>0>成长>消费,小盘价值>大盘价值>中盘价值>小盘成长>中盘成长>大盘成长,中证全指表现优于基金重仓[21] - 行业方面,30个中信一级行业涨跌互现,综合金融涨2.21%、房地产涨1.70%、电力及公用事业涨1.50%靠前,医药跌0.94%、通信跌0.80%、家电跌0.73%靠后[21] 资金流表现 - 7月7日主力资金净流出182.68亿元,超大单净流出69.85亿元,大单净流出112.83亿元,中单资金净流出29.21亿元,小单净流入199.67亿元[4] - 7月7日南向资金净流入120.67亿港元,沪市港股通净流入57.91亿港元,深市港股通净流入62.76亿港元[5] ETF资金流向表现 - 7月7日,上证50、沪深300、中证500、中证1000等ETF成交额较上一交易日减少,7月4日资金主要流入上证50ETF,流入金额为1.30亿元[4][31] 全球市场表现 - 7月7日,亚太主要股指收盘涨跌不一,恒生指数跌0.12%,恒生科技指数涨0.25%,日经225指数跌0.56%,澳洲标普200指数跌0.16%[5] - 7月4日,欧洲三大股指普遍下跌,德国DAX指数跌0.61%,英国富时100指数跌0.00%,法国CAC40指数跌0.75%[5] 风险提示 - 报告基于客观数据,数据仅供参考,不构成投资建议[6][38]
产业观察:【数字经济资本市场周概览】信通电子深交所挂牌上市,芯迈半导体在港交所递交招股书
国泰海通证券· 2025-07-07 23:03
融资概况 - 2025年6月28日 - 7月4日,国内外科技产业共12起融资事件,国内9起、国外3起[1][9] - 国内先进制造、人工智能、企业服务行业融资事件数分别为6、2、1件,位列前三[1][9] 上市与招股 - 7月1日,信通电子在深交所主板挂牌上市,发行价每股16.42元[12] - 6月30日,亿纬锂能、镁佳股份、芯迈半导体、翼菲智能、瑞为技术在港交所递交招股书,拟在港主板上市[17][19][22][26][29] 二级市场表现 - 上周大盘指数上涨,上证指数涨1.40%报3472点,深证成指涨1.25%报10509点,创业板指涨1.50%报2156点[4][33] - 汽车电子指数/元宇宙指数涨幅为0.25%/1.59%,半导体指数/人工智能指数跌幅为0.89%/1.68%[4][33] - 半导体指数/汽车电子指数/人工智能指数/元宇宙指数换手率13.0%/9.6%/8.8%/7.6%[4][34] 估值情况 - 截至7月4日,半导体/汽车电子/人工智能/元宇宙指数PE估值为112.2/35.3/61.2/42.1倍,较前一周-0.9%/+0.4%/-1.5%/+2.1%[38] - 截至7月4日,半导体/汽车电子/人工智能/元宇宙指数PB估值为4.7/3.2/5.4/3.8倍,较前一周-0.9%/+0.5%/-1.8%/+2.2%[40] 风险提示 - 存在市场竞争加剧、技术进步不及预期、市场需求增长不及预期的风险[41][42][46]
全球股市立体投资策略周报7月第1期:美股情绪升至历史较高水平-20250707
国泰海通证券· 2025-07-07 23:01
市场表现 - 上周发达市场略优,MSCI全球+1.2%,其中发达+1.3%、新兴+0.4%[2][10] - 港股医药涨幅最强,美股材料+科技、欧股日常消费+能源涨幅居前[2][18] 交投情绪 - 上周股市成交普遍缩量,美股情绪接近历史最高[2][24] - 港股投资者情绪环比上升且处历史高位,美股投资者情绪上升且处历史极高位[2] 资金流动 - 上周全球宏观流动性边际转紧,市场预期美联储年内降息2.2次,较前周下降[5][58] - 5月资金主要流向欧洲、印度,南向资金延续流入[5] 基本面 - 上周港股盈利预期明显上修,恒生指数2025年EPS从2227上修至2234[5][74] - 上周全球经济预期整体改善,美、欧、中经济意外指数均回升[5][108] 风险提示 - 部分指标为测算值,美联储降息快于预期,特朗普政策不确定性[3]
机构调研、股东增持与公司回购策略周报-20250707
源达信息· 2025-07-07 22:59
机构调研 - 近30天机构调研数前二十热门公司有冰轮环境、博实结等,近5天有沪电股份、桂林三金等[5][18] - 近30天调研数前二十公司中评级机构家数≥10家的有5家,为冰轮环境、博实结等[5][18] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年大幅增长[5][18] 股东增持 - 2025.6.30 - 2025.7.4,2家公司发布增持进展公告,评级机构家数≥10家的有2家,为人福医药和苏州银行[7][23] - 2025.1.1 - 2025.7.4,234家公司发布增持进展公告,评级机构家数≥10家的有64家,其中19家增持金额上下限均值占最新公告日市值比例>1%[8][24] 公司回购 - 2025.6.30 - 2025.7.4,288家公司发布回购进展公告,评级机构家数≥10家的有78家,部分公司预计回购金额上下限均值占预案日市值比例>1%[8][28] - 2025.1.1 - 2025.7.4,1573家公司发布回购进展公告,评级机构家数≥10家的有345家,93家预计回购金额上下限均值占预案日市值比例>1%,部分处于董事会预案阶段[8][30] 机构资金流向 - 2025.6.30 - 2025.7.4,房地产、钢铁等行业获机构资金净流入[39] - 2025.6.4 - 2025.7.4,电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入[40] 投资建议 - 关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光[45] - 关注评级机构家数>10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例>1%的新集能源等公司[45] - 关注评级机构家数>10家、回购比例大及处于董事会预案阶段的相关上市公司[47] 风险提示 - 市场短期波动风险,上市公司业绩不及预期风险[12]
河南资本市场月报(2025年第6期)-20250707
中原证券· 2025-07-07 22:54
经济运行 - 2025年5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8%,社会消费品零售总额41326亿元,同比增长6.4%,1 - 5月全国固定资产投资(不含农户)191947亿元,同比增长3.7%[13][14][15] - 2025年5月河南省规上工业增加值同比增长7.4%,社会消费品零售总额2352.21亿元、同比增长8.5%,1 - 5月全省固定资产投资同比增长6.6%[20][22] - 2025年1 - 5月中部各省经济运行略有承压,河南省、安徽省和江西省以8.4%的规上工业增加值增速并列中部第一[24] 宏观政策 - 2025年6月金融监管部门在多方面出台系列政策,如证监会发布在科创板设置科创成长层的意见等[28][31] - 2025年6月河南省出台多项政策,如印发城市更新、人工智能赋能新型工业化等行动计划[35][36] - 2025年6月中部其他五省相继发布重要经济产业政策,如湖北推进邮政快递枢纽布局建设等[39] 证券市场 - 6月全国信用债券融资规模19942.70亿元,河南融资规模281.92亿元;全国股权融资规模5530.18亿元,河南暂无股权融资[43][52] - 6月河南指数上涨5.08%,高于上证指数2.90%和沪深300指数2.50%涨幅,1 - 6月累计上涨8.88%[64] - 6月豫A股涨幅前3为中光学(54.70%)、仕佳光子(32.70%)、同心传动(28.88%),豫H股涨幅前3为金马能源(70.49%)、洛阳钼业(32.12%)、中国心连心化肥(25.13%)[6] 上市公司 - 截至6月底,河南共有A、H上市公司138家,A股总市值14996.76亿元,环比增长4.35%[6][71][72] - 6月河南上市公司公告可关注重组、回购、股份减持及人事变动等事项[75] 拟上市公司 - 截至6月底,河南省IPO审核通过尚待发行公司1家为岷山环能 - 6月河南省5家企业申报在审,拟募集资金合计51.22亿元[76][77] 投资建议与风险提示 - 建议持续关注河南省科技创新相关上市企业的投资机会[4][80] - 存在海外贸易政策不确定性、经济增长和业绩不及预期、市场流动性等风险[4][81]
不稳固:港股部分互联网行业头部企业因竞争加剧,引发盈利预期下修的
中泰国际· 2025-07-07 22:48
港股市场 - 恒生指数上周下跌1.5%,收报23,916点;恒生科指下跌2.3%,收报5,216点;大市日均成交金额按周下跌6.1%至2,454亿港元;港股通全周净流入257亿港元[1] - 可选消费及信息科技分类指数全周下跌2.9%及2.3%,医疗保健、材料及地产上升4.9%、2.6%及1.7%[1] 美国就业市场 - 6月新增非农14.7万人,5月上修至14.4万人,家庭调查新增就业9.3万人;失业率降至4.1%,劳动力参与率降至62.3%[2] - 6月平均时薪环比增速放缓至0.2%,同比放缓至3.7%,为2021年5月以来最低[2] 行业动态 - 汽车板块理想汽车上周下跌7.9%,小鹏汽车一周下跌6.8%,吉利上升1.7%,比亚迪下跌3.3%,宁德时代H股上涨9.9%[3] - 恒生医疗保健指数上周上涨5.0%,康方生物、荣昌生物因海外合作预期股价上涨[4] - 新能源及公用事业港股普遍上升,光伏板块突出,信义光能等全周上涨20.4%-22.8%[5] 公司研报 - 中国水务FY25股东净利润同比下跌29.9%至10.7亿元,供水主业表现理想,目标FY26多个供水项目获批上调水价[6][7] - 中国水务FY25资本开支同比下跌36.2%,目标FY26降低41.2%,维持高分红政策[8] 房地产市场 - 上周30大中城市商品新房成交量同比下跌24.7%,土地成交量同比下跌55.6%[11][14] - 一线城市新房累计成交量同比涨幅收窄,商品房存销比环比回落[12][13] - 内房港股指数落后大市,但个股普遍领先,市场对政策出台及落实期望将提升[16][17]
并购重组跟踪(二十六)
东吴证券· 2025-07-07 21:46
政策更新 - 国务院国资委提出注重并购重组企业优质品牌资产的继承维护,淘汰不良品牌资产[7] - 证监会统筹效率与公平,优化资本市场机制安排支持科技创新和产业创新融合发展[7] - 深圳市龙华区加大并购重组支持力度,围绕产业体系布局支持企业开展并购[7] 并购事件统计 - 6.23 - 7.6,上市公司作为竞买方的并购事件中7例失败,剔除后共发生并购重组事件181例,重大并购重组49例,其中并购重组完成39例,重大并购重组完成2例[9] 重大并购重组 - 6.23 - 7.6,上市公司为竞买方的并购事件中,竞买方为国央企的共计18例[13][15] 并购失败事件 - 本期7例上市公司并购失败,竞买方包括扬杰科技、金鸿顺等[17] 实控人变更 - 本期9家上市公司披露控制权变更,苏州银行实现国资入股[19] 市场表现 - 6.23 - 7.6,重组指数跑赢万得全A,超额为0.40%;中期维度,重组指数与万得全A滚动20个交易日的收益差在负值区间震荡[22] 风险提示 - 存在政策理解不到位、国内经济复苏节奏不及预期等风险[27]
海外宏观周报:供需双弱也是弱-20250707
中邮证券· 2025-07-07 19:49
宏观观点 - 上周四非农就业报告逆转ADP就业悲观预期,美股创新高,但就业市场并非如4.1%失业率和14.7万新增就业般强劲,就业市场松动是大方向[1] - 物价方面,关税对通胀影响或不如预期强,降息大概率早于市场预期,今年美联储预计9月、10月和12月降息3次[1] 海外宏观数据跟踪 上周 - “大而美法案”生效,提高债务上限5万亿美元,避免短期债务危机,但预计未来十年赤字增加3.3万亿[8] - 美国与越南达成初步贸易协议,美对越商品关税从46%降至20%,对转运他国商品征40%关税,越对美商品零关税[8] - 6月服务业PMI达50.8,重回扩张区间,制造业PMI为49,连续4个月低于荣枯线,失业率降至4.1%,新增非农就业14.7万人[9] 本周 - 包含德国工业产出月率、英国房价指数月率等多项数据待公布,还有美联储公布货币政策会议纪要等事件[17] 美联储观点跟踪 - 芝加哥联储主席古尔斯比称关税或短期不致滞胀,但不排除恶化可能[18] - 美联储主席鲍威尔表示关税使降息推迟,未来政策依数据调整,多数成员支持年内进一步降息[19] 风险提示 - 关税致商品价格涨幅、税率超预期,国际冲突使能源价格大涨,移民政策收紧、美国劳动力供给短缺超预期[2][22]
A股、美股共振:复盘与展望
民生证券· 2025-07-07 19:22
市场现状 - A股年内新高,美股历史新高,4月以来本轮上涨A股发动更早,美股靠大型科技公司拉指数,A股靠金融等权重股推动中枢上涨[3] 上涨因素 - 股市上涨来自利率、风险偏好和盈利增长,今年企业盈利改善难,风险偏好弹性被压缩,宏观政策和美元“拔估值”至关重要[3] 历史经验 - 2019.01 - 2019.04贸易冲击缓和,上证综指涨24.9%,标普500指数涨11.4%,美股信息技术等、A股农林牧渔和计算机板块涨幅靠前[4][12] - 2020.03 - 2021.02公共卫生事件冲击缓和,上证综指涨25.4%,标普500指数涨46.4%,中美消费等需求反弹板块领涨[5][12] - 2022.10 - 2023.04公共卫生“平稳转段”,上证综指涨10.5%,标普500指数涨10.6%,A股传媒等、美股信息技术等板块领涨[6][12] 后市展望 - 贸易不确定性对中美股市波动影响变小,中美元首互访进展值得关注[6] - 短期内中美经济基本面难成股市上涨因素,中国增长动能渐趋平缓,美国未摆脱滞胀阴影[7] - 货币政策“宽松预期”对市场支持作用强化,或持续至“宽松兑现”,弱美元持续也很重要[6]
数字经济资本市场周概览:信通电子深交所挂牌上市,芯迈半导体在港交所递交招股书
国泰海通证券· 2025-07-07 19:14
融资情况 - 2025年6月28日 - 7月4日,国内外科技产业共12起融资事件,其中国内9起、国外3起,国内先进制造、人工智能、企业服务行业融资事件数分别为6、2、1件[1][8] 上市情况 - 2025年7月1日,信通电子在深交所主板挂牌上市,发行价每股16.42元,2022 - 2024年营收分别为7.82、9.31、10.05亿元[11][12] 招股书递交情况 - 亿纬锂能、镁佳股份、芯迈半导体、翼菲智能、瑞为技术于2025年6月30日在港交所递交招股书拟上市[6][13][15][18][21][24] 二级市场表现 - 大盘指数上周上涨,上证指数、深证成指、创业板指涨幅分别为1.40%、1.25%、1.50%[6] - 科技子行业中,汽车电子指数/元宇宙指数涨幅为0.25%/1.59%,半导体指数/人工智能指数跌幅为0.89%/1.68%[6] - 上周半导体指数、汽车电子指数换手率较高,分别为13.0%、9.6%[6] - 上周汽车电子、元宇宙指数PE、PB估值环比上涨,半导体、人工智能指数PE、PB估值环比下跌[6] 风险提示 - 存在市场竞争加剧、技术进步不及预期、市场需求增长不及预期的风险[36][37][38]