报告公司投资评级 公司的投资评级为"增持"。[11][13] 报告的核心观点 国内市场销售增长有限 - 上半年国内销售实现收入43.15亿元,同比增长0.89%。[7] - 二季度国内市场的销售情况较一季度明显改善,收入为22.11亿元,同比增长6.66%。[7] 国外市场酵母销售保持高增 - 上半年境外销售实现收入28.24亿元,同比增长17.89%。[8] - 境外收入占比提升至39.36%,同比提升3.68个百分点。[8] - 埃及工厂的销售额同比增长13.56%,达到5.36亿元。[8] 酵母主业毛利率上升显著 - 上半年酵母主业的毛利率升至26.26%,同比提升0.75个百分点。[9] - 包材业务的毛利率同比下降7.36个百分点至7.9%。[9] 费用率上升侵蚀盈利 - 公司的财务和销售费率分别同比增加0.38和0.11个百分点。[10] - 销售净利率下降0.51个百分点至9.88%。[10] 财务数据总结 - 2024年预计营业收入150亿元,同比增长10.45%。[15] - 2024年预计净利润13.62亿元,同比增长7.24%。[15] - 2024年预计每股收益1.57元,对应市盈率19.34倍。[15]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"买入"(维持) [3] 报告核心观点 - 2024年上半年公司业绩继续高速成长,营收同比增长44.08%,归母净利润同比增长25.97% [4] - 公司持续加大研发投入力度,24H1研发投入占营业收入比例为36.46% [5] - 国内各地正在加快布局智算中心,公司CPU及DCU产品有望受益于AI时代浪潮 [6] - 海光CPU具有优异的产品性能、良好的系统兼容性和较高的系统安全性,DCU产品全面适配国产大模型 [7][12] 财务数据分析 - 2024-2026年营收预计为83.22/110.48/141.78亿元,归母净利润预计为17.29/22.94/28.99亿元 [13] - 2024-2026年EPS预计为0.74/0.99/1.25元,对应PE为103.28/77.84/61.61倍 [13][15] - 2024-2026年毛利率预计为58.46%/57.48%/57.03%,净利率预计为20.78%/20.77%/20.45% [15] - 2024-2026年ROE预计为8.48%/10.11%/11.33% [15]

报告的核心观点 - 两部门对锑及超硬材料实施出口管制,显现高端金刚石材料具有战略属性 [9][51] - 基本金属价格继续环比下降,半导体材料行业保持较强表现 [52] - 稀有气体价格持续环比下降,特种气体行业景气度有所下降 [52] - 政策助力文化产业发展,关注近期财报季变化 [57] - 食品饮料板块延续弱势,但跌幅收窄,估值处于历史低位 [58] - 半导体行业已开启新一轮上行周期,AI 为推动行业成长的重要动力 [62] - 运营商新兴业务收入保持两位数增长,大数据业务收入同比高增 [65] - 国内智能手机出货量持续回暖,新一代 AI 手机在中国市场占比有望提升 [65] - 猪价加速上行,宠物食品出口数据同环比双增 [71] - 家居消费有望提振,板块估值处于历史低位 [73] 报告分类总结 新材料行业 - 基本金属价格继续环比下降,半导体材料行业保持较强表现 [52] - 稀有气体价格持续环比下降,特种气体行业景气度有所下降 [52] - 两部门对锑及超硬材料实施出口管制,显现高端金刚石材料具有战略属性 [9][51] 文化传媒行业 - 政策助力文化产业发展,关注近期财报季变化 [57] - 食品饮料板块延续弱势,但跌幅收窄,估值处于历史低位 [58] 半导体行业 - 半导体行业已开启新一轮上行周期,AI 为推动行业成长的重要动力 [62] - 国内智能手机出货量持续回暖,新一代 AI 手机在中国市场占比有望提升 [65] 农业畜牧行业 - 猪价加速上行,宠物食品出口数据同环比双增 [71] 家居行业 - 家居消费有望提振,板块估值处于历史低位 [73] 通信行业 - 运营商新兴业务收入保持两位数增长,大数据业务收入同比高增 [65]

报告行业投资评级 报告未给出各行业具体投资评级 报告的核心观点 - 结合行业景气度、产业链价格及板块走势，短期谨慎关注锂电池板块投资机会；关注技术难度大、国产化替代率低的半导体材料细分子行业，以及对功能性金刚石有研发投入和技术储备的企业；关注黄金、铜板块投资机会；关注造纸林浆纸一体化头部企业和特种纸板块个股，以及家居板块估值低、品类受益明显且有基本面支撑的龙头企业；关注畜禽养殖和宠物食品板块；关注猴痘和新冠疫情相关公司、中报业绩超预期个股、中成药和创新药投资机会；关注客车和重卡板块，以及新车周期和智能化进展快的整车企；关注光伏细分领域头部企业；关注游戏、影视等文化娱乐和消费领域机会；短期谨慎投资计算机行业业绩不确定性大的标的；关注通信消费电子零部件板块 [1][3][4][5][6][7][8][9][10][13][14][15][16][17][18][19][20][24][25][26][27][28][29][30][32][33] 根据相关目录分别进行总结 锂电池 - 本期锂电池指数下跌1.40%，跑输沪深300指数；7月我国动力和其他电池产量同比增33.1%、环比增8.64%，出口15.60GWh；8月14日工信部修订废旧动力电池回收意见稿；截止8月16日，多种锂电材料价格回落；宏观政策鼓励新能源汽车发展，7月销售环比回落，短期产业链价格承压，短期谨慎关注投资机会 [1][10] 新材料 - 本期新材料指数下降1.68%，弱于沪深300指数；超硬材料等部分子板块有涨跌；8月15日锑等物项和超硬材料相关物项实施出口管制；地缘政治紧张，半导体国产替代加快，关注技术难度大、国产化替代率低的半导体材料细分行业，以及对功能性金刚石有研发投入和技术储备的企业 [1][11][12][13] 有色金属 - 本期有色金属指数上涨0.24%，在30个行业中排第10；子行业中铜涨幅2.75%居前，黄金跌幅2.00%居后；9月15日起锑等物项实施出口管制；美国CPI、PPI转弱，市场对美联储9月降息预期下降，基本金属价格震荡，黄金高位波动，基本面弱，金属价格偏弱，关注黄金、铜板块投资机会 [1][14] 轻工制造 - 本期轻工制造指数下跌1.9%，跑输沪深300指数2.32pct，在30个行业中排第21；二级子板块中其他轻工涨幅2.42%居前，文娱轻工跌幅2.94%居后；央行引导金融支持住房，全国计划筹建保障房，多地公积金支持保障房；推动造纸等行业绿色低碳改造；包装纸将迎消费旺季、文化纸将迎招标季，关注林浆纸一体化头部企业和特种纸个股；多地国资收购存量房，国家促进家装厨卫以旧换新，关注家居板块龙头企业 [1][15][16] 农林牧渔 - 本期农林牧渔指数下跌1.97%，跑输沪深300指数2.39个百分点；水产加工板块涨幅居前，种业板块跌幅居前；本周全国生猪出栏均价环比涨3.66%、同比涨22.69%，猪价窄幅震荡；白羽肉鸡全国棚前成交均价环比降0.26%、同比降9.09%，鸡价震荡；能繁母猪产能去化影响显现，猪价有望上行，成本压力缓解，养殖盈利或提升，白羽肉鸡市场规模增长，关注畜禽养殖和宠物食品板块 [3][17][18] 医药 - 本期医药板块上涨0.11%，跑输沪深300指数0.31个百分点；化学制剂涨幅1.97%居前，中药饮片跌幅1.28%居前；猴痘疫情成国际关注突发公共卫生事件，全球霍乱疫苗短缺，蓝舌病在欧洲蔓延；河南9月1日起多项辅助生殖项目纳入医保；羚锐制药、华东医药中报营收和利润增长；短期内关注猴痘和新冠疫情相关公司，中期关注中报业绩超预期个股，长期关注中成药和创新药 [4][19][20] 证券 - 本期券商指数小幅震荡走高，中信二级行业指数证券Ⅱ上涨0.78%，跑赢沪深300指数0.36个百分点，在30个行业中排第6；头部券商表现转强，中小及弹性券商分化；短周期内，券商指数重回反弹需市场成交量配合，否则延续低位震荡 [21] 机械 - 本期CS机械板块下跌0.12%，跑赢沪深300指数0.54个百分点，在30个行业中排第14；锅炉设备涨幅20.27%居前，高空作业车等表现靠后；多家公司发布中报，部分营收和利润增长；本周机械微跌，核电、船舶、机器人板块表现好，中长期关注大规模设备更新方向，推荐船舶、机床等行业核心标的 [5][22][23] 汽车 - 本期汽车板块上涨0.06%，跑输沪深300指数0.36个百分点，在中信一级行业中排第13；乘用车、商用车分别上涨1.37%、0.90%，汽车零部件等下跌；东风岚图与华为合作车型新款岚图梦想家亮相并将预售；老旧营运货车更新补贴、新能源城市公交车细则发布，各地以旧换新政策落地，关注客车和重卡板块；智能化催化，关注新车周期和智能化进展快的整车企 [5][24][25] 光伏 - 本期光伏行业下跌1.27%，跑输沪深300指数；周成交额540.77亿元，环比缩量，个股跌多涨少；多晶硅价格调整，预计8月产量约13.5万吨，供需紧张缓解；通威拟增资并收购润阳股份不低于51%股权；多家公司发布中报；财报期行业业绩承压，行业去产能，关注细分领域头部企业 [6][26][27] 传媒 - 本期传媒板块上涨1.95%，跑赢沪深300指数1.53pct，成交额940.49亿元，环比降10.02%；出版板块涨幅4.70%居前，信息搜索与聚合板块跌幅0.45%居前；中秋档已定档9部新片；腾讯二季度营收和利润增长；Steam平台部分游戏销售额领先；政策助力文化产业发展，关注文化娱乐和消费领域机会；关注中报基本面改善的板块和公司；看好AI应用端增长；关注高分红、高股息板块 [7][28][29] 计算机 - 本期计算机行业上涨0.11%，弱于沪深300，在30个行业中排第11；前7个月我国集成电路出口6409.1亿元，同比增25.8%，进口额同比增14.4%；进出口增长展现电子产业景气度和产品能力提升，利好产业链企业；A股半年报集中发布，海外局势动荡，短期谨慎投资业绩不确定标的 [8][30] 通信 - 本期通信行业指数上涨2.57%，跑赢沪深300指数，在30个行业中排第2；周成交额1116.61亿元，环比降13.88%；谷歌推出Pixel 9系列手机，集成端侧AI技术；天孚通信拟收购天孚之星46.67%股权；AI手机普及推动产业链发展，促进消费电子零部件业务增长，关注该板块 [9][31][32][33]

报告核心观点 报告对多个行业进行分析，涵盖锂电池、新材料、有色金属等，结合各行业行情、资讯及动态给出投资建议，如关注半导体材料、黄金铜板块、造纸家居龙头企业等，同时提醒各行业存在的风险 [1][10][12]。 各行业总结 锂电池 - 本期锂电池指数下跌 1.40%，跑输沪深 300 指数 [1][8] - 7 月我国动力和其他电池产量、出口同比增长，工信部修订废旧动力电池回收规范 [8] - 产业链价格回落，短期建议谨慎关注投资机会 [8] 新材料 - 本期新材料指数下降 1.68%，弱于沪深 300 指数，超硬材料板块小幅上涨 [10] - 国家对锑等物项及超硬材料相关物项实施出口管制 [10] - 建议关注技术难度大、国产化替代率低的半导体材料细分行业及功能性金刚石研发企业 [10] 有色金属 - 本期有色金属指数上涨 0.24%，排名中等，子行业表现分化 [12] - 9 月 15 日起对锑等物项实施出口管制 [12] - 建议关注黄金、铜板块投资机会 [12] 轻工制造 - 本期轻工制造指数下跌 1.9%，跑输沪深 300 指数，二级子板块涨跌不一 [13] - 央行、住建部等出台住房相关政策，国家推动传统产业绿色转型 [13] - 造纸关注林浆纸一体化头部企业和特种纸板块个股，家居关注龙头企业 [13] 农林牧渔 - 本期农林牧渔指数下跌 1.97%，跑输对标指数，水产加工涨幅居前，种业跌幅居前 [3][15] - 生猪价格上涨，白羽肉鸡价格震荡 [15][16] - 建议关注畜禽养殖和宠物食品板块 [3] 医药 - 本期医药板块上涨 0.11%，跑输沪深 300 指数，化学制剂等子板块涨幅居前 [4][17] - 猴痘等疫情动态，河南辅助生殖医保政策，部分药企公布中报 [17][18] - 短期关注疫情相关公司，中期关注中报超预期个股，长期关注中成药和创新药 [4][18] 证券 - 本期券商指数小幅震荡走高，中信二级行业指数证券Ⅱ上涨 0.78%，排名上升 [20] - 短周期内，券商指数走势需市场成交量配合 [20] 机械 - 本期 CS 机械板块下跌 0.12%，跑赢沪深 300 指数，锅炉设备等子行业表现居前 [5][21] - 多家机械企业公布中报或回购股份 [21] - 中长期关注大规模设备更新方向，推荐船舶等行业核心标的 [5][21] 汽车 - 本期汽车板块上涨 0.06%，跑输沪深 300 指数，乘用车、商用车上涨 [23] - 老旧营运货车和新能源公交车补贴细则发布，车企智能化进展 [23] - 关注客车和重卡板块，以及新车周期和智能化进展快的整车企 [5][23] 光伏 - 本期光伏行业下跌 1.27%，跑输沪深 300 指数，成交额缩量 [5][23] - 多晶硅价格调整，通威拟并购润阳，部分光伏企业公布中报 [24][25] - 中期关注光伏细分领域头部企业 [5][25] 传媒 - 本期传媒板块上涨 1.95%，跑赢沪深 300 指数，成交额环比减少 [6][27] - 中秋档电影定档，腾讯中报超预期，Steam 游戏销量榜公布 [27] - 关注文化娱乐和消费领域，以及基本面改善板块和公司，看好 AI 应用端 [27] 计算机 - 本期计算机行业上涨 0.11%，弱于沪深 300 指数 [7][28] - 前 7 个月我国集成电路进出口双位数增长 [28] - 短期谨慎投资业绩不确定标的 [28] 通信 - 本期通信行业指数上涨 2.57%，跑赢沪深 300 指数，成交额环比下降 [8][29] - 谷歌推出 Pixel 9 系列手机，天孚通信拟收购股权 [29] - 关注消费电子零部件板块 [8][30]

报告核心观点 中央政治局会议提振信心，下半年宏观调控预期增强，经济有望企稳回升；美国经济衰退预期增加，市场对美联储今年降息预期增强；随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、电力及公用事业、医药、国防军工等板块[3][4] 社会消费品零售总额环比回升，基建、制造业投资保持增长 社会消费品零售总额环比回升 - 1 - 7月社零总额273726亿元，同比增长3.5%；7月社零总额37757亿元，同比增长2.7%，环比增长0.35%；除汽车外消费品零售额表现较好；体育、娱乐用品类等同比增长，汽车、家电等分项同比降幅收窄；餐饮收入同比增长但较上月回落；居民消费能力和意愿有待增强；促销费政策落实有望使消费市场企稳回升[1][8] 基建、制造业投资同比保持增长，房地产投资相对偏弱 - 2024年1 - 7月固定资产投资287611亿元，同比增长3.6%；基建投资增长4.9%，增速放缓或因专项债发行进度慢；制造业投资增长9.3%，汽车制造等行业为拖累项；房地产开发投资下降10.2%；30城房产累计销售面积同比下降28.2%；特别国债和专项债券发行有助于基建投资增长，地产政策推动下房地产投资有望企稳[2][10] 社融同比增长，政府债券与企业债为主要支撑 - 7月M2余额同比增长6.3%，M1余额同比下降6.6%，M0余额同比增长12.0%；7月末社融存量同比增长8.2%；前七个月社融增量比上年同期少3.22万亿元；M1同比下降因金融数据“挤水分”等；7月社融存量增长因去年低基数，政府债与企业债为支撑；企业和居民融资需求偏弱；稳增长政策推进有望使经济企稳回升[2][13] 进一步全面深化改革，推进中国式现代化 - 《求是》杂志发表习近平总书记相关说明，强调改革举措特点；央行行长潘功胜表示谋划新的增量政策；中共中央、国务院发布绿色转型意见；国务院总理李强强调深化改革完成经济目标；国新办发布会介绍市场监管情况；上海发布低空经济文件；多部门发布农产品关税配额、汽车以旧换新等政策；多地推进设备更新项目；资本市场多方面有新动态[19][20][21] 美国核心CPI增速符合预期，PPI增速超预期回落 - 美国7月CPI、核心CPI同比和环比数据表现；PPI同比和环比超预期回落；美联储博斯蒂克对经济和利率政策表态；美国经济衰退预期增加，市场对美联储今年降息预期增强[3][23] 配置建议：稳增长预期增强，市场有望企稳回升 - 国内宏观调控和稳增长政策推动下市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电等板块[4][24] 市场回顾 指数涨跌 - 上周全球主要指数普遍上涨，国内市场主要指数涨跌分化，沪深两市日均成交额环比下降[25][27] 行业涨跌 - 上周13个行业上涨，17个行业下跌；银行、通信等行业表现较好，国防军工、商贸零售等行业表现较差；概念方面部分指数表现有差异[30] 资金跟踪 融资资金 - 上周末融资余额为14028亿元，较前一周末减少16亿元[34] 北向资金 - 上周末北向资金累计流入余额17615亿元，较前一周末减少50亿元[35] 估值跟踪 指数估值 - 申万A股最新市盈率为15.2倍，处于2014年以来历史分数14.5%；申万300最新市盈率为13.7倍，处于2014年以来历史分数14.9%；申万创业板最新市盈率为26.1倍，处于2014年以来历史分数0.5%；申万创业板/申万300PE比率为1.90，处于2017年以来历史分数3.3%[34][36][38] 行业估值 - 各申万行业市盈率及近10年分位数有差异，如基础化工市盈率19.3倍，近10年分位数26.8%等[40] 市场情绪 风险偏好 - 目前申万全A预期收益率和10年国债收益率差值为4.37%，处于历史分位数96.7%[41] 换手率 - 主要指数平均换手率较上期有不同程度下降，如上证综指环比下降17.6%等[42]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年上半年实现营业收入27.44亿元,同比增加11.67% [1][2] - 高速板块实现营收21.64亿元,同比减少4.63% [2] - 房地产板块实现营收0.94亿元,同比减少43.6% [2] - 投资板块实现营收0.12亿元,同比增加67.98% [2] - 建造服务收入4.73亿元,同比增加3361.51% [2] - 营业成本14.59亿元,同比增加37% [3] - 销售费用785.48万元,同比减少26.69% [3] - 财务费用4.59亿元,同比减少18.7% [3] - 投资收益8798.28万元,同比增加33.33% [3][4] - 归属于上市公司股东的净利润6.16亿元,同比下降0.92% [4] 问答环节重要的提问和回答 1. 公司在集团内的定位及未来发展规划 - 公司是集团旗下唯一的上市公司,集团要求公司充分发挥上市公司平台作用,提高资产证券化 [6][7] - 公司将对房地产板块进行整合优化,未来将定位于现代服务业板块,包括健康养老、生态文旅等 [7][8] - 公司将结合自身体量和资产负债率,有序选择集团的路产资源进行置换或注入 [8][9] 2. 公司未来资本开支和融资计划 - 2024年资本开支约38.94亿元,主要用于郑洛高速建设、新能源公司投资等 [10] - 公司将考虑通过股权融资调节资产负债率,并结合房地产板块整合与集团互动 [11][12] 3. 7月份通行费收入下滑的原因 - 受差异化收费政策、道路施工、暴雨天气等因素影响,7月通行费收入同比下降9.5% [12][13][14] - 未来将密切关注8月份情况,分析是客户需求下降还是整体经济环境因素 [13] 4. 公司未来现金分红政策 - 公司将结合经营状况、盈利能力等因素,制定积极的现金分红政策,未来分红率有望提升 [17]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 两部门对锑及超硬材料实施出口管制，显现高端金刚石材料具有战略属性 [4] - 超硬材料产业链受出口管制影响有限，国家重视功能性金刚石战略属性，多国将锑纳入关键矿产清单，对锑出口影响有限，建议关注相关企业 [5][7] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年8月15日，两部门发布公告对锑等物项实施出口管制，包括7类锑相关物项和6类超硬材料相关物项，出口需办许可手续 [4] 超硬材料产业链影响 - 我国是全球最大金刚石生产国和六面顶压机发源地，2022年工业金刚石产量超200亿克拉，占全球95% [5] - 海外金刚石生产以CVD技术和MPCVD设备为主，我国传统厂商以HPHT技术和六面顶压机为主，六面顶压机海外出口占比小，出口管制影响小 [5] - 我国金刚石出口以工业金刚石和培育钻石为主，未受限，国内功能性金刚石产品处研发和试生产阶段，金刚石窗口材料限制出口影响有限 [5] 功能性金刚石战略属性 - 金刚石对发展多种武器和设备有重要意义，美日2022年将高端金刚石材料等纳入出口管制，此次我国相关设备被纳入，表明重视其战略属性和开发潜力 [5] 锑出口影响 - 2023年我国进口锑矿3.47万吨、出口0.6万吨，进口金属锑及其粉末1103.04吨、出口5300.13吨，进口锑氧化物143.2吨、出口3.58万吨 [5] - 我国是最大锑矿生产国，2023年产量4万吨，占全球48.19%，此次出口限制的三氧化二锑纯度要求高，对锑氧化物出口影响有限 [7] - 多国将锑纳入关键矿产清单，锑用于军工等领域，被纳入出口管制表明国家重视其战略资源属性 [7] 投资建议 - 对锑矿产及其制品出口管制利好锑价格，功能性金刚石有应用潜力和市场需求，建议关注相关企业 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周五A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，沪指全天震荡整理，创业板市场同步震荡整固，当前市场估值较低适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域下方，新国九条和中央政治局会议提振市场信心，经济有望企稳回升，市场对美联储今年降息预期增强，未来股指预计保持震荡格局，建议投资者短线关注通信设备、电子元件、消费电子以及有色金属等行业投资机会 [4][7][15] 根据相关目录分别进行总结 A股市场走势综述 - 周五A股市场早盘低开后震荡上行，沪指在2888点附近遇阻，午后回落，通信设备等行业表现较好，证券等行业表现较弱，创业板市场与主板同步震荡整固，上证综指涨0.07%，深证成指跌0.24%，科创50指数下跌0.33%，创业板指下跌0.08%，两市成交5942亿元较前一交易日减少 [3][7] - 两市超六成个股下跌，消费电子等行业涨幅居前，工程咨询服务等行业跌幅居前，贸易等行业资金净流入居前，半导体等行业资金净流出居前 [7] - A股主要指数中，上证综指收2879.43点涨0.07%，上证50涨0.39%，沪深300涨0.11%，中证500跌0.60%等；港股主要指数中，恒生指数涨1.9%，恒生国企指数涨2.1%，恒生红筹指数涨0.8% [8][9] - 中信一级行业中，通信涨1.58%、银行涨1.17%等涨幅居前，农林牧渔跌1.79%、国防军工跌1.72%等跌幅居前 [10] 后市研判及投资建议 - A股市场周五表现如前所述，当前上证综指与创业板指数平均市盈率分别为12.30倍、26.40倍，处于近三年中位数以下，市场估值低适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域下方 [4][15] - 新国九条推动市场成熟、提振长期信心，中央政治局会议提振信心，国内宏观调控预期增强、稳增长政策推进，经济有望企稳回升，市场对美联储今年降息预期增强 [4][15] - 未来股指预计保持震荡格局，需关注政策面、资金面及外部因素变化，建议投资者短线关注通信设备、电子元件、消费电子以及有色金属等行业投资机会 [4][15]

报告行业投资评级 - 维持新材料行业“强于大市”投资评级 [4][107] 报告的核心观点 - 7月新材料板块走势稍强于沪深300，成交额环比增量8.12%，估值环比上月小幅回落，部分子行业估值处于近3年较低水平 [3][55][62] - 7月宏观数据显示CPI温和上涨、PPI环比下降，制造业PMI下降，固定资产投资有不同表现，进出口同比增长 [65][66][67][68] - 7月基本金属价格环比下降，库存有增减变化，稀土部分品种价格有涨跌 [69][70][73] - 中国半导体销售额连续8个月同比增长，7月集成电路产量同比增长，带动半导体材料需求 [75][80] - 6月超硬材料及制品出口额同比下跌，出口目的地集中，部分高端超硬制品出口量价齐增 [4][82][106] - 7月稀有气体价格环比下降，6月中国氦气进口量和均价有变化，需求受不同行业影响 [88][89][92] - 行业有多项动态，包括政策发布、出口管制、市场销售情况等 [94][95][97] - 河南部分新材料上市公司有要闻，展示了近年主要财务与经营情况 [99][100][101] - 看好国产半导体企业投资机会，维持新材料行业“强于大市”评级 [107] 各部分总结 新材料板块表现 - 7月新材料指数下跌0.06%，跑赢沪深300指数0.51个百分点，成交额5854.61亿元，环比增量8.12% [3][55] - 7月新材料行业各子板块中碳纤维、半导体材料涨幅居前，个股跌多涨少 [58][60] - 截至7月31日，新材料指数PE为20.32倍，环比下跌1.58%，处于自2021年以来历史估值的33.00%分位 [3][62] 重要行业数据跟踪 宏观数据 - 7月CPI环比由降转涨、同比涨幅扩大，核心CPI同比上涨0.4%，PPI环比、同比降幅与6月相同 [65] - 7月中国制造业PMI下降0.1个百分点至49.4，生产指数高于临界点，新订单指数回落 [66] - 7月制造业、基建、房地产固定资产投资分别为9.3%、8.1%、 -10.2%，出口金额同比增长7.0%，进口金额同比增长7.2% [67][68] 金属价格及库存变动 - 7月伦敦金属交易所和上海期货交易所基本金属价格多数环比下降，库存有增减变化 [69][70][71] - 7月主要稀土品种价格部分有涨跌，氧化镧、氧化铈等持平，氧化钕微涨，氧化铽、氧化镝等下跌 [73][74] 半导体材料 - 6月全球半导体销售额499.8亿美元，同比增长18.3%，环比增长1.7%，中国销售额150.9亿美元，同比增长21.6%，环比增长0.8% [75][78] - 7月中国集成电路产量375亿块，同比增长26.9%，费城半导体指数同比增长35.52%，均连续16个月同比增长 [80] 超硬材料 - 1 - 6月我国超硬材料及其制品出口量增额降，6月出口量同比上涨17.99%，出口额同比下跌0.12% [82] - 超硬材料和制品出口情况有差异，出口目的地集中，印度是最大出口地，部分地区出口量或额同比增长较大 [84][86][87] 特种气体 - 7月稀有气体价格环比下降，氦气、氙气、氖气、氪气均有不同程度下跌 [88][89] - 6月中国共进口氦气279.314吨，环比减少27.98%，同比减少2.73%，进口均价环比和同比均下跌 [89] - 特种气体需求受半导体和光纤光缆行业不同影响 [92] 行业动态 - 9部门联合发布《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》，提出总体目标和关键产品攻关方向 [94] - 9月15日起对锑等物项实施出口管制，涉及锑矿及制品、超硬材料相关物项等 [95] - 7月国内乘用车市场零售销量同环比双降，新能源车零售渗透率51.1% [95] - 2030年全球GaN功率元件市场规模或升至43.76亿美元，CAGR高达49% [95] - 前7个月广东进口集成电路5269.8亿元，增长21.3% [95] - 国资委提出在芯片等领域发挥央企采购使用主力军作用 [95][96] - 7月美国钻石零售市场反弹，天然钻石和培育钻石销售有不同表现 [97] 河南上市公司财务数据与要闻跟踪 新材料河南上市公司要闻 - 惠丰钻石实际控制人计划增持股份 [99] - 力量钻石获国家科学技术进步奖二等奖 [99] - 濮耐股份部分可转债募投项目结项并调整资金用途，有回购股份进展 [99] - 四方达2024年半年度报告显示营收和净利润同比下降 [99] - 瑞丰新材和濮阳惠成有回购股份进展 [99] 主要财务指标概况 - 展示了瑞丰新材、硅烷科技、隆华科技等公司近年主要财务与经营情况，包括营收、利润、资产负债率等指标 [100][101][102] 投资建议 - 看好国产半导体企业投资机会，建议关注进入半导体产业供应链体系、在细分行业有市占率和实现国产替代的专精特新企业 [107] - 基于行业发展前景、业绩增长预期及估值水平，维持新材料行业“强于大市”投资评级 [107]