| 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | JM主力合约收盘价（日，元/吨） | 1006.00 | +80.00↑ | J主力合约收盘价（日，元/吨） | 1603.00 | +85.00↑ | | | JM期货合约持仓量（日，手） | 812627.00 | -24982.00↓ | J期货合约持仓量（日，手） | 55868.00 | +1306.00↑ | | | 焦煤前20名合约净持仓（日，手） | -83710.00 | +87.00↑ | 焦炭前20名合约净持仓（日，手） | -3829.00 | +99.00↑ | | | JM1-9月合约价差（日，元/吨） | 50.00 | +0.50↑ | J1-9月合约价差（日，元/吨） | 51.00 | +6.00↑ | | | 焦煤仓单（日，张） | 0.00 | -500.00↓ | 焦炭仓单（日，张） | 760.00 | 0.00 | | | 干其毛都蒙5原煤（日，元/吨） | 757.00 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周一HC2510合约扩大涨幅，宏观方面中钢协要求建立产能治理新机制防范产能过剩风险，供需上本期热卷周度产量延续下滑、产能利用率82.04%，厂库和社库双降，整体热卷产量维持相对高位，终端需求韧性较强，库存降表需增，叠加宏观面政策利好预期，支撑热卷期货向上走高，技术上HC2510合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位运行，操作上偏多交易，注意节奏和风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - HC主力合约收盘价3394元/吨，环比+84；持仓量1600476手，环比+4222；前20名净持仓-61951手，环比-27581；HC10 - 1合约价差-16元/吨，环比-6；上期所仓单日报60454吨，环比-293；HC2510 - RB2510合约价差170元/吨，环比+7 [2] 现货市场 - 杭州、广州、武汉、天津4.75热轧板卷价格分别为3440元/吨、3430元/吨、3450元/吨、3340元/吨，环比均+80；HC主力合约基差46元/吨，环比-4；杭州热卷 - 螺纹钢价差70元/吨，环比+20 [2] 上游情况 - 青岛港61.5%PB粉矿789元/湿吨，环比+12；河北准一级冶金焦1265元/吨，环比0；唐山6 - 8mm废钢2210元/吨，环比0；河北Q235方坯3060元/吨，环比+60 [2] - 45港铁矿石库存量13785.21万吨，环比+19.32；样本焦化厂焦炭库存55.42万吨，环比-4.35；样本钢厂焦炭库存量639.09万吨，环比+1.12；河北钢坯库存量103.62万吨，环比+6.09 [2] 产业情况 - 247家钢厂高炉开工率83.48%，环比+0.35；高炉产能利用率90.92%，环比+1.05 [2] - 样本钢厂热卷产量321.14万吨，环比-2.00；产能利用率82.04%，环比-0.51；厂库77.31万吨，环比-0.50；33城热卷社会库存265.60万吨，环比-2.15 [2] - 国内粗钢产量8318万吨，环比-336；钢材净出口量921.00万吨，环比-89.00 [2] 下游情况 - 汽车产量279.41万辆，环比+14.56；销量290.45万辆，环比+21.81 [2] - 空调2838.31万台，环比-109.69；家用电冰箱904.74万台，环比+53.74；家用洗衣机950.79万台，环比+9.59 [2] 行业消息 - 商务部回应加拿大政府加严钢铁进口限制措施，中方将维护中方企业合法权益 [2] - 工信部即将出台十大重点行业稳增长工作方案，还将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案及汽车行业数字化转型实施方案 [2]

数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 备注：IF:沪深300 IH:上证50 IC:中证500 IM：中证1000 IO:沪深300期权 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IF主力合约（2509） IH主力合约（2509） | 4064.8 2771.2 | +29.6↑ IF次主力合约（2508） +8.0↑ IH次主力合约（2508） | 4074.6 2771.0 | +27.6↑ +6.8↑ | | | IC主力合约（2509） | 6055.6 | +62.4↑ IC次主力合约（2508） | 6106.6 | +60.0↑ | | | IM主力合约（2509） | 6463.2 | +59.4↑ IM次主力合约（2508） | 6535.6 | +57.4↑ | | | IF-IH当月合约价差 | 1303.6 | +17.8↑ IC-IF当月合约价差 | 2032.0 | +32.0↑ | | 期货盘面 | IM-IC当月合约价差 | 429.0 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供给小幅增长、需求稳定阶段 ，建议轻仓震荡偏多交易[2] - 电解铝基本面或处于供给稳定、需求暂弱阶段 ，消费淡季影响渐浓，产业库存小幅积累 ，期权市场情绪偏多头 ，建议轻仓震荡偏强交易[2] - 铸造铝合金基本面或将处于供需偏弱局面 ，产业库存逐步积累 ，成本支撑与需求疲软交织博弈 ，建议轻仓震荡偏强交易[2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20840元/吨 ，环比+330元/吨 ；氧化铝期货主力合约收盘价3386元/吨 ，环比+253元/吨[2] - 本月 - 下月合约价差沪铝为55元/吨 ，环比 - 10元/吨 ；氧化铝为24元/吨 ，环比+6元/吨[2] - 主力合约持仓量沪铝为316907手 ，环比+34252手 ；氧化铝为221548手 ，环比+11189手[2] - LME铝注销仓单7700吨 ，环比 - 100吨 ；LME电解铝三个月报价2638美元/吨 ，环比+49美元/吨[2] - 沪铝前20名净持仓7375手 ，环比+3500手 ；LME铝库存430700吨 ，环比 - 2091吨[2] - 沪伦比值7.90 ，环比 - 0.02 ；铸造铝合金主力收盘价20165元/吨 ，环比+290元/吨[2] - 本月 - 下月合约价差铸造铝合金为50元/吨 ，环比 - 15元/吨 ；主力合约持仓量铸造铝合金为10019手 ，环比+1574手[2] 现货市场 - 上海有色网A00铝20890元/吨 ，环比+190元/吨 ；氧化铝现货价上海有色为3160元/吨 ，环比+10元/吨[2] - 平均价含税ADC12铝合金锭全国为20200元/吨 ，环比+100元/吨 ；长江有色市场AOO铝20760元/吨 ，环比+180元/吨[2] - 基差铸造铝合金为35元/吨 ，环比 - 675元/吨 ；基差电解铝为50元/吨 ，环比 - 140元/吨[2] - 上海物贸铝升贴水90元/吨 ，环比 - 30元/吨 ；LME铝升贴水 - 0.78美元/吨 ，环比+2.50美元/吨[2] - 基差氧化铝为 - 226元/吨 ，环比 - 243元/吨 ；西北地区预焙阳极5350元/吨 ，环比0元/吨[2] 上游情况 - 氧化铝开工率全国当月值79.61% ，环比0% ；氧化铝产量774.93万吨 ，环比+26.13万吨[2] - 产能利用率氧化铝总计当月值80.93% ，环比 - 1.17% ；需求量氧化铝电解铝部分当月值720.02万吨 ，环比+26.32万吨[2] - 供需平衡氧化铝当月值 - 25.26万吨 ，环比 - 15.33万吨 ；平均价破碎生铝佛山金属废料16300元/吨 ，环比+100元/吨[2] - 中国进口数量铝废料及碎料155616.27吨 ，环比 - 4084.65吨 ；平均价破碎生铝山东金属废料15850元/吨 ，环比+50元/吨[2] - 中国出口数量铝废料及碎料64.33吨 ，环比 - 8.11吨 ；出口数量氧化铝当月值17.00万吨 ，环比 - 4.00万吨[2] - 氧化铝进口数量当月值6.75万吨 ，环比+5.68万吨 ；WBMS铝供需平衡27.72万吨 ，环比 - 1.79万吨[2] 产业情况 - 电解铝社会库存43.10万吨 ，环比 - 1.70万吨 ；原铝进口数量192314.50吨 ，环比 - 30781.00吨[2] - 电解铝总产能4520.70万吨 ，环比+0.50万吨 ；原铝出口数量19570.72吨 ，环比 - 12523.35吨[2] - 电解铝开工率97.68% ，环比+0.03% ；铝材产量587.37万吨 ，环比+11.17万吨[2] - 出口数量未锻轧铝及铝材49.00万吨 ，环比 - 6.00万吨 下游及应用 - 再生铝合金锭产量当月值61.89万吨 ，环比+0.29万吨 ；再生铝合金锭建成产能总计当月值126.00万吨[2] - 出口数量铝合金当月值2.58万吨 ，环比 - 1.10万吨 ；国房景气指数93.60 ，环比 - 0.11[2] - 铝合金产量166.90万吨 ，环比+2.40万吨 ；汽车产量280.86万辆 ，环比+16.66万辆[2] 期权情况 - 历史波动率20日沪铝为10.11% ，环比+1.44% ；历史波动率40日沪铝为10.09% ，环比+0.75%[2] - 沪铝主力平值IV隐含波动率9.05% ，环比 - 0.0031% ；沪铝期权购沽比1.08 ，环比 - 0.0093[2] 行业消息 - 国密歇根大学消费者信心7月小幅上升约1个点至61.8 ，消费者对未来一年物价涨幅预期降至4.4%[2] - 美联储古尔斯比称关税推升商品通胀 ，未来一年利率有望大幅下降[2] - 我国消费市场规模稳居全球第二 ，过去四年社零总额年均增长5.5% ，今年有望突破50万亿元[2] - 我国对外投资年均增速超5% ，对美出口占出口总额比重从2020年的17.4%下降到2024年的14.7%[2] - 工信部将落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案 ，印发有色金属行业稳增长工作方案[2] - 工信部等三部门联合召开新能源汽车行业座谈会 ，部署规范新能源汽车产业竞争秩序工作[2] - 中央第四指导组围绕整治新能源汽车行业非理性竞争问题开展调研座谈[2] 氧化铝观点总结 - 氧化铝主力合约大幅上涨 ，持仓量增加 ，现货贴水 ，基差走弱 ，受工信部对相关产业方案影响预期走好[2] - 国内铝土矿港口库存逐步回升 ，供应量充足 ，报价持稳 ，供给端冶炼厂生产意愿提升 ，开工及运行产能增长[2] - 短期内国内氧化铝供给量预计相对充足 ，需求端铝价高位为冶炼厂提供利润 ，云南项目推进提供需求支撑[2] 电解铝观点总结 - 沪铝主力合约震荡偏强 ，持仓量增加 ，现货升水 ，基差走弱 ，受工信部对相关产业方案影响预期走好[2] - 供给端电解铝产能置换项目推进 ，运行产能高位 ，消费淡季铸锭量提升 ，产业库存积累[2] - 需求端下游消费淡季影响发酵 ，铝材加工企业开工及订单回落 ，现货成交谨慎 ，下游刚需采购[2] 铸造铝合金观点总结 - 铸铝主力合约震荡走强 ，持仓量增加 ，现货升水 ，基差走弱 ，受工信部对相关产业方案影响预期走好[2] - 供给端废铝供给紧张 ，报价重心下移但回落小 ，铸铝生产企业开工率下移 ，部分减产或停产[2] - 需求端淡季影响发酵 ，铸铝消费产业低迷 ，需求疲弱制约现货价格[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周一集运指数（欧线）期货价格涨跌不一 主力合约EC2510收跌2.35% 其余合约收得-1 - 3%不等 贸易战不确定性尚存 集运指数（欧线）需求预期弱 期价震荡幅度大 但现货端价格指标迅速回升 或带动期价短期内回涨 7、8月是欧洲、日本、越南等国家与美国重新谈判窗口期 不确定性尚存 建议投资者谨慎为主 注意操作节奏及风险控制 及时跟踪地缘、运力与货量数据 [1] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - EC主力收盘价72.3↑ 次主力收盘价2291.900 主力合约EC2510收跌2.35% 其余合约收得-1 - 3%不等 [1] - EC2508 - EC2510价差 +46.30↑ 为699.20；EC2508 - EC2512价差 +74.80↑ 为549.70 [1] - EC合约基差 -47.44↓ 为108.60 [1] - EC主力持仓量 -879↓ 为14037手 [1] 现货价格 - SCFIS（欧线）（周） -21.44↓ 为2400.50；SCFIS（美西线）（周） 35.22↑ 为1301.81 [1] - SCFI（综合指数）（周） -86.39↓ 为1646.90；集装箱船运力（万标准箱） -0.06↓ 为1227.97 [1] - CCFI（综合指数）（周） -10.16↓ 为1303.54；CCFI（欧线）（周） 77.01↑ 为1803.42 [1] - 巴拿马型运费指数（日） 14.00↑ 为2052.00；波罗的海干散货指数（日）为1919.00 [1] - 平均租船价格（巴拿马型船） -93.00↓ 为14636.00；平均租船价格（好望角型船） -332.00↓ 为22732.00 [1] 行业消息 - 商务部回应美批准对华销售英伟达H20芯片 强调中美合作共赢 敦促美取消不合理对华经贸限制措施；对加拿大加严钢铁进口限制措施表示不满并反对 维护中方企业合法权益 [1] - 工信部等四部门及中央第四指导组要求规范新能源汽车产业竞争秩序 推进价格监测、一致性检查、缩短货款账期等工作 抵制网络乱象 [1] - 美联储理事沃勒呼吁7月降息 担忧私营部门招聘趋势 若特朗普提名其担任美联储主席会答应；特朗普敦促美联储主席鲍威尔降息 [1] - 欧盟成员国批准对俄第18轮制裁方案 制裁俄石油公司在印最大炼油厂 禁止“北溪”管道活动 降低石油价格上限至47.6美元 [1] - 日本首相石破茂与美国财长贝森特会谈推进关税谈判 贝森特称或达成有益贸易共识 但更看重达成良好共识 [1] 重点关注 7月22日22:00美国7月里奇蒙德联储制造业指数 [1]

并不明显，预计产量难有增量，对工业硅需求下滑，铝合金领域，企业多按需补库，库存增长，价格下滑 研究员: 黄闻杰 期货从业资格号F03142112 期货投资咨询从业证书号Z0021738 工业硅产业日报 2025-07-21 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 主力合约收盘价(日,元/吨) | 9260 | 565 主力合约持仓量(日,手) | 383296 | -3956 36 | | | 前20名净持仓(日,手) | -70457 | -2674 广期所仓单(日,手) | 50393 | | | | 8-9月工业硅价差 | 5 | 15 | | | | 现货市场 | 通氧553#硅平均价(日,元/吨) | 9500 | 150 421#硅平均价(日,元/吨) | 9750 | 100 | | | Si主力合约基差(日,元/吨) | 240 | -415 DMC现货价(日,元/吨) | 10860 | 0 | | 上游情况 | 硅石平均价(日,元/吨) | 410 | 0 ...

数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 备注：I：铁矿石 研究员: 蔡跃辉 期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101 铁矿石产业链日报 2025/7/21 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | I 主力合约收盘价（元/吨） | 809.00 | +24.00↑ I 主力合约持仓量(手) | 663,446 | -29220↓ | | | I 9-1合约价差（元/吨） | 32.5 | +0.50↑ I 合约前20名净持仓(手) | -9688 | -6143↓ | | | I 大商所仓单（手） | 3,000.00 | 0.00 | | | | | 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价(美元/吨) | 103.55 | +2.78↑ | | | | 现货市场 | 青岛港61.5%PB粉矿 (元/干吨) | 855 | +24↑ 青岛港60.8%麦克粉矿 (元/干吨) | 837 | +20↑ | | | 京唐港56.5%超特粉 ...

纯碱玻璃产业日报 2025-07-21 压力。本周依旧交易预期为主，玻璃目前正处于结构改善时间，短期受到雅江消息影响，市场交易过多预 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 期，情绪依旧存在，预计下半周有望回调，操作上建议逢低布局多单为主、 何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 纯碱主力合约收盘价(日,元/吨) | 1295 | 79 玻璃主力合约收盘价(日,元/吨) | 1173 | 92 | | | 纯碱与玻璃价差(日,元/吨) | 122 | -13 纯碱主力合约持仓量(日,手) | 1252582 | - ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 全球天然橡胶产区处于割胶期，云南产区降雨干扰原料供应趋紧，海南产区受台风影响原料供应减量，加工厂加价抢收；青岛港口现货总库存去库，海外货源到港入库减少且胶价上涨推动轮胎企业补库；需求端国内轮胎检修企业排产提升，产能利用率恢复，企业排产平稳，中下旬订单或上量，短期开工率波动不大；ru2509合约短线预计在14600 - 15250区间波动，nr2509合约短线预计在12500 - 13000区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪胶主力合约收盘价14895元/吨，环比涨85元/吨；20号胶主力合约收盘价12750元/吨，环比涨75元/吨 [2] - 沪胶9 - 1价差 - 765元/吨，环比涨25元/吨；20号胶8 - 9价差 - 35元/吨，环比降15元/吨 [2] - 沪胶与20号胶价差2145元/吨，环比涨10元/吨；沪胶主力合约持仓量143431手，环比降2384手 [2] - 20号胶主力合约持仓量67338手，环比降716手；沪胶前20名净持仓 - 32323手，环比降5770手 [2] - 20号胶前20名净持仓 - 11525手，环比降2056手；沪胶交易所仓单186620吨，环比降20吨 [2] - 20号胶交易所仓单38003吨 [2] 现货市场 - 上海市场国营全乳胶14850元/吨，环比涨50元/吨；上海市场越南3L 14800元/吨，环比涨50元/吨 [2] - 泰标STR20和马标SMR20均为1795美元/吨，环比涨15美元/吨 [2] - 泰国人民币混合胶14500元/吨，环比涨80元/吨；马来西亚人民币混合胶14450元/吨，环比涨80元/吨 [2] - 齐鲁石化丁苯1502为12000元/吨，齐鲁石化顺丁BR9000为11700元/吨，环比均持平 [2] - 沪胶基差 - 45元/吨，环比降35元/吨；沪胶主力合约非标准品基差 - 310元/吨，环比降65元/吨 [2] - 青岛市场20号胶12762元/吨，环比涨78元/吨；20号胶主力合约基差12元/吨，环比涨3元/吨 [2] - 泰国生胶烟片参考价66.3泰铢/公斤，环比涨0.4泰铢/公斤；胶片参考价63.05泰铢/公斤，环比涨0.5泰铢/公斤 [2] 上游情况 - 泰国生胶胶水参考价54.5泰铢/公斤，环比持平；杯胶参考价48.6泰铢/公斤，环比涨0.05泰铢/公斤 [2] - RSS3理论生产利润174.6美元/吨，环比涨44.2美元/吨；STR20理论生产利润32.6美元/吨，环比涨16美元/吨 [2] - 技术分类天然橡胶月度进口量14.82万吨，环比降3.86万吨；混合胶月度进口量22.23万吨，环比降2.64万吨 [2] 下游情况 - 全钢胎开工率65.1%，环比涨0.54个百分点；半钢胎开工率75.99%，环比涨3.07个百分点 [2] - 全钢轮胎山东库存天数40.85天，环比涨0.18天；半钢轮胎山东库存天数46.18天，环比涨0.42天 [2] - 全钢胎当月产量1262万条，环比涨80万条；半钢胎当月产量5523万条，环比涨108万条 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率15.39%，环比涨0.03个百分点；标的历史40日波动率21.81%，环比降0.49个百分点 [2] - 平值看涨期权隐含波动率22.3%，环比降0.24个百分点；平值看跌期权隐含波动率22.29%，环比降0.27个百分点 [2] 行业消息 - 2025年7月20 - 26日天然橡胶东南亚主产区降雨量赤道以北部分区域增加，对割胶工作影响增强，赤道以南大部分区域偏低，影响减弱 [2] - 截至2025年7月20日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存63.46万吨，环比降0.18万吨，降幅0.28%；保税区库存7.79万吨，降幅1.39%；一般贸易库存55.67万吨，降幅0.13%；保税仓库入库率降2.58个百分点，出库率降1.29个百分点；一般贸易仓库入库率降2.21个百分点，出库率降1.40个百分点 [2] - 截至7月17日，中国半钢胎样本企业产能利用率68.13%，环比涨2.34个百分点，同比降11.96个百分点；全钢胎样本企业产能利用率61.98%，环比涨0.87个百分点，同比涨3.92个百分点 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当前苹果库存处于五年同期低位水平，早熟品种收购价同比上涨对价格有较强支撑，但夏季消暑水果大量上市冲击苹果需求，价格动能不足，短期以震荡偏强走势看待，后续需继续关注产量情况，操作上逢低短多为主 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 10月合约收盘价苹果为7923元/吨，环比涨40；主力合约持仓量苹果为94770手，环比降3517 [2] - 仓单数量苹果为0张，环比持平；期货前20名持仓净买单量苹果为4977手，环比降1873 [2] 现货市场 - 山东烟台栖霞纸袋80以上二级果农货现货价格为4元/斤，环比持平 [2] 上游情况 - 全国苹果产量为5128.51万吨，环比增168.34万吨；批发价苹果为9.75元/公斤，环比降0.01元/公斤 [2] - 平均批发价富士苹果为9.89元/公斤，环比涨0.23元/公斤；全国苹果冷库总库存为80.6万吨，环比降10.89万吨 [2] - 山东苹果库容比为0.12，环比降0.01；陕西苹果库容比环比降0.01；出口数量苹果当月值为0.05吨，环比降20000吨 [2] 产业情况 - 出口金额苹果当月值为5152.5万美元；鲜、干水果及坚果进口金额当月值为2201050.17万美元 [2] - 一二级纸袋苹果80存储商利润为0.7元/斤，环比降0.2元/斤 [2] 下游情况 - 批发平均价蜜桔为9.12元/公斤，环比涨0.28元/公斤；水果批发价香蕉为6.15元/公斤，环比降0.18元/公斤 [2] - 水果批发价西瓜为3.94元/公斤；广东江门批发市场早间日均到车量为5.8辆，环比降2辆 [2] - 广东下桥批发市场早间日均到车量环比降1.8辆；广东槎龙批发市场早间日均到车量为9.2辆，环比降2.8辆 [2] 期权市场 - 平值看涨期权隐含波动率苹果为17%，环比降0.07%；平值看跌期权隐含波动率苹果为17%，环比降0.11% [2] 行业消息 - 截至2025年7月16日，全国主产区苹果冷库库存量为80.60万吨，环比上周减少10.89万吨，走货速度环比上周略有好转，同比去年相差不大 [2] - 新季苹果方面，据Mysteel统计根据套袋量调研数据初步预计全国苹果产量为3736.64万吨，较2024 - 2025产季增加85.93万吨，增幅2.35% [2]