政策目标与措施 - 工业和信息化部等五部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》明确2025年~2026年两年钢铁行业增加值年均增长4%左右的目标 [1] - 方案严禁新增产能并实施产量压减控总量 同时加大产能减量置换力度推动低效产能出清 [1][2] - 方案部署五大举措：加强行业管理、强化产业科技创新、扩大有效投资、拓展市场需求以及深化开放合作 [2] 行业现状与挑战 - 钢铁行业供需失衡是主要矛盾 粗钢过剩幅度超越2011~2015年过剩周期 [2] - 行业利润率自2023年起降至盈亏平衡点附近 2022~2024年连续三年亏损超过1000亿元 [4] - 2025上半年普钢板块净资产收益率为0.93% 处于2010年以来低位水平 [2] 财务表现与估值 - 2023年上半年上市钢企收入同比减少约10%（中位数） 归母净利同比增长28.47%（中位数） [1][5] - 板块53家上市公司中有18家上半年归母净利润亏损 鞍钢股份亏损71.22亿元 本钢板材亏损50.37亿元 马钢股份亏损46.6亿元 [5] - 截至9月22日钢铁板块市净率中位数为1.5倍 普钢板块PB_LF平均值为0.74倍 较2017年和2021年高点分别有约80%和66%空间 [1][5] 市场反应与投资机会 - 申万钢铁指数7月以来上涨约14% 年涨幅达15.54% 较2021年收盘点位仍有23.5%涨幅空间 [6] - 政策推动下头部钢企有望获得估值修复机遇 重点关注三类企业：大型钢铁集团下属盈利领先钢企、环保能耗水平领先钢企、前期减产充分钢企 [1][6] - 盘面上马钢股份涨5.11% 杭钢股份和鞍钢股份涨超2% 显示资金涌入钢铁板块 [1] 产能调整与转型方向 - 产能置换延续"减量置换"思路 新政明确修订产能置换实施办法 推动低效产能加速出清 [2][3] - 政策引导资源向优势企业集中 鼓励向高附加值、低碳化、智能化方向转型 [1][3] - 通过产量压减带来利润修复和附加值提升弹性 改善钢坯等低附加值产品出口现状 [3]

行业产量数据 - 2025年5月中国冷轧薄板单月产量为411万吨 同比增长5.2% [1] - 2025年1-5月中国冷轧薄板累计产量达2005.7万吨 累计同比增长6.9% [1] 相关企业 - 涉及冷轧薄板业务的上市企业包括宝钢股份、马钢股份、首钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁、太钢不锈、柳钢股份、包钢股份、本钢板材及酒钢宏兴 [1] 数据来源 - 产量数据源自国家统计局 由智研咨询整理发布 [1] - 行业分析参考智研咨询《2025-2031年中国冷轧薄板行业发展现状调查及市场分析预测报告》 [1]

大宗交易情况 - 9月18日大宗交易成交量354.00万股，成交金额853.14万元，成交价2.41元/股，买方为西南证券陕西分公司 [1] - 近3个月累计发生10笔大宗交易，合计成交金额2097.54万元 [1] 股价与资金表现 - 当日收盘价2.41元，单日下跌2.82%，日换手率3.01%，成交额23.08亿元 [1] - 当日主力资金净流出3.28亿元，近5日累计下跌2.82% [1] - 融资余额23.34亿元，近5日减少536.39万元，降幅0.23% [1] 公司基本信息 - 公司全称内蒙古包钢钢联股份有限公司，成立于1999年06月29日 [1] - 注册资本452.886亿人民币（4528861.9348万元） [1]

大宗交易情况 - 9月18日发生一笔大宗交易成交量354.00万股 成交金额853.14万元 成交价2.41元与收盘价持平[2] - 买方为西南证券陕西分公司 卖方为中邮证券西安开元路营业部[2] - 近3个月累计发生10笔大宗交易 合计成交金额2097.54万元[2] 股价及资金表现 - 当日收盘价2.41元下跌2.82% 日换手率3.01% 成交额23.08亿元[2] - 全天主力资金净流出3.28亿元 近5日累计下跌2.82%[2] - 近5日资金合计净流出10.07亿元[2] 融资数据 - 最新融资余额23.34亿元 近5日减少536.39万元 降幅0.23%[3] 公司基本信息 - 公司全称内蒙古包钢钢联股份有限公司 成立于1999年06月29日[3] - 注册资本4528861.9348万人民币[3]

股价表现 - 9月18日收盘价2.41元 单日下跌2.82% [1] - 近5个交易日累计下跌2.82% [1] - 主力资金合计净流出9.16亿元 [1] 大宗交易 - 当日发生1笔大宗交易 成交量354万股 成交金额853.14万元 [1] - 成交价格2.41元 溢价率为0.00% [1] - 买方营业部为西南证券陕西分公司 卖方营业部为中邮证券西安开元路营业部 [1] - 近3个月累计发生10笔大宗交易 合计成交金额2097.54万元 [1]

大宗交易概况 - 包钢股份于9月18日通过大宗交易成交354万股 成交金额853.14万元 占当日总成交额0.37% [1] - 成交价格2.41元 与市场收盘价2.41元完全持平 [1] 交易细节 - 证券代码为600010 交易日期为2025年9月18日 [2] - 买入方为西南证券股份有限公司陕西分公司 [2] - 卖出方为中邮证券有限责任公司西安开元路证券营业部 [2] - 该笔交易被标记为非专场交易 [2]

中厚宽钢带产量数据 - 2025年7月中国中厚宽钢带产量达1841万吨 同比增长3.2% [1] - 2025年1-7月累计产量13243.5万吨 累计增长4.4% [1] 相关企业列表 - 涉及宝钢股份（600019） 鞍钢股份（000898） 首钢股份（000959）等10家上市钢企 [1] 数据来源 - 产量数据源自国家统计局与智研咨询整理 [1] - 关联智研咨询发布的《2025-2031年中国中厚宽钢带行业市场研究分析及产业需求研判报告》 [1]

稀土ETF嘉实表现 - 盘中换手率4.11% 成交额3.40亿元[3] - 近1月日均成交5.59亿元 位列可比基金首位[3] - 近1周规模增长2.38亿元 本月份额增加9450万份[3] - 近10个交易日资金净流入1.80亿元[3] - 近1年净值上涨124.59% 在指数股票型基金中排名前3.12%[3] - 成立以来最高单月回报41.25% 最长连涨4个月累计涨幅83.89%[3] 稀土价格与需求 - 上半年镨钕金属均价54万元/吨 同比上涨11.9%[4] - 镨钕氧化物均价44.1万元/吨 同比上涨12.7%[4] - 新能源汽车、风力发电及节能电机需求快速增长[4] - 传统制造需求复苏与人形机器人落地助推稀土需求[4] 行业政策与出口 - 稀土行业进入第三阶段供给侧改革[4] - 7月磁材出口量环比增长75% 同比增长6%[4] - 政策推动行业估值与业绩双升[4] 指数成分股表现 - 中证稀土产业指数前十大权重股合计占比62.15%[3] - 北方稀土权重13.22% 当日下跌4.76%[3][6] - 中国稀土权重5.63% 下跌4.67%[3][6] - 领益智造权重4.84% 逆势上涨1.98%[3][6] - 卧龙电驱权重4.54% 上涨2.75%[3][6] - 厦门钨业权重4.18% 跌幅最大达5.16%[3][6] 投资渠道 - 可通过稀土ETF嘉实联接基金(011036)参与投资[7]

公司招标信息 - 内蒙古包钢钢联股份有限公司发布2025年8月份包钢股份综合保护装置等电气备件重新采购招标公告 预算金额100.50万元[1] - 招标信息发布于2025年9月16日 项目为电气备件采购[1] 股权结构 - 北方稀土持有内蒙古包钢钢联股份有限公司股权 出资比例为0.58%[1]

中厚宽钢带产量数据 - 2025年5月中国中厚宽钢带单月产量1887万吨 同比下降1.3% [1] - 2025年1-5月中国中厚宽钢带累计产量9469.4万吨 累计同比增长4.8% [1] 相关上市企业 - 行业主要企业包括宝钢股份 鞍钢股份 首钢股份 华菱钢铁 太钢不锈 马钢股份 包钢股份 柳钢股份 本钢板材 酒钢宏兴 [1] 数据来源 - 产量数据来源于国家统计局 [1] - 行业报告由智研咨询发布 [1]