宏观策略 - 特朗普当选总统影响资本对中国的配置部分全球资本未在9月底10月加仓中国资产[1][5] - 新一轮关税影响中国出口和经济增加国内经济负担且中美可能博弈[1][5] - 特朗普当选可能造成2025年的“再通胀”影响全球主要股指[1][5] - 特朗普推行激进型财税政策对美国企业降税对外加征关税[5] - 对外加关税会推升美国通胀但晚于市场预期[5] - 美国加征关税会拖累中国出口影响可能2025H2显现[5] - 特朗普上台利好美股美元数字黄金利空美债黄金[5] - 港股资产相较9 - 10月看好港股弹性但安全性低于A股[5] - 特朗普激进贸易保护措施影响中国出海企业盈利出口相关行业面临压力但部分内需相关行业有望受益[5] - 特朗普上台强化中国自主可控链条国产替代逻辑[5] - 特朗普对新能源和传统能源的政策影响中国相关板块盈利[5] - 特朗普当选影响A股风格11月风格可能切换顺周期方向有配置机遇[6] - 特朗普当选影响中债中美利差变化影响中国政策制定和债券利率[6] 固收金工 - 银行“缩表”的直接因素包括经济增长放缓贷款有效需求不足提前还款潮息差收窄[2][9] - 银行“缩表”的影响包括加剧信用债市场供需冲击与波动优化信贷结构增加并购重组可能性[2][9] 推荐个股及其他点评 - 宇通客车10月销量同比提升公交景气度回升预计Q4产销两旺大中客占比维持高位10月公司继续加库在手订单饱满公交以旧换新政策加码[10] - 维持宇通客车2024 - 2026年营业收入归母净利润预测及“买入”评级[10] - 迈为股份受益于美国本土光伏扩产和国内先进产能布局加速看好HJT设备龙头出海[11] - 维持迈为股份2024 - 2026年归母净利润预测及“买入”评级[11]

宏观策略 - 依照CAPEX、盈利、毛利率等财务指标组合筛选周期反转行业实操难度大可能遇三类风险包括指标新低财务指标低位无右侧拐点及内部格局变化报告尝试改进策略如区分指标体系左右侧增加等权类指标比重等[15] - 行业格局改善逻辑下可关注周期类制造板块消费类科技板块等不同板块的相关行业及其特征[15] - 定位行业位置可关注CAPEX毛利OCF相关幅度公司数量和时间边际趋势以及相同大类不同细分行业对比[15] - 行业配置建议赛点2.0第二阶段政策驱动与主题轮动把握信创和消费波动重视恒生互联网[16] - 特朗普若重返白宫可能限制ESG投资但ESG投资长期发展取决于产品市场表现政策起规范引导作用[15] - 2024年11月6日特朗普胜选后市场按2016年大选后大类资产表现交易但原油价格表现不同[18] - 市场认为未来美国经济将面临更积极财税政策刺激更多贸易摩擦更高通胀路径和更低战争风险[18] - 国内债市方面长端利率或维持窄幅震荡格局建议继续做陡曲线[19] 金融固收 - 11月3日当周理财存续规模环比增加不同类型产品规模有增有减[17] - 截至2024年10月理财产品破净率情况以及不同产品7日年化收益率情况[17] 行业公司 - 金山办公Q3收入增速修复现金流表现亮眼C端月活增长B端订单表现好[20] - 杰克股份前三季度营收和归母净利润增长Q3单季度营收和归母净利润同比增长毛利率净利率同比提升[21][22][23] - 福昕软件Q3收入平稳增长ARR持续高增长订阅制转型进入中后期[24] - 华恒生物2024年三季报营收增长但净利润下滑缬氨酸等产品价格下滑拖累业绩[25][26] - 金禾实业Q3收入利润环比恢复四项产品开启涨价周期[27] - 菲菱科思前三季度营收和利润承压Q3毛利率同比改善[28][29] - 龙源电力Q3业绩亮眼集团拟注入新能源资产[30] - 消费电子24Q3整体收入增速提升利润增速放缓行业扩产有复苏趋势[31]

美国大选相关 - 特朗普在2024年美国大选中赢得多数票共和党取得参议院主导地位形成"红潮"反映美国社会生态变化促使美国从自由主义再次转向保守回归"常识"[1] - 特朗普政策推行阻力较小政策落地概率提高如对外关税对内减税减少监管等会进一步加强马斯克的加入可能带来变数[1] - 外交方面贸易摩擦或重燃制造业回流或集中于中高端[3] 经济政策相关 - 货币政策取决于通胀未来通胀压力不明确特朗普回归表明基层对通胀容忍度降低只要油价稳定超高通胀较难再次出现[2] - 资本市场方面共和党控制参议院使经济政策摇摆的不确定性下降对美股态度维持中性略偏积极[7] 市场走势相关 - A股市场呈现强势震荡走势市场信心持续恢复市场活跃度维持在较好水平指数层面无持续性下跌动力题材层面板块良性轮动以重组和科技为主线行情市场参与度较好赚钱效应较好[7] - 市场风格存在大小切换可能中大盘股在十一月可能会占优[8] - 短期可关注科技股重组题材景气度反转行业三类机会[9] 企业相关 - 福昕软件2024年前三季度营收归母净利润扣非净利润分别为5.09 0.39 -0.96亿元单三季度营收增速有所放缓但订阅制收入占比过半[20] - 中科曙光前三季度营业收入80.41亿元同比增长3.65%归属于母公司所有者净利润7.70亿元同比增长2.57%[23] - 龙芯中科前三季度营业收入3.08亿元同比减少21.94%单三季度营收同比增加2.05%[26]

市场数据 - A股市场各指数收盘情况及涨跌百分比上证指数收盘3470.66涨2.57%深证成指收盘11235.92涨2.44%创业板指收盘2350.76涨3.75%科创50收盘1028.44涨3.04%北证50收盘1408.90涨3.39%沪深300收盘4145.70涨3.02%万得全A指数涨2.53%收于5350.19点[1][6] - A股市场各指数总市值流通市值市盈率PE和市净率PB情况如上证指数总市值656484亿元流通市值510304亿元市盈率12.18市净率1.29等[2] 财信研究观点 - 市场策略为权重蓝筹走强大盘再度上攻[3][6] - 从市场层面看不同类型指数表现如代表不同规模风格超大盘股的上证50指数涨3.37%代表创新型中小企业的北证50指数涨3.39%等且超大盘股板块风格跑赢小盘股板块风格跑输从行业来看非银金融食品饮料美容护理涨幅居前从主题来看炒股软件指数白酒指数饮料制造精选指数涨幅居前[6] - 估值层面各指数市盈率和市净率处于历史分位情况如上证指数市盈率（TTM）估值为14.85倍处于历史后31.46%分位市净率（LF）估值为1.38倍处于历史后12.89%分位等[6] - 资金层面万得全A指数上涨下跌涨停跌停公司数量以及全市场成交额情况共有4526家公司上涨786家公司下跌其中涨停公司234家跌停公司11家全市场成交额25631.08亿元较前一交易日减少609.46亿元[6] - 市场策略方面大消费板块券商板块房地产板块走势及原因如大消费板块因消费促进活动有望迎来景气拐点业绩及估值均有望修复券商板块受益于政策利好催化和交投持续放大估值或有拔高空间房地产板块受政策提振后续可关注特定房企和物业公司中长期市场风格将走向扩散可关注滞涨标的把握行业轮动机会包括科技成长方向受益降息的估值弹性品种房地产板块以券商为代表的并购重组主题等[6][7] 基金研究 - 11月7日上证基金指数LOF基金价格指数ETF基金价格指数及部分ETF基金的涨跌幅情况如上证基金指数收报7182.04点（2.76%）LOF基金价格指数收报4559.21点（1.24%）ETF基金价格指数收报1268.62点（2.27%）等日内证券类品种表现突出[8] 债券研究 - 11月7日1年期10年期国债到期收益率1年期与10年期国债期限利差1年期10年期国开债到期收益率DR001 DR007国债期货主力合约涨跌幅3年期AAA级信用利差3年期AA - AAA级等级利差情况如1年期国债到期收益率下行0.8bp至1.40%10年期国债到期收益率下行1.2bp至2.11%等[9] 宏观经济 - 央行11月7日开展192亿元7天期逆回购操作操作利率1.50%当日3276亿元逆回购到期[10] - 中国10月出口同比增长情况以人民币计价出口同比增长11.2%进口下降3.7%贸易顺差6791亿元以美元计价出口同比增长12.7%进口下降2.3%贸易顺差957.2亿美元前10个月货物贸易进出口总值同比增长5.2%等[11] 财经要闻 - 证监会将落实资本市场改革开放举措提升A股投资价值为投资者创造长期回报包括推进市场机构产品全方位制度型开放等[12] - 海南省住建等7部门联合印发通知涵盖土地规划财税金融等多方面内容如海口市三亚市儋州市中心城区新建住宅建筑高度一般不超过80米等[13] - 上海印发方案提出到2024年底完成市级融资信用服务平台整合优化统筹建设面向中小微企业的网上融资服务平台等[14] 行业及公司动态 - AI行业智谱公布AutoGLM OpenAI计划推出Orion AI应用端有望加速落地[15] - 光伏行业硅片企业减产去库本周硅片价格止跌企稳以及电池组件价格企稳运行后续硅片价格有望持稳向上电池片涨幅有望向上传导[16] - 光伏行业9月光伏组件出口下降情况如2024年9月中国共出口约16.53GW的光伏组件环比下降12%同比下降16%等[17] - 华康医疗（301235.SZ）中标宁波华美医院医疗综合大楼建设项目项目总投资概算中标价及公司预计份额情况项目履行预计对公司净利润产生积极影响[18] - 华中数控（300161.SZ）被美国财政部OFAC列入SDN清单公司正在评估影响并积极应对[19] 湖南经济动态 - 九典制药（300705.SZ）国家药监局同意撤回椒七麝凝胶贴膏的药品注册申请报告撤回申请不影响当期财务状况及经营业绩后续将完善研究再次申报截至2024年9月30日累计投入资本化研发支出为1643.93万元[20][21] - 湖南新建商品房二手房同比增长均超10%全国新建商品房和二手房成交总量同比增长情况以及不同城市的增长情况[22] 近期研究报告集锦 - 固定收益类10月债市情况如央行公开市场净回笼资金国债国开收益率涨跌不一5年期及7年期中短票收益率和城投债收益率整体上行等及11月债市策略[23] - 宏观策略类各类资产情况如权益市场A股震荡上行海外市场受美债利率影响权益价格承压债券市场权益承压利好债市长端利率可能震荡短端利率有望下移大宗商品受美债走高和地缘政治影响黄金原油均下跌及资产配置建议[24] - 宏观策略类经济金融高频数据情况如全球经济增速回落通胀震荡国内经济增长动能平稳PMI处于荣枯线以上物价平稳等[25] - 宏观策略类房地产市场情况如近期商品房市场明显回暖但房价仍延续下行态势投资建议可关注基建类央企大型国有房企和部分头部民企等[27] 公司类 - 汉钟精机（002158）三季报营收同比下降1.71%业绩同比上升6.11%光伏真空泵业务承压制冷及空压产品小幅增长毛利率同比上升开展对外投资盈利预测情况[28] - 浪潮信息（000977.SZ）2024年三季报营收归母净利润扣非归母净利润情况Q3业绩同环比大幅增长毛利率承压降费效果明显存货高企下游AI算力需求持续验证盈利预测与估值情况[30] - 巨星科技（002444.SZ）2024年前三季度营收归母净利润情况北美手工具市场景气度有望复苏公司加快产能转移费用控制优化盈利预测情况[31]

核心观点 - 报告涵盖多个行业及公司研究包含行情回顾指数跟踪板块表现等多方面内容[1][2][3][4] 行情回顾 - 2024/11/6日各指数表现不同上证指数收盘3383.81当日跌0.09%年初至今涨13.74%深证成指收盘10968.14当日跌0.35%年初至今涨15.15%北证50收盘1362.73当日涨3.59%年初至今涨25.87%科创50收盘998.09当日涨0.19%年初至今涨17.15%创业板指收盘2265.83当日跌1.05%年初至今涨19.80%中小综指收盘11503.52当日涨0.33%年初至今涨8.21%恒生指数收盘20538.38当日跌2.23%年初至今涨20.48%沪深两市成交额25628亿元[1][2][3] 板块表现 - 11月6日申万31个一级行业中传媒(2.36%)房地产(2.12%)农林牧渔(1.72%)建筑装饰(1.50%)轻工制造(1.45%)涨幅居前家用电器(-2.00%)非银金融(-0.96%)煤炭(-0.92%)银行(-0.89%)公用事业(-0.66%)跌幅居前[4] 研报精选 政策与ESG相关 - 美国两党在科技制裁思路上不同共和党奉行美国优先单边制裁中国科技产业且激进不注重评估执政或为中欧交流留空间两党联合发起WTO诉讼等或成新方向中国对美新兴技术依赖降低进口重心转移反制裁清单可成反制工具[5] - 共和党关税政策有六项主张但落地难特朗普主张多项关税及法律层面提案全盘落地概率低其政策可能是烟雾弹目的是争取选票和谈判筹码中美加强经贸联系符合双方利益[7] - 美国信条是政治极化诱因经济矛盾文化裂痕政治权利选举公平参众两院规则斗争价值认同制度失望等影响美国大选选民较脆弱临时因素或主导选举结果更难预测[8] 金属材料相关 - 基于两阶段六因素模型预计25年金价中枢有望攀升至2600 - 2700美元/盎司若共和党横扫11月美国大选财政赤字率可能放大再通胀或来伦敦现货黄金有望冲击3000美元沪金受人民币汇率波动影响建议关注中金黄金[9] - 锑品出口审批恢复光伏玻璃冷修和累库趋缓需求最差时刻或已过库存低位供给难增内外价差大国内锑价有望迎来拐点开启二轮上涨建议关注华锡有色湖南黄金[10] 机械相关 - 杭氧股份从空分设备向工业气体拓展24H1气体收入占比达60%24年前三季度归母净利润受气价下跌与设备订单结构影响下滑21%25年有望随制造业需求恢复改善零售气价有望触底反弹看好公司受益于制造业复苏带来的气价回升[11] - 中国中车动车组招标规模大包括多种类型共80组铁路投资增长提速客运量提升动车组招标量超预期看好动车组收入长期增长五级修招标量高增看好维保业务高增政策鼓励设备更新老旧内燃机车更新有望加速[12] 社服相关 - 北京市发布《征求意见稿》细化校外培训机构牌照审批方式关注学科类牌照发放若顺利将利好教培头部扩张并起示范作用关注民办高校选营选非进展若落地将催化高教板块估值[13] 基础化工相关 - 白俄罗斯总统提议与俄罗斯化肥生产商协调削减10%钾肥产量我国钾肥需求大部分依赖进口此次供给端协同控量有望支撑全球钾肥价格国内钾肥将跟随全球趋势变化利好我国钾肥企业[14] 金工相关 - ETF轮动策略上月超额收益2.83%2024年11月建议关注券商指数ETF(515850)智能汽车ETF(515250)300ESG ETF(516830)券商指数ETF因多因子排名靠前居首[15] 医药相关 - 华东医药乌司奴单抗原研药年销售超百亿美元公司类似药国内首家获批创新研发布局三大领域产品管线超70项各领域均有项目处于不同审评阶段[16]

报告核心观点 - 国内市场部分指数上涨部分指数下跌国际市场多为下跌国内经济数据有增长趋势且多项政策有利于市场回暖各行业情况不同化工品价格有所回暖轻工制造行业业绩整体承压输变电行业受宏观经济和电网建设影响较大光伏行业有反弹机遇食品饮料板块下跌机械板块上涨血制品板块利润增速高于收入增速券商板块9月涨幅大水电板块10月震荡调整[1][2][3][4][5][6][7][9][10][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][23][24][26][27][28] 财经要闻 - 前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元同比增长5.2%出口20.8万亿元增长6.7%进口15.22万亿元增长3.2%9月汽车商品进出口总额266亿美元环比下降5%同比增长4.8%境外优质银行在华分行子行申请基金托管资格相关政策调整且将研究个人养老金投资业务类似机制[4][5] 宏观策略 - 互换便利工具相关情况包括操作方式流动性效应及影响等宏观专题涉及互换便利新工具及其影响周度策略包含一周要闻参考月度策略指出经济景气水平继续回升向好市场有望继续回暖[5][6] 行业公司 - 化工品价格有所回暖中信基础化工行业指数10月上涨0.48%估值低于历史平均水平投资关注地产链条和原油替代路线相关行业[12][13] - 轻工制造行业2024年前三季度营收同比+2.14%归母净利润同比 -5.12%各子行业情况不同造纸成本攀升业绩承压家居受地产和消费影响较大出口链企业情况优于行业整体维持同步大市投资评级并给出各子板块投资建议[14] - 输变电行业10月表现强于沪深300指数9月宏观经济有积极变化发用电量上升电网工程投资和招标增加电气设备出口变压器表现突出维持同步大市投资评级[15] - 光伏行业10月大幅上涨9.22%协会呼吁依法合规竞争美国商务部考虑部分撤销双反9月国内新增光伏装机好转海外出口走弱多晶硅料供给回升组件龙头提价维持强于大市投资评级[16][17] - 食品饮料板块10月下跌9.22% 2024年1 - 10月累计下跌4.13%除部分子板块外均下跌估值低于部分行业个股延续跌势投资关注新兴品类市场创新活力相关板块[19] - 机械板块10月中信机械板块上涨3.38%跑赢沪深300指数短期建议布局超跌子行业个股中长期推荐受益周期复苏和设备更新的核心标的[20][21] - 血制品板块2024年中报营收利润均增长利润增速高于收入增速上市公司业绩有不同表现未来市场发展潜力大集中度有望提升[23][24][25] - 券商板块9月涨幅大2024年9月中信二级行业指数证券Ⅱ全月上涨38.61%影响9月经营业绩的要素包括自营经纪两融投行等业务10月各业务有不同展望投资建议关注头部券商和低估值中小券商[26] - 水电板块10月电力及公用事业指数震荡调整9月全社会用电量同比增长8.5%规上工业发电量同比增长6.0%维持强于大市投资评级关注水电核电头部企业[27][28] 重点数据更新 - 给出近期限售股解禁明细包括股票代码简称解禁数量等沪深港通前十大活跃个股明细包含成交金额收盘价涨跌幅等今日新股申购相关信息如股票名称申购代码发行总量申购上限发行价等[29][30][31][32]

宏观市场 - 2024年11月6日特朗普在美大选中高票获胜且共和党掌控两院特朗普民调支持率被系统性低估[5] - 特朗普经济政策核心为“减税+关税”组合对美国经济整体影响或偏正面但令美债务更不可持续[6] - 美债利率上行和关税风险可能冲击新兴市场中国人大常委会后国内政策或积极应对[7] - 截至11月6日晚特朗普赢得279张选举人票共和党在参众两院领先[12] - 观察近几次大选结束后资产表现大选影响多持续10天左右[13] - 特朗普政策主张对经济影响更偏滞胀但对美联储政策决策影响不确定[14] 银行行业 - 银行板块股息率达4.55%相对无风险利率溢价处于历史高位且继续走阔股息吸引力提升[8] - 板块静态PB估值0.61倍隐含不良率超15%安全边际充分配置价值突出[8] - 关注稳增长和地产政策对区域行和股份行的催化高股息银行配置价值依然突出[8] - 42家上市银行2024年三季报营收降幅趋缓但行业营收乏力情况仍将持续[9] - 24年10月银行板块下跌2.39%跑赢沪深300指数0.77个百分点[10] - 10月制造业PMI环比上升大中小企业PMI有不同程度变化[11] - 10月政策利率方面1年期MLF利率环比持平LPR下降市场利率表现分化国债收益率环比下降[11] - 2024年9月新增人民币贷款和社会融资规模增量同比减少[11] 光储逆变器行业 - 光储逆变器企业Q3营收同比改善盈利表现分化[15] - 大机环节Q3整体表现偏弱阳光电源上能电气盈利增长[16] - 分布式环节Q3收入和利润环比偏弱同比改善[17] - 微逆环节禾迈盈利能力优良昱能Q3业绩亮眼[17] - 季节性因素下Q3业绩环比整体偏弱优选海外大储等赛道突出企业[18] 中鼎股份公司 - 中鼎子公司成为国内某自主品牌项目底盘轻量化总成产品供应商轻量化业务在手订单充足[20] - 空气悬架业务成长性高核心部件壁垒高中鼎旗下相关公司产品国产化率提升[21] - 传统业务表现稳健海外业务控费有成效[21] - 调整公司业绩预测业绩稳健高成长业务表现符合预期维持推荐评级[22] 新股发行 - 列出了联芸科技红四方壹连科技金天钛业万源通等新股的申购日申购代码发行价等信息[23] - 给出了聚星科技已发行待上市新股的申购中签率上市日等信息[24] 行业资讯 - 10月末我国外汇储备规模较9月末下降但已连续11个月保持在3.2万亿美元以上[25] - 欧洲央行称欧元区企业利润率因薪资成本上升持续承压[26] - 英国央行降息25基点警告预算将推高通胀[27] - 10月零售业销售收入同比增长8%消费品以旧换新带动家电家装消费提升[28] - 两部门强化医疗救助对象信息共享明确工作措施[29] 两市公司公告 - 方正电机成为零跑汽车某两个项目驱动电机定转子总成零部件供应商[30] - 飞南资源取得危险废物经营许可证可开展相关业务[31] - 德生科技获全球首张ISO 55013数据资产管理体系认证证书[32] - 平治信息预中标2.3亿元滨江算力资源服务项目[33] - 智光电气子公司合计中标9136.04万元项目[34] - 圣农发展10月销售收入同比增长7.51%各板块有不同程度的收入和销量变化[35]

煤炭行业 - 2024年1 - 9月进口量同比增长，9月同环比均增长进口煤种结构基本延续2023年格局炼焦煤占比有所提升，无烟煤占比有所下降动力煤和褐煤基本恢复到2019 - 2020年水平[3] - 24年1 - 9月煤炭进口数据整体符合预期，9月环比增长进口价格仍维持相对高位，9月整体环比下降4.31%分煤种来看，除动力煤外其他煤种价格均环比下降[4] - 四季度煤炭供需预计维持相对平衡，进口煤影响或减弱，预计冬季煤价回落空间有限多部门利好政策出台，增量资金入市有望提升行业投资风险偏好重点关注稳定高股息品种、低市净率标的和弹性冶金煤股[5] 运输设备行业 - 从轨交产业链整体来看，24Q3归母净利润同比下滑约16%，子板块结构分化明显上游项目勘察、设计和工程建设环节24Q3同比 - 24%，对整体产业链带来负向影响；剔除该板块影响，轨交产业链24Q3归母净利润同比+6.4%[7] - 24Q3多数子板块业绩同比增长，整车端受到交付节奏影响从单季同比、环比情况和盈利能力来看各子板块情况不同[8] - 随着客货运输需求增长，国铁集团经营业绩向好，资产负债率降低结合设备更新政策支持，全国铁路装备，特别是轨交车辆产业链，景气度有望持续提升重点推荐中国中车等公司[9] 农业行业 - 本周（10月28日 - 11月3日）沪深300指数涨跌幅为 - 1.68%，农林牧渔板块涨跌幅为+1.27%，板块排名第10子行业中种子、水产养殖、果蔬加工、动物保健、畜禽饲料表现位居前五[11] - 本周猪价环比下跌，其他农产品价格有涨有跌2019年以来这轮周期下行底部末端的整体财务状况压力大，行业需盈利周期修复资产负债表2024年产业对能繁母猪补栏能力和意愿或已大幅减弱市场对生猪产能回升预期或过度悲观[11][12] - 生猪养殖板块的阶段性调整或进入尾声，推荐温氏股份等生猪养殖股的投资机会海大集团目前估值处于历史底部区域，推荐其投资机会肉鸡养殖股历史大级别行情更多来源于生猪和肉鸡的“周期共振”，圣农发展具备配置价值推荐乖宝宠物和中宠股份[13] 迎驾贡酒 - 公司前三季度实现营业收入55.13亿元，同比增长13.81%；归母净利润20.06亿元，同比增长20.19%；基本每股收益2.51元单Q3业绩增速环比下降，主要在于双节期间白酒需求疲软[18][19] - Q3中高档酒相对稳健，省内市场基本盘稳固，经销/直销收入同比增长毛利率提升，净利率同比上升，盈利能力不断提高[20][21] - 公司在产品端和市场端仍有增长空间，预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为27.14亿、31.42亿、36.54亿，EPS分别为3.39元、3.93元、4.57元，维持“买入 - A”评级[22] 美国大选影响 - 北京时间2024年11月6日下午，特朗普赢得下届美国总统宝座，共和党有望全面掌控立法、行政与司法权特朗普的政策主张包括减收与维持现有支出水平等多项内容[14][15] - 11月6日金融市场方面，30年期国债期货小幅下滑，10年期国债期货保持稳定，上证指数微跌，恒生指数跌幅较大，在岸美元兑人民币汇率贬值从全球资产表现来看，特朗普当选影响更倾向于供给侧紧缩性效应[16] - 对A股来说，美联储若减缓降息步伐等因素将影响相关板块，外部压力加大可能促使市场加大内需刺激政策力度对港股来说，可能导致外资撤离或减持，影响相关板块和企业[17]

报告核心观点 - 给出11月金股组合包含多家公司股票代码及名称并列出市场指数相关数据包括收盘价涨跌百分比等同时提到林洋能源三大板块协同发展业绩增长情况 [1][2] 各公司及行业相关情况 林洋能源 - 2024年前三季度业绩同比增长6.95% 实现收入51.66亿元同比增长8.76% 实现归母净利润9.10亿元同比增长6.95% 实现扣非归母净利润8.60亿元同比增长5.17% 2024Q3归母净利润3.12亿元同比增长15.41% [3] - 智能业务立足国内拓展海外 在国南网电表集招已中标约8亿元 国内在手订单金额同比增长 子公司EGM在中、东欧获海外订单8.06亿元 与兰吉尔合作扩大西欧和亚太市场 与ECC累计合作订单超10亿元 吉达合资工厂预计四季度投产 [3] - 储能业务9月发布新产品Power Key 2.0 沙特合资储能PACK工厂预计年内投产 [4] - 新能源电站加速建设并网 河北平泉150MW光伏项目2024年10月并网 截至2024年三季度末自持电站规模达约1.34GW含187MW风电项目 [4] 市场指数 - 上证综指收盘价3470.66 涨跌2.57% 深证成指收盘价11235.92 涨跌2.44% 沪深300收盘价4145.70 涨跌3.02% 中小100收盘价6905.17 涨跌1.23% 创业板指收盘价2350.76 涨跌3.75% [1] - 非银金融涨跌7.13% 国防军工涨跌 -1.08% 食品饮料涨跌6.22% 有色金属涨跌 -0.13% 美容护理涨跌4.61% 商贸零售涨跌4.53% 电力设备涨跌0.79% 汽车涨跌1.03% 机械设备涨跌1.46% 房地产涨跌3.87% [1]

市场表现 - A股三大指数周四集体收涨沪指涨2.57%深成指涨2.44%创业板指涨3.75%沪深两市成交额2.5万亿元申万行业中非银金融食品饮料美容护理领涨概念板块中转基因玉米粮食概念领涨 [1][5] - 港股恒生指数收涨2.02%恒生科技指数收涨2.25%海外美国三大指数涨跌不一 道指收跌0.001%标普500收涨0.74%纳指收涨1.51%日经225收跌0.25%美元指数收跌0.55% [3] - 国内市场各指数收盘情况如上证指数3,470.66涨2.57%深证成指11,235.92涨2.44%等 [2] 外贸情况 - 今年前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元同比增长5.2%出口20.8万亿元增长6.7%进口15.22万亿元增长3.2% [6] - 从出口看船舶汽车摩托车出口增速较快分别增长74.9%20%24.6%家用电器通用机械设备出口分别增长16.1%14.5% [6] - 今年前10个月我国对共建"一带一路"国家进出口16.94万亿元增长6.2%对东盟进出口5.67万亿元增长8.8%占同期我国进出口总值的15.7%东盟保持我国第一大贸易伙伴地位 [6] 金融相关 - 央行将稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放拓展境内外金融市场互联互通促进贸易和投融资便利化营造市场化法治化国际化一流营商环境促进经济持续回升向好金融高质量发展 [6] 企业业绩 - 截至2024年10月31日已披露三季报的A股上市公司营收同比回落归母净利润同比正增长全部A股上市公司2024年三季报营收同比减少1.64%归母净利润同比小幅增长0.05% [7] - 宽基指数中上证50沪深300归母净利润表现较优营收方面科创50北证A股营收同比减少较多上证50指数2024年前三季度营收增速相比去年同期微幅回升归母净利润方面上证50年前三季度同比增长8.84% [7] - TMT板块营收增速回升下游行业利润增速表现相对稳健大周期板块行业业绩同比有所回落上游行业中建筑材料钢铁煤炭营收回落基础化工和有色金属行业营收同比增长TMT板块电子和计算机行业营收增幅较为突出下游行业营收增速表现不一各行业归母净利润增速表现分化下游行业除部分外均实现利润正增长TMT板块电子行业归母净利润增速提升计算机和传媒行业同比下降 [8] 中东能源转型 - 中东地区能源消费结构以化石能源为主可再生能源占比低2023年石油天然气发电量占比分别为21.11%70.25%化石能源合计占比92.62%高于全球平均可再生能源发电量占比2.82%低于全球平均 [10] - 中东地区可再生能源发展潜力大沙特阿联酋等国太阳能资源丰富阿曼等地区风能可开发潜力较大多国发布2030目标可再生能源装机预计高增长太阳能将是主要增量到2030年中东地区可再生能源发电量占比有望提升至30%2040年有望超过化石能源2050年有望上升至75% [10][11] - 中国企业进军中东市场步伐加快多家企业布局产能斩获大订单中东市场竞争格局良好产能布局领先公司有望持续受益 [11] 房地产行业 - 9月以来一揽子支持性政策集中释放房地产市场表现有所回暖但仍需关注市场成交热度延续性存货是房企核心资产盘活存货有助于缓释现金流压力 [12] - 考虑期房后的待售库存规模下降但去化周期明显拉长二手房市场供给或已见顶对新房市场挤占影响或逐步下降 [13] - 政策端由渐进式托底过渡至一揽子集中释放多部门联合降低居民购房门槛和成本刺激购房需求释放针对存量土地加大资金支持收储有助于稳定房价稳定预期 [13]