报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材预计短期螺纹盘面或窄幅震荡运行，螺纹处于供需双弱局面，需求转入淡季，钢厂亏损扩大减产检修增加[1] - 铁矿石短期矿价呈现震荡偏弱走势，供应端澳巴发运量降，需求端铁水产量降，库存端港口和钢厂库存增[1] - 焦煤预计短期焦煤盘面宽幅震荡运行，供应偏紧，需求采购回升，成交改善，焦企开工小幅下降[1] - 焦炭预计短期焦炭盘面宽幅震荡运行，供应端焦企提涨，需求端钢厂利润收缩，需求有减弱预期[1] - 锰硅预计短期仍震荡运行，基本面多空因素交织，产量降幅有限，需求端钢招数量降，库存累积[1][3] - 硅铁预计短期硅铁期价仍震荡运行，成本端支撑偏强，但基本面驱动有限，关注市场情绪和钢招情况[3] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 钢材：螺纹钢盘面小幅反弹，现货价格稳中有涨成交回升，全国建材和热卷库存下降但降幅收窄，需求转入淡季，钢厂亏损扩大减产检修增加[1] - 铁矿石：期货主力合约价格震荡，港口现货价格涨，供应端澳巴发运量降，需求端铁水产量降，库存端港口和钢厂库存增[1] - 焦煤：盘面下跌，现货方面部分价格有调整，供应端偏紧，需求端采购需求回升，成交改善，焦企开工小幅下降[1] - 焦炭：盘面下跌，现货港口报价跌，供应端焦企提涨，需求端钢厂利润收缩，需求有减弱预期，厂内库存低位[1] - 锰硅：期价震荡走强，各地区市场价有调整，主流钢招有进展但数量下降，产量环比小幅回落，库存累积[1][3] - 硅铁：期价震荡走强，各地区汇总价格基本持平，主流钢招有进展但量减少，供应端产量坚挺，库存累积[3] 日度数据监测 - 合约价差：螺纹钢1 - 5月、5 - 10月合约价差环比有变化；热卷1 - 5月、5 - 10月合约价差环比有变化；铁矿石1 - 5月、5 - 9月合约价差环比有变化；焦炭1 - 5月、5 - 9月合约价差环比有变化；焦煤1 - 5月、5 - 9月合约价差环比有变化；锰硅1 - 5月、5 - 9月合约价差环比有变化；硅铁1 - 5月、5 - 9月合约价差环比有变化[4] - 基差：各品种不同合约基差环比有变化[4] - 现货：各品种不同地区现货价格环比有变化[4] - 利润和价差：螺纹盘面、长流程、短流程利润环比有变化；卷螺差、螺矿比、焦煤比、焦矿比、螺焦比、双硅差环比有变化[4] 图表分析 - 主力合约价格：展示螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、锰硅、硅铁主力合约收盘价走势[6][7][8][9][11][14] - 主力合约基差：展示螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、锰硅、硅铁主力合约基差走势[16][17][18][21][22][23][24] - 跨期合约价差：展示螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、锰硅、硅铁不同跨期合约价差走势[26][28][31][35][36][39][40] - 跨品种合约价差：展示主力合约卷螺差、螺矿比、螺焦比、焦矿比、煤焦比、双硅差走势[44][46][47] - 螺纹钢利润：展示螺纹主力合约盘面利润、长流程计算利润、短流程计算利润走势[49][52] 黑色研究团队成员介绍 - 邱跃成：现任光大期货研究所所长助理兼黑色研究总监，有丰富钢铁行业经验，获多项荣誉[56] - 张笑金：现任光大期货研究所资源品研究总监，获多项郑商所相关荣誉[56] - 柳浠：现任光大期货研究所黑色研究员，擅长基本面供需分析[56] - 张春杰：现任光大期货研究所黑色研究员，有投资交易和期现贸易经验，通过CFA二级考试[57]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米期价延续上行，主力2601合约减仓上行，期现联动反弹，建议短线多单继续参与 [1] - 豆粕震荡走高，跟随进口成本上涨，国内供应宽松限制期价上涨空间，策略为期货多单+卖虚值看涨期权 [1] - 油脂震荡运行，宏观情绪回暖对市场有支撑，策略为短多参与 [1] - 鸡蛋震荡，短期维持宽幅震荡，关注未来产能变化决定多空操作 [1] - 生猪震荡，主力2601合约短线延续反弹表现，9月合约延续震荡偏强预期 [2] 各部分总结 研究观点 - 玉米：周一受港口报价上调影响期价延续上行，主力2601合约减仓上行，北港价格上涨，销区部分港口贸易商同步上调报价，下游饲料企业观望，产区余粮充裕有卖压，与港口存在博弈，技术上突破底部颈线，建议短线多单参与 [1] - 豆粕：周一CBOT大豆上涨，美豆出口检验符合预期，国内蛋白粕震荡走高，供应宽松限制涨幅，上周大豆库存攀升、豆粕库存降至100万吨以内、总库存增加，美政府停摆恢复美豆报告有望发布，巴西大豆播种落后去年，策略为期货多单+卖虚值看涨期权 [1] - 油脂：周一BMD棕榈油大体持稳，11月出口数据疲软以及马币走强限制涨幅，10月马棕油库存攀升至六年半高位，产量和出口环比增加，国内油脂跟随震荡，宏观情绪回暖有支撑，上周三大油脂库存环比减少、较去年增幅放缓，策略为短多参与 [1] - 鸡蛋：周一主力2512合约收跌，现货价格稳中震荡，电商备货结束终端需求平淡，上周老鸡出栏小幅下降，市场看涨情绪降温，期货阶段性高位回调，未来产能或缓慢下降，短期宽幅震荡，关注产能变化决定多空操作 [1] - 生猪：周一主力2601合约小阳线收盘，期价在40日均线支撑处震荡企稳，现货猪价延续反弹，11月生猪计划出栏量缩减提振猪价反弹预期，9月合约延续震荡偏强预期 [2] 市场信息 - 截至11月10日，全国进口大豆港口库存为767.077万吨，环比减少50.337万吨 [2] - 截至11月7日，全国重点地区三大油脂商业库存总量为220.47万吨，较上周减少11.99万吨，跌幅5.16%，同比上涨17.30万吨，涨幅8.52% [3] - 2024/25年度中国食用植物油产量3132万吨，较上年度增加56万吨，进口量678万吨，较上年度减少129万吨，国内消费量3666万吨，较上年度减少69万吨；2025/26年度产量3069万吨，较上月持平，花生油产量微减2万吨，棉籽油产量微增2万吨 [3] - 2024/25年度中国大豆进口总量10937万吨，出口总量8万吨；2025/26年度大豆产量预测值微调至2090万吨，新季大豆市场运行平稳，高蛋白大豆供给偏紧，高油大豆走势有不确定性；全球大豆供应宽松，美国大豆收获八成以上，南美新季大豆播种顺利 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜：美政府结束停摆预期推动市场反弹，铜短线或表现偏乐观，关注海外金融市场及国内库存表现推测持续性 [1] - 铝：氧化铝库存持续增压、反弹无力延续筑底，关注中旬北方采暖限产动态或带领盘面修复；电解铝多空交织、顶底分明，短期延续高位调整节奏；铝合金跟随调整，关注价差收窄后多AD空间 [1][3] - 镍：一级镍库存压力趋显，对盘面造成较大压力，但警惕宏观扰动，镍价或仍震荡运行，关注库存情况 [3] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 铜：隔夜内外铜价震荡走高，国内现货精炼铜进口维系亏损；美国参议院通过临时拨款法案，市场预期政府重新开门释放流动性，国内印发促进民间投资措施；LME库存增加375吨，Comex库存增加2662吨，国内精炼铜社会库存环比降0.38万吨；铜价小幅走弱下游刚需点价增加但畏高情绪制约采购；LME就新规则征求意见或影响多头操作 [1] - 铝：隔夜氧化铝、沪铝、铝合金震荡偏强，现货氧化铝价格回落，铝锭现货贴水扩至30元/吨，部分地区铝棒加工费上调、铝杆加工费有调整；氧化铝厂利润压缩偶发减产但未大规模减产，内外格局分化，电解铝多空交织短期高位调整，铝合金跟随调整 [1][3] - 镍：隔夜LME镍涨0.53%，沪镍持平；LME库存增加300吨，SHFE仓单减少101吨；印尼暂停新镍冶炼厂许可证调控产业链；镍矿运行平稳，镍铁-不锈钢产业链原料支撑转弱、库存抬升，新能源产业链原料端偏紧但11月三元前驱体环比下降 [3] 日度数据监测 - 铜：2025年11月10日较7日，平水铜价格涨500元/吨，升贴水降5元/吨，废铜价格涨300元/吨，精废价差扩大139元/吨，下游无氧铜杆、低氧铜杆价格分别涨600、500元/吨，粗炼TC持平；LME库存持平，COMEX库存增2676吨，社会库存增0.3万吨；LME0 - 3 premium降9.3美元/吨，CIF提单降4.5美元/吨，活跃合约进口盈亏增412.1元/吨 [4] - 铅：2025年11月10日较7日，平均价涨50元/吨，1铅锭升贴水降5元/吨，沪铅连1 - 连二涨25元/吨，再生铅相关价格涨75元/吨，还原铅价格降50元/吨，铅精矿到厂价涨25元/吨，加工费持平；LME库存持平，上期所仓单增1292吨、库存增2583吨；CIF提单90美元/吨，活跃合约进口盈亏增70元/吨 [4] - 铝：2025年11月10日较7日，无锡、南海报价均降50元/吨，南海 - 无锡价差、现货升水持平，铝土矿、氧化铝、预焙阳极价格持平，6063铝加工费涨60元/吨，1A60铝杆加工费持平，铝合金ADC12价格持平；LME库存持平，上期所仓单增372吨、总库存降239吨，社会库存中电解铝增0.5万吨、氧化铝增3.2万吨；CIF提单79美元/吨，活跃合约进口盈亏增2元/吨 [5] - 镍：2025年11月10日较7日，金川镍板状价格涨575元/吨，金川镍 - 无锡、1进口镍 - 无锡价差分别扩大550、50元/吨，镍铁、镍矿价格持平，不锈钢价格持平，新能源硫酸镍、523普通、622普通价格分别降300、2000、2000元/吨；LME库存持平，上期所镍仓单减101吨、镍库存增436吨，不锈钢仓单减253吨，社会库存中镍库存增1029吨、不锈钢降1吨；CIF提单85美元/吨，活跃合约进口盈亏降180元/吨 [5] - 锌：2025年11月10日较7日，主力结算价跌0.3%，LmeS3持平，沪伦比降0.03，近 - 远月价差降5元/吨，SMM0、1现货价格均降70元/吨，国内、进口锌升贴水平均持平，LME0 - 3 premium降1.75美元/吨，锌合金、氧化锌价格下降；周度TC持平；上期所库存增793吨，LME库存持平，社会库存降0.01万吨；注册仓单上期所增601吨、LME增750吨；活跃合约进口盈亏为0 [7] - 锡：2025年11月10日较7日，主力结算价涨0.8%，LmeS3跌2.1%，沪伦比升0.3，近 - 远月价差降20元/吨，SMM现货价格涨2100元/吨，锡精矿价格涨1500元/吨，国内现货升贴水平均、LME0 - 3 premium持平；上期所库存增73吨，LME库存持平；注册仓单上期所减109吨、LME增55吨；活跃合约进口盈亏为0，关税3% [7] 图表分析 - 现货升贴水：展示铜、铝、镍、锌、铅、锡现货升贴水图表 [9][10] - SHFE近远月价差：展示铜、铝、镍、锌、铅、锡连一 - 连二价差图表 [14][17][19] - LME库存：展示LME铜、铝、镍、锌、铅、锡库存图表 [22][24][26] - SHFE库存：展示SHFE铜、铝、镍、锌、铅、锡库存图表 [29][31][33] - 社会库存：展示铜社会总库存含保税区、铝、镍、锌社会库存及不锈钢、300系库存图表 [35][37][39] - 冶炼利润：展示铜精矿指数、粗铜加工费、铝冶炼利润、镍铁冶炼成本、锌冶炼利润、不锈钢304冶炼利润率图表 [41][43][45]

报告基本信息 - 报告名称：光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报 [1] - 报告日期：2025年11月11日 [1] 报告核心观点 - 对铁矿石期货合约收盘价、合约价差、基差、品种价差等数据进行监测与分析，并展示相关图表 [3][5][12] 各部分内容总结 期货合约收盘价及合约价差 - I05合约今日收盘价742.0元/吨，较上日涨2.0元；I09合约今日收盘价722.0元/吨，与上日持平；I01合约今日收盘价765.0元/吨，较上日涨4.5元 [3] - I05 - I09合约今日价差20.0元/吨，较上日涨2.0元；I09 - I01合约今日价差 - 43.0元/吨，较上日降4.5元；I01 - I05合约今日价差23.0元/吨，较上日涨2.5元 [3] 基差 数据 - 多个铁矿石品种基差有变化，如卡粉今日基差71，较上日降5；BRBF今日基差78，较上日降2等 [5] 图表 - 展示巴西粉矿、澳洲中品粉矿、澳洲低品粉矿、内矿、卡拉拉精粉和乌克兰精粉、南非kumba粉等基差标的的基差图表 [7][8][9] 品种价差 数据 - 多个品种价差有变化，如PB块 - PB粉今日值102.0元/吨，较上日降5.0元；PB粉 - 混合粉今日值47.0元/吨，较上日降1.0元等 [12] 图表 - 展示块粉价差、高中品粉矿价差、中低品位粉矿价差、中品位粉矿价差、FMG混合粉 - 超特粉价差、卡粉 + 超特粉 - 2*PB粉价差、迁安精粉 - 卡粉价差、PB块 - 迁安球团价差等图表 [15][16][18][19] 规则调整 - 自12月2日起，铁矿石主力合约为I2205合约 [10] - 可交割品种增加本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉等，部分品种升贴水调整，替代品质量差异与质量升贴水修改，还增加太钢精粉等为可交割品牌 [10] - 调整后的可交割品牌及其升贴水适用于I2312及以后合约，自I2311合约最后交割日后第1个交易日起按调整后规则办理标准仓单注册 [11] 团队介绍 - 邱跃成任光大期货研究所所长助理兼黑色研究总监，有近20年钢铁行业经验 [23] - 张笑金任光大期货研究所资源品研究总监，有多项荣誉 [23] - 柳浠为光大期货研究所黑色研究员，擅长基本面供需分析 [23] - 张春杰为光大期货研究所黑色研究员，有投资交易和期现经验 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 尿素期货价格宽幅波动，主力01合约收盘价1660元/吨，微幅下跌0.48%，现货市场上扬，基本面装置窄幅波动，需求跟进情绪放缓，市场缺乏持续上涨动能，盘面走势暂时坚挺震荡运行，谨慎乐观 [1] - 纯碱期货价格宽幅震荡，走势先抑后扬，主力01合约收盘价1226元/吨，涨幅1.49%，现货厂家报价多数稳定，基本面供应或有波动，需求表现平稳，企业库存下降，市场宽幅格局维持，盘面出现阶段性反弹，但趋势性行情需更多驱动兑现 [1] - 玻璃期货价格继续向下突破近期震荡区间，主力01合约收盘价1069元/吨，跌幅2.73%，现货市场走弱，供应产能暂时稳定，需求端情绪回落，市场缺乏新增驱动，盘面底部弱势震荡为主 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场信息 尿素 - 11月10日尿素期货仓单6415张，较上一交易日+1830张，有效预报761张 [4] - 11月10日尿素行业日产19.51万吨，较上一工作日减少0.28万吨，较去年同期增加1.08万吨，行业开工率83.41%，较去年同期提升1.89个百分点 [4] - 11月10日国内各地区小颗粒尿素现货价格上涨，山东、河南1620元/吨，河北1630元/吨，安徽1620元/吨，江苏1610元/吨，山西1500元/吨 [4] 纯碱&玻璃 - 11月10日纯碱期货仓单数量7367张，较上一交易日-947张，有效预报1304张，玻璃期货仓单数量261张，较上一交易日+42张 [6] - 11月10日纯碱现货价部分地区上涨，华北轻碱1250元/吨，华东轻碱1150元/吨 [6] - 11月10日纯碱行业日度开工率85.21%，上一工作日84.05% [7] - 11月10日浮法玻璃市场均价1153元/吨，日环比-4元/吨，行业日产量15.91万吨，日环比持平 [7] 图表分析 - 展示尿素主力合约收盘价、纯碱主力合约收盘价、尿素基差、纯碱基差、尿素主力合约成交和持仓、纯碱主力合约成交和持仓、尿素2605 - 2601价差、纯碱2605 - 2601价差、尿素现货价格走势图、纯碱现货价格走势图、尿素 - 甲醇期货价差、玻璃 - 纯碱期货价差等图表，数据来源为iFind、光大期货研究所 [9][11][13][17][19][21][22] 资源品团队研究成员介绍 - 张笑金为光大期货研究所资源品研究总监，专注白糖产业研究，多次获奖，期货从业资格号：F0306200，期货交易咨询资格号：Z0000082 [24] - 张凌璐为光大期货研究所资源品分析师，负责尿素、纯碱、玻璃等期货品种研究，多次获奖，期货从业资格号：F3067502，期货交易咨询资格号：Z0014869 [24] - 孙成震为光大期货研究所资源品分析师，从事棉花、棉纱、铁合金等品种基本面研究等工作，2024年荣获郑商所纺织品类高级分析师称号，期货从业资格号：F03099994，期货交易咨询资格号：Z0021057 [24][25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棉花短期棉价预计震荡运行 多空因素交织 供应端有压力 成本与预期提供支撑 本年度棉花供需格局并非十分宽松 库销比预计同比下降 [1] - 白糖期价维持震荡看法 新糖报价坚挺 原糖小幅反弹 国内期价有向区间上沿靠拢迹象 关注能否突破5500元/吨压力位 [1] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 棉花周一ICE美棉上涨1.13% 报收64.24美分/磅 CF601环比上涨0.04% 报收13580元/吨 主力合约持仓环比下降6107手至57.02万手 棉花3128B现货价格指数14440元/吨 较前一日下降25元/吨 国际市场关注宏观层面 美国政府结束停摆有新进展 美联储12月降息预期有波动 USDA11月报本周公布 国内郑棉维持震荡 供应端压力大 成本与预期提供支撑 [1] - 白糖印度允许2025/26榨季出口食糖150万吨 低于业内要求 广西新糖贸易商报价主流区间在5480 - 5500元/吨 云南制糖集团陈糖报价5530 - 5580元/吨 新糖报价5480 - 5680元/吨 新糖下调10元/吨 加工糖厂主流报价区间为5770 - 5890元/吨 调整10 - 20元/吨 涨跌不一 原糖因美国政府停摆有望结束受提振 印度出口消息明朗但难兑现 关注泰国、印度压榨进度 国内广西集团清库 未来关键在进口环节 [1] 日度数据监测 - 棉花合约价差1 - 5为0 环比10 主力基差1264 环比 - 15 新疆现货最新14671 环比 - 7 全国现货最新14844 环比 - 15 [2] - 白糖合约价差1 - 5为67 环比10 主力基差285 环比12 南宁现货最新5760 柳州现货最新5760 环比30 [2] 市场信息 - 11月10日棉花期货仓单数量3294张 较上一交易日增加281张 有效预报1391张 [3] - 11月10日国内各地区棉花到厂价新疆14671元/吨 河南14889元/吨 山东14864元/吨 浙江14985元/吨 [3] - 11月10日纱线综合负荷为51.3 较前一日持平 纱线综合库存为26.4 较前一日下降0.1 短纤布综合负荷为51.9 较前一日上涨0.1 短纤布综合库存为30.2 较前一日下降0.1 [3] - 11月10日白糖现货价格柳州地区5690元/吨 较前一日上涨30元/吨 [4] - 11月10日白糖期货仓单数量7663张 较前一交易日增加281张 有效预报1305张 [5] 研究团队人员介绍 - 张笑金为光大期货研究所资源品研究总监 专注白糖产业研究 多次参与课题和丛书撰写 多次获分析师称号 [21] - 张凌璐为光大期货研究所资源品分析师 负责尿素、纯碱玻璃等期货品种研究 多次参与项目及课题 多次获奖 [22] - 孙成震为光大期货研究所资源品分析师 从事棉花、棉纱、铁合金等品种基本面研究等工作 曾参与课题撰写 发表文章 获郑商所纺织品类高级分析师称号 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 昨日碳酸锂期货 2601 合约涨 7.36%至 87240 元/吨，现货价格方面，电池级、工业级碳酸锂平均价及电池级氢氧化锂（粗颗粒）均上涨，仓单库存增加 159 吨至 27491 吨 [3] - 供给端周度产量环比增加 454 吨至 21534 吨，11 月预计产量环比下降 0.2%至 92080 吨；需求端 11 月三元材料、磷酸铁锂产量环比增加，库存也增加；库存端周度库存环比减少 3406 吨至 123953 吨 [3] - 11 月需求端环比有增，社会库存连续去化 12 周，总社会库存周转天数降至历史低位，需求是价格驱动和支撑；消息面多空分歧大，项目复产节奏未知，昨日期货价格大幅上涨，短期需警惕市场情绪消退，关注持仓情况，同时注意项目复产时间节点和供应增速以及动力端一季度可能的淡季 [3] 根据相关目录分别进行总结 日度数据监测 - 期货主力合约收盘价涨 4940 元/吨至 87240 元/吨，连续合约收盘价涨 4040 元/吨至 84500 元/吨；锂矿中锂辉石精矿等多种矿石价格上涨；碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂等产品价格有不同程度上涨；部分价差有变化，部分前驱体和电芯价格持平 [5] 图表分析 矿石价格 - 展示锂辉石精矿、不同品位锂云母、磷锂铝石价格走势图表 [6][8] 锂及锂盐价格 - 展示金属锂、电池级和工业级碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂价格走势图表 [10][12][14] 价差 - 展示电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂、电碳 - 工碳等多种价差走势图表 [17][20][21] 前驱体&正极材料 - 展示三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂价格走势图表 [24][26][29] 锂电池价格 - 展示 523 方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池价格走势图表 [32][34] 库存 - 展示下游、冶炼厂、其他环节碳酸锂库存走势图表 [37][39] 生产成本 - 展示碳酸锂不同生产方式的生产利润走势图表 [41] 有色研究团队成员介绍 - 展大鹏为光大期货研究所有色研究总监等，有十多年商品研究经验，团队获多项荣誉 [45] - 王珩为光大期货研究所有色研究员，研究铝硅，服务上市公司风险管理 [46] - 朱希为光大期货研究所有色研究员，研究锂镍，聚焦有色与新能源融合 [46] 联系我们 - 公司地址在中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 729 号陆家嘴世纪金融广场 1 号楼 6 楼，电话 021 - 80212222，传真 021 - 80212200，客服热线 400 - 700 - 7979，邮编 200127 [49][50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 10日工业硅震荡偏强，主力2601收于9290元/吨，日内涨幅1.31%，持仓增仓13202手至28.2万手；多晶硅震荡偏弱，主力2601收于53720元/吨，日内涨幅1.08%，持仓增仓457手至12.6万手 [2] - 西南硅厂规模减产，因下游同步减产未实现去库，硅厂提前挺价持货，盘面提前计价减产预期限制价格向上修复空间 [2] - 11月多晶硅料和下游硅片排产均下滑，硅料计划减产规模超下游，但硅片配额强限下减产节奏先于上游 [2] - 多晶硅产能平台消息影响淡化，短期弱现实引导盘面低位盘整，因行业会议召开产能平台动态多，多晶硅有消息端提振效应，不宜过分追空 [2] 各目录总结 日度数据监测 - 工业硅期货结算价主力涨70元/吨至9290元/吨，近月涨70元/吨至9305元/吨；多晶硅期货结算价主力涨505元/吨至53720元/吨，近月跌65元/吨至50935元/吨 [3] - 工业硅不通氧553、通氧553、421部分地区现货价格有50元/吨涨幅；多晶硅各类型现货价格持平 [3] - 工业硅当前最低交割品价格涨50元/吨至8950元/吨，现货贴水扩至355元/吨；多晶硅当前最低交割品价格持平，现货升水扩至1065元/吨 [3] - 有机硅DMC华东市场、生胶、107胶价格持平，二甲基硅油涨1700元/吨至13500元/吨 [3] - 工业硅仓单数量不变，广期所库存、黄埔港库存减少，工业硅厂库库存减少，社库合计减少；多晶硅仓单数量不变，广期所库存、厂库库存、社库合计增加 [3] 图表分析 工业硅及成本端价格 - 展示工业硅各牌号价格、牌号价差、地域价差、用电价格、硅石价格、精煤价格相关图表 [4][6][9] 下游产成品价格 - 展示DMC价格、有机硅产成品价格、多晶硅价格、硅片价格、电池片价格、组件价格相关图表 [12][15][17] 库存 - 展示工业硅期货库存、厂库库存、周度行业库存、周度库存变化、DMC周度库存、多晶硅周度库存相关图表 [22][24] 成本利润 - 展示主产地平均成本水平、平均利润水平、工业硅周度成本利润、铝合金加工行业利润、DMC成本利润、多晶硅成本利润相关图表 [27][29][34] 有色金属团队介绍 - 展大鹏为光大期货研究所有色研究总监等，有十多年商品研究经验，团队获多项荣誉 [36] - 王珩为光大期货研究所有色研究员，研究方向为铝硅，扎根国内有色行业研究 [36] - 朱希为光大期货研究所有色研究员，研究方向为锂镍，聚焦有色与新能源融合 [37]

报告行业投资评级 报告未提及相关内容 报告的核心观点 报告未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 指数走势 - 11月10日上证综指涨0.53%，收于4018.6点，成交额9605.89亿元；深成指数涨0.18%，收于13427.61点，成交额12138.65亿元 [1] - 中证1000指数涨0.28%，成交额4337.98亿元；中证500指数涨0.22%，成交额3713.11亿元；沪深300指数涨0.35%，成交额5939.77亿元；上证50指数涨0.51%，成交额1399.07亿元 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨21.37点，家用电器、医药生物、基础化工等板块向上拉动明显，机械设备、汽车、电力设备等板块向下拉动明显 [2] - 中证500较前收盘价上涨15.89点，医药生物、非银金融、有色金属等板块向上拉动明显，机械设备、电子、电力设备等板块向下拉动明显 [2] - 沪深300较前收盘价上涨16.26点，食品饮料、非银金融、银行等板块向上拉动明显，机械设备、电力设备、电子等板块向下拉动明显 [2] - 上证50较前收盘价上涨15.51点，食品饮料、非银金融、银行等板块向上拉动明显，机械设备、电子等板块向下拉动明显 [2] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -57.03，IM01日均基差 -142.23，IM02日均基差 -361.89，IM03日均基差 -580.67 [12] - IC00日均基差 -43.2，IC01日均基差 -107.51，IC02日均基差 -277.1，IC03日均基差 -467.73 [12] - IF00日均基差 -9.52，IF01日均基差 -25.0，IF02日均基差 -54.69，IF03日均基差 -98.5 [12] - IH00日均基差 -0.02，IH01日均基差 -1.49，IH02日均基差 -5.36，IH03日均基差 -11.46 [12] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差及折算年化成本在不同时间点的数据 [20][21][22][29]

报告行业投资评级 - 股指：震荡[1] - 国债：偏强[1] 报告核心观点 - 昨日市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现，个股涨多跌少，沪深京三市约3400股飘红，今日成交2.19万亿，沪指涨0.53%，深成指涨0.18%，创业板指跌0.92% [1] - 中美元首会谈使双边关系稳中向好，利于我国需求总量提升和A股科技股对标美股估值；《中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议公报》聚焦形成现代化产业体系、扩大内需、深化改革和扩大开放，提振市场信心，预计未来结构化行情延续，但科创指数估值处历史极值位置，盘面上谨慎追高 [1] - 三季报结束发布，重要会议后市场关注点或重回基本面，A股非金融三季报累计营收同比增速+0.3%，累计归母净利润同比增速+1.65%，ROE（TTM）为6.5%，仍处低位震荡区间 [1] - 国债期货收盘，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约基本持稳；央行开展1199亿元7天期逆回购，实现净投放416亿元；DR001上行15BP至1.48%，DR007上行9BP至1.40% [1][2] - 央行恢复国债买卖强化资金合理充裕预期，对债市形成利好；四季度经济预期延续平稳；全年完成经济增速目标压力不大，短期央行降息必要性较低；股债“跷跷板”效应对债市情绪面造成扰动，多空交织下，预计债市延续震荡格局 [2] 各部分内容总结 每日价格变动 - 股指期货：IH从3038.2涨至3054.0，涨幅0.52%；IF从4659.4涨至4672.0，涨幅0.27%；IC从7230.2涨至7235.8，涨幅0.08%；IM从7412.0涨至7421.0，涨幅0.12% [3] - 股票指数：上证50从3038.3涨至3053.9，涨幅0.51%；沪深300从4678.8涨至4695.1，涨幅0.35%；中证500从7327.9涨至7343.8，涨幅0.22%；中证1000从7541.9涨至7563.3，涨幅0.28% [3] - 国债期货：TS收于102.47，较前值基本持平；TF从105.91涨至105.94，涨幅0.03%；T从108.45涨至108.49，涨幅0.04%；TL从115.95涨至116.28，涨幅0.28% [3] 市场消息 - 国家发展改革委、国家能源局发布指导意见，提出统筹“沙戈荒”新能源基地外送与就地消纳，合理布局外送基地，建立送受端责任体系，促进“沙戈荒”新能源基地规模化就地消纳 [4] 图表分析 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势及IH、IF、IC、IM当月基差走势 [6][7][9] 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率图表 [13][16][17][18] 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元图表 [21][22][23][25][26]