报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期全球原油发货量与到货量重新对齐，合规油海上在途货量降至正常水平约8亿桶，敏感油海上在途货量维持高位约4亿桶，市场过剩集中在敏感油，核心问题是敏感油消纳能力不足，部分买家未重返俄油采购，该现象对油价影响相对中性；油价短期区间震荡，中期空头配置 [2][3] 市场要闻与重要数据 - 3月交货的纽约商品交易所轻质原油期货价格涨26美分，收于每桶60.62美元，涨幅0.43%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格涨32美分，收于每桶65.24美元，涨幅0.49%；SC原油主力合约收涨1.22%，报447元/桶 [1] - 印度信实工业公司二月和三月将接收符合制裁规定的俄罗斯原油，3月后是否继续购买尚不清楚 [1] - 印尼总检察长办公室本月晚些时候将拍卖一艘悬挂伊朗国旗的超级油轮，起拍价1.17万亿印尼盾（约6901万美元），货物含近17万吨轻质原油 [1] - 雪佛龙计划一季度完成新加坡石油资产出售，引能仕与嘉能可正进行最后一轮谈判，出售包含多项资产 [1] 投资逻辑 全球原油发货量与到货量重新对齐，合规油海上在途货量下降至正常，敏感油海上在途货量维持高位，市场过剩集中在敏感油，敏感油消纳能力不足，部分买家未重返俄油采购，对油价影响相对中性 [2] 策略 油价短期区间震荡，中期空头配置 [3] 风险 - 下行风险：俄乌和谈达成协议，宏观黑天鹅事件 [3] - 上行风险：制裁油供应收紧、中东冲突导致大规模断供 [3]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为中性 [4] 报告的核心观点 - 铅品种基本面供需两弱格局仍存，此前有色板块走高带动铅价强劲，后半周有色品种回调铅价回落，预计铅价在16900元/吨至17800元/吨间震荡，有套保需求的企业可在区间边沿根据自身需求进行买入及卖出套保操作，期权策略为卖出宽跨 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场要闻与重要数据 现货方面 - 2026-01-21，LME铅现货升水为 -46.32美元/吨，SMM1铅锭现货价较前一交易日变化 -125元/吨至16875元/吨，SMM上海铅现货升贴水较前一交易日变化 -25元/吨至0.00元/吨，SMM广东铅现货较前一交易日变化 -100元/吨至16925元/吨，SMM河南铅现货较前一交易日变化 -125元/吨至16850元/吨，SMM天津铅现货升贴水较前一交易日变化 -100元/吨至16925元/吨，铅精废价差较前一交易日变化0元/吨至 -100元/吨，废电动车电池较前一交易日变化 -25元/吨至10050元/吨，废白壳较前一交易日变化 -25元/吨至10175元/吨，废黑壳较前一交易日变化 -25元/吨至10375元/吨 [1] 期货方面 - 2026-01-21，沪铅主力合约开于17120元/吨，收于17115元/吨，较前一交易日变化 -110元/吨，全天交易日成交46316手，较前一交易日变化9580手，全天交易日持仓69351手，较前一交易日变化 -4839手，日内价格震荡，最高点达到17160元/吨，最低点达到17035元/吨，夜盘开于17100元/吨，收于17300元/吨，较昨日午后收盘上涨0.32% [2] - 昨日SMM1铅价较前一个交易日下跌125元/吨，河南地区部分冶炼厂以长单出货为主，贸易商报价对沪铅2602合约贴水200 - 160元/吨出厂，大贴水货源有少量成交；湖南地区冶炼厂报价贴水收窄，至对SMM1铅贴水50 - 30元/吨出厂成交稍有好转，贸易商报价对SMM1铅贴水75 - 50元/吨或对沪铅2602合约贴水200 - 180元/吨出厂 [2] - 今日铅价大幅走弱试探万七一线，下游逢低采购意向较周初有所好转，但下游订单表现暂无明显好转，市场成交情况整体仍偏清淡 [2] 库存方面 - 2026-01-21，SMM铅锭库存总量为3.4万吨，较上周同期变化0.16万吨，截止1月21日，LME铅库存为222650吨，较上一交易日变化 -2925吨 [3] 策略 - 铅价预计在16900元/吨至17800元/吨间震荡，有套保需求的企业可在上述区间边沿根据自身需求进行买入以及卖出套保操作，期权策略为卖出宽跨 [4]

报告行业投资评级 - 粕类：谨慎偏空 [3] - 玉米：中性 [5] 报告的核心观点 - 粕类方面国内近期供应宽松巴西大豆丰产预期巩固未来供应压力延续需关注南美大豆收获和美豆出口情况 [2] - 玉米方面走货好转南北港库存小幅增加但饲料企业按需采购库存低于历史同期需关注现货购销、进口及谷物拍卖情况 [4] 各品种市场要闻与重要数据 粕类 - 期货方面，昨日收盘豆粕2605合约2725元/吨，较前日变动 - 11元/吨，幅度 - 0.40%；菜粕2605合约2228元/吨，较前日变动 - 1元/吨，幅度 - 0.04% [1] - 现货方面，天津地区豆粕现货价格3160元/吨，较前日变动 + 0元/吨，现货基差M05 + 435，较前日变动 + 1；江苏地区豆粕现货3050元/吨，较前日变动 - 10元/吨，现货基差M05 + 325，较前日变动 + 1；广东地区豆粕现货价格3060元/吨，较前日变动 - 10元/吨，现货基差M05 + 335，较前日变动 + 1；福建地区菜粕现货价格2430元/吨，较前日变动 + 0元/吨，现货基差RM05 + 202，较前日变动 + 1 [1] - 近期市场资讯，1月20日，巴西全国谷物出口商协会微幅上调1月大豆出口预估，目前预计大豆出口量为379万吨，而一周前的预测为373万吨；截至2026年1月15日当周，美国大豆出口检验量为133.7万吨，此前市场预估为100 - 140万吨，前一周修正后为159.3万吨，初值为153万吨 [1] 玉米 - 期货方面，昨日收盘玉米2603合约2283元/吨，较前日变动 + 3元/吨，幅度 + 0.13%；玉米淀粉2603合约2551元/吨，较前日变动 + 1元/吨，幅度 + 0.04% [3] - 现货方面，辽宁地区玉米现货价格2150元/吨，较前日变动 + 0元/吨，现货基差为C03 + 62，较前日变动 - 3；吉林地区玉米淀粉现货价格2630元/吨，较前日变动 + 0元/吨，现货基差CS03 + 79，较前日变动 - 1 [3] - 近期市场资讯，截至2026年1月15日当周，美国玉米出口检验量为148.3万吨，此前市场预估为100 - 140万吨，前一周修正后为150.4万吨，初值为149万吨 [3] 各品种市场分析 粕类 - 豆粕库存下滑但高于去年同期，进口大豆拍卖情况良好，国内近期供应宽松，巴西大豆丰产预期巩固，未来供应压力延续，需关注南美大豆收获和美豆出口情况 [2] 玉米 - 走货好转，南北港库存小幅增加，南港价格高，饲料企业按需采购，库存低于历史同期，需关注现货购销、进口及谷物拍卖情况 [4] 各品种策略 粕类 - 谨慎偏空 [3] 玉米 - 中性 [5]

报告行业投资评级 - LLDPE中性，PP中性 [4] 报告的核心观点 - 下游淡季需求偏弱，继续拖累价格走势；宏观扰动减弱，市场情绪降温，市场重新回归基本面交易，短期或偏弱震荡为主 [1][4] 各目录总结 聚烯烃基差结构 - L主力合约收盘价为6666元/吨（+26），PP主力合约收盘价为6485元/吨（+24），LL华北现货为6540元/吨（+0），LL华东现货为6650元/吨（-50），PP华东现货为6410元/吨（+0），LL华北基差为 -126元/吨（-26），LL华东基差为 -16元/吨（-76），PP华东基差为 -75元/吨（-24） [1] 生产利润与开工率 - PE开工率为81.6%（-2.1%），PP开工率为75.6%（+0.1%） [1] - PE油制生产利润为85.3元/吨（-100.9），PP油制生产利润为 -444.7元/吨（-100.9），PDH制PP生产利润为 -644.4元/吨（-15.9） [1] 聚烯烃非标价差 - 文档未提及具体数据及分析内容 聚烯烃进出口利润 - LL进口利润为95.8元/吨（-27.1），PP进口利润为 -403.7元/吨（+3.0），PP出口利润为 -58.3美元/吨（-0.4） [2] 聚烯烃下游开工与下游利润 - PE下游农膜开工率为36.9%（-1.0%），PE下游包装膜开工率为48.2%（-0.8%），PP下游塑编开工率为42.6%（-0.3%），PP下游BOPP膜开工率为63.6%（+0.3%） [2] 聚烯烃库存 - 近期两油石化库存开始累库，下游接货心态亦谨慎，后期高供应下PE去库压力仍存；PP价格上涨阶段上游积极去库为主，但整体库存水平仍偏高 [3]

报告行业投资评级 - 单边评级为中性，跨期和跨品种暂无评级 [3] 报告的核心观点 - 现货交投尚可，短期丙烯盘面跟随成本端波动，供应端整体趋紧，需求端下游刚需支撑延续，成本端国际油价小幅上涨、丙烷价格坚挺 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 丙烯基差结构 - 涉及丙烯主力合约收盘价、华东基差、山东基差、03 - 04合约价差、PL03 - 05合约价差、市场价华东、市场价山东、市场价华南等内容 [6][8][17][18] 丙烯生产利润与开工率 - 包含丙烯中国CFR - 石脑油日本CFR、产能利用率、PDH制生产毛利、PDH产能利用率、MTO生产毛利、甲醇制烯烃产能利用率、石脑油裂解生产毛利、原油主营炼厂产能利用率、韩国FOB - 中国CFR、进口利润等指标 [22][25][30][34][33] 丙烯下游利润与开工率 - 涉及PP粉、环氧丙烷、正丁醇、辛醇、丙烯酸、丙烯腈、酚酮的生产利润与开工率（产能利用率） [41][42][49][55][56][59][63] 丙烯库存 - 包含丙烯厂内库存和PP粉厂内库存 [68]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 市场流动性概况 - 2026年1月21日，股指板块成交8561.70亿元，较上一交易日变动 -12.04%；持仓金额16664.12亿元，较上一交易日变动 -0.52%；成交持仓比为51.27% [1] - 国债板块成交3493.79亿元，较上一交易日变动 +5.05%；持仓金额8437.09亿元，较上一交易日变动 +1.08%；成交持仓比为41.77% [1] - 基本金属板块成交9387.69亿元，较上一交易日变动 +13.38%；持仓金额7849.50亿元，较上一交易日变动 +2.14%；成交持仓比为114.47% [1] - 贵金属板块成交12638.94亿元，较上一交易日变动 +49.14%；持仓金额6473.05亿元，较上一交易日变动 +4.43%；成交持仓比为234.98% [1] - 能源化工板块成交4336.96亿元，较上一交易日变动 +2.91%；持仓金额4701.26亿元，较上一交易日变动 +1.34%；成交持仓比为89.48% [1] - 农产品板块成交2567.70亿元，较上一交易日变动 -1.64%；持仓金额6144.08亿元，较上一交易日变动 +1.07%；成交持仓比为37.17% [1] - 黑色建材板块成交1572.24亿元，较上一交易日变动 -27.38%；持仓金额3204.81亿元，较上一交易日变动 -1.55%；成交持仓比为45.33% [2] 报告目录 - 报告包含板块流动性、股指板块、国债板块、基本金属与贵金属（金属板块）、能源化工板块、农产品板块、黑色建材板块等内容 [4] 报告图表 - 报告包含各板块成交持仓比、成交额变化率、持仓量情况、持仓额情况、成交量情况、成交额情况等图表，以及各板块内各品种涨跌幅情况、成交持仓比、沉淀资金变化情况、沉淀资金走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势等图表 [5][6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材、铁矿、双焦、动力煤均震荡运行 ，其中铁矿可逢高空操作 [1][2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 钢材市场 - 期现货情况：昨日螺纹钢期货主力合约收于3117元/吨，热卷主力合约收于3286元/吨；周二杭州螺纹库存47.0万吨，螺纹出库3.6万吨，农历同比去年库存41.0万吨，去年出库5.6万吨；全国建材成交76328 [1] - 供需与逻辑：建材基本面供需转弱、需求不振，淡季特征突显；板材基本面矛盾有限，高库存压制价格边际弹性；短期市场情绪较弱，受原料端增产信息干扰 [1] - 策略：单边震荡 ，跨期、跨品种、期现、期权无 [1] 铁矿市场 - 期现货情况：昨日铁矿石价格震荡运行，唐山进口铁矿石现货市场价格小幅下跌2 - 5元/吨，市场整体交投氛围一般，贸易商报盘和工厂询盘积极性均不高 [2] - 供需与逻辑：澳洲、巴西发运量回落，国内进口铁矿到港量下滑但仍处历史高位；受安全事故影响，钢厂高炉铁水继续下滑，242家钢厂高炉开工率环比下降0.15%，样本钢厂日均铁水产量环比下降0.21万吨，需求端转弱；港口库存持续累积且环比略有增加；铁矿石供需矛盾加大，基本面优于数据表现，远端存在不确定性；短期钢厂面临冬储补库 [2] - 策略：单边逢高空 ，跨品种、跨期、期现、期权无 [3] 双焦市场 - 期现货情况：昨日焦煤焦炭价格随钢材稳中偏强运行，焦煤期货主力合约收于1129元/吨，焦炭主力合约收于1683.5元/吨；蒙煤通关维持高位，国内煤矿产量稳定，焦企采购节奏放缓，成交一般；焦炭首轮提涨暂未落地，钢厂因利润不佳且库存尚可，补库意愿低迷，下游阶段性补库完成，市场看涨情绪回落 [4][5] - 供需与逻辑：钢厂利润承压，高炉开工率和铁水产量下滑；原料价格回落为钢材利润带来修复，钢厂对焦炭提涨观望，钢焦博弈持续；节前钢厂有补库预期，支撑焦炭需求，预计短期焦炭延续震荡走势；焦煤短期基本面矛盾不突出，临近春节下游有补库预期，动力煤价格止跌企稳，预计节前焦煤下行空间有限，短期延续震荡格局 [5] - 策略：焦煤和焦炭均震荡 ，跨品种、跨期、期现、期权无 [6] 动力煤市场 - 期现货情况：主产区煤价弱势下跌，终端按需采购，市场户观望情绪增多，周边煤场及站台拉运需求减少，部分煤矿库存增加，矿方关注港口成交及大集团价格走势；港口煤炭市场价格偏弱，下游采购积极性下降，部分贸易商为出货报价下浮，部分受成本支撑不愿低价抛售；进口煤市场成交冷清，投标价格下降，低卡煤外矿报价坚挺、货源偏紧，采购成本和中标价格倒挂，高卡流动性差，下游接货意愿不足，跟随内贸煤价格下跌 [7] - 供需与逻辑：市场观望情绪增多，产区供应逐渐恢复，煤价震荡运行；中长期供应宽松格局未改 [7] - 策略：无 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 市场情绪偏弱，钢价震荡运行，玻璃纯碱复产产线增加致玻碱盘面下跌，双硅库存压制盘面，合金偏弱震荡 [1][3] - 玻璃策略为震荡，纯碱策略为震荡偏弱，硅锰和硅铁策略均为震荡 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 玻璃纯碱市场分析 - 玻璃盘面震荡下跌，现货报价持稳，厂家产销平淡，期现市场交投冷清，目前供需矛盾有所好转，但浮法玻璃终端刚需淡季难突破，短期期货维持升水，仍需压价减产，后期关注冷修和投机情况 [1] - 纯碱盘面震荡下跌，现货市场观望谨慎，下游企业刚需采购为主，供需矛盾增加，新投产能和部分装置恢复使产量增加，供应高位压制价格，需求端浮法玻璃刚需一般，光伏玻璃需求改善有限，后续若基本面延续弱现实格局，叠加期现贸易商抛货离场情绪，将面临进一步下行压力，关注浮法玻璃产线变化和新投产项目进展 [1] 双硅市场分析 - 硅锰主力合约震荡偏弱，成交量随价格小幅波动，钢厂合金采购陆续进行，目前基本面有所改善，但库存压力大且有新产能投产，供需仍偏宽松，后续铁水产量和春节前钢厂补库预期使需求有改善预期，近期南非关税政策或提升锰矿成本，关注锰矿成本支撑及产量变化 [3] - 硅铁期货震荡运行，1月钢招即将结束，市场小幅调整，贸易商拿货积极性下降，谨慎观望情绪浓，目前基本面矛盾可控，企业降低生产负荷，考虑钢厂复产和冬储补库，需求有望改善，陕西差别电价政策影响市场情绪，但国内电价有望下移且整体产能过剩，价格高度受压制，关注去库情况及产区电价政策 [3] 策略建议 - 玻璃方面策略为震荡 [2] - 纯碱方面策略为震荡偏弱 [2] - 硅锰方面策略为震荡 [4] - 硅铁方面策略为震荡 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 当前衍生品市场对冲性价比凸显，股指期货各合约贴水程度处于历史低位，IC、IM 近月合约甚至升水；股指期权隐含波动率降至 20.65%的历史低位，两类工具对冲成本均处低位，契合 A 股高位震荡风险对冲需求[3][4] - 期货对冲核心在于合约优选，通过优选年化基差率最高的合约并动态移仓，能有效优化对冲效果，回测显示该策略较近月期货对冲策略年化收益率提升约 2.5%，夏普比率升至 1.45[4] - 期货及期权结合对冲策略实现风险与收益最佳平衡，大跌后切换至看跌期权可规避期货对冲在市场上涨时浮亏侵蚀收益的弊端，回测显示该策略年化收益率达 22.68%，夏普比率提升至 2.0，最大回撤降至 11.11%[5] 各部分总结 前言 - 2026 年 1 月 A 股进入高位震荡阶段，指数估值高，回调风险加剧，但期权及期货对冲成本低，此时介入对冲交易恰逢其时，股指期货及期权可充当风险对冲工具平抑投资组合波动[12] 何谓对冲成本 - 股指期货对冲成本：一般为股指期货的贴水，即年化基差率，可在华泰期货天玑平台相关模块查看[14] - 股指期权对冲成本：一般为股指期权合约的时间价值，隐含波动率指数可反映期权时间价值大小，数据可在华泰期货天玑平台相关模块查看，且期权价格受股指期货贴水影响[15][16] - 当前市场对冲成本分析：股指期货对冲成本处历史低位，各合约贴水程度低，IC 及 IM 较近月合约出现升水；股指期权对冲成本也处于历史低位，中证 1000 隐含波动率降至 20.65%[17] 股指期货及期权对冲策略 - 现货选取：选取中证 1000 指数增强基金“SMXXXX87”作为现货标的，指数增强基金适合用衍生品对冲，可控制 Beta 下跌风险，且其超额收益能覆盖对冲成本[18][19][20] - 回测设定：回测标的为中证 1000 股指期货及期权，区间为 2022 - 07 - 22 至 2026 - 01 - 09，建仓选开盘时，股指期货手续费万分之 0.3，暂不考虑滑点，股指期权手续费一张 20 元，滑点万分 5[21] - 股指期货对冲：长期用近月股指期货合约对冲，组合收益率下滑 7.66%，但风险指标改善，夏普从 0.8 提高到 1.16[21] - 股指期货对冲（合约优选）：开仓选年化基差率最高的合约，按规则移仓，推荐提前移仓换月并参考年化基差率，回测显示该策略较近月合约对冲组合年化收益率提高约 2.5%，夏普提高到 1.45[25][26] - 股指期货及期权对冲（大跌后用期权）：期货与期权对冲关键区别在于是否保留上行收益，提供择时思路，改进策略为中证 1000 近 5 个交易日收益率小于 - 4.87%时切换到看跌期权多头，期权合约选择考虑行权价和平值合约及到期期限选股指期货合约贴水最浅的期限，回测显示该策略年化收益率从 20.88%提高到 22.68%，最大回撤从 28.89%降低到 11.11%，夏普比率从 0.8 提升到 2.0[30][31][35] - 小结：展示各策略净值曲线和风险收益指标，供参考[37] 股指期货及期权对冲案例分析 - 中证 1000 案例期间走势：选取 2024 年 10 月 10 日至 2025 年 2 月 10 日的历史场景，与当前行情匹配且具代表性[42] - 近月期货对冲案例分析：持续持有近月股指期货合约空头并按规则移仓，四个月震荡行情中衍生品端转移 3 次仓位，总计亏损 315.8 点，做空 1 手股指期货合约共计亏损 63160 元[45] - 优选期货对冲案例分析：开仓选年化基差率最高的合约并按规则移仓，四个月期间两次因贴水差移仓，衍生品端转移 4 次仓位，总计亏损 259 点，做空 1 手股指期货合约共计亏损 51800 元，比近月合约对冲少亏损 11360 元[48][49] - 优选期货及期权对冲案例分析：市场大跌时将股指期货空头切换为看跌期权多头，四个月期间 4 次因大跌移仓，衍生品端转移 7 次仓位，总计盈利 282.8 点，做空 1 手股指期货合约或做多 2 手股指看跌期权合约共计盈利 56560 元，比优选期货对冲多盈利 108360 元，其核心原因是市场下跌时期货空头提供做空收益，反弹行情中看跌期权多头亏损有限[50][52][55] 总结 - 明确股指期货和期权对冲成本定义，以中证 1000 指数增强基金为标的设计三类对冲策略并回测，近月期货对冲降低波动但牺牲收益，优选期货对冲优化收益，优选期货及期权对冲实现风险与收益最佳平衡，结合历史行情案例验证了优选期货及期权对冲策略有效性，当前市场环境下投资者可采用量化择时期货期权对冲策略实现投资组合稳健增值[57]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2026年1月20日，上证50ETF期权成交量为106.59万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为132.10万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为186.59万张，深证100ETF期权成交量为10.12万张，创业板ETF期权成交量为206.51万张，上证50股指期权成交量为3.12万张，沪深300股指期权成交量为8.50万张，中证1000期权总成交量为30.17万张[1] - 各期权看涨、看跌及总成交量情况：上证50ETF期权看涨47.67万张、看跌41.10万张、总成交88.77万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨75.87万张、看跌78.55万张、总成交154.42万张；中证500ETF期权（沪市）看涨110.74万张、看跌110.99万张、总成交221.73万张；深证100ETF期权看涨2.98万张、看跌2.11万张、总成交5.09万张；创业板ETF期权看涨103.63万张、看跌102.88万张、总成交206.51万张；上证50股指期权看涨1.11万张、看跌2.01万张、总成交3.12万张；沪深300股指期权看涨4.42万张、看跌3.76万张、总成交10.94万张；中证1000股指期权看涨17.78万张、看跌12.39万张、总成交30.17万张[19] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.92，环比变动+0.03，持仓量PCR报0.77，环比变动 -0.05；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报1.06，环比变动+0.23，持仓量PCR报0.91，环比变动 -0.03；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.72，环比变动+0.25，持仓量PCR报1.36，环比变动 +0.00；深圳100ETF期权成交额PCR报0.77，环比变动+0.12，持仓量PCR报1.25，环比变动 -0.03；创业板ETF期权成交额PCR报1.09，环比变动+0.45，持仓量PCR报0.96，环比变动 -0.09；上证50股指期权成交额PCR报0.60，环比变动+0.08，持仓量PCR报0.63，环比变动 +0.00；沪深300股指期权成交额PCR报0.53，环比变动+0.05，持仓量PCR报0.67，环比变动 -0.01；中证1000股指期权成交额PCR报0.65，环比变动+0.13，持仓量PCR报0.95，环比变动 +0.00[2][34] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.13%，环比变动 -0.30%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.14%，环比变动 -0.86%；中证500ETF期权（沪市）VIX报21.21%，环比变动 -0.95%；深证100ETF期权VIX报19.75%，环比变动 -0.89%；创业板ETF期权VIX报24.44%，环比变动 +0.45%；上证50股指期权VIX报15.44%，环比变动 -0.33%；沪深300股指期权VIX报15.31%，环比变动 -0.90%；中证1000股指期权VIX报20.56%，环比变动 -1.29%[3][47]