报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 目前单斤鸡蛋利润处于亏损或持平状态，预计盘面期货价格向下空间相对受限；下半年8、9月合约上涨空间取决于未来淘汰鸡量，若淘汰鸡维持高位，上涨空间较大，若淘鸡量未能维持，8、9月合约可能震荡略偏强为主 [9] 根据相关目录分别进行总结 一、基本面信息 - 今日主产区均价2.58元/斤、主销区均价2.79元/斤，均较上一交易日持平；全国主流价格多数稳定，北京各大市场鸡蛋价格维持稳定，东北辽宁价格稳定、吉林和黑龙江蛋价上涨，山西价格稳、河北价格以稳为主，山东主流价格多数以稳为主，河南、湖北褐蛋、江苏、安徽价格以稳为主，局部有高低，蛋价继续震荡盘整，走货一般 [6] - 6月份全国在产蛋鸡存栏量为13.4亿只，较上月增加0.06亿只，同比增加6.7%，高于预期；6月份样本企业蛋鸡苗月度出苗量（约占全国50%）为4075万羽，环比减少9%，同比增加1.9%；预计2025年7 - 10月在产蛋鸡存栏大致为13.49亿只、13.53亿只、13.51亿只和13.43亿只 [7] - 6月27日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1841万只，较前一周减少6%；6月26日当周淘汰鸡平均淘汰日龄508天，较前一周减少1天 [7] - 截至6月26日当周全国代表销区鸡蛋销量为7937吨，较上周上升5% [8] - 截至6月26日当周生产环节周度平均库存1.12天，较上周增加0.1天，流通环节周度平均库存1.22天，较前一周增加0.18天 [8] - 截至6月26日鸡蛋每斤周度平均盈利为 - 0.41元/斤，较前一周减少0.08元/斤；6月20日蛋鸡养殖预期利润为14.6元/羽，较上一周下跌0.09元/斤 [8] - 今日全国淘鸡价格下跌，主产区均价为4.57元/斤，较上个交易日下跌0.02元/斤 [8] 二、交易逻辑 单斤鸡蛋利润亏损或持平，预计盘面期货价格向下空间受限；下半年8、9月合约上涨空间取决于未来淘汰鸡量，淘汰鸡维持高位则上涨空间大，淘鸡量未维持则8、9月合约震荡略偏强 [9] 三、交易策略 - 单边：可考虑在梅雨季即将结束且安全边际较高时在远月8、9月合约建仓多单 [10] - 套利：观望 [10] - 期权：卖出看跌期权 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 随着特朗普向更多国家发关税信函市场避险情绪回归，黄金展现韧性；美联储会议纪要显示内部因关税和通胀前景不明产生分歧，9月降息可能性偏高，10年美债收益率下降支撑贵金属；美国关税提高，未来通胀反弹和经济减速是基准情景，“大而美”法案签署或加深美国债务和赤字问题，预计贵金属下方支撑具韧性，延续高位震荡走势 [8][10] - 交易策略上单边以逢低试多思路为主，套利和期权观望 [10][11][12] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 贵金属市场：白天贵金属小幅反弹，伦敦金交投于3323美元附近，伦敦银交投于36.5美元附近，受外盘驱动沪金主力合约收涨0.49%报773.3元/克，沪银主力合约收涨0.22%报8919元/千克 [3] - 美元指数：低开后窄幅波动，交投于97.45附近 [4] - 美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，交投于4.35%附近 [5] - 人民币汇率：人民币兑美元汇率高位震荡，交投于7.177附近 [6] 重要资讯 - 特朗普政府动向：7月9日特朗普向8国发关税信函，8月1日起美国将对菲律宾产品征20%关税，对文莱和摩尔多瓦征25%关税，对阿尔及利亚、伊拉克、利比亚和斯里兰卡征30%关税，对巴西征50%关税 [7] - 美联储观点：6月会议纪要显示官员对降息看法分化，大致分三派：年内降息但排除7月、全年按兵不动、主张下次会议立即行动 [7] - 美联储观察：7月维持利率不变概率为93.3%，降息25个基点概率为6.7%；9月维持利率不变概率为31.1%，累计降息25个基点概率为64.4%；市场押注今年9月、10月各降息1次 [7] 数据参考 - 美元指数与贵金属走势：展示美元与伦敦金、伦敦银走势图表 [14][21] - 实际收益率与贵金属走势：展示实际收益率与伦敦金、伦敦银走势图表 [16][22] - 内外盘期货走势：展示COMEX与SHFE黄金、白银走势图表 [18][20] - 期现走势：展示黄金、白银期现走势及内盘黄金期货溢价、内外盘白银期货价差图表 [24][27] - 内外价差：展示内盘黄金溢价、人民币汇率与黄金比值等相关图表 [29][32] - 金银比：展示上期所和Comex金银比图表 [34][36] - ETF持仓：展示SPDR黄金ETF和SLV白银ETF持仓图表 [38][39] - 期货持仓量：展示黄金、白银期货持仓量图表 [42][43] - 期货库存：展示沪金、沪银库存图表 [44][46] - 成交量：展示沪金、沪银成交量图表 [47][48] - TD数据：展示黄金、白银td递延费、交收量图表 [50][53][57] - 国债收益率与盈亏平衡通胀率：展示名义利率、通胀预期与实际利率及美债收益率图表 [54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 现货端市场库存量偏低且需求处于淡季，走货一般，新季苹果产量预计与本季变化不大，新季苹果上市前供需矛盾不大，短期走势预计偏震荡 [8] - 交易策略上，单边整体逢低偏多思路，套利建议观望，期权建议卖出看跌期权 [9] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 市场信息 - 现货价格方面，富士苹果价格指数为110.52，较上一工作日跌1.97；6种水果平均批发价为7.38，较上一工作日涨0.09；部分产地苹果价格持平 [3] - 期货价格方面，AP01为7655，较昨收涨30；AP05为7737，较昨收涨25；AP10为7783，较昨收涨40；部分合约价差有变动 [3] - 基差方面，栖霞一、二级80 - AP01为545，较上一交易日跌30；栖霞一、二级80 - AP05为463，较上一交易日跌25；栖霞一、二级80 - AP10为417.0，较上一交易日跌40 [3] 第二部分 市场消息及观点 - 库存量监测显示，截至2025年6月18日，全国主产区苹果冷库库存量为116.49万吨，环比上周减少10.97万吨，走货速度较上周基本持平，同比去年同期有所减缓 [4] - 海关数据表明，2025年5月鲜苹果进口量1.78万吨，环比减少7.04%，同比增加16.77%；1 - 5月累计进口量5.02万吨，同比增加52.78%；5月鲜苹果出口量约为4.55万吨，环比减少37.38%，同比减少25.15% [6] - 卓创消息称，昨日产区冷库苹果主流行情稳定，存储商出货积极，下游市场需求不旺，客商采购积极性一般，成交量较少；西北产区早熟苹果供应市场，主流价格略高于去年；批发市场总体出货速度一般，荔枝供应略有减少，出货速度微幅加快，主流批发价格稳定 [6] - 利润情况显示，2024 - 2025产季栖霞80一二级存储商利润0.9元/斤，较上周上涨0.2元/斤 [6] - 现货价格方面，山东烟台栖霞苹果主流价格稳定，不同规格和货源价格有区间，存储商出货积极性高，客商采购谨慎 [7] 第三部分 相关附图 - 包含栖霞一、二级纸袋80价格、洛川半商品纸袋70价格、AP合约主力基差、AP10 - AP01、AP05 - AP10、AP10 - AP05、槎龙等合计苹果到货量、6种水果价格、全国冷库苹果库存量、全国冷库苹果出库量等附图及对应数据来源 [13][15][22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计未来美棉走势大概率震荡略偏强，郑棉短期震荡偏强，但向上空间可能相对有限；纯棉纱价短期维持偏稳或略偏强走势 [8][9][10] - 交易策略上，单边操作预计美棉和郑棉走势，套利建议观望，期权建议卖出看跌期权 [9][11] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 市场信息 - 期货盘面：CF01、CF05、CF09、CY01、CY09合约收盘价格上涨，CY05合约持平；成交量方面，CF01、CF09、CY09合约减少，CF05、CY01合约增加；空盘量方面，CF01、CF05、CF09合约增加，CY09合约减少，CY01、CY05合约无变化 [3] - 现货价格：CCIndex3128B、涤纶短纤价格上涨，CY IndexC32S、Cot A、(FC Index):M:到港价、纯涤纱T32S价格下跌，印度S - 6、粘胶短纤、粘胶纱R30S价格持平 [3] - 价差：棉花和棉纱跨期价差有涨有跌，跨品种CY01 - CF01价差持平，CY05 - CF05价差下跌，CY09 - CF09价差上涨；内外棉价差（1%关税、滑准）上涨，内外纱价差下跌 [3] 第二部分 市场消息及观点 - 棉花市场消息：截至2025年6月23日，2025/26年度印度棉种植面积546.6万公顷，较上一年度同期低53.1万公顷；2025年7月3 - 9日当周，印度棉花主产区周度降雨量85.4mm，相对正常水平高29.9mm；截至2025年7月6日当周，印度棉花周度上市量1.3万吨，同比下滑59%，2024/25年度累计上市量493.56万吨，同比下滑5% [6][7] - 交易逻辑：目前棉花商业和进口量处于历年同期低位，年度末期供应或略偏紧，但市场预期增发滑准税配额，且中美贸易和关税有不确定性，预计郑棉向上空间有限 [8] - 交易策略：单边预计美棉震荡略偏强，郑棉短期震荡偏强；套利观望；期权卖出看跌期权 [9][11] - 棉纱行业消息：棉花价格震荡偏强，但纯棉纱市场交投清淡，下游订单不足，贸易商采购谨慎，织厂随用随买，纱价报价持稳，纺企利润差，挺价意愿强，短期纱价维持偏稳或略偏强走势 [10] - 全棉坯布市场：维持清淡，织厂询价偶有，成交不足，原料棉纱价格偏强，织厂随用随买，因出货少、订单不足、天气热，不少织厂减产，坯布价格报价持稳，实际订单视量协商 [13] 第三部分 期权 - 期权数据：2025年7月10日，CF509C13800.CZC收盘价190.00，涨跌幅113.5%；CF509P13600.CZC收盘价67.00，涨跌幅 - 19.3%；CF509P13000.CZC收盘价18.00，涨跌幅 - 71.4% [15] - 波动率走势判断：2025年7月10日，棉花30日HV为5.3971，波动率较上一日略增，CF509 - C - 13800隐含波动率为9.1%，CF509 - P - 13600隐含波动率为9.7%，CF509 - P - 13000隐含波动率为13.8% [15] - 期权策略建议：2025年7月10日，郑棉主力合约持仓PCR为0.9551，主力合约的成交量PCR为0.8283，认购认沽成交量均增加，市场看跌情绪增加，建议卖出看跌期权 [16][17] 第四部分 相关附图 - 展示了1%关税下内外市场棉花价差、棉花1月基差、棉花5月基差、棉花9月基差、CY05 - CF05、CY01 - CF01、CF9 - 1价差、CF5 - 9价差等图表 [18][19][23][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 集装箱航运市场现货运价坚挺，EC盘面震荡，7 - 8月为欧线传统旺季，但需关注关税政策对发运节奏的影响，交易策略为单边震荡关注关税和地缘动态，10 - 12反套滚动操作 [4][5][6] - 干散货航运市场大型船市场短期震荡偏弱，中型船市场短期运价震荡偏强，红海局势紧张或推升航运成本 [15][17][19] - 油运市场短期运价上涨驱动主要源于地缘冲突溢价，后续需关注市场情绪变化对运价的影响 [23] 各部分总结 集装箱航运 期货盘面 - EC2508收盘价2022.5点，涨0.50%，成交量34566手，增幅36.10%，持仓量30945手，减幅1.29%；EC2510收盘价1401.1点，涨0.80%，成交量13584手，增幅32.01%，持仓量29957手，增幅1.06%等 [2] 月差结构 - EC08 - EC10价差621，跌1.1；EC08 - EC12价差466，涨7.3等 [2] 集装箱运价 - SCFIS欧线2258.04点，环比6.35%，同比 - 58.43%；SCFIS美西线1557.77点，环比 - 3.79%，同比 - 65.99%等 [2] 燃油成本 - WTI原油近月66.92美元/桶，环比0.04%，同比 - 17.32%；布伦特原油近月68.97美元/桶，环比0.10%，同比 - 18.0% [2] 市场分析及策略推荐 - 现货运价坚挺，EC盘面震荡，7月10日EC2508收盘涨0.5%，最新SCFIS欧线环比+6.3%，SCFI欧线环比+3.5%，特朗普公布新一轮关税通知 [4] - 主流船司报价分化，7 - 8月为欧线传统旺季，关注关税政策和船期调配，关税暂免期延长至8/1日 [5] - 交易策略为单边震荡关注关税和地缘动态，10 - 12反套滚动操作 [6] 行业资讯 - 特朗普宣布对多国产品征收不同税率关税，欧盟目标8月1日前与美国达成贸易协议，欧洲议会国际贸易委员会主席表示欧盟与美国贸易争端集中在关税领域，准备反制措施 [8][9] - HD韩国造船海洋接获4艘集装箱船建造合同，价值约6.1亿美元，希腊航运公司Navios Maritime Partners将签订约4.6亿美元集装箱新造船订单 [9] - 以色列外交部长、总理及特朗普就加沙停火表态，哈马斯同意释放10名被扣押人员 [10][11][12] 干散货航运 干散货运价指数 - BDI 1423点，环比 - 0.56%，同比 - 26.65%；BCI 1654点，环比 - 5.54%，同比 - 49.51%等 [14] 即期运价 - 7月9日，巴西图巴朗 - 青岛运价18.43美元/吨，环比 - 0.11%，西澳 - 青岛运价7.32美元/吨，环比 - 2.66% [15] 周度运价 - 截至7月4日，澳大利亚海因波特 - 青岛运价8.95美元/吨，环比+6.55%，澳大利亚海因波特 - 鹿特丹运价12.65美元/吨，环比 - 24.48%等 [16] 发运数据 - 6月30日 - 7月6日，Mysteel全球铁矿石发运总量2994.9万吨，环比减362.7万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2465.0万吨，环比减417.3万吨 [17] - 2025年6月第4周，累计装出大豆1342.03万吨，去年7月为1395.96万吨 [17] 消息面 - 红海海域局势紧张，两艘散货船遭袭沉没，或导致红海绕航比例增加，推升航运成本 [17] - 越南对中国热轧卷征收23.01 - 27.83%最终反倾销税，预计全年中国对越南钢材直接出口有较大减量，但中国整体钢材出口仍处较好水平 [18] 逻辑分析 - 海岬型船市场货盘不多，运价承压；巴拿马型船市场煤炭运输需求好，运价上涨，大型船市场短期震荡偏弱，中型船市场短期运价震荡偏强 [19] 行业资讯 - 6月份越南煤炭进口量645.68万吨，同比增加1.44%，环比下降10.38%；1 - 6月份累计进口3802.58万吨，同比增长13.75% [20] - 特朗普发布致8个国家的关税信件，涉及20 - 50%关税 [20] 油轮运输 油运市场运价指数 - 7月9日，BDTI报932，环比 - 0.32%，同比 - 12.41%；BCTI报537，环比+0.56%，同比 - 36.75% [22][23] 港口停泊数据 - 全球原油油轮港口停靠7天平均1075艘，环比0.00%，同比 - 3.75%；全球成品油油轮港口停靠7天平均2171艘，环比0.19%，同比0.75% [22] 原油期货价格 - WTI原油近月66.92美元/桶，环比0.04%，同比 - 18.90%；布伦特原油近月68.97美元/桶，环比0.10%，同比 - 19.8% [22] 市场分析及展望 - 此前地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，近期价格回落，短期运价上涨驱动主要源于地缘冲突溢价，需关注市场情绪变化 [23] 行业资讯 - 截至7月9日当周，新加坡中馏分油库存降14.9万桶，轻馏分油库存降36.8万桶，燃料油库存涨132.8万桶 [24] - 7月上旬，原油偏强震荡，对汽柴油船运价格支撑不足，业者采购积极性偏低，成交价格抵抗式下跌 [24] - 欧佩克扩大对媒体限制，禁止五大新闻机构参加石油工业会议，引发对全球能源市场透明度担忧 [24][25] 相关附图 - 包含SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数、SCFI综合指数、BDI指数、BDTI等指数相关图表 [28][35][40]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期油脂预计窄幅震荡运行 ，P9 - 1及P1 - 5可考虑回调后逢低做扩 ，期权建议观望 [13][14][15] 各部分总结 第一部分 数据分析 - 2025年7月10日 ，豆油2509收盘价7944 ，涨24 ；棕榈油2509收盘价8638 ，跌40 ；菜油2509收盘价9468 ，跌42 [4] - 2025年第27周 ，全国重点地区豆油商业库存102.0万吨 ，棕榈油商业库存53.8万吨 ，菜油库存71.9万吨 [8] 第二部分 基本面分析 - 国际市场上 ，马来西亚6月棕榈油库存量2030580吨 ，环比增2.41% ，产量1692310吨 ，环比减4.48% ，出口1259354吨 ，环比减10.52% [6] - 国内棕榈油市场 ，MPOB 6月报告影响中性偏空 ，期价震荡小幅收跌 ；截至7月4日 ，全国重点地区商业库存53.81万吨 ，环比增0.07万吨 ，增幅0.13% ；产地报价偏稳 ，进口利润倒挂收窄 ；短期大量到港将累库 ，制约上涨高度 ，预计窄幅震荡 [6] - 国内豆油市场 ，期价震荡小幅收涨 ；油厂大豆实际压榨量233.22万吨 ，开机率65.56% ，较前一周减少 ；截至7月4日 ，全国重点地区商业库存101.97万吨 ，环比增6.45万吨 ，增幅6.75% ；国内大豆大量到港 ，压榨量高位 ，豆油阶段性累库 ，供应不宽松 ，短期制约上涨高度 ，整体震荡 [7] - 国内菜油市场 ，期价震荡小幅收跌 ；上周沿海地区主要油厂菜籽压榨量4.7万吨 ，开机率12.53% ，较前一周增加 ；截至7月4日 ，沿海菜油库存71.9万吨 ，环比减2.8万吨 ，处于历史同期高位且持续去库 ；欧洲菜油FOB报价1020美元附近 ，进口利润倒挂收窄至 - 500附近 ；传有菜油买船 ，现货购销清淡 ，基差稳中有涨 ；短期政策扰动多 ，单边大区间震荡 ，关注买船及政策变动 [9] 第三部分 交易策略 - 单边策略为短期油脂预计窄幅震荡运行 [13] - 套利策略为P9 - 1及P1 - 5可考虑回调后逢低做扩 [14] - 期权策略为观望 [15] 第四部分 相关附图 - 展示了华东一级豆油、华南24度棕榈油、华东三级菜油现货基差 ，Y 9 - 1、P 5 - 9、OI 5 - 9月差 ，Y - P 05、OI - Y 05价差等图表 [18][21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工业硅 - 短期受市场情绪影响或偏强，中长期建议空配，若龙头大厂未复产，中长期走势震荡偏弱，若复产则单边下跌，8500元/吨一线存在较大压力 [3] - 单边短期偏强，中长期或还有一轮走弱；期权卖出Si2509 - C - 8500；套利为多多晶硅、空工业硅 [4] 多晶硅 - 长周期价格基本到底部，短期期货偏强，36000元/吨是压力位，若现货成交价下行盘面可能下跌，中期产能合并后回调是买入机会 [47] - 单边短期偏强，关注36000元/吨一线压力，中长期回调买入；期权暂观望；套利为多多晶硅、空工业硅 [48] 根据相关目录分别进行总结 工业硅 综合分析与交易策略 - 龙头大厂减产、西南硅厂复产，7月总产量降2万吨，需求最多增2万吨，去库3万吨左右，8000元/吨以上上涨受情绪影响，超8500元/吨西南厂家套保使供应超预期增加 [3] 核心逻辑分析 - 行情方面，工业硅供需两旺，商品情绪带动盘面冲高，厂家套保使期货宽幅震荡，现货本周大幅走强，涨100 - 300元/吨 [6] - 下游需求上，本周DMC产量环比降0.21%，多晶硅产量环比增0.86%，原生、再生铝合金开工率环比持平，6月以来有机硅开工率至高位，7月预计产量持平，多晶硅7月部分产能提产，预计产量继续增加 [12] - 产量方面，本周工业硅产量环比降低，新疆龙头大厂开炉数量降低，云南、四川7月电价下调，预计开炉数量环比6月初增加35 - 40台，7月周度产量环比6月降低 [21] - 库存上，社会总库存环比微降，工业硅社会库存环比增0.85%，新疆样本企业库存环比降13.91%，云南样本企业库存环比增0.38%，四川样本企业库存环比降1.69% [22] 周度数据追踪 - 价格上，本周工业硅现货价格环比上行，有机硅相关产品价格走弱，铝合金开工率暂稳，云南、四川电价下行，新疆精煤现货价格止跌 [28][31][41] 多晶硅 综合分析与交易策略 - 产能合并势在必行，长周期价格基本到底部，短期期货上涨交易限价及政策预期，企业上调现货报价，7月供增需减，产业端偏空，周末电价补贴取消信息叠加政策预期使短期期货偏强，36000元/吨是压力位，若现货成交价下行盘面可能下跌，中期产能合并后回调是买入机会 [47] 基本面情况 - 价格上，本周多晶硅厂家现货报价上调，但下游硅片价格低，成交有限，硅片、电池价格走弱，组件价格暂稳 [55][63][68] - 组件基本面数据显示，7月光伏组件企业订单无起色，预计排产环比下调至45GW [77] - 电池片基本面数据显示，专业化电池厂家库存降低，7月光伏电池企业排产随之下调至54GW [82] - 硅片基本面数据显示，本周硅片库存环比降低，产量环比持平，7月排产52.2GW左右 [87] - 多晶硅基本面数据显示，本周产量小幅增加，工厂库存增加，7月产量存在变数 [90]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美玉米种植结束后偏弱，底部震荡，后续易炒作天气；中国对美玉米回到15%关税，配额内共计26%关税，对美国高粱共计22%关税，国外玉米进口利润较高；国内玉米现货短期相对稳定，预计会震荡，华北玉米短期2450元/吨附近、黑龙江2220元/吨附近有支撑；淀粉价格主要看玉米价格和下游备货情况，中长期需求偏弱，企业会长期亏损，短期09淀粉下跌空间有限 [3][5][6] 各部分总结 第一部分 数据 - 玉米淀粉期货收盘价有涨有跌，涨跌幅在0.00%-0.23%之间；成交量增减幅在-44.93%-122.31%之间；持仓量增减幅在1.15%-7.54%之间 [2] - 玉米现货方面，北方港口平仓价回落，东北玉米现货回落，华北上量减少价格稳定，东北与华北玉米价差缩小；华北小麦价格偏弱，与玉米价差小，小麦继续替代；国内养殖需求偏弱，下游饲料企业库存高 [3][5] - 淀粉现货方面，山东深加工到车辆减少，山东玉米现货稳定，山东地区淀粉基本在2900元附近，东北淀粉现货稳定；本周玉米淀粉库存增加，厂家库存为133.7万吨，较上周增加2.4万吨，月增幅2.14%，年同比增幅26.97% [6] - 玉米跨期、淀粉跨期、跨品种价差有不同变化 [4] 第二部分 行情研判 - 玉米：预计玉米仍会震荡，华北玉米短期2450元/吨附近支撑较强，黑龙江2220元/吨附近有支撑，市场交易进口玉米拍卖和糙米即将拍卖，09玉米底部震荡，基差继续走强 [5] - 淀粉：预计短期盘面09淀粉下跌空间有限，因华北玉米短期相对稳定，且华北深加工亏损扩大，但现货稳定 [6] - 交易策略：国内09玉米仍会窄幅震荡；有现货的可以继续空09玉米，09玉米和淀粉价差逢低做扩，震荡操作 [7][8] 第三部分 玉米期权 - 期权策略：有现货企业卖出玉米看涨期权持有 [11] 第四部分 相关附图 - 展示了各地区玉米现货价格、玉米09合约基差、玉米9 - 1价差、玉米淀粉9 - 1价差、玉米淀粉09合约基差、玉米淀粉09合约价差等图表 [13][15][20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供应仍偏紧但下游需求较弱，短期花生价格相对偏弱；10花生今日偏强震荡，交易新作天气等不确定性多，短期底部震荡，预期种植面积增加、种植成本下降，花生10仍会窄幅震荡 [10] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK504收盘价7972，涨26、涨幅0.33%，成交量6、增幅200%，持仓量142、增幅1.43%；PK510收盘价8188，涨12、涨幅0.15%，成交量26187、减幅46.04%，持仓量100033、减幅3.44%；PK601收盘价7970，涨10、涨幅0.13%，成交量1051、减幅46.54%，持仓量8040、增幅3.88% [3] - 现货与基差：河南南阳花生现货报价9200，山东济宁、临沂报价8800，均无涨跌；日照花生粕报价3300，日照豆粕报价2810，花生油报价15200，日照一级豆油报价8060，均无涨跌；基差方面，河南南阳1012，山东济宁、临沂612，豆粕-花生粕为3，花生油-豆油为7140；进口苏丹米报价8250无涨跌 [3] - 价差：花生跨期价差方面，PK01 - PK04为 -2、跌16，PK04 - PK10为 -216、涨14，PK10 - PK01为218、涨2 [3] 第二部分 行情分析 - 河南、东北花生价格回落，东北吉林扶余308通货4.5元/斤，较昨日跌0.1元/斤，辽宁昌图4.6元/斤较昨日稳定；河南产区白沙通货米报价4.55 - 4.7元/斤，较昨日跌0.05元/斤，山东莒南4.1元/斤较昨日稳定；进口苏丹精米报价8250元/吨较昨日稳定；预计花生现货短期相对偏弱 [5] - 大部分花生油厂停止采购，主流成交价格维持在7650 - 7700元/吨，油厂理论保本价8220元/吨；豆油、花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价15000元/吨，小榨浓香型花生油市场报价17000元/吨 [5] - 副产品方面，日照豆粕现货2790元/吨较昨日稳定，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏高，短期花生粕偏弱，48蛋白报价3200元/吨 [8] 第三部分 交易策略 - 单边：10花生高位震荡，短期观望 [11] - 月差：花生10 - 1逢低反套为主 [12] - 期权：卖出pk510 - C - 8800 [13] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生10 - 1合约价差、花生3 - 10合约价差等图表 [16][19][23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告为2025年7月10日股指期货数据日报，涵盖IM、IF、IC、IH四个品种的每日行情、基差、持仓等数据，展示各合约收盘价、成交量、成交额、持仓量等变化及主力合约表现、升贴水情况等 [1][2] 各品种总结 IM品种 - 行情概要：主力合约上涨0.19%，报收6231.6点；四合约总成交168165手，较前日增加5777手；总持仓333057手，较前日增加11313手；主力合约贴水174.97点，较前日上升1.5点；年化基差率为 -14.23% [4][5] - 各合约详情：中证1000收盘价6406.57，涨0.25%；IM2507收盘价6375.20，涨0.16%；IM2508收盘价6304.00，涨0.18%；IM2509收盘价6231.60，涨0.19%；IM2512收盘价6046.40，涨0.24% [4] - 持仓情况：展示了IM2507、IM2509、IM2512主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [17][19][20] IF品种 - 行情概要：主力合约上涨0.38%，报收3972点；四合约总成交97027手，较前日增加14938手；总持仓258020手，较前日增加11835手；主力合约贴水38.02点，较前日上升0.58点；年化基差率为 -4.85% [21][22] - 各合约详情：沪深300收盘价4010.02，涨0.47%；IF2507收盘价3997.20，涨0.39%；IF2508收盘价3979.20，涨0.37%；IF2509收盘价3972.00，涨0.38%；IF2512收盘价3941.60，涨0.46% [21] - 持仓情况：展示了IF2507、IF2508、IF2509、IF2512主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [35][36][37] IC品种 - 行情概要：主力合约上涨0.42%，报收5854.2点；四合约总成交73407手，较前日增加2623手；总持仓227469手，较前日增加5291手；主力合约贴水128.85点，较前日上升1.24点；年化基差率为 -11.16% [39][40] - 各合约详情：中证500收盘价5983.05，涨0.50%；IC2507收盘价5958.80，涨0.36%；IC2508收盘价5904.40，涨0.37%；IC2509收盘价5854.20，涨0.42%；IC2512收盘价5731.20，涨0.43% [39] - 持仓情况：展示了IC2507、IC2509、IC2512主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [48][49][51] IH品种 - 行情概要：主力合约上涨0.49%，报收2740.4点；四合约总成交56248手，较前日增加13869手；总持仓95486手，较前日增加9632手；主力合约贴水16.53点，较前日下降0.61点；年化基差率为 -3.06% [53][54] - 各合约详情：上证50收盘价2756.93，涨0.62%；IH2507收盘价2745.40，涨0.51%；IH2508收盘价2742.00，涨0.56%；IH2509收盘价2740.40，涨0.49%；IH2512收盘价2741.40，涨0.51% [53] - 持仓情况：展示了IH2507、IH2509主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [64][65]