西部矿业股份有限公司 （601168） 1 二〇二四年第二次临时股东大会 会议材料 二〇二四年七月 西部矿业股份有限公司 二〇二四年第二次临时股东大会议程 一、会议时间： 现场会议时间：2024 年 7 月 8 日 16 时 00 分开始 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系 统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即 2024 年 7 月 8 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平 台的投票时间为股东大会召开当日 2024 年 7 月 8 日 9:15-15:00。 二、会议地点：青海省西宁市城西区文逸路 4 号西矿海湖商务中 心 26 楼 三、会议议程： （一） 主持人宣布会议开始并通报到会股东资格审查结果，以及 出（列）席会议人员 议案一 ................................................. 7 关于公开发行公司债券的议案 ............................. 7 2 （二） 董事会秘书马明德先生宣读会议须知 （三） 通过推举会议监票人和计票人 （四） 会议 ...

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 西部矿业是一家老牌国企,主要从事铜矿开采和冶炼业务,属于青海国资委下属的西部矿业集团[1][2] - 公司涉及的金属品种包括铜、铅、锌、金、银等,其中铜业务贡献最大,占去年毛利的57%[3][4] - 公司分红比例较高,近年来保持在40%-97%的水平,股息率达到3.5%-14%[4] 主要矿山情况 - 西藏玉龙铜矿是公司最主要的铜矿资产,公司持股58%,目前正在进行二期和三期扩产,预计未来产能可达20万吨铜[5][6] - 内蒙古后期铜矿也是公司重点发展的铜矿资产,公司持有100%权益[6] - 公司铜矿产能预计未来3-4年将从目前的13.1万吨增加至16万吨,年复合增速约10%-20%[6][7] 盈利能力分析 - 玉龙铜矿单吨铜的净利润较高,达到2.8万元,主要得益于9%的较低所得税率[8][9] - 公司整体利润水平预计今年将达到38-39亿元,明年有望达到40-44亿元[10] - 目前公司市值较低,投资价值较高[10] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年生产经营情况,包括主要矿山和冶炼厂的产量完成情况 [1][2][3][4] - 公司正在实施的主要项目,包括玉龙铜矿三期扩建、天津生产系统扩建、双力铁矿改扩建等 [5][11] - 公司未来在西藏、青海等地区的矿业资源拓展计划 [5][6] - 公司主要金属产品的成本情况和利润水平 [6][7][9] - 公司主要金属产品的产能情况及未来提升空间 [10][11][12] - 公司铜冶炼加工费的市场情况及趋势 [9][10] - 公司的分红政策和未来资本开支计划 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **客户提问** 想请问一下公司各个金属品种的产能情况、产能利用率以及未来提升空间 [10][11][12] **张总回答** 公司主要金属产品包括铜、铝、锌等,目前产能利用率较高,未来还有一定提升空间,主要通过在建和规划的扩建项目来实现 [11][12] 问题2 **客户提问** 想请问一下公司未来的资本开支计划,主要用于哪些方面 [15] **张总回答** 近两年公司的资本开支大概在20-30亿元之间,主要用于在建和规划的矿山、冶炼厂等项目,未来几年这个水平应该比较稳定 [15] 问题3 **客户提问** 想请问一下公司未来费用率的情况,是否会有进一步提升 [16] **张总回答** 公司销售费用率较低,不会有太大变化,管理费用率可能会有小幅增长,主要是由于人工成本上升等因素 [16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年上半年生产经营情况稳定,铜和木产量有明显增长[1][2] - 天津板块产量略有下降,但下半年有望进一步提升[2][3] - 公司正在推进玉龙铜业三期项目,选矿场建设进度顺利[3][4] - 公司冶炼厂生产基本按计划进行,但下半年可能会有检修计划[9][10][11] - 公司铁矿石产量有所增长,未来几年资本开支预计维持在20-30亿元左右[12][13][17] - 公司正在积极开展新矿山的勘探工作,以增加资源储备[7][13] - 公司化工板块中重庆化工和西部美艳的业绩表现较为稳定[14][15] - 公司未来几年将保持较高的分红水平,负债率有所下降[16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问玉龙铜业扩产计划和成本情况[3][4] **公司回答** 玉龙铜业三期项目正在推进,预计2025年底前可完成建设,届时产能将进一步提升。成本方面基本保持稳定,未出现大幅波动[4][5] 问题2 **投资者提问** 询问公司在西藏和内蒙古的勘探计划[7] **公司回答** 公司主要集中在现有矿山的深部勘探,如西北山、千辛等矿山,未来两年勘探投入预计维持在1亿元左右水平[7] 问题3 **投资者提问** 询问公司冶炼板块的成本和利润情况[9][10][11] **公司回答** 公司冶炼板块上半年利润较好,但下半年可能会有所下降。成本方面基本保持稳定,公司自有矿山供给较为充足,不太受进口矿价格波动影响[9][10][11]

公司主营业务概况 - 公司经营范围涵盖矿山采选、有色冶炼、金融贸易、盐湖化工等领域 [1] - 公司全资持有或控股15座矿山,包括6座有色金属矿山、8座铁及铁多金属矿山、1座盐湖矿山 [2] - 公司拥有铜金属保有资源储量605万吨,主力矿山为西藏玉龙铜矿和内蒙古获各琦铜矿 [2] - 公司拥有铅金属保有资源储量155万吨、锌金属保有资源储量270万吨,主要矿山包括锡铁山铅锌矿、会东大梁铅锌矿、呷村银多金属矿 [2] - 公司拥有铁矿石资源量3亿吨,肃北七角井钒及铁矿和双利铁矿正在扩能 [2] 矿山开发及冶炼产业 - 玉龙铜矿一二选厂改扩建项目已完成,矿石处理能力提升至2280万吨/年 [2] - 呷村银多金属矿采矿权扩能至80万吨/年,西部铜业多金属选矿技改工程将使铅锌矿石处理量提升至150万吨/年 [2] - 公司冶炼产能包括电解铜21万吨/年、锌锭10万吨/年、电铅10万吨/年、偏钒酸铵2,000吨/年 [3] - 西豫多金属资源综合循环利用环保升级改造项目将于2024年内投产,形成电铅20万吨、金6吨、银430吨的生产能力 [3] 盐湖资源开发 - 公司通过股权投资等方式进入盐湖提镁、盐湖提锂等相关领域 [3] - 西部镁业是国内第一家也是唯一一家生产规模达到10万吨以上的盐湖镁资源开发高新技术企业 [3] 未来发展规划 - 公司将进一步落实"做强矿山主业、做精冶炼产业、做优盐湖资源、做实新型产业"的发展战略 [4] - 玉龙铜业三期改扩建项目建成后,采选规模将达到3000万吨/年 [6] - 公司正有序推进双利二号铁矿改扩建、呷村银多金属矿深部扩能、西部铜材节能环保升级改造等项目 [4] - 公司成立资源开发中心,关注西藏及周边地区的优质项目并购机会 [4] 锡铁山分公司 - 锡铁山铅锌矿证载规模为150万吨/年,锡铁山中间沟-断层沟铅锌矿证载规模为20万吨/年,暂无扩产计划 [13] - 公司持续开展探矿工作,深部资源量不断增加,为锡铁山铅锌矿的长期开采提供资源保障 [14] - 锡铁山分公司先后荣获多项国家级荣誉,2018年正式成为国家级绿色矿山单位 [16]

证券代码：601168 证券简称：西部矿业 编号：临 2024-026 西部矿业股份有限公司 关于参加青海辖区 2024 年网上投资者集体接待日暨 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●召开时间：2024 年 6 月 19 日（星期三）14:30-17:00 ●召开方式：网络远程方式 ●活动网址："全景路演"（https://rs.p5w.net） ●问题征集方式：投资者可于 2024 年 6 月 18 日（星期二）15:00 前通过本 公告后附电话和邮箱联系公司，向本公司提出您关注的问题。公司将在活动期间 对投资者普遍关心的问题进行回答。 一、说明会类型 本次活动将采用网络远程的方式举行，活动时间为2024年6月19日（周三） 14:30-17:00。届时公司高管将在线就公司2023年度业绩、公司治理、发展战 略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投 资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与。 三、参加人员 公司出席本次投资者接待 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年整体经营情况较为稳健,按计划正常生产经营 [1][2] - 铜和木产量将有所增加,在公司业绩中占比进一步提升 [2] - 天心板块产量将在三季度末完成升级改造后有所增加 [2] - 铁矿项目中的双粒铁矿正在进行扩建,预计2025年底投产 [2][5] - 金银等副产品价格上涨,产量基本持平 [2][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司金矿的完全成本结构,特别是能源成本占比 [3] **公司回答** 公司金矿的完全成本结构中,能源成本占比约为90%左右 [3] 问题2 **投资者提问** 询问公司一季度毛利率上涨的原因 [3] **公司回答** 一季度毛利率上涨主要是由于营收增加,其中冶炼和贸易板块的变化影响较大 [3] 问题3 **投资者提问** 询问公司与紫金矿业在日龙铜矿的经营分工 [3][4] **公司回答** 日龙铜矿的经营主要由公司自己负责,派有一位副总经理进行管理,财务方面与紫金矿业有一定分工 [4] 问题4 **投资者提问** 询问公司易龙铜矿3000万吨矿山处理规模手续办理进度 [4][5] **公司回答** 按计划,公司将在2024年底前完成易龙铜矿3000万吨矿山处理规模的手续办理,各项工作正在稳步推进 [5] 问题5 **投资者提问** 询问公司其他小品种业务的盈利情况 [9][11][12] **公司回答** - 铝业务(东台比资源)年投资收益约1亿元,规模稳定 [9] - 木业务(玉龙桶叶)成本低、毛利率高,利润贡献较大 [10] - 金银业务(天心铜)成本被金银价值背掉,利润较好 [10] - 铁矿业务(树北铁矿)规模有所扩大,但价格较低 [11] - 美业务(洋湖化工)年利润约2-3亿元 [12] 问题6 **投资者提问** 询问公司未来5年的矿石采选能力规划 [13][14] **公司回答** 公司计划在2027年前将矿石采选能力提升至5000万吨,主要通过玉龙、稍微旷、青海等项目的扩产来实现 [13][14] 问题7 **投资者提问** 询问公司未来资源并购的规划和方向 [14] **公司回答** 公司未来资源并购仍将以有色金属和贵金属为主,重点关注桶叶型矿床,同时也会关注西藏等地区的资源整合机会 [14] 问题8 **投资者提问** 询问公司各主要金属的回收率情况及提升空间 [15][16] **公司回答** - 天津矿回收率约88%,玉龙矿约80%,大部分矿回收率在90%以上 [15] - 木的回收率从21年的50%提升至60%,未来仍有提升空间 [15]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年整体经营情况较为稳健,按计划正常生产经营 [1] - 铜和木产量将有所增长,占公司业绩比重将进一步提高 [1] - 铁矿项目正在建设,预计2025年底投产 [2][5] - 金银等副产品受益于价格上涨,产量基本持平 [2] - 公司正在推进3000万吨矿山处理规模的手续办理,预计2024年底前完成 [4][5] - 公司未来几年计划将矿石采选能力提升至5000万吨,主要通过现有项目扩产和资源并购实现 [13][14] - 公司未来将继续关注有色金属和硅金属资源,尤其是西藏地区的资源整合 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司金矿的完全成本结构和占比情况 [3] **张总回答** 公司金矿的完全成本中,人工成本占比不高,主要是采选等环节的折旧成本 [3][16] 问题2 **投资者提问** 询问公司金矿的毛利率情况及原因 [3] **张总回答** 公司矿山板块毛利率较为稳定,金矿毛利率变化主要受冶炼和贸易业务的影响 [3] 问题3 **投资者提问** 询问公司与紫金矿业在日龙铜矿的分工情况 [3][4] **张总回答** 日龙铜矿的经营主要由公司自己负责,双方在管理和财务上有一定分工 [3][4]

生产计划与产能提升 - 2024年计划生产铅精矿51,777金属吨、锌精矿128.10金属吨、铜精矿158,715金属吨、钼精矿3,995金属吨、铁精粉1,426,882吨、精矿含金242千克、电铅35,558吨、锌锭125,000吨、铜锭217,890吨 [1] - 玉龙铜业矿石处理能力已提升至2280万吨/年，西豫多金属资源综合循环利用及环保升级改造项目将于年内投产 [2] - 西部铜业多金属选矿技改工程计划于2024年内完工投产，投产后铅锌矿石处理量将从90万吨/年提升至150万吨/年 [2] - 玉龙铜矿三期改扩建项目建成后，采选规模将达到3000万吨/年 [2] 资源开发与战略规划 - 公司将进一步落实"做强矿山主业、做精冶炼产业、做优盐湖资源、做实新型产业"的发展战略 [2] - 公司成立资源开发中心，保持对西藏及周边地区的优质项目并购机会的关注 [2] - 公司拥有两座大型铜矿山，玉龙铜矿位于西藏自治区昌都市，是一座超大型斑岩型矿床，具有铜品位高、装备先进等优势 [3] 锂资源与财务表现 - 锂资源公司拥有2万吨/年碳酸锂生产线 [3] - 公司暂无提高锂资源公司占股比例的计划，锂资源公司持续盈利，且公司已累计收到分红9.45亿元，锂资源公司对比同业公司成本优势显著，具有良好的效益 [3]

锡铁山分公司概况 - 锡铁山分公司拥有两个矿权,证载规模分别为150万吨/年和20万吨/年,暂无扩产计划[1] - 公司持续开展探矿工作,深部资源量不断增加,为锡铁山铅锌矿的长期开采提供了资源保障[6] - 锡铁山分公司是西部矿业长期稳定的利润贡献来源,追求提升关键技术指标和精益管理,是公司培养人才和技术骨干的摇篮[11] 公司发展规划 - 公司将进一步落实"做强矿山主业、做精冶炼产业、做优盐湖资源、做实新型产业"的发展战略,不断推动企业可持续高质量发展[2] - 公司积极推进现有矿山、冶炼厂的提质增效,玉龙铜业矿石处理能力已提升至2280万吨/年,西豫多金属资源综合循环利用及环保升级改造项目将于年内投产[2] - 公司有序推进双利二号铁矿改扩建、四川鑫源呷村银多金属矿深部扩能、西部铜材实施节能环保升级改造等工程项目,西部铜业多金属选矿技改工程计划于2024年内完工投产,投产后铅锌矿石处理量将从90万吨/年提升至150万吨/年[2] - 公司已成立资源开发中心,保持对西藏及周边地区的优质项目并购机会的关注[2] 玉龙铜业发展 - 玉龙铜业三期改扩建项目建成后,采选规模将达到3000万吨/年[4] 锂资源和镁业发展 - 锂资源公司拥有2万吨/年碳酸锂生产线[8] - 西部镁业已形成15万吨/年高纯氢氧化镁、13万吨/年高纯氧化镁、2万吨/年高纯超细氢氧化镁、3万吨/年高纯电熔镁砂、5万吨/年高纯烧结镁砂的生产规模,产品远销海外,发展前景光明[9]