宏观策略 - 10月出口同比增速大幅上升至12.7% 主要受台风影响 外需未明显改善不是主因[1][13] - 凭借供给优势和新兴经济体需求拉动 今年出口规模稳定 11 - 12月出口规模预计超3000亿美元 但增速会回落[1][13] - 特朗普上台后 中美关税博弈影响出口 最高加征60%关税可能使出口金额一年内下降10%左右 但贸易转口和新兴经济体需求转移会减轻影响[1][13] - 特朗普当选总统会影响美联储降息节奏 9月降息50bp 11月降息25bp[1][15] - 美联储11月议息会议暗示对通胀担忧 承认就业降温 货币政策正常化路径未改变 缩表节奏维持不变[15] - 短期内关注12月议息会议 长期内2025年降息节奏或放缓 停滞时点或前移[15] 固收金工 - 嘉益转债2024年11月7日开始网上申购 发行规模3.98亿元 募集资金用于越南项目[2][16] - 嘉益转债当前债底估值81.98元 YTM为2.97% 转换平价99.68元 平价溢价率0.32%[16] - 嘉益转债条款中规中矩 总股本稀释率3.20% 预计上市首日价格117.96 - 131.42元 中签率0.0013% 建议积极申购[16] - 嘉益股份主营饮品食品容器研发销售 2019 - 2023年营收复合增速44.70% 归母净利润复合增速60.07%[16] 基金相关 - 2024年10月基金指数净值先涨后震荡 股票指数型债券型基金收益高于沪深300 普通股票型偏股混合型低于沪深300[4] - 2024年10月股票型ETF基金资金净流出319.79亿元 现存总规模25345.09亿元[4] - 宽基ETF净流出72.33亿元 规模19197.85亿元 行业与主题ETF净流出231.25亿元 规模5860.04亿元 风格ETF净流出16.21亿元 规模287.20亿元[4] - 金融板块ETF分化 银行ETF净流入15.75亿元 证券ETF净流出130.64亿元[4] - 2024年10月基金日均成交额同比环比大幅上升 日均换手率同比上升[4] - 2024年10月新发公募基金份额显著下降 开放式基金及封闭式基金保有量略有上升[4] - ETF整体规模及保有量略有上升 新发ETF基金份额同比环比大幅下降[4] - 2024年9月存续私募基金规模略有下降 新备案数量显著上升[4] 工控&电网 - 工控&电力设备行业24Q3收入同比+10% 归母净利润同比+8% 营收利润稳健增长[5][17][18] - 24Q3行业毛利率22.3% 合同负债/存货较年初+3%/+15% 经营性现金流净流入197亿元 同比+16%[5][17][18] - 工控行业Q3需求底部区间 汇川利润基本见底 伟创出海收入高增业绩高增[5][17][18] - 特高压/高压板块利润快速增长 智能电表板块利润下滑 低压电器板块利润增速亮眼 一次设备板块稳健增长[5][17][18] - 二次设备板块整体延续稳健增长态势[18] - 给出电网和工控相关的投资建议[18] 推荐个股 - 水井坊24Q1 - Q3营收同比+5.6% 归母净利润同比+10% 24Q3营收同比+0.4% 归母净利润同比+7.7%[6][19] - 根据业绩调整水井坊2024 - 2026年归母净利润 维持增持评级[6][19] - 小鹏汽车 - W发布P7+ 定位AI智驾掀背轿跑[6][20] - 上调小鹏汽车 - W 2024 - 2026年营业收入预期和归母净利润预期 维持买入评级[6][20] - 美年健康24Q3盈利能力提升 推出AI专精特新产品[8][21] - 根据宏观经济变化调整美年健康2024 - 2026年归母净利润 维持买入评级[8][21] - 海尔生物海外项目初见拐点 看好并购协同效应和新产业增长动能[8][22] - 根据海外项目扰动调整海尔生物2024 - 2026年营收和归母净利润 维持买入评级[8][22] - 盛科通信 - U 24Q3收入同比+18% 毛利率环比提升[9][23] - 盛科通信 - U高端芯片客户导入进展良好 高研发投入短期利润承压长期增长动能强劲[9][23] - 维持盛科通信 - U 2024 - 2026年总收入和归母净利润预期 维持增持评级[9][23]

宏观经济 - 一线城市地产销售延续历史高位基建开工率分化运行且处于历史同期低位工业生产端化工链开工分化汽车半钢胎开工高位需求端地产链需求偏弱乘用车销量同比震荡上行商品价格大宗商品震荡分化运行国内工业品价格震荡分化食品价格震荡下行资金利率震荡下行居民出行同比回升运价震荡分化运行 [2][3] - 10月CPI同比+0.3%环比 -0.3%非食品环比较前值上升0.2个百分点至0%核心CPI环比较前值上升0.1个百分点至0%服务CPI环比较前值回升0.3个百分点至0%PPI同比降幅扩大同比较前值下降0.1个百分点至 -2.9%环比降幅收窄预计11月CPI、PPI同比均回升 [5][6][7][8] - 11月人大常委会批准增加地方政府债务限额置换存量隐性债务议案新增6 + 4万亿化债额度化解14.3万亿存量隐性债务短期确保完成预算目标中长期化债规模略超预期缓解地方政府现金流压力对经济和权益类资产影响积极债市短期央行资金面配合是关键长期回归基本面对银行影响积极2025年财政政策赤字或有较高提升空间 [9][10][11][12] - 央行发布三季度货币政策执行报告认为国内物价温和回升将促进物价回升作为重要考量加大货币政策调控强度后续有望继续降准降息加快信贷投放疏通利率传导重价轻量推进货币政策调控框架转型优化公开市场操作丰富政策工具箱降低资金利率波动幅度结构性工具加强对科技消费支持新创设工具支持股票市场稳定发展稳汇率仍是重要前提防风险及房地产方面化险有望稳定市场预期金融对地产的支持将持续加强 [13][14][15][16][17] - 美联储11月FOMC会议降息25bp缩表按计划进行对通胀回落信心减弱鲍威尔表态较为中性12月暂停降息概率不低美国经济增长韧性充足通胀下行之路或曲折特朗普当选后其经济政策或对美联储决策产生影响短期市场风险偏好有所提振 [19][20][21] 行业情况 - 昨日涨跌幅前五行业为国防军工计算机电子通信家用电器后五行业为房地产非银金融建筑材料食品饮料美容护理 [1] - 小鹏P7+上市预定火爆全系标配图灵AI高阶智驾智驾技术持续推进机器人飞行汽车打开想象空间推荐智能汽车高端制造休闲零食及早餐户外用品主题相关个股 [30][31][32][33] - 2024Q3全市场基金重仓食品饮料比例小幅回升主动权益基金减配食品饮料基金持有数量普遍回升基金持股总体加仓基金十大重仓股中食品饮料维持2席投资建议为预期反转低位布局 [33][34] - 2024年医疗服务板块整体呈现逐步复苏趋势单季度收入及净利润规模逐步回升眼科头部公司业绩稳健增长本周医药生物上涨6.43%推荐制药及生物制品中药原料药医疗器械CXO科研服务医疗服务零售药店相关标的 [35][36][37] - 10月上交所开户数据超预期个人投资者入市速度超预期建议战略性增配券商财政政策发力利好寿险资产端推荐及受益标的组合包括券商保险金融相关公司 [38][39] - 新房成交面积同比增长房地产税收新政即将推出郑州房票制度全面升级土地成交面积环比增长杭州土拍市场火热销售端商品住宅成交面积同比增加融资端信用债发行规模环比增长 [40][41] - 肥猪溢价收窄压栏二育对猪价支撑力度边际弱化存出栏结构中大猪持续出栏中生猪板块业绩持续兑现转基因产业化扩面提速供需双驱猪鸡共振向上看好白鸡景气抬升本周农业跑赢大盘部分农产品价格环比上涨 [42][43][44] - 计算机指数本周上涨14.89%化债方案落地政策空间有望释放重视信创板块化债政策有望带动政务IT景气修复推荐国产软件国产算力华为链国债支持方向相关标的 [44][45][46] - 氟化工指数本周上涨6.07%美国征加关税预期对我国空调制冷剂企业影响或较小萤石制冷剂价格全线上扬推荐金石资源巨化股份等相关标的 [47][48][49][50]

国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价3,452.30，涨跌幅 -0.53%深证成指昨日收盘价11,161.70，涨跌幅 -0.66%等[3] 国外市场表现 - 道琼斯收盘30,772.79，涨跌幅 -0.67%标普500收盘3,801.78，涨跌幅 -0.45%等[4] 财经要闻 - 中国10月CPI同比上涨0.3%，预期涨0.4%，前值涨0.4%；PPI同比下降2.9%，预期降2.5%，前值降2.8%[5][7] - 十四届全国人大常委会第十二次会议闭幕通过议案，2024年末地方政府专项债务限额将由29.52万亿元增加到35.52万亿元[5][7] - 我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元化债，累计可置换隐性债务4万亿元[5][7] 宏观策略 - 逆周期调节效果初显，市场企稳反弹[8] - 10月我国官方制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，较上月上升0.3个百分点[11] - 美国10月标普全球制造业PMI初值47.8，预期47.5，9月终值47.3等[11] - 中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强[12] 行业公司 - 2024年前三季度传媒板块营收微增，利润端下滑，建议关注相关公司[13][14] - 2024年10月半导体行业表现强于沪深300，行业延续复苏趋势[15][16] - 2024年10月通信行业指数强于沪深300指数，运营商大数据业务收入持续高速增长[18] - 2024年10月份中信基础化工行业指数上涨0.48%，行业估值低于历史平均水平[21] - 2024年前三季度轻工制造行业营收同比+2.14%，利润同比-5.12%[21] - 电气设备10月表现强于沪深300指数，电网工程投资持续较高增速[24] - 10月光伏指数明显反弹，行业协会呼吁依法合规参与市场竞争[26] - 2024年10月，食品饮料板块下跌9.22%，估值回落[28] - 10月中信机械板块上涨3.38%，跑赢沪深300指数[29] - 我国工程机械产业链概况及河南发展情况[30] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细[31] - 沪深港通前十大活跃个股明细[32]

报告核心观点 - 短期应耐心等待重磅事件（美国大选结果、国内增量财政政策等）靴子落地，期间可能有扰动，但中长期股市向好趋势不变，战略投资者可持仓或逢回落加仓，踏空投资者可在市场调整时精选个股介入[1][4][6] 周一市场综述 - 周一晨报提醒关注美联储降息、美国大选、国内增量财政政策等事件，这些事件靴子落地后再做市场决策，内因是关键，一揽子政策发力和增量财政政策预期下，基本面回升和流动性充裕将使股市中长期向好[1] - 周一早盘沪深三大指数开盘涨跌不一后集体反弹，午后继续走强，沪指涨超1%，创指涨近3%，科创板指涨1.59%，两市成交额16939亿元，个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应良好[1][2] - 行业方面电机、汽车零部件等板块涨幅居前，房地产、教育等板块跌幅居前，题材股方面机器人执行器等涨幅居前，低碳冶金等跌幅居前[1] 周一盘面点评 - 机器人概念股大涨，2024年10月8日四季度策略报告提醒过其投资机会，该领域值得长期配置，工业机器人产业有核心零部件、整机制造和系统集成三大核心环节，行业内生增长动能强劲且政策支持（“十四五”规划机器人行业年均营收增速超20%），国外人形机器人发展增速，国产企业加速研发，人形机器人产业链已形成闭环有望商业化，以机器人为代表的AI+制造可能解决老龄化生产力不足问题[2] - 证券板块再度活跃，10月车市消费在政策刺激下维持强势，2024年后市汽车零部件、汽车电子、智能驾驶等汽车产业链值得跟踪，汽车智能化和国产替代浪潮下板块长期逻辑好，中国电动化零部件制造有全球优势，零部件出口或成需求增长来源，新能源汽车头部车企高阶智能辅助驾驶系统加速落地将推动智能驾驶赛道发展[2] 后市大势研判 - 周一沪深三大指数大涨但两市成交不足1.7万亿，汽车、军工、电子等自主可控概念板块走强，前期高位股大面积杀跌，牛股杀跌表明风险偏好回落，自主可控概念走强是应对美国大选，成交萎缩暗示资金对不确定事件观望[3][6] - 美国大选结果影响出口和经济增长，特朗普当选可能拖累出口提升内需刺激紧迫性，哈里斯当选对出口冲击较小增量政策必要性没那么迫切，国内重要会议和财政政策影响行情深度广度，增量财政政策符合或超预期海外因素影响将减弱行情可能再次启动，反之指数有回落风险[4]

重点推荐 - 青岛啤酒2024Q1 - Q3营业收入289.59亿元同比-6.52%归母净利润49.90亿元+1.67%Q3营业收入88.91亿元-5.28%归母净利润13.48亿元-9.03%业绩略低于预期[5] - 青岛啤酒终端需求不振量价承压2024Q1 - Q3总销量678.5万千升-6.98%Q3销量215.5万千升-5.11%2024Q3主品牌销量122.5万千升-4.15%中高端及以上销量88.3万千升-4.75%其他品牌销量93万千升-6.34%2024Q1 - Q3均价4268.09元/千升+0.50%Q3均价4125.75元/千升-0.17%[6] - 青岛啤酒2024Q3销售费用投放增加利润同比转负毛利率42.12%+1.19pct吨成本同比下降2.20%销售管理费率分别为14.08%+2.41pct3.06%-0.87pct净利率15.85%-0.32pct[7] - 青岛啤酒明年成本红利确定性强期待动销改善2024年Q3规模以上啤酒产量1007.5万千升同比减少5.3%当前大经销商库存偏低预计Q4销量稳中有升收入端需关注消费需求成本端进口大麦成本相比去年年末下降13.7%[7] - 青岛啤酒投资建议随着消费刺激政策落地现饮场景有望修复中长期高端产品布局完善智能化提升效率盈利能力有望提升下调盈利预测预计2024/2025/2026年归母净利润分别为42.63/46.34/49.96亿元增速分别为-0.12%/8.69%/7.83%对应EPS为3.12/3.40/3.66元对应当前股价PE分别为22.23/20.46/18.97维持买入评级[8] - 荣昌生物2024年前三季度实现收入12.09亿元同比+57.10%归母净利润-10.71亿元同比-3.96%扣非归母净利润-10.97亿元同比-3.45%Q3单季营收4.67亿元同比+34.60%环比+13.56%归母净利润-2.91亿元同比+11.08%环比+32.57%扣非归母净利润-3.04亿元同比+8.81%环比+32.29%2024年前三季度销售毛利率79.75%同比+2.86pctQ3毛利率达82.11%同比+5.86pct[9] - 荣昌生物2024年前三季度研发费用率95.41%同比-16.09pct销售费用率为51.51%同比-18.64ct管理费用率19.41%同比-12.15pct截至报告期末现金储备约11.2亿元贷款授信额度约28亿元两大核心商业化产品销售持续放量收入端高增长盈利能力持续加强[9] - 荣昌生物泰它西普第三项适应症NDA获受理国内针对SLE已转为完全批准美国开展III期国际多中心临床研究患者正在招募中RA适应症于2024年7月获NMPA批准MG2024年10月上市申请获受理并被纳入优先审评审批程序美国于2024年8月首例患者入组pSS国内III期临床完成患者入组美国于2024年4月获快速通道资格认定IgAN国内III期已完成患者入组自身免疫系统疾病市场空间广阔为泰它西普持续放量奠定基础[10] - 荣昌生物维迪西妥单抗持续拓展UC、GC、BC领域新适应症针对UC和GC于2023年底获简易续约UC领域联合PD - 1联合化疗用于一线HER2表达UC患者的III期临床已完成患者入组GC领域联合PD - 1及化疗或联合PD - 1及赫赛汀治疗一线HER2表达或不表达胃癌患者的II期临床以观察到积极信号III期临床正在筹备中BC领域单药二线治疗HER2阳性伴肝转移的晚期乳腺癌适应症2024年10月上市申请获受理并被纳入优先审评审批程序单药治疗二线HER2低表达乳腺癌III期临床正在进行数据清理海外方面单药治疗二线UC的关键临床正在入组中联合治疗一线UC的全球多中心III期临床正在入组中联合治疗晚期乳腺癌、胃癌的II期临床正在入组中[11] - 荣昌生物投资建议核心产品商业化推广能力提升随着新适应症获批规模化效应逐步显现预测2024 - 2026年实现营业收入15.86/21.75/29.52亿元归属于母公司净利润-11.38/-9.87/-3.56亿元维持买入评级[12] - 分化中寻找确定性政策积极落实预期有所好转10月以来一揽子政策快速落地10月21日LPR下调25bps政策利率、存款利率、贷款利率均已下调支持权益市场的互换便利以及回购增持再贷款均已开始使用10月底前下达两个1000亿元项目清单和投资计划增加100万套棚改以及4万亿元白名单信贷规模随着政策落实高频数据上地产销售降幅已有明显收窄[13] - 分化中寻找确定性关注国内基本面的验证以及地方化债规模一是基本面进入验证期10月经济数据的回升幅度可能是A股的重要定价因素10月PMI的超季节性回升已有所体现二是人大常委会会议确定的地方政府化债规模对于政策博弈依然是影响市场情绪的重要因素[14] - 分化中寻找确定性美国大选及FOMC会议短期可能形成一定扰动11月海外美国总统大选以及美联储议息会议是两大扰动全球资本市场的主要事件短期前者可能影响出口后者可能影响后续国内货币政策的节奏但总体国内的核心定价因素仍是内需的企稳[15] - 分化中寻找确定性债市或延续震荡可能会受到化债规模的扰动但市场已有相对充足的预期同时在强调宏观政策取向一致性的前提下央行或加大对应的流动性投放短期可能维持震荡[15] - 分化中寻找确定性商品尚难见到趋势性机会原油供需博弈仍在延续地缘政治冲突仍为油价提供一定支撑但长期受需求影响更大若特朗普当选美债利率可能易上难下相对利空黄金但政治不确定性可能会明显增强避险属性将会凸显黑色金属价格能否进一步回暖需要需求端的验证有色金属需求相对稳定[15] - 分化中寻找确定性配置主线三季报披露完毕全A单季度净利润增速虽然由负转正但剔除金融和石油石化的增速明显回落盈利仍在低点一方面政策落实后基本面的回升主要体现在四季度和明年另一方面关注业绩真空期下对盈利预期的博弈稳定性以及弹性可能是两个方向11月主线可关注风格上可能继续趋于分化看好沪深300以及中证1000化债作为财政重要的任务之一地方财力约束有望得到减轻关注可能受益的环保、民生领域相关的板块行业上继续关注受益于政策支持的国内大宗消费以及设备更新投资如家电、装备制造等建议关注消费、周期、电新、TMT、医药生物、高端制造等相关企业[16] 财经新闻 - 特朗普宣布胜选共和党赢得参议院控制权当地时间6日凌晨特朗普在佛罗里达州棕榈滩会议中心发表讲话宣布获胜多家美媒测算特朗普已收获超半数的选举人票预计将锁定胜局截至北京时间19点左右特朗普已获得277张选举人票超过270张提前锁定胜局哈里斯得票数暂为224张11月5日共和党在西弗吉尼亚州和俄亥俄州赢得参议院席位的选举后已在参议院获得了51个席位赢得控制权[17] - 国家主席习近平强调湖北要在推进科技创新和产业创新上开拓进取围绕重点产业强化创新链产业链资金链人才链融合加强关键核心技术研发攻关构建大中小企业协同创新机制提升科技成果转化水平坚持传统产业转型升级和培育壮大新兴产业未来产业齐头并进因地制宜发展新质生产力打造更多叫得响的品牌努力实现全年经济社会发展目标[17] - 十四届全国人大常委会第三十三次委员长会议6日下午在北京人民大会堂举行赵乐际委员长主持会议听取了全国人大财政经济委员会副主任委员、全国人大常委会预算工作委员会主任许宏才作的关于《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》审议情况的汇报审议了关于批准该议案的决议草案代拟稿[18] - 欧元区9月PPI同比降3.4%预期降3.5%前值降2.3%环比降0.6%预期降0.6%前值升0.6%[18] A股市场评述 - 上交易日上证指数小幅震荡收阴收盘下跌3点跌幅0.09%收于3383点深成指、创业板双双收阴主要指数呈现分化[20] - 上交易日上证指数量能明显放大大单资金大幅净流出超299亿元多空分歧进一步加大日线MACD死叉仍未修复日线KDJ尚未死叉日线指标呈现矛盾震荡中指数30分钟线MACD死叉成立分钟线指标略有走弱短线或延续小幅震荡长点时间看指数日线中期均线多头排列趋势尚未走弱目前指数下方有多条中长期均线、缺口等重要支撑目前指数回落空间小上涨空间大即便回落调整仍可依据技术条件的变化与配合寻找精确做多机会[20] - 上证指数周线呈红阳线带小上影线本周表现活跃但仍面临2024年10月11日当周大阴线的收复工作仍面临较强的多空冲突目前周短期均线多头排列周KDJ、MACD金叉共振延续震荡中可观察周技术条件能否进一步配合向好[20] - 深成指、创业板均呈小幅震荡收盘分别下跌0.35%、1.05%均收星K线两指数量能放大大单资金呈净流出日线MACD死叉未能修复30分钟线MACD死叉刚刚成立短线指数或延续小幅震荡但两指数中期均线趋势向上短线可等待整理充分[21] - 上交易日同花顺行业板块中收红板块占比84%收红个股占比51%涨超9%的个股181只跌超9%的个股11只板块个股表现分化[21] - 上交易日同花顺行业板块中种植业与林业板块大涨居首收盘大涨7.74%其次能源金属、游戏、油气开采及服务板块活跃居前只有13个板块回落调整黑色家电、多元金融、保险、银行、证券等板块回落调整居前除游戏、种植业与林业、建筑装饰等板块大单资金净流入明显外绝大多数板块大单资金呈净流出其中证券、多元金融、消费电子 、半导体、光学光电子、软件开发等板块大单资金大幅净流出金额居前[21] - 种植业与林业板块昨日收盘大涨7.74%在同花顺行业板块中涨幅居首指数收长阳线创波段新高量能明显放大大单资金净流入超6.7亿元日线KDJ、MACD金叉尚未走弱但指数近期上涨强势波段涨幅已经近60%目前正趋近2023年8月形成的前期高点压力位在压力位附近仍或有多空冲突及短线获利盘兑现风险短线需适当谨慎加强观察但长点时间看指数日线趋势向上仍或是震荡盘升的节奏逢低或仍可寻找更精确的可做多机会[22] - 行业涨跌幅情况种植业涨幅7.52%工程咨询服务Ⅱ涨幅4.40%房地产服务涨幅3.86%游戏Ⅱ涨幅3.77%家电零部件Ⅱ涨幅3.29%黑色家电跌幅-4.85%白色家电跌幅-2.80%保险Ⅱ跌幅-2.18%多元金融跌幅-1.83%消费电子跌幅-1.72%[23] 市场数据 - 2024/11/6融资余额17294亿元变化226.89亿元逆回购到期量4310亿元逆回购操作量173亿元1年期MLF2%1年期LPR3.1%5年期以上LPR3.6%DR0011.3343%-0.67%DR0071.5525%1.00%10年期中债到期收益率2.1234%1.28%10年期美债到期收益率4.4200%16.00%2年期美债到期收益率4.2700%8.00%上证指数3383.81点-0.09%创业板指数2265.83点-1.05%恒生指数20538.38点-2.23%道琼斯工业指数43729.93点3.57%标普500指数5929.04点2.53%纳斯达克指数18983.46点2.95%法国CAC指数7369.61点-0.51%德国DAX指数19039.31点-1.13%英国富时100指数8166.68点-0.07%美元指数105.15481.75%美元/人民币(离岸)7.20311010.00欧元/美元1.0731-1.80%美元/日元154.641.99%螺纹钢3392.00元/吨-1.11%铁矿石781.50元/吨-0.76%COMEX黄金2668.00美元/盎司-3.10%WTI原油71.69美元/桶-0.42%布伦特原油74.92美元/桶-0.81%LME铜9321.00美元/吨-4.23%[25]

【财经要闻速递】 - 习近平对社会工作作出重要指示强调其重要性并提出发展要求[2][3][4] - 中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作金融工作情况报告阐述进展成效、形势问题与下一步工作考虑[5] - 截至2024年9月底我国民营经济主体总量达18086.48万户10余年间增长超4倍[5] - 中国已与42个发展中国家签署53份气候变化南南合作谅解备忘录[6] - 北京市贸促会出台方案支持民营企业拓展海外市场[8] 【行业要闻速递】 - 国务院办公厅印发意见推动冰雪运动高质量发展带动冰雪经济发展并设定发展目标[9][10] - 生态环境部将推动钢铁、水泥、铝冶炼三个行业纳入全国碳排放权交易市场[11] - 我国首次以公报形式全面反映生态保护修复工作[12] - 国内汽、柴油价格每吨分别降低145元和140元[13] - 广州房贷利率统一调整至3%[14][15][16] 【个股重要公告】 - 京基智农10月生猪销售收入3.75亿元[17] - 金固股份收到阿凡达低碳车轮项目定点通知[18] - 海思科子公司获得创新药HSK39004吸入粉雾剂IND申请受理通知书[19] - 三星医疗全资子公司签订2.07亿元海外经营合同[20] - 海辰药业注射用盐酸兰地洛尔增加规格获得药品补充申请批准通知书[21] - 一品红控股子公司四价流感重组蛋白疫苗获得临床试验批准[22] - 双良节能控股股东及其一致行动人减持260万张公司可转债[23] - 中鼎股份获得33.95亿元供应商项目定点书[24] - 方正证券获准向专业投资者公开发行公司债券[25] - 鹏鼎控股10月合并营业收入同比减少2.18%[26]

A股大势研判 - 受数据利好支撑A股走出独立行情但海外事件或有干扰 [1] - 周二市场综述：早盘沪深三大指数低开后震荡走强午后持续走强，各指数均上涨且多个板块涨幅居前，个股涨多跌少成交额大 [1] - 航天航空等军工概念股大涨，中国空军将同时拥有两款隐形战斗机，军工板块中长期逻辑不变2024年四季度仍可关注，有政策支持业绩增强地缘政治形势复杂等因素，可关注细分领域和新兴领域 [2] - 证券板块再度活跃，之前推荐过其低吸机会，看好逻辑包括政策支持估值低流动性宽松等，四季度依旧看好理由有业绩修复经济基本面好转行业内并购整合等 [2] - 虽美国大选结果未落地但沪深三大指数大涨略超预期，A股受国内经济基本面修复支撑，不过短期受美国大选不确定性影响市场或有干扰，中长期向好趋势依旧 [3][5]

宏观市场动态 - 中国人民银行召开外资金融机构座谈会研究优化营商环境推动金融业开放相关工作并将继续实施支持性货币政策提升金融服务质效等[4] - 上交所将进一步发挥科创板改革“试验田”功能落实相关政策提升资本市场服务科技创新的适配性和包容度等[4] - 瑞典央行将基准利率从3.25%下调至2.75%且如果经济和通胀前景不变可能在12月和2025年上半年进一步下调利率[3][5] - 英国央行降息25个基点将基准利率从5%下调至4.75%符合市场预期[2][5] 指数与行业表现 - 11月5日上证指数上涨2.32%沪深300指数上涨2.53%深证成指上涨3.22%创业板指上涨4.75%上证50指数上涨1.94%[3][7][8] - 国防军工计算机非银金融等板块领涨涨幅分别为6.33%5.60%4.97%家用电器银行公用事业板块涨幅靠后涨幅分别为0.76%0.78%0.90%[3][8] - A股市场11月5日总成交23506亿元[3][8] 行业发展方向 - 工信部发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》指出到2027年新型储能制造业规模和下游需求基本匹配培育3至5家千亿元以上规模的生态主导型企业[2][5] - 清远市发布《清远市低空经济高质量发展三年行动方案（2024 - 2026年）》提出前瞻布局前沿技术研究推动相关动力技术商业化等建议关注储能电池在低空经济领域的应用[6] - 台积电已取得英伟达同意明年调涨价格3nm制程价格最多可能上涨5％CoWoS封装价格涨幅约在10％至20％[6] - 四川发布《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案（2024—2027年）》将致力于在氢能装备性能及关键核心技术上取得新突破完善全产业链生态体系等[6] 经济数据与展望 - 10月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.0高于9月1.7个百分点为近三个月高点10月财新中国制造业PMI录得50.3走高1.0个百分点两大行业景气度上行带动当月财新中国综合PMI反弹1.6个百分点至51.9为7月来新高[7] - 受美国非农就业人数远低于市场预期以及大选的不确定影响美元指数短期走弱人民币汇率回升[3][8] - 11月降息25个基点的概率较大[9] 报告核心观点 - 财新网与国家统计局公布的PMI数据显示服务业制造业景气水平持续回升后续政策进一步发力支持实体经济发展时PMI数据有望进一步回升[7][8] - 国防军工板块领涨第十五届中国航展将于11月12 - 17日在珠海举行有望推动军品出口方向上建议关注低空经济人工智能无人驾驶等方向[3][8]

船舶行业 - 核心观点为本次“南北船”合并在行业属性、景气度、战略导向、上市公司竞争力和合并启动时的估值水平等4个方面与“南北车”重组有较高相似性在造船周期上行背景下全球新造船价格稳步提升“南北船”合并会提升行业龙头竞争力建议关注中国船舶和中国动力[7] 基础化工行业 - 核心观点为美国大选特朗普获胜按其竞选演讲可能取消中国最惠国待遇加征关税支持化石燃料鼓励本土开采国际布伦特原油调整但国内化工材料仅极少数品种出口美国占比较高受影响大从大方向看美国大选结果对极少数产品有情绪影响长期间接影响有缓冲[8] 潍柴动力公司 - 核心观点为自今年4月起多重因素使潍柴动力股价回调至9月底随市场回暖连续下跌后风险释放重卡行业基本面四季度出现同环比拐点公司作为龙头将受益新业态等将打开盈利空间[9] 主动量化组合 - 核心观点为经过因子测试与筛选技术、反转、特异波动率等因子在国证2000指数成分股表现出色合成的大类因子提升效果好10月因子波动IC值 - 16.59%样本外策略整体表现良好10月超额收益为 - 4.22%[10] 行情回顾 - 2024 - 11 - 7上证指数收盘点数3470.66当日涨跌幅2.57%年初至今涨跌幅16.66%深证成指收盘点数11235.92当日涨跌幅2.44%年初至今涨跌幅17.97%北证50收盘点数1408.90当日涨跌幅3.39%年初至今涨跌幅30.13%科创50收盘点数1028.44当日涨跌幅3.04%年初至今涨跌幅20.71%创业板指收盘点数2350.76当日涨跌幅3.75%年初至今涨跌幅24.29%中小综指收盘点数11700.75当日涨跌幅1.71%年初至今涨跌幅10.06%恒生指数收盘点数20953.34当日涨跌幅2.02%[2][3][4] - 2024 - 11 - 7申万31个一级行业中非银金融（7.13%）、食品饮料（6.22%）、美容护理（4.61%）、商贸零售（4.53%）、房地产（3.87%）涨幅居前国防军工（ - 1.08%）、有色金属（ - 0.13%）跌幅靠后[5]

分组1：今日上市相关 - 123250嘉益转债2024 - 11 - 08为网上中签率公布日301631壹连科技2024 - 11 - 08为网上申购日920060万源通2024 - 11 - 08为网上申购日 [1] 分组2：公告停牌相关 - 159576广发深证100ETF2024 - 11 - 08刊登分红公告自当日上午开始起停牌一小时上午十点三十分复牌159589广发中证红利ETF2024 - 11 - 08刊登分红公告自当日上午开始起停牌一小时上午十点三十分复牌 [1] 分组3：特殊停牌相关 - 000973佛塑科技2024 - 11 - 08因筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项自2024年11月1日开市起停牌002761浙江建投2024 - 11 - 08因公司拟筹划发行股份购买资产事项公司股票将于2024年11月6日开市起停牌002838道恩股份2024 - 11 - 08因筹划重大资产重组自2024年10月29日开市起停牌 [1] - 012381103 23中林集团SCP003自2023年11月21日起停牌012381559 23中林集团SCP004自2023年11月21日起停牌012382176 23中林集团SCP005自2023年11月21日起停牌012382883 23中林集团SCP006自203年11月21日起停牌012383158 23中林集团SCP007自2023年11月21日起停牌012383481 23中林集团SCP008自2023年11月21日起停牌101900848 19中林集团MTN002自2023年11月21日起停牌102100509 21中林集团MTN001自2023年11月21日起停牌 [1] - 110032三一转债于2019年3月20日停牌110807动力定01自2024年10月28日开市起停牌110808动力定02自2024年10月28日开市起停牌112045安泰01次于2023年3月28日起停牌112121 22平4次自2023年2月2日开市起停牌112154 H2盐湖01于2020年4月17日起停牌112227 H4利源债自2018年9月25日起停牌112344 22JZ2C自2023年2月2日开市起停牌 [1] - 112397 16胜通01于2019年03月18日开市起停牌112443 16胜通03于2019年03月18日开市起停牌112459 16宜华01于2020年5月28日起停牌112468 16景峰01于2021年10月26日起停牌112480 16腾晖01于2019年11月8日起停牌112517 17西航01于2021年9月16日起停牌112521 17昆仑01自2020年4月10日开市起停牌112578 17胜通01于2019年03月18日开市起停牌112723 18渤金01于2021年2月3日起停牌112765 18渤金02于2021年2月3日起停牌112771 18渤金03于2021年2月3日起停牌112783 18渤金04于2021年2月3日起停牌112809 18航空01于2021年9月16日起停牌112810 18渤租05于2021年2月3日起停牌112852 19航空01于2021年9月16日起停牌112855 19冶22C自2023年2月2日开市起停牌112924 H9金科03自2024年4月30日开市起停牌112978 19启迪G2自2024年9月26日开市起停牌114068 16国购债于2018年11月20日开市起停牌114240 H7腾邦02于2019年6月6日起停牌114334 18北讯03于2019年1月15日开市起停牌114335 18必康01自2018年11月26日上午开市起停牌114377 18苏电01于2021年12月27日起停牌114405 18阳光04于2021年11月1日起停牌114416 18海伦02将于2022年12月22日开市起停牌114425 19苏电01于2021年12月27日起停牌114473 19苏电03于2021年12月27日起停牌114509 19苏电05于2021年12月27日起停牌114551 H9融投02自2023年4月26日开市起停牌114618 H9融投08自2023年4月26日开市起停牌114689 20天乾01将于2023年3月13日开市起停牌114821 H0融创03自2024年10月28日开市起停牌114872 20祥生01自2022年11月28日起停牌114923 21苏电01于2021年12月27日起停牌117016 16华泰01将从2019年2月22日上午开市起停牌117022 16配投01将自2018年6月12日开市起停牌117027 16配投02将自2018年6月12日开市起停牌117034 16配投03将自2018年6月12日开市起停牌117039 16飞投01自2018年8月20日开市起停牌并暂停换股 [2] - 117043 16飞投02自2018年8月20日开市起停牌并暂停换股117044 16飞投03自2018年8月20日开市起停牌并暂停换股117056 16飞投E4自2018年8月20日开市起停牌