商品期货市场表现 - 国内商品期市夜盘收盘多数上涨，非金属建材涨幅居前 [1] - 玻璃上涨4 93%，PVC上涨2 32% [1] - 黑色系普遍上涨，焦煤上涨3 38%，焦炭上涨2 26%，热轧卷板上涨1 75%，螺纹钢上涨1 30%，铁矿石上涨0 95% [1] - 能源品表现强势，燃油上涨2 01%，低硫燃料油上涨1 03% [1] - 化工品多数走高，苯乙烯上涨2 20%，丁二烯橡胶上涨1 32%，聚丙烯上涨0 83%，沥青上涨0 77%，塑料上涨0 75%，乙二醇上涨0 64%，橡胶上涨0 27% [1] - 油脂油料涨跌互现，棕榈油上涨1 69%，豆粕上涨0 79%，豆二上涨0 62%，豆油上涨0 39%，豆一下跌0 52% [1] - 农副产品小幅波动，纸浆上涨0 64%，玉米淀粉上涨0 64%，玉米上涨0 61% [1]

公司动态 - 24控拟发行股份及支付现金收购江苏奥易克斯98.43%股份，股票复牌 [1] - 智明达获得1.01亿元订单 [1] - 宜宾纸业拟以2.06亿元收购醋纤公司67%股权 [1] - 良品铺子控股股东拟变更，股票复牌 [1] - 东方雨虹子公司拟以1.23亿美元收购股权 [1] 行业要闻 - 重庆计划到2027年实现新能源汽车动力电池回收网络区县覆盖率达90% [1] - 财政部等调整超豪华小汽车消费税政策 [1] - 本周硅片价格上行 [1] - 7月17日国内TDI市场均价上涨 [1] 概念利好 - 算力硬件国产替代概念升温，相关概念股受关注 [1] - AI人形机器人概念升温，相关概念股受关注 [1] 股市利好 - 多家公司有利好消息，包括收购股权、签订订单和协议、项目投资等 [2] - 部分行业有积极的发展动态和政策支持 [2]

01 策略 Strategy - 光伏组件、新能源汽车、储能系统及电商平台等新兴领域或成为"反内卷"政策重点关注领域，政策主线为产能出清和抑制无序竞争双线并行 [3] - 政策推动下供需失衡及低价竞争行业有望夯实盈利底部，中长期行业竞争格局或优化，实现高质量发展 [3] - 短期政策预期加强及措施落地有望带动相关行业估值修复，行情持续性取决于盈利修复及需求回暖幅度 [3] 02 策略 Strategy - 特朗普近期接连宣布关税新政策，但市场反应冷静，美股屡创新高，需梳理关税变化是否实质升级 [6] - 财政和税改因素已基本落地，特朗普政策焦点转向贸易和关税，市场担忧关税战再度升级风险 [6] 03 消费 Industry - 新消费增长持续性多来自需求端驱动，企业需通过创新、渠道优化、中高端化等方式构建可持续增长路径 [9][10] - 新消费投资需关注企业创新及战略运营能力，能否将流量优势转化为品牌力量及中长期增长契机 [10] 04 宏观 Macroeconomy - 美国国会推进三项加密货币相关法案，特朗普行政命令支持美元稳定币发展，禁止央行数字货币发行 [13] - 美国支持稳定币的动因包括赢得数字金融竞争、提升国债需求、重建美元主导地位及特朗普家族利益 [13] - 稳定币成为"新离岸美元体系"面临跨境监管和金融稳定性挑战 [13] 05 宏观 Macroeconomy - "反内卷"政策针对同质化和无序化竞争，旨在改善资源错配，促进行业生态优化 [16] - 本轮反内卷与2016年去产能相比更注重促创新，需求侧更强调消费，政策对象覆盖更广行业 [16] - 煤炭、钢铁、化工、"新三样"等行业可能存在内卷式竞争，需关注政策力度及效果 [16]

新一轮重点行业稳增长工作方案 - 工业和信息化部将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案 [1][3] - 工作方案将推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能 [3] - 具体工作方案将在近期陆续发布 [3] 工业经济运行情况 - 规模以上工业增加值一季度和二季度同比分别增长6.5%和6.3% [3] - 电气机械、汽车、电子、通用设备、化工、有色金属等重点行业对规模以上工业增长的贡献率进一步提升 [3] - 装备制造业、高技术制造业增加值占规模以上工业增加值的比重达35.5%和16.4% [3] - 电子、电气机械、通用设备等行业利润增长超过10% [3] 人工智能与制造业结合 - 工业和信息化部将加快实施"人工智能+"行动 [3] - 推动大模型在制造业重点行业落地部署，提升智能化水平 [3] 上一轮钢铁行业稳增长方案回顾 - 上一轮钢铁行业稳增长方案于2023年8月21日发布 [4] - 方案提出2023年钢铁行业工业增加值增长3.5%左右，研发投入力争达到1.5% [4] - 2024年目标为工业增加值增长4%以上，提升高端化、智能化、绿色化水平 [4]

工业经济表现 - 上半年规上工业增加值同比增长6.4%，一季度和二季度分别增长6.5%和6.3% [1] - 制造业增加值占GDP比重达25.7%，保持稳定 [1] - 重点行业如电气机械、汽车、电子、通用设备、化工、有色金属增长较快，对规上工业增长贡献率提升 [1] - 装备制造业和高技术制造业增加值占规上工业比重分别为35.5%和16.4% [1] - 电子、电气机械、通用设备等行业利润增长超过10% [1] 区域工业表现 - 31个省份规上工业增加值全部实现同比增长，福建、安徽、河南、湖南增速超8% [1] - 8个工业大省利润增速高于全国平均水平，河南、湖南、湖北、江苏实现两位数增长 [1] 未来政策方向 - 实施钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构、优供给、淘汰落后产能 [1] - 支持重点工业大省发挥"挑大梁"作用，包括落实政策、培育新增长点、促进转型等 [1] - 加快"人工智能+"行动，推动大模型在制造业重点行业落地 [1] - 组织实施国家科技重大专项和重点研发计划，培育生物制造、低空产业等新产业 [1] - 推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展 [1]

工业和信息化发展总体情况 - 上半年规模以上工业增加值同比增长6.4% 制造业增加值占GDP比重达25.7% [1] - 1月—5月规模以上工业企业数量达52万户 规上制造业企业利润同比增长5.4% [1] - 数字产业业务收入同比增长9.3% 增速较上年同期提高3.4个百分点 [1] 科技创新与产业融合 - 大型水陆两栖灭火飞机AG600获民航局型号合格证与生产许可证 [1] - 人形机器人加快多领域应用 工业机器人、服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5% [1] - AI手机、AI电脑、AI眼镜等人工智能终端已超百款 成为新经济增长点 [1] 装备制造业表现 - 装备制造业占规模以上工业增加值比重达35.5% 发挥工业发展"稳定器"作用 [1] - 铁路、船舶、航空航天、汽车、通用设备等制造业固定资产投资实现两位数增长 [1] - 设备工器具购置投资同比增长17.3% 增速高于全国固定资产投资14.5个百分点 对全部投资增长贡献率达86% [1] 汽车产业数据 - 上半年汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆 同比增长12.5%和11.4% [2] - 新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆 同比分别增长41.4%和40.3% 新车销量占比达44.3% [2] 政策与规划 - 工业和信息化部将出台钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长方案 [2] - 近期将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案 推动"质""量"双提升 [2] - 工业和信息化部将实施汽车、机械等行业数字化转型方案 明确82个典型场景 [2] 新动能培育 - 工业和信息化部将组织实施国家科技重大专项 培育生物制造、低空产业等新产业 [2] - 推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展 超前布局新领域新赛道 [2]

工业和信息化发展情况 - 上半年规上工业增加值同比增长6 4%，较GDP增速高出1 1个百分点，工业生产维持较高增速 [1] - 制造业增加值占GDP比重达25 7%，基本保持稳定 [1] - 制造业投资同比增长7 5%，受益于"十四五"规划重大工程建设和设备更新改造工程 [1] 重点行业表现 - 电气机械、汽车、电子、通用设备、化工、有色金属等行业增长较快，对规上工业增长贡献率提升 [1] - 装备制造业和高技术制造业增加值占规上工业比重分别达35 5%和16 4% [1] - 电子、电气机械、通用设备等行业利润增长超过10% [1] - 有色金属工业增加值同比增长7 6%，十种常用有色金属产量4031 9万吨，同比增长2 9% [4] - 1-5月有色金属行业营业收入和利润同比分别增长15 9%、16 9% [4] 区域工业表现 - 31个省份规上工业增加值全部实现同比增长，福建、安徽、河南、湖南增速超8% [2] - 8个工业大省利润增速高于全国平均水平，河南、湖南、湖北、江苏实现两位数增长 [2] 政策方向与行动计划 - 将实施钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案 [2] - 推动科技创新与产业创新融合，开展制造业卓越质量工程和"人工智能+"行动 [3] - 加快动力电池等再生资源综合利用，推进绿色低碳标准体系建设 [3] - 培育生物制造、低空产业、人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业 [3] - 将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案 [4] - 落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案，推动有色金属行业供需协同发力 [4][5] 装备制造业表现 - 上半年装备制造业占规上工业增加值比重35 5%，1-5月利润同比增长7 2% [4] - 铁路客货车辆、包装专用设备、充电桩等产品产量快速增长 [4] - 铁路船舶航空航天、汽车、通用设备制造业固定资产投资实现两位数增长 [4]

沪指3500点攻坚战阶段分析 - 第一阶段(6月24日-7月10日)沪指从3300点突破3500点，建材行业以11.85%涨幅领涨，钢铁和房地产分别上涨10.29%和9.15% [1][2] - 电气设备行业同期涨幅达9.43%，细分领域包括电池、光伏设备等，重要个股有宁德时代、阳光电源、隆基绿能 [3] - 第二阶段(7月10日后)市场热点切换，医药生物以6.05%涨幅成为新领涨行业，创新药公司药明康德、恒瑞医药表现突出 [4][5] 行业表现变化 - 硬件设备行业自6月24日以来累计涨幅达13.52%，代表个股工业富联、新易盛(年内涨幅128%)、胜宏科技(年内涨幅近300%)表现强劲 [6] - 前期领涨的钢铁、建材、房地产行业涨势减弱，银行业出现调整 [7] 3600点冲关潜在机会 - 权重股方面，高股息银行、绿电板块可能成为"压舱石"，有色金属板块受铜价铝价上涨催化走强 [8] - 消费板块(白酒、乳制品、调味品)处于历史估值低位，龙头股息率接近银行股水平 [8] - 成长股方面，AI算力、半导体设备板块受英伟达市值突破4万亿美元带动，医药和光通信板块已展现市场号召力 [8] - 人形机器人板块存在创新催化预期，券商股可能成为"牛市旗手" [9]

重点行业稳增长工作方案 - 实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构、优供给、淘汰落后产能，具体方案近期发布 [1] - 支持重点工业大省发挥"挑大梁"作用，包括落实政策、培育新增长点、促进转型、提高运行质效、应对外部风险 [1] - 近期将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案，提升优质供给能力，优化行业发展环境 [2] 有色金属行业高质量发展 - 持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案，印发新一轮有色金属行业稳增长工作方案 [3] - 稳增长方面注重供需协同发力：资源高效利用强保障、精深加工材料提质优供给、推动大宗消费升级和培育新兴消费市场扩需求 [3] - 促转型方面鼓励绿色低碳工艺创新，建设绿色矿山/工厂/园区，培育数字化转型标杆，部署行业大模型 [3] 装备制造业转型升级 - 实施智能化绿色化转型行动：印发汽车数字化转型方案，落实机械/电力装备数字化转型方案及绿色航空/船舶发展纲要 [2] - 加快发展智能装备、梯度培育智能工厂、建设智慧服务场景，提升数智化和绿色化水平 [2] - 推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新赛道 [9] 中小企业发展支持措施 - 推进设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投硬科技 [4] - 开展"百场万企"大中小企业融通对接活动，推动中小企业创新产品进入大企业供应链 [4] - 实施"专利产业化促进中小企业成长计划"，强化科技创新指导 [4] 人工智能与数字化转型 - AI手机/电脑/眼镜等终端已超百款，成为经济新增长点，大模型在电子/原材料/消费品行业形成新模式 [5] - 加快实施"人工智能+"行动，推动大模型在制造业重点行业落地部署 [8] - 培育高水平数字化转型服务商，推动企业向"产品+服务"转变，建立健全数字化转型标准体系 [10] 信息通信业高质量发展 - 持续提升5G/千兆光网覆盖，推进5G-A/万兆光网试点，构建全国一体化算力网络 [7] - 推动工业互联网与人工智能协同赋能，实施5G规模化应用"扬帆"行动升级方案 [7] - 加速5G-A产品体系丰富，推进6G技术研发，前瞻布局6G应用生态 [7] 绿色低碳发展 - 推进绿色低碳标准体系建设，加快动力电池等再生资源综合利用 [8] - 鼓励有色金属行业绿色工艺创新，建设绿色工厂/园区 [3] - 落实机械/电力装备绿色化转型方案，推动装备制造绿色化发展 [2]

信息通信业发展 - 加快推进5G-A和万兆光网试点部署 [1] - 推动工业互联网与人工智能协同赋能 [1] - 加快推进6G技术研发并前瞻布局6G应用产业生态 [1] - 有序推进增值电信业务对外开放，支持外资企业参与试点 [1] 稳增长行动 - 近期将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案 [2] - 持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案 [2] - 钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台 [2] - 推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能 [2] - 加快实施"人工智能+"行动，推动大模型在制造业重点行业落地部署 [2] - 推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展 [2] 智能化绿色化转型升级 - 将印发汽车行业数字化转型实施方案 [3] - 落实机械和电力装备2个行业数字化转型实施方案 [3] - 纺织、轻工、食品、医药等行业数字化转型方案即将出台 [3] 中小企业健康发展 - 开展专项行动解决拖欠中小企业账款问题 [4] - 研究修订中小企业划型标准，推进税费政策便捷惠及小微企业 [4] - 推进设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技 [4]