行业投资评级 - 商贸零售行业投资评级为"看好"，主要基于促消费政策加码及新春消费季的积极影响 [3] 核心观点 - 2024年12月社会零售总额同比增长3.7%，高于市场预期，显示出消费市场的复苏迹象 [3][6] - 线上线下同步开启年货促销，线上增速回升，线下业态通过调改升级提升消费者购物意愿 [7] - 促消费政策加码，新春消费季看点频出，传统年货品类及政策补贴力度较大的品类表现亮眼 [13][16] - 电商板块、百货超市板块、消费品牌、免税板块、餐饮板块及黄金珠宝品牌有望在政策推动下实现增长 [3][51] 行业数据与趋势 - 2024年12月社零总额实现4.5万亿元，同比增长3.7%，全年社零总额为48.8万亿元，同比增长3.5% [6] - 12月实物商品网上零售额同比增长3.80%，增速环比+6.5pct，线上渗透率保持稳定 [7] - 家电、家具等以旧换新相关品类增速领先，化妆品增速显著改善，服装、金银等品类降幅大幅收窄 [11] - 2024年汽车更新置换超过370万辆，带动销售额9200多亿，家电以旧换新产品销售5600多万台，带动销售额2400亿元 [18] 政策与市场动态 - 发改委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，继续向地方安排超长期特别国债资金 [14] - 各省市积极响应促消费政策，宁波和武汉分别发放2亿元和超亿元的新春消费券 [16] - 微信、淘宝、京东相继推出"送礼物"功能，有望引爆春节消费 [22] 公司表现与公告 - 重庆百货2024年Q4零售主业利润回暖，马消持续贡献投资收益增量 [1] - 永辉超市预计2024年归属于上市公司股东的净利润为-14.0亿元 [41] - 中国中免2024年实现营业收入564.92亿元，同比下降16.36%，净利润同比下降36.50% [43] 行业重点公司估值 - 电商板块中，阿里巴巴、京东、拼多多、美团等公司估值较为合理，未来增长潜力较大 [50] - 百货超市板块中，重庆百货、王府井等公司估值较低，具备投资吸引力 [50] - 黄金珠宝板块中，老凤祥、周大生等公司估值稳定，销售韧性较强 [50]

行业投资评级 - 维持房地产及物管行业"看好"评级 [3] 核心观点 - 房地产行业供给出清接近终章，预计优质房企有望复制煤炭供给侧改革逻辑，迎来量质双升 [3] - 预计2025年房地产行业总量仍偏弱，但结构强弹性，一二线城市有望供需逆转并展现强弹性 [3] - 政策组合拳作用下，房地产市场信心逐步提振，市场有望继续改善 [29] 行业数据 - 上周34个重点城市新房合计成交257.5万平米，环比下降7%，其中一二线环比下降7%，三四线环比下降12% [3][4] - 1月34城一手房成交同比下降3%，一二线同比上升5%，三四线同比下降44% [3][7] - 上周13个重点城市二手房成交138万平米，环比下降20%，1月累计成交同比上升66% [3][13] - 上周15城推盘62万平米，成交推盘比为1.56倍，可售面积环比下降0.4%，去化月数环比上升0.3个月 [3][21] 政策新闻 - 2024年全国商品房销售额9.68万亿元，同比下降17.1%，销售面积9.7亿平，同比下降12.9%，房地产开发投资额10.0万亿元，同比下降10.6% [3][28] - 上海启动25个城中村改造项目，深圳房贷利率平均降幅0.85个百分点，常州2025年将实施40个城中村改造项目 [3][28] - 北京2025年将实施500个老旧小区综合整治，沈阳降低"商转公"贷款门槛 [3][28] 公司动态 - 华润置地2024年12月销售额320亿元，同比上升52%，2024年销售额2611亿元，同比下降15% [3][32] - 华夏幸福2024年预计亏损60-40亿元，首开股份预计亏损95-75亿元，保利发展预计净利润50亿元，同比下降58.4% [3][32] - 贝壳-W耗资2050万美元回购452万股，越秀服务耗资180万港元回购58万股，万物云耗资4454万港元回购225万股 [3][32][35] 板块表现 - 上周SW房地产指数上涨3.89%，相对沪深300指数上涨1.75%，板块表现强于大市 [3][38] - 物业管理板块个股平均上涨1.5%，相对沪深300指数下跌0.64%，板块表现弱于大市 [3][42] - 当前主流AH房企24/25PE均值分别为9.2/7.3倍，物管24/25PE均值分别为12/11倍 [3][41]

行业投资评级 - 报告对公用事业行业给予“看好”评级，认为四川煤电电价兜底机制和全球气价波动为行业带来投资机会 [1] 电力行业 - 2024年12月规上工业发电量8462亿千瓦时，同比增长0.6%，增速放缓，全年发电量94181亿千瓦时，同比增长4.6% [5] - 火电发电量同比下降2.6%，水电、核电、风电、光伏发电量分别增长5.5%、11.4%、6.6%、28.5%，清洁能源发电量占比提升 [5] - 2024年火电、水电、核电、风电和光伏发电增量分别贡献全社会用电总增量的23%、30%、3%、23%、22% [6] - 四川省建立煤电政府授权合约价格机制，2025年煤电政府授权合约价格为0.4392元/千瓦时，火电竞价现货市场申报价格上限为0.51元/千瓦时 [13] - 四川省通过差价费用向工商业用户分摊，保障煤电机组盈利稳定性 [15] 天然气行业 - 全球天然气价格涨跌互现，美国Henry Hub现货价格周度环比下跌1.03%，荷兰TTF现货价格周度环比上涨5.56%，英国NBP现货价格周度环比上涨7.73% [16] - 美国天然气期货价格创近两年新高，主要因寒冷天气导致供需趋紧 [18] - 欧洲天然气库存水平为61.72%，地缘政治和天气变化导致气价高位震荡 [22] - 东北亚LNG现货价格周度环比下跌0.71%，因需求疲软和库存水平健康 [27] 投资分析意见 - 电力行业推荐水电、核电、火电及绿电相关公司，如长江电力、国投电力、中国核电、华润电力等 [16] - 天然气行业推荐城燃企业和天然气贸易商，如华润燃气、昆仑能源、新奥股份等 [31] - 环保行业推荐高股息标的和生物航煤相关公司，如洪城环境、嘉澳环保等 [16] - 氢能行业建议关注制氢、储氢及燃料电池系统相关公司，如华电重工、中泰股份、亿华通等 [16] 公司动态 - 国投电力2024年发电量同比增长6.23%，水电发电量同比增长10.49% [45] - 华能国际2024年上网电量同比增长1.13%，市场化交易电量比例为87.35% [49] - 华润电力2024年附属电厂累计售电量同比增长7.4%，其中光伏电站售电量同比增长141.5% [50]

行业投资评级 - 报告对汽车行业持“看好”评级，认为2025年是智能电动汽车发展的元年，消费者将快速接受智能驾驶技术，并在购车决策中提高其权重 [2][3] 核心观点 - 中国造机器人的运动能力显著提升，强化学习与硬件优化使其超越同行，市场对其量产应用前景信心增强 [3] - FSD入华预期再起，智能驾驶领域的竞争将加剧，行业超额细分领域仍集中在AI智能科技赛道，建议关注比亚迪、小鹏、理想等主机厂及拓普、三花、贝斯特等零部件企业 [3] - 重卡12月销量复苏，表现超预期，建议关注中国重汽、潍柴等 [3] - 2025年汽车板块投资重点为AI智能科技和国央企改革，汽车智能化和机器人领域将迎来产业催化和估值弹性 [3] 行业情况更新 - 2025年第2周乘用车零售总量达40.13万辆，环比增长3.9%，其中新能源车销量16.22万辆，环比增长4.51%，新能源渗透率达40.42% [3] - 传统车和新能源车原材料价格指数分别环比上涨3.0%和2.4%，海运成本环比下降0.6%，近一个月下降13.7% [3] - 本周汽车行业总成交额4228亿元，环比增长15%，汽车行业指数上涨4.57%，涨幅高于沪深300指数2.43个百分点 [3] 重要事件 - 商务部发布以旧换新执行细则，扩大报废更新支持范围，新能源车置换补贴最高1.5万元，燃油车最高1.3万元 [4][6] - 特斯拉柏林工厂开始生产新款Model Y，预计欧洲市场销售将于2025年1月底启动 [9][10] - 比亚迪发布汉L/唐L设计，两款车型融合中国传统文化与现代设计，展现比亚迪在新能源汽车领域的领先地位 [12][13] - 捷途汽车发布全新豪华越野产品序列“捷途纵横”，目标成为全球知名越野品牌 [17][18] 市场表现 - 本周汽车行业指数上涨4.57%，涨幅在申万一级行业中位列第8位 [19] - 本周汽车行业个股上涨274只，下跌18只，涨幅最大的个股为骏创科技（32.9%）、泰祥股份（23.6%）、福达股份（23.0%） [25] 原材料与海运成本 - 本周传统车原材料价格指数环比上涨3.0%，新能源车原材料价格指数环比上涨2.4% [51] - 海运成本本周环比下降0.6%，近一个月下降13.7% [61] 公司动态 - 比亚迪2024年销量突破427万辆，成为全球新能源车市场领军者 [12] - 特斯拉新款Model Y在中国市场上市首日收获超5万份订单，2024年在中国交付48万辆Model Y，同比增长超5% [10] - 长城汽车预计2024年归母净利润124亿至130亿元，同比增长76.6%至85.1% [68]

行业投资评级 - 非银金融行业评级为“看好”，主要基于险企监管评级新规落地及券商板块的业绩弹性 [1] 核心观点 - 保险行业：险企监管评级新规落地，评级结果分为1-5级和S级，数字越大风险越大，5级公司需制定风险处置方案，S级公司需加快推进重组或市场退出 新规将推动分级分类监管，优质高评级公司有望获得政策支持，包括丰富投资模式、创新产品形态和拓展经营范围 [1] - 券商行业：多家券商业绩快报出炉，四季度业绩同比高增，权益市场表现强劲，债券市场上涨 国务院发布规范中介机构收费的规定，提升资本市场融资端公平性 证监会起草募集资金监管规则，强调募集资金应专款专用、专注主业 [3] 市场表现 - 本周沪深300指数上涨2 1%，非银指数上涨3 3% 细分行业中，券商、保险、多元金融分别上涨4 0%、1 5%和5 1% [6] - 保险板块A股表现：新华保险上涨5 2%，中国人寿上涨3 7%，中国人保上涨1 8%，中国太保上涨1 3%，中国平安上涨0 9% H股表现：新华保险上涨11 3%，中国太保上涨4 6%，众安在线上涨4 4% [8] - 券商板块涨幅前5：国盛金控上涨14 9%，锦龙股份上涨8 9%，东方财富上涨7 1%，东北证券上涨7 1%，哈投股份上涨6 3% [8] 行业重要数据 - 保险行业：10年期国债和国开债到期收益率分别为1 66%、1 67%，国债和国开债期限利差分别为0 40%、0 21% 沪深300指数和恒生中国企业指数本周分别上涨2 14%、3 05% [11] - 券商行业：本周沪深北日均股票成交额为12,009 90亿元，环比增长5 14% 截至2025年1月16日，两融余额为18,316 27亿元，较上年底减少329 56亿元 [14] 行业资讯 - 证监会同意国泰君安吸收合并海通证券并募集配套资金100亿元，这是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单 [16] - 金融监管总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》，规范小额贷款公司经营行为，明确业务范围及贷款集中度比例要求 [17] - 证监会发布《中国证监会行政处罚裁量基本规则》，明确共同违法和多个独立违法行为的裁量规则，提高违法成本 [20] 个股重点公告 - 国泰君安：吸收合并海通证券并募集配套资金100亿元获得证监会同意注册 [26] - 招商证券：2024年营业总收入208 7亿元，归母净利润103 7亿元，同比分别增长5 30%、18 29% [29] - 中信证券：2024年营业总收入637 9亿元，归母净利润217 0亿元，同比分别增长6 19%、10 06% [30] - 东北证券：2024年营业总收入65 5亿元，归母净利润9 0亿元，同比分别增长1 14%、35 07% [32]

行业投资评级 - 报告对纺织服装行业持“看好”评级 [2] 核心观点 - 12月纺织服装出口增速强劲，全球纺织业“抢出口”现象显著，12月我国纺织业出口额同比增长11.4%，增速环比11月扩大4.6pct [4][10] - 服装家纺受益于政策托底，预期触底、估值修复，基本面改善传导，跨年高股息再获关注 [4] - 纺织制造需等待零售驱动供应链订单强化，12月“抢出口”下增速走强，关注周期收敛、成长回归的全球化纺织制造集团 [4] 行业表现 - 本周纺织服饰板块表现弱于市场，1月10-17日SW纺织服饰指数上涨3.2%，跑输SW全A指数0.4pct [4][5] - 服装家纺指数上涨3.2%，跑输SW全A指数0.4pct；纺织制造指数上涨3.4%，跑赢SW全A指数0.2pct [4][5] 行业数据 - 12月全国服装鞋帽、针纺织品类零售总额1629亿元，同比下降0.3%，相比11月下降幅度收窄 [4][9] - 12月我国出口纺织品服装280.7亿美元，同比增加11.1%，其中纺织纱线、织物及制品出口131.35亿美元，同比增加17.2%，服装及衣着附件出口149.34亿美元，同比增加6.2% [4][24] - 2024年1-12月累计出口纺织品服装3011.03亿美元，同比增加2.8% [4][24] 重点公司表现 - 361度四季度主品牌线下增长10%，童装线下增长10-15%，电商增长30-35%，相比三季度加速增长 [4][9] - 亚玛芬预计2024年全年收入增长16%-17%，调整后营业利润率10.5%-11%，四季度偿还12亿美元定期贷款 [4][9] - 安踏体育、滔博、波司登等户外运动品牌表现良好，推荐关注 [4] 国际公司业绩 - Deckers FY25Q2销售额13亿美元，同比增长20%，净利润2.4亿美元，同比增长36% [12] - Nike FY25Q2销售额123.5亿美元，同比下降8%，净利润11.6亿美元，同比下降26% [12] - Adidas 24Q3销售额64亿欧元，同比增长7%，净利润4.8亿欧元，同比增长70% [15] 电商数据 - 11月运动鞋服淘系销售额同比下滑43.6%，女装淘系销售额同比下滑8.9%，男装淘系销售额同比下滑7.4%，童装淘系销售额同比下滑13.8% [48][50][52] 基金重仓 - 华利集团2024Q3基金重仓持股总量2673万股，环比增长43%，持股总市值19.75亿元，环比增长73% [63] - 海澜之家2024Q3基金重仓持股总量22688万股，环比下降24%，持股总市值17.2亿元，环比下降38% [63]

行业投资评级 - 东方甄选的投资评级为中性 [4][6][19] 核心观点 - 东方甄选1HFY25收入预计为24亿元，同比下降14.1%；经调整归母净利润为0.64亿元，同比下降87.3% [4][15] - 直播间剥离导致GMV同比下滑5.1%至54.1亿元，但公司通过多直播间、多主播模式逐步恢复GMV [5][16] - 公司预计1HFY25利润率将恢复至6.7%，环比提升1.3个百分点 [6][17] - 未来微信小店的销售放量将助力公司GMV增长，FY24微信小店GMV仅占总GMV的1% [5][16] 行业及公司数据 - 东方甄选上周GMV为2.1亿元，日均GMV为3070万元，环比上升24.1% [20] - 公司总粉丝数为4505万人，环比下降0.02% [20] - 1月日均GMV为2682万元，环比提升8% [20] - 公司FY24来自微信小店的GMV仅占总GMV的1%，而来自淘宝、京东等货架电商模式的GMV占总GMV约13% [5][16] 行业展望 - 2025年恒生指数的潜在收益率为10%，分子端预期的变化对市场的影响可能更为重要 [10] - 平台类互联网公司兼具股东回报提升、政策支持、盈利能力上行的优势，有望从白热化竞争走向互通合作 [11] - 中央经济工作会议将"大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求"列为明年9项重点任务之首 [11] 医药行业 - 2025年医保目录调整预计将于9月完成，今年内有望发布第一版丙类目录 [25] - 百济神州预计2025年全年经营利润为正，药明合联预计2024年收入、纯利和经调整纯利分别同比增长85%、260%和170% [26] - 科伦博泰/和铂医药与Windward Bio就TSLP单抗达成license-out协议，许可方将获得合计高达9.7亿美元的首付款和里程碑付款 [27] 社服行业 - 12月澳门博彩毛收入为182亿澳门元，同比下滑2%，对比2019年同期恢复80% [32] - 2024年全年博彩毛收入为2268亿澳门元，同比增长24%，对比2019年恢复78% [32]

行业投资评级 - 报告对计算机行业给予“看好”评级 [3] 核心观点 - 2025年将是机器人产业质变的关键年份，预计将实现三层融合：机械+自控+ICT的融合、智能车-机器人-低空经济的技术外溢、以及自上而下与自下而上的融合 [4][6][7] - 2025年可能是国产初创AI芯片规模出货的元年，沐曦等公司启动上市，国产AI芯片企业将迎来重要发展窗口期 [4][36] - 机器人行业将借鉴智能车的发展经验，预计2025-2026年将出现类似ADAS/AD的智能化井喷 [19][23] 机器人行业三层融合 - **第一层融合**：机械、自动控制、ICT三大流派的融合，大模型和端到端算法开始落地，高时效场景适合小模型，高复杂度/高精度场景适合大模型 [4][16] - **第二层融合**：智能车、机器人、低空经济的技术外溢，行业机器人和消费机器人被低估 [4][19] - **第三层融合**：自上而下与自下而上的融合，讨论人口红利和工程师红利对产业的影响 [4][34] 国产AI芯片进展 - 沐曦集成电路完成上市辅导备案，2025年可能是国产初创AI芯片规模出货元年，燧原、壁仞、天数、摩尔线程等公司也将量产出货 [4][36] - 沐曦的AI训练GPU MXC500采用7nm制程，算力对标英伟达A100/A800，2024年已在国内交付九大算力集群 [36] 重点公司更新 - **虹软科技**：2024年业绩预告收入利润超预期，主要源于汽车和AI眼镜研发规模化，Q4收入同比增长44.12%，归母净利润同比增长1213% [43][44] - **新大陆**：字节跳动进入线下支付市场，新大陆子公司国通星驿有望与字节合作推广线下支付业务 [47][50] - **金山办公**：Microsoft 365在美国首次C端涨价，金山办公有望通过AI功能提升和出海竞争力实现增长 [51][53] - **软通动力**：发布天鹤C1机器人，具备多模态感知和自主学习能力，未来软通机器人业务或由软通天擎机器人承担 [54][55] 机器人算法与工程 - 机器人算法主要包括视觉检测、跟踪、三维重建、SLAM、语音识别、NLP、运动控制等，大模型和端到端AI将显著提升智能化 [14][15][18] - 机器人工程将借鉴智能车的发展经验，芯片、电机、控制系统、能源系统等技术将外溢至低空经济 [24][26] 行业展望 - 机器人行业将迎来百花齐放，工业机器人、协作机器人、扫地机器人、机器狗等已具备商业化基础，预计2025年开始行业机器人和消费机器人将加速发展 [29][33] - 科技赋能后用工人数增速充沛，最近五个月同比增速高达3.4%-4.7%，有效支撑GDP增长 [35]

行业投资评级 - 看好证券行业2024年业绩 [1] 核心观点 - 预计券商板块2024年营收同比增长9%，归母净利润同比增长16% [1] - 4Q24E券商板块营收预计同比增长50%，归母净利润同比增长145% [1] - 经纪和自营业务弹性较大，预计4Q24E经纪业务收入同比增长92%，自营业务收入同比增长123% [2][3] 投资业务 - 4Q24股债双牛驱动自营业务高增，预计总投资收入606亿元，同比增长123% [2] - 1H24券商交易性金融资产中债券比重均值60%，9M24自营业务占主营收45% [2] 经纪&两融业务 - 4Q24日均两融余额17,818亿元，同比增长8% [2] - 预计4Q24经纪业务收入456亿元，同比增长92%，贡献主营收26% [2] 投行业务 - 4Q24A股IPO规模207亿元，同比下降33%，环比增长35% [2] - 预计4Q24投行业务收入85亿元，同比下降18%，环比增长10% [2] 资管业务 - 4Q24末市场非货基规模18.9万亿元，同比增长18% [5] - 预计4Q24资管业务收入112亿元，同比下降1.8%，环比增长0.4% [5] 重点券商业绩 - 中信证券2024年全年归母净利润预计同比增长10%，4Q24单季同比增长48% [5] - 招商证券2024年全年归母净利润预计同比增长18%，4Q24单季同比增长36% [5] - 东兴证券2024年全年归母净利润预计同比增长77%~107%，4Q24单季同比增长45%~116% [5] 投资分析意见 - 建议关注业绩弹性和并购重组两条主线 [5] - 业绩弹性逻辑下，建议关注东方证券、华泰证券、东方财富 [5] - 并购重组逻辑下，建议关注中信证券、广发证券、中国银河、中金公司等 [5] 估值与盈利预测 - 中信证券2024E ROE预计为8.1%，净利润217亿元，同比增长10% [12] - 华泰证券2024E ROE预计为9.1%，净利润150.3亿元，同比增长18% [12] - 东方财富2024E ROE预计为11.7%，净利润88.4亿元，同比增长8% [12]

行业投资评级 - 报告对金属及新材料行业给予“看好”评级 [1] 核心观点 - 有色金属行业整体表现强劲，跑赢沪深300指数，尤其是能源金属和铝板块涨幅显著 [1][5] - 贵金属价格震荡走强，央行增持黄金提振市场信心，黄金板块估值修复空间较大 [2] - 工业金属中，铜价受低库存和需求增长支撑，铝价因库存去化和产能限制有望上行 [2] - 钢铁行业供需双增，螺纹钢价格上涨，铁矿石价格受供给收缩影响上涨 [2] - 新能源制造业供需格局稳定，推荐关注相关成长周期标的 [2] 一周行情回顾 - 上证指数上涨2.31%，深证成指上涨3.73%，沪深300上涨2.14%，有色金属（申万）指数上涨4.47%，跑赢沪深300指数2.33个百分点 [1][3] - 分子板块看，贵金属上涨3.38%，铝上涨6.59%，能源金属上涨7.28%，小金属上涨4.93%，铜上涨2.21%，铅锌上涨5.20%，金属新材料上涨3.85% [1][5] 金属价格变化 - 工业金属及贵金属：LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格分别上涨1.08%、4.39%、-0.41%、2.58%、-0.37%、2.80%，COMEX黄金价格上涨0.83%，白银下跌0.81% [2] - 能源材料：锂辉石价格上涨3.70%，电池级碳酸锂上涨0.68%，工业级碳酸锂上涨3.42%，电池级氢氧化锂上涨0.68%，金属锂下跌1.56% [2] - 黑色金属：螺纹钢价格上涨1.53%，铁矿石价格上涨5.58% [2] 贵金属 - 美国12月非农数据超预期打压降息预期，但金价仍震荡走强，中国央行11/12月增持黄金，提振市场信心 [2] - 黄金ETF持仓环比增加0.3%，COMEX黄金非商业净多头持仓占比53.1% [17] 工业金属 - 铜：社会库存处于低位，铜价受低库存和需求增长支撑，家电补贴和电网投资增长有望推动铜价长牛 [2] - 铝：铝锭库存超预期去化，产能天花板限制下供需趋紧，氧化铝价格回落，电解铝利润有望走阔 [2] 钢铁 - 供给端：淡季钢厂检修，钢铁产量维持较低水平，五大品种钢材周产量增长1.93%至824万吨 [2] - 需求端：地产需求偏弱，制造业板材需求较好，五大品种钢材需求增长1.66%至805万吨 [2] - 库存端：钢材库存环比增加1.69%至1151万吨 [2] 新能源制造业 - 推荐供需格局稳定的新能源制造业标的，包括亚太科技、宝武镁业、铂科新材、博威合金、东阳光、横店东磁 [2] 有色金属行业重点公司估值 - 合盛硅业、洛阳钼业、紫金矿业、锡业股份等公司估值较低，具备投资潜力 [15] 钢铁行业重点公司估值 - 宝钢股份、华菱钢铁、中信特钢等公司估值较低，具备投资潜力 [16] 铜行业 - 铜精矿现货TC下降至3.4美元/干吨，电解铜周度产量21.6万吨，社会库存10.8万吨，环比增加0.24万吨 [25] - 电解铜杆、再生铜杆、电线电缆开工率分别下降至70.5%、22.5%、60.9% [25] 铝行业 - 电解铝运行产能4342万吨，周产量83.27万吨，开工率96.3%，社会库存44.0万吨，环比去库1.9万吨 [34] - 电解铝行业平均利润1122元/吨，氧化铝价格下跌15.3%，氧化铝行业平均利润975元/吨 [36][41] 钢铁行业 - 螺纹钢价格上涨100元/吨至3400元/吨，热卷板价格上涨120元/吨至3450元/吨 [49] - 五大品种钢材周产量增长1.93%至824万吨，需求增长1.66%至805万吨，库存增加1.69%至1151万吨 [52] - 铁矿石价格上涨5.58%至103美元/吨，澳洲和巴西铁矿石发运量下降9.02%至2388万吨 [55]